refundos
elatório e C.ntas
2014
Refundos
—
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA
Sede: Av. Fontes Pereira de Meio, 14— 11°— 1050-121 Lisboa N1PC.: 502 913 290
Capital Social 375.000 Euros Mal. Cons. Reg. Com de Lisboa sob o n°502 913 290
refundos
REFUNDOS SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, SA
-
De acordo com a Lei e os estatutos vimos submeter a V. Exas, para análise, aprovação e votação o
Relatório e Contas da Refundos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário SA, bem como
-
a proposta de aplicação dos resultados, referente ao exercício do ano de 2014.
Nos últimos anos a economia portuguesa prosseguiu um forte ajustamento que permitiu alcançar
progressos assinaláveis na correção dos desequilíbrios macroeconómicos com uma afetação de recursos
crescentemente orientada para os sectores transacionáveis e mais produtivos da economia, assegurada, a
par de uma recuperação da procura interna, pelo bom desempenho das exportações de bens e serviços,
onde o turismo assumiu um papel muito preponderante.
É
ainda de realçar o regresso moderado ao
investimento imobiliário.
Assim, durante o ano de 2014 a economia portuguesa registou pela primeira vez desde 2011 uma taxa de
crescimento do PIB positiva.
A actividade da Refundos durante o ano de 2014 desenrolou-se no ambiente macroeconómico conforme
antes referido e consistiu no desenvolvimento e manutenção do Maxirent
-
Fundo de Investimento
Imobiliário Fechado, único fundo que administra, focando a sua gestão nas estratégias definidas,
nomeadamente na manutenção dos contratos de arrendamento existentes, na procura de novos
arrendatários para os espaços devolutos.
Em 31 de Dezembro de 2014 o Valor Liquido Global do Maxirent atingiu o valor de 76.250.653,10 euros,
representando um acréscimo de 2,40% face ao ano anterior, tendo a Unidade de Participação do Maxirent
valorizado na mesma percentagem.
Não se procedeu à distribuição de rendimentos relativos ao ano de 2013 no ano em apreço atendendo a
que os resultados do Maxirent foram negativos.
No ano de 2014 os resultados do Maxirent voltaram a apresentar um valor positivo pelo que no próximo
mês de Abril ir-se-à proceder a uma distribuição de 0,10 Euros por cada unidade de participação.
No que concerne à estrutura financeira da Sociedade, o Activo Líquido no final do ano de 2014 atingiu o
valor de 1.261.090 euros, sendo que as rúbricas referentes a Disponibilidades e Aplicações em outras
Instituições de Crédito, representam 68,24% daquele valor. O Passivo totalizou o valor de 209.852 euros.
1/3
refundos
No que diz respeito à Demonstração dos Resultados, salienta - se que no final do exercício de 2014:
•
A Margem Financeira apresenta um decréscimo face ao ano anterior de 6.525 euros devido
principalmente à redução de juros e rendimentos similares decorrente da diminuição das taxas de
juro das aplicações financeiras contratadas no exercício de 2014.
•
Os Rendimentos de Serviços e Comissões apresentam um valor que face ao ano anterior é superior
em 3.737 euros, i.e. um aumento de 0.34%. Se por um lado a comissão de gestão fixa diminuiu
consideravelmente em consequência da redução do VLGF do Maxirent verificada em 2013, a
valorização das UP’s deste mesmo Fundo, associada à média anual da Euribor a 3 meses,
contribuíram para que fosse possível obter uma comissão de gestão variável que compensou a
diminuição antes referida.
•
O produto bancário registou uma diminuição de 14.415 euros
ano de 2013.
•
O valor dos Custos com Pessoal aumentaram 56.457 euros, o que representou um acréscimo
12,21% relativamente ao ano anterior. O aumentou verificado decorreu essencialmente do facto
destes custos em 2013 terem sofrido uma diminuição de 46.600 euros devido a baixas por doença e
por paternidade de dois colaboradores.
•
O valor dos Gastos Gerais Administrativos foram reduzidos em 10.729 euros, o que representa um
corte de -4,71% quando comparado com os custos de 2013.
•
As Amortizações do Exercício referem-se na sua totalidade aos activos tangiveis.
•
O resultado antes de impostos atingiu o valor de 401.264 euros, representando uma diminuição de
61.078 euros (-13,21 %) face ao ano anterior. Contribuíram para este decréscimo a diminuição dos
juros de aplicações financeiras, o resultado negativo de outros resultados de exploração e o
aumento dos custos com o Pessoal, conforme antes referido.
•
O Resultado Liquido do Exercício foi de 290.537,46 euros (duzentos e noventa mil trezentos e trinta
e sete euros e quarenta e seis cêntimos), que se traduz num decréscimo de -1 2,57% quando
comparado com o resultado do exercício anterior
(-
1,28%) quando comparado com o
refunclos
Relativamente ao ano de 2015, as perspectivas existentes apontam para uma recuperação gradual dos
fluxos de comércio internacional a nível global. Na área do euro prevê-se que a evolução económica
deverá beneficiar das medidas de política monetária não convencional recentemente anunciadas pelo BCE.
Quanto a Portugal, as actuais projecções apontam para uma gradual recuperação da economia portuguesa
nos próximos anos, ligeiramente acima do crescimento esperado no conjunto de países da área do euro.
Tendo por base este cenário macroeconómico prevemos uma estabilização dos resultados no ano de
2015.
Para o resultado líquido registado propõe se a seguinte aplicação:
-
Para Dividendos: 290.250,00 euros (3,87 euros por acção)
Para Reservas Livres: 287,46 euros
O Conselho de Administração manifesta o seu agradecimento aos colaboradores da Refundos e a todos os
que, durante o exercício, colaboraram com a nossa sociedade e com o Maxirent, bem como ao Fiscal
Único.
Lisboa, 12 de Fevereiro de 2015
fundos
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, 5. A.
Balanço em base Individual (NCA)
31 de Dezembro de 2014 e 2013
Mont~fles expressos em euros
31.12.2014
Notas!
Quadros
anexos
Valor antes de
provisões,
imparidade e
amortizações
1
Provisões,
Imparidade e Valor liquido
amortizações
2
31.12.2013
31-2
Activo
Caixa e disponibilidades em bancos centrais
10
572
Disponibilidades em outras instituições de crê
11
9331
Aplicações em instituções de crédito
12
Outros activos tangiveis
13
Activos intangíveis
572
572
-
9331
23701
850707
-
850707
1 053418
142 795
121 758
21 036
28 864
14
131665
131665
-
-
109485
-
15
269959
Activos por impostos correntes
Outos Activos
Total de Activo
1514514
-
253423
109485
114195
269959
93701
1261090
1314450
Passivo
Passivos por impostos correntes
110727
130028
Outros Passivos
99 125
91 721
Total de Passivo
209 852
221 749
Capital
375000
375000
Outras reservas e resultados transitados
385701
385388
Resultado do exercício
290537
332313
1 051 239
1 092 701
1 261 090
1 314450
Capital
Total de Capital
Total de Passivo
+
Capital
O Técnico Oficial de Contas
A Administração
fundos
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S. A.
Demonstração de Resultados em base Individual (NCA)
31 de Dezembro de 2014 e 2013
Montnges expressos em euros
Notas! Quadros
anexos
Juros e rendimentos similares
Juros e encargos similares
Margem Financeira
Rendimentos de serviços e comissões
Encargos com serviços e comissões
Amortizações do exercido
20852
27605
-
228
20 852
27 377
1 117842
1 114105
1505
1207
(6486)
1119373
1133788
7
490599
434142
8
216881
227610
10628
9695
401 264
462342
110727
130028
290537
332313
Produto bancário
Gastos gerais administrativos
31.12.2013
(17815)
Outros resultados de exploração
Custos com o Pessoal
31.12.2014
13/14
Impostos
Correntes
Resultado após impostos
O Técnico Oficial de Contas
A Administração
refundos
ociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S. A.
Demonstração de Alterações no Capital Próprio
Dos Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2014 e 2013
Montantes expressos em euros
CapItal
Saldo em 1 de janeiro de 2013
00
Constituição de reservas
Outras Reservas e
Resultado
Resultados
Liquido do
Transitados
Periodo
385 089
299
Distribuição de Dividendos
Resuitado Liquido do período
Saldo em 31 de Dezembro de 2013
375 000
Constituição de reservas
385 388
313
Distribuição de Dividendos
Resuitado Liquido do período
Saldo em 31 de Dezembro de 2014
O Técnico Oficial de Contas
375 000
385 701
Total do Ca Ital
Próprlo~
281 299
(
1 041 388
299)
(281 000)
(281 000)
332 313
332 313
332 313
1 092 701
(
313)
(332 000)
(332 000)
290 537
290 537
290 537
1 051 239
A Administração
1
refundos
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S. A.
Demonstração de Fluxos de Caixa
Dos Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2014 e 2013
31.12.2014
Fluxos de caixa de actividades operacionais
Juros e proveitos recebidos
31.12.2013
13545
25264
Juros e custos pagos
Serviços e comissões recebidas
941 266
1 139356
Pagamentos de caixa a Empregados
(232242)
(204701)
Pagamentos de caixa a Fornecedores
( 276 326)
( 262 992)
Outros recebimentos/pagamentos relativos à actividade operacional
(66823)
(211500)
Fluxos de caixa líquidos das actividades operacionais antes de impostos sobre os lucros
357422
485447
( 249 292)
( 332 000)
( 223 870)
(130 267)
Impostos sobre os lucros pagos/recebidos
Distribuição de Dividendos
Fluxos de caixa líquidos das actividades operacionais
( 281
000)
74 180
Fluxos de caixa das actividades de investimento
Pagamentos respeitantes a
Activos tangiveis
744
Activos Intangiveis
Fluxos de caixa liquidos das actividades de investimento
744
Variação liquida em caixa e seus equivalentes
( 223 870)
74 924
Caixa e seus equivalentes no inicio do exercicio
1 068 273
993 349
Caixa e seus equivalentes no fim do exercicio
844403
1066273
( 223 870)
74 924
572
572
Caixa e equivalentes engloba:
Caixa
Depósitos à Ordem
Aplicações em Instituições de Crédito
O Técnico Oficial de Contas
9331
23701
834 500
844403
1 044 000
1068273
A Administração
refundos
Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de Dezembro de 2014
(Montantes expressos em euros)
Nota 1
—
Actividade
A Refundos
—
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. é uma Sociedade
Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, constituída em 26 de Janeiro de 1993. A sua
actividade está regulada, em particular, pelo Regime Jurídico dos Fundos de Investimento
Imobiliário, aprovado pelo Decreto-Lei n.° 60/2002, de 20 de Março, alterado pelo Decreto —Lei n°
252/2003, de 17 de Outubro e pelo Decreto
-
Lei n° 13/2005, de 7 de Janeiro. A sociedade tem a
sua sede em Portugal, na Avenida Fontes Pereira de MeIo n°14-11°, em Lisboa.
Em 31 de Dezembro de 2014, a Sociedade tinha sob gestão o Maxirent
-
Fundo de Investimento
Imobiliário Fechado que naquela data apresentava um Valor Liquido Global de 76.250.653,10
Eu ros.
Nota 2
—
Bases de Apresentação e Principais Políticas Contabilísticas
2.1. Bases de apresentação
As Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento Imobiliário estão sujeitas à supervisão do
Banco de Portugal, com base no n° 1 do artigo 1°e da alínea d) do n°1 do artigo 6° do Regime
Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras.
No âmbito do disposto no Regulamento (CE) n.° 1606/2002 do Parlamento Europeu e do
Conselho, de 19 de Julho de 2002, na sua transposição para a legislação Portuguesa através do
Decreto-Lei n.° 35/2005, de 17 de Fevereiro e do Aviso n.° 1/2005, do Banco de Portugal, as
demonstrações financeiras da Refundos são preparadas de acordo com as Normas de
Contabilidade Ajustadas (NCA), tal como definidas pelo Banco de Portugal..
As NCA traduzem-se na aplicação às demonstrações financeiras individuais das Normas
Internacionais de Relato Financeiro (“IFRS”) tal como adoptadas na União Europeia, com
excepção de algumas matérias reguladas pelo Banco de Portugal, como a imparidade do crédito
a clientes e o tratamento contabilístico relativo ao reconhecimento em resultados transitados dos
1/15
refunclos
ajustamentos das responsabilidades por pensôes de reforma e sobrevivência apuradas na
transição, matérias não aplicáveis à Refundos.
Os IFRS incluem as normas contabilísticas emitidas pelo lnternational Accounting Standards
Board (“IASB”) e as interpretações emitidas pelo Internacional Financial Reporting Interpretation
Comitee (“IFRIC”), e pelos respectivos órgãos antecessores.
As demonstrações financeiras individuais da Refundos agora apresentadas, reportam-se a 31 de
Dezembro de 2014 e a 31 de Dezembro de 2013 e foram preparadas de acordo com as NCA, as
quais incluem os IFRS em vigor tal como adoptados na União Europeia até 31 de Dezembro de
2014. As políticas contabilísticas utilizadas pela sociedade na preparação das demonstrações
financeiras referentes a 31 de Dezembro de 2014 são consistentes com as utilizadas na
preparação das demonstrações financeiras anuais referentes a 31 de Dezembro de 2013.
As demonstrações financeiras estão expressas em euros e estas foram preparadas de acordo
com o princípio do custo histórico.
A preparação de demonstrações financeiras de acordo com as NCA requer que a Refundos
efectue julgamentos e estimativas e utilize pressupostos que afectam a aplicação das políticas
contabilísticas e os montantes de proveitos, custos, activos e passivos. Alterações em tais
pressupostos ou diferenças destes face à realidade poderão ter impactos sobre as actuais
estimativas e julgamentos. As áreas que envolvem um maior nível de julgamento ou
complexidade, ou onde são utilizados pressupostos e estimativas significativos na preparação das
demonstrações financeiras encontram-se analisadas na Nota 3.
As demonstrações financeiras relativas ao exercício de 2014 foram aprovadas em reunião do
Conselho de Administração de 12 de Fevereiro de 2015.
As notas cuja numeração não se encontram neste anexo não são aplicáveis à sociedade ou a sua
apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras.
2.2. Principais Políticas Contabilísticas
As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações
financeiras, foram as seguintes:
2115
refundos
2.2.1. Especialização dos Exercícios
A Refundos reconhece os proveitos e os custos à medida que estes são gerados,
independentemente do seu recebimento ou pagamento.
2.2.2. Comissões
A comissão cobrada ao Fundo Maxirent corresponde à Comissão de Gestão, que é composta
pela parcela da componente fixa de 1,25% ao ano, cobrada mensalmente e calculada sobre o
valor global líquido do Fundo apurado no último dia útil de cada mês, e pela parcela da
componente variável, cobrada anualmente, calculada sobre a média dos valores globais líquidos
do Fundo apurados nos últimos dias úteis de cada um dos meses do ano, a qual poderá variar
entre zero e o limite máximo de 1,25% ao ano.
A componente variável é em cada ano e sem prejuízo da limitação atrás referida, a que resultar
da seguinte fórmula:
Cv
=
0,25 [Rendibilidade anualizada
—
(Média anual da Euribor a 3 meses
+
1,5%)]
2.2.3. Activos Financeiros
Os activos financeiros da Sociedade respeitam fundamentalmente a disponibilidades e
aplicações em outras instituições de crédito.
2.2.4. Activos Tangíveis
Nos termos do IAS 16
—
“Activos Fixos Tangíveis”, os activos tangíveis da Refundos encontram-
se valorizados ao respectivo custo histórico deduzido das respectivas amortizações acumuladas,
não tendo havido perdas por imparidades. O custo inclui despesas que são directamente
atribuíveis à aquisição dos bens.
Os custos subsequentes com os activos tangíveis são reconhecidos apenas se for provável que
deles resultarão benefícios económicos futuros para a Refundos. Todos os custos de
manutenção, reparação e outros custos associados ao seu uso são reconhecidas como custo, de
acordo com o princípio da especialização dos exercícios.
refundos
As amortizações dos activos tangíveis são calculadas segundo o método das quotas
às taxas de amortização que reflectem o período de vida útil dos bens:
Anos
Obras em Imóveis arrendados
10
Equipamento
Mobiliário e Material
Máquinas e Ferramentas
Equipamento Informático
Instalações Interiores
1 10
4- 5
1 4
5- 10
-
-
Quando existe indicação de que um activo possa estar em imparidade, o IAS 36 exige que o seu
valor recuperável seja estimado, devendo ser reconhecida uma perda por imparidade sempre que
o valor líquido de um activo exceda o seu valor recuperável. As perdas por imparidade são
reconhecidas na demonstração dos resultados.
O valor recuperável é determinado como o mais elevado entre o seu preço de venda líquido e o
seu valor de uso, sendo este calculado com base no valor actual dos fluxos de caixa estimados
futuros que se esperam vir a obter do uso continuado do activo e da sua alienação no fim da sua
vida útil.
2.2.5. Activos Intangíveis
Nos termos do IAS 38
—
“Activos Intangíveis”, os activos intangíveis da Refundos encontram-se
valorizados ao respectivo custo histórico.
Os custos incorridos com as despesas de estabelecimento foram capitalizados, assim como as
despesas adicionais suportadas pela Refundos necessárias à sua constituição. Estes custos
foram amortizados de forma linear ao longo da vida útil esperada destes activos e encontram-se
totalmente amortizados.
Os activos intangíveis da Refundos que respeitam a Aplicações Informáticas foram amortizados
ao longo do período de vida útil estimada destes activos, o qual corresponde a um período de três
anos e encontram-se totalmente amortizados.
4/15
refunclos
Os custos com a manutenção dos programas informáticos são reconhecidos como custos na
em que ocorrem.
2.2.6. Impostos sobre lucros
A Refundos está sujeita ao regime fiscal consignado no Código do Imposto sobre o Rendimento
das Pessoas Colectivas (CIRC). Os impostos sobre lucros compreendem os impostos correntes,
os quais são os que se esperam que sejam pagos com base no resultado tributável apurado de
acordo com as regras fiscais em vigor e utilizando a taxa de imposto aprovada ou
substancialmente aprovada em cada jurisdição. São também considerados os efeitos resultantes
das diferenças temporárias entre os resultados antes de impostos e o lucro tributável, originadas
no período ou decorrentes de períodos anteriores, bem como o efeito dos prejuízos fiscais
reportáveis existentes à data de balanço.
A Refundos não reconheceu impostos diferidos, por não existirem situações que se enquadrem
nesse âmbito, pelo que o total dos impostos sobre lucros registados em resultados engloba
apenas os impostos correntes.
2.2.7. Provisões, Passivos e Activos Contingentes
As provisões são reconhecidas pela Refundos quando, e somente quando, forem cumpridos os
seguintes requisitos:
•
exista uma obrigação presente (legal ou implícita) resultante de um evento passado;
•
seja provável que o seu pagamento venha a ser exigido; e
•
possa ser feita uma estimativa fiável do valor dessa obrigação.
Os activos e passivos contingentes, decorrentes de eventos passados, não são reconhecidos,
sendo contudo objecto de divulgação no anexo às demonstrações financeiras.
Em 31 de Dezembro de 2014 não se encontravam registadas quaisquer provisões.
2.2.8. Reconhecimento de Juros
Os resultados referentes a juros de instrumentos financeiros são reconhecidos na rubrica de
Juros e Proveitos Similares, utilizando o método da taxa efectiva.
refundos
2.2.9. Reconhecimento de Rendimentos de Serviços e Comissões
Os rendimentos de comissões, os quais consistem exclusivamente nas comissões cobradas pela
gestão do Maxirent
—
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado, são reconhecidos à medida que
os serviços são prestados e estão de acordo com o estipulado no regulamento de gestão do
Fundo, cuja última versão foi aprovada em 26 de Julho de 2014, pela Comissão de Mercados e
Valores Mobiliários (CMVM).
2.2.10. Reconhecimento de dividendos
Os rendimentos de instrumentos de capital (dividendos) são reconhecidos quando o direito de
receber o seu pagamento é estabelecido.
2.2.11. Caixa e equivalentes de caixa
A caixa e seus equivalentes englobam os valores registados no balanço com maturidade inferior a
três meses a contar da data de balanço, onde se incluem a caixa e as disponibilidades em outras
instituições de crédito.
Nota 3
—
Principais estimativas e julgamentos utilizados na elaboração das demonstrações
financeiras
As NCA estabelecem uma série de tratamentos contabilísticos e requerem que o Conselho de
Administração efectue julgamentos e faça estimativas necessárias de forma a decidir qual o
tratamento contabilístico mais adequado. As principais estimativas contabilísticas e julgamentos
utilizados na aplicação dos princípios contabilísticos pela Refundos são discutidas nesta nota com
o objectivo de melhorar o entendimento de como a sua aplicação afecta os resultados reportados
da Refundos e sua divulgação.
As demonstrações financeiras da Refundos não incluem estimativas significativas, para além das
normais estimativas para Encargos a Pagar com Remunerações, Impostos e Gastos Gerais
Administrativos.
refunclos
Nota 4— Margem financeira
O valor desta rubrica é composto por:
31.12.2014
(Em euros)
31.12.2013
20 852
27 605
20 852
27 605
Juros e proveitos similares
Juros de disponibilidades e aplicações em instituições de crédito
Juros e encargos similares
Juros e encargos similares
228
Margem Financeira
20 852
27 376
Nota 5- Resuftados de Serviços e Comissões
31.12.2014
Em euros
31.12.2013
Rendimentos de serviços e comissões
Outros proveitos de serviços e comissões
Comissão de Gestão Fixa
Comissão de Gestão Variável
943 067
174 775
1114105
1117842
1114105
1 505
1 207
1505
1207
1116337
1112898
Encargos com serviços e comissões
Outras comissões e prestações de serviços
Outros serviços bancários prestados
Resultados de serviços e comissões
refundos
O decréscimo do valor da componente da comissão de gestão fixa deveu-se à diminuição
significativa do valor liquido global do fundo Maxirent durante o 2° semestre do ano anterior.
A rentabilidade em 2014 obtida pelo fundo Maxirent permítiu aplicar a parcela da componente da
comissão de gestão variável.
Nota 6— Outros Resultados de Exploração
O valor desta rubrica é composto por
31.12.2014
(Em euros)
31.12.2013
(5 386)
(12 535)
(5 436)
(1 343)
( 25)
( 28)
(17946)
(6807)
131
321
131
321
(17815)
(6486)
Outros Resultados de Exploração
Outros Custos de exploração
Outros Encargos e Gastos
Quotizações e Donativos
Outros encargos e gastos operacionais
Outros Impostos Indirectos
Imposto Selo
Outros Ganhos de Exploração
Ganhos relativos a exercícios anteriores
Outros Resultados de Exploração
Nota 7- Gastos com Pessoal
O valor desta rubrica é composto por
31.12.2014
Remunerações dos Orgãos Socias
Remunerações do Pessoal
Encargos Sociais Obrigatórios
Outros Custos com Pessoal
Total de Gastos com Pessoal
48 983
(Em euros)
31.12.2013
87 279
10 361
48 959
298 183
78 888
8 112
490 599
434 142
343 976
8/15
refundos
Durante os exercícios de 2014 e 2013, o montante das remunerações fixas atribui as aos
membros dos órgãos sociais refere-se ao Conselho de Administração.
A Refundos teve, durante o ano, no seu quadro de pessoal um efectivo de 6 trabalhadores, para
além do Conselho de Administração. A diferença de valores referente às remunerações com o
Pessoal deve-se por no ano de 2013 terem sido registadas baixas por doença e por paternidade
de dois colaboradores.
Nota 8—Gastos Gerais e Administrativos
O valor desta rubrica é composto por:
31.12.2014
Em euros
31.12.2013
Água, Energia e Combustíveis
9057
10169
Material de Consumo Corrente
1110
2362
86782
93 735
Comunicações
8617
8276
Deslocações, Estadas e Representação
Publicidade
Conservação e Reparação
9 603
10 937
1 433
5641
19825
15551
1 436
4883
861
1 410
3300
628
25275
280
24 989
3659
4 754
24692
11298
3019
12930
3112
216881
227 610
Rendas e Alugueres
Formação de Pessoal
Seguros
Seguro Automóvel
Seguro de Saúde
Outros Seguros
Serviços Especializados
Avenças e Honorários
Judiciais, Contecioso e Notariado
Informática
Limpeza
Estudos e Consultas
Outros Serviços de terceiros
Condomínio
Outros Fornecimentos de terceiros
Total de Gastos Gerais Administrativos
342
25 991
3709
4825
refunclos
A rubrica Rendas e Alugueres inclui o montante de 54.221 Euros respeitantes a rendas da sede
da Refundos (apresenta um decréscimo de 20,80% referente ao ano transacto), 19.275 Euros
referente a aluguer operacional de viaturas e 7.330 Euros referente a outros alugueres.
A rubrica Avenças e Honorários inclui honorários relativos à avença do Outsourcing da
contabilidade no valor de 14.119 Euros e de 7.466 Euros de honorários do ROC.
Nota 9-Imposto Corrente
(Em
euros
31.12.2014
Taxa
Resultado Antes de Imposto
Imposto Apurado
Superiora 12.500€
23,00%
Derrama
1,50%
Tributações Autónomas
10,00%
Correção de Imposto Relativo a Ex. Ant.
Imposto Corrente
Resultado Líquido do Exercício
Nota 10
—
31.12.2013
Valor
Taxa
Valor
401 264
462 342
(94 635)
(6172)
(9 920)
25,00% ( 115 247)
1,50%
(6915)
10,00%
(7 865)
(110 727)
(130 028)
290 537
332 314
Caixa e Disponibilidades em Outras Instituições de Crédito
O valor desta rubrica é composto por:
Caixa
31.12.2014
(Em euros)
31.12.2013
572
572
572
572
refundos
Nota 11
—
Depósitos à Ordem em Instituições de Crédito
O valor desta rubrica é composto por:
31.12.2014
(Em euros)
31.12.2013
9 331
23701
9 331
23 701
Disponibilidades em Outras Instituições de Crédito no País
Depósitos à Ordem
Nota 12— Aplicações em Instituições de Crédito
O va or desta rubrica é composto por:
31.12.2014
Em euros
31.12.2013
834 500
16207
1 044 000
9418
850707
1053418
Aplicações em Instituições de Crédito no País
Depósitos a Prazo
Rendimentos a Receber
A maturidade das Aplicações é a seguinte:
31.12.2014
De90 a l2odias
Del2Oal8Odias
Del8Oa 2lødias
De2lOa 365dias
(Em euros)
31.12.2013
60000
158000
616500
834 500
90000
954000
1 044 000
Em 31 de Dezembro de 2014 estavam constituídos os seguintes depósitos a Prazo:
Qs
íefundos
Depósito a Prazo com o capital de 6000,00€, constituído em 05 de Dezembro de 2014, no Banco
Espírito Santo e com vencimento em 06 de Março de 2015.
Depósito a Prazo com o capital de 158.000,00€, constituído em 04 de Julho de 2014, no Banco
Espírito Santo e com vencimento em 02 de Janeiro de 2015.
Depósito a Prazo com o capital de 616.500,00€, constituído em 07 de Abril de 2014, no Banco
Espírito Santo e com vencimento em 29 de Janeiro de 2015.
Nota 13— Activos Tangíveis
O valor desta rubrica é composto por:
Obras em Imóveis arrendados
31.12.2014
Em euros
31.12.2013
46 340
46 340
51 420
4 738
35 562
4 734
51 420
4 738
32 762
4 734
(121 758)
(111 130)
21 036
28 863
Equipamento
Mobiliário e Material
Máquinas e Ferramentas
Equipamento Informático
Instalações Interiores
Amortização Acumulada
O movimento dos Activos Tangíveis é o seguinte:
(Em eur
Valor
Bruto
Obras em Imóveis arrendados
Amort.
Acum.
46340
23170
51 420
4 738
35562
4 734
142794
Aumentos
AquIsIções
Amort.
Exerc.
Abates!
Reduções!
Transf.
VaI r Lí
° q.
4634
18536
46222
4 738
32266
4 734
4813
385
O
2115
O
111130
10628
-
Equipamento
Mobiliário e Material
Máquinas e Ferramentas
Equipamento Informático
Instalações Interiores
1181
21037
refunclos
Nota
14— Outros Activos Intangíveis
(ir
O valor desta rubrica é composto por:
Em euros
31.12.2013
31.12.2014
Despesas de Estabelecimento
Constituição
Outras
Sist.de tratam.autom. de dados
Amortização Acumulada
6432
3513
6432
3513
121 720
121 720
(131 665)
(131 665)
0
0
O movimento dos Activos Intangíveis é o seguinte:
(Em euros)
Valor
Bruto
Amort.
Acum.
Despesas de Estabelecimento
Constituição
Outras
Sisttratam.autom.dados
6 432
3513
6 432
3513
121 720
121 721
131 665
131 666
Aument Amort.
AquisIções Exerc.
Abatesl
Reduçõesl
Trans!.
Valor Li
q.
refundos
Nota 15
—
Outros Activos
O valor desta rubrica é composto por:
31.12.2014
(Em euros)
31.12.2013
Devedores diversos
Sector Publico Administrativo
Devedores Diversos
Rendimentos a receber
Comissão de Gestão
255 726
79 053
1 898
5134
960
763
4 988
1 865
5122
Despesas com Encargos Diferidos
Seguros
Rendas
Condomínio
Outras
Contrato Informática
Outras Operações activas a regularizar
941
1 534
4 988
292
269959
93701
31.12.2014
Em euros
31.12.2013
Nota 16— Outros Passivos
O valor desta rubrica é composto por:
Sector Público Administrativo
Retenção de Impostos na Fonte
Trabalho Dependente
Contribuições para a Segurança Social
Credores Diversos
Especialização de Férias e Subsídio de Férias e Natal
Outros encargos a pagar
Outras Operações passivas a regularizar
10056
10907
5793
6927
3 757
63 073
10463
869
2 006
61 771
15224
99 125
91 721
14/15
íefundos
Nota 17—Capital
O valor desta rubrica é composto por:
31.12.2014
Capital realizado
(Em euros)
31.12.2013
375 000
375 000
375000
375000
Em 31 de Dezembro de 2014, o Capital Social da Refundos encontra-se totalmente subscrito e
realizado e é constituído por 75.000 acções, com um valor nominal de 5 euros cada.
Nota 18
—
Outras Reservas e Resultados Transitados
O valor desta rubrica é composto por
31.12.2014
Em euros
31.12.2013
Reservas
Reserva Legal
Reservas Livres
375 000
10701
375 000
10388
385701
385388
Na Assembleia Geral da Sociedade, realizada em Fevereiro de 2014 foi deliberado que a
aplicação do Resultado Liquido da Refundos, referente ao exercício findo em 31 de Dezembro de
2013, fosse o seguinte:
Reservas Livres:
313,47 Euros
Distribuição de Dividendos: 332.000,00 Euros
No que se refere às Reservas Obrigatórias, e aplicando a legislação vigente para o sector
bancário, a reserva legal já detém um limite igual ao valor do capital social. A reserva legal não
está disponível para distribuição e só pode ser utilizada para aumentar o capital ou para absorver
prejuízos acumulados.
Amável Calhau. Pibeiro da Cunha & Associados
socIeoaoe Oe Pevisores Oficiais de contas
CERTIFICAÇÃO LEGAL DAS CONTAS
INTRODUÇÃO
1. Examinámos as demonstrações financeiras de “Refundos Sociedade Gestora de Fundos de
Investimento Imobiliário, S.A.”, as quais compreendem o Balanço em 31 de Dezembro de
2014, (que evidencia um total de 1.261.090 euros e um total de capital próprio de 1.051.239
euros, incluindo um resultado líquido de 290.537 euros), a Demonstração dos resultados, a
Demonstração de alterações no capital próprio e a demonstração dos fluxos de caixa do
exercício findo naquela data, e os correspondentes Anexos.
—
RESPONSABILIDADES
2.
É da
responsabilidade do Conselho de Administração;
a) a preparação de demonstrações financeiras, em conformidade com as Normas de
Contabilidade Ajustadas emitidas pelo Banco de Portugal que têm como base a aplicação
das Normas Internacionais de Relato Financeiro (“IFRS”) em vigor e adoptadas na União
Europeia, com excepção das matérias definidas nos n2s 2~ e 32 do Aviso n9 1/2005 e no n9
2~ do Aviso n9 4/2005 do Banco de Portugal (“NCA’s”) que apresentem de forma
verdadeira e apropriada a posição financeira da Refundos e o resultado das suas
operações;
b) a informação financeira histórica, que seja preparada de acordo com os princípios
contabilísticos geralmente aceites e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva
e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários;
c)
a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados;
d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e
e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição
financeira ou resultados.
3. A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinião profissional e independente,
baseada no nosso exame daquelas demonstrações financeiras.
ÂMBITO
4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes
de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o
mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável
*351
Pua ~tIIhaila um. 104 4• Esq~ 099 - 053 Lisboa Poctugal
2)384 is 00 ‘ +351 21 385 50 24 CITWII geial@acit—sioc,tom . ~.acrc-sfioc.com
hstilta na lista do P.O.c. como 14,• 19 lSotIeoadesI
Pegistada no Pegisto de AuditolssJLJnto da C,M.V,M. com o N,’319
KRESTON
kt
Amóvel Calhau. Pibeiro da Cunha & Associados
Sociedade de Revisores Onclais de contas
sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes.
Para tanto o referido exame incluiu:
a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações
constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em
juízos e critérios definidos pelo Conselho de Administração, utilizadas na sua preparação;
-
a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua
divulgação, tendo em conta as circunstâncias;
-
a verificação da aplicabilidade do pressuposto da continuidade; e
-
a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações
financeiras.
-
5. O nosso exame abrangeu também a verificação da concordância da informação financeira
constante do relatório de gestão com as demonstrações financeiras.
6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da
nossa opinião.
OPINIÃO
7. Em nossa opinião, as referidas demonstrações financeiras apresentam de forma verdadeira e
apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira da
“REFUNDOS Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.”, em 31 de
Dezembro de 2014 e o resultado das suas operações no exercício findo naquela data, de
acordo com as Normas de Contabilidade Ajustadas conforme definidas pelo Banco de
Portugal.
—
RELATO SOBRE OUTROS REQUISITOS LEGAIS
8.
É também nossa opinião que a informação constante do relatório de gestão é concordante
com as demonstrações financeiras do exercício.
Lisboa, 26 de Fevereiro de 2015
José Maria Ribeiro da Cunha
Em representação de:
“Amável Calhau, Ribeiro da Cunha & Associados
Sociedade de Revisores Oficiais de Contas
-
Refundos
cic 2014
Rija Artllha,ia Um. 104 351 2)384 ‘6 00 1 t351 21385 50 24
Q 5501 . 1099 . 053 Lisboa . Portugal
•~
geraI~atrc—sroc,tom
acrc—sioc.com
siscrica na lista dos P.0C, tom o N’ ‘9 isodedadesi
Registada no Registo de Auditores Junto da t.M,V,M. tom o N.’319
I4RESTON
Amável Calhau, Pibeiro da Cunha & Associadcs
Sodedade de Pevisojes oflelais de Contas
RELATÓRIO E PARECER
DO
FISCAL ÚNICO
Exmos. Senhores Accionistas,
1
-
Cumprindo as disposições legais e estatutárias, apresentamos o nosso relatório sobre a acção
fiscalizadora por nós exercida no decorrer do exercício de 2014, bem como o nosso parecer
sobre o relatório de gestão e as contas em base individual, nomeadamente, o balanço, a
demonstração dos resultados, a demonstração dos fluxos de caixa, a demonstração de
alterações no capital próprio e as respectivas notas anexas, relativos à “REFUNDOS
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.”.
—
2
-
3
-
No ano anterior efectuámos a análise das demonstrações financeiras e elaborámos,
igualmente, o respectivo relatório, parecer e certificação legal das contas.
Acompanhámos a gestão da sociedade e reunimos com o Conselho de Administração que nos
manteve informados sobre as diferentes políticas, comerciais e financeiras, seguidas para o
desenvolvimento da empresa, enquanto sociedade gestora do Maxirent
Fundo de
Investimento Imobiliário Fechado. Analisámos o relatório e certificação legal das contas
emitidas pelo revisor oficial de contas do Fundo Maxirent.
—
4- As demonstrações financeiras da Refundos foram preparadas de acordo com as Normas de
Contabilidade Ajustadas (NCA), tal como definidas no aviso n.2 1/2005 do Banco de Portugal
e no Decreto-Lei n.9 35/2005 de 17 de Fevereiro.
Estas NCA traduzem-se na aplicação às demonstrações financeiras individuais das Normas
Internacionais de Relato Financeiro (“IFRS”) tal como foram adoptadas na União Europeia.
5
No decorrer do exercício de 2014, acompanhámos com regularidade a evolução da actividade
da empresa e desenvolvemos trabalho referente às verificações contabilísticas indispensáveis
ao desempenho das funções que nos estão cometidas, obtendo-se para o efeito, quer da
Administração quer dos Serviços, o necessário apoio.
6- Analisámos a movimentação ocorrida nas contas “Aplicações em instituições de crédito”,
“Outros activos tangíveis” e “Activos intangíveis” e consideramos correcto os valores
contabilizados.
Pua astllharla Um. ‘04 - 4’ Esg’ . 1049 - 053 Lisboa . Poitugal
435 II 38z, ‘6 00 1+351 II 3e5 50 24 . —maII geraleacrc-sroc.com . www.ac,c—s,oc.com
Inscrita na Isca aos P.0.C. com o N.~ ‘9 (socledadesi
Pegistada no Pegisto de AudlcotesJunto da C.M.V.M. corno N.~3Ig
KRESTON
Amável Calhau, Pibeiro da Cunha & Associados
Sacíedade de Pevisores Otrcia~s de contas
7- Analisámos, igualmente, a rubrica de Rendimentos de Comissões que se refere às comissões,
fixas e variáveis, cobradas ao Fundo Maxirent, o único fundo administrado pela Refundos. A
gestão deste Fundo incide na preocupação na manutenção dos contratos de arrendamento
existentes e também, numa procura permanente de novos arrendatários para preencher os
espaços devolutos, obtendo uma maior rentabilidade. Verificámos os correctos registos
contabilísticos quer com os proveitos quer com os encargos de comissões.
8- O Relatório do Conselho de Administração menciona os factos administrativos mais
significativos, complementa as contas e contém referências aos negócios sociais,
esclarecendo adequadamente a gestão do exercício.
9- Em resultado do exame das contas, em nossa opinião, as demonstrações financeiras quando
lidas em conjunto com as notas em anexo, reproduzem os elementos dos registos
contabilísticos e documentos de suporte.
10- As demonstrações financeiras foram elaboradas em conformidade com as Normas de
Contabilidade Ajustadas (NCA) tal como definidas pelo Banco de Portugal, pelo que
representam de forma adequada a situação patrimonial e financeira da empresa à data de 31
de Dezembro de 2014 e os resultados líquidos do exercício findo naquela data.
11- Face ao exposto, tendo em consideração a Certificação Legal das Contas e dado que não
tomámos conhecimento de quaisquer infracções à Lei e aos Estatutos, somos de parecer:
12- Que sejam aprovados o relatório do conselho de administração, o balanço, a
demonstração dos resultados, a demonstração dos fluxos de caixa, a demonstração de
alterações no capital próprio e as respectivas notas anexas, referentes ao exercício de
2014;
2~ Que seja aprovada a proposta de aplicação do saldo da conta de resultado líquido do
período;
-
32
-
Que seja aprovado um voto de confiança ao Conselho de Administração pela forma
criteriosa e eficaz como conduziu os negócios da Refundos.
Lisboa, 03 ~
José Maria Ribeiro da Cunha
Em representação de:
“Amável Calhau, Ribeiro da Cunha & Associados
Sociedade de Revisores Oficiais de Contas
-
-“
Refundos
FU 2014
Pua A,tiiha,lo Um. ‘04 Q 550’. 1099 - 053 Lisboa . Portugal
5353 2, 384 is 00 . 1+351 2’ 385 50 24 .—mal geialtatrc-srottom . ~atrt-540c.c0m
Insceta na lista dos P,O,C. torno N.’ 39 Sotieoadesl
Pegistada no Registo de Audltoresjunto da C,M.V.M. tomo N.’319
KRESTON