Seguros de capitalização
RENDEM POUCO
E SÃO CAROS
Poderiam ser uma alternativa
aos planos de poupança-reforma,
mas
os seguros de capitalização também
têm custos elevados. Além disso,
renderam menos do que a inflação
de se apelidarem seguros,
de capitalização
não
os seguros
cobrem
Apesar
qualquer tipo de risco.
São produtos financeiros
que proporcionam um determinado rendimento
a quem neles investir. Até poderiam ser
uma alternativa aos planos de poupança-reforma sob a forma de seguro, pois têm
mais liquidez
qualquer
(podem ser resgatados em
altura), contudo também têm
é pouco
e o rendimento
quando comparado com outras alternativas.
Há seguros de capitalização
de capital
custos elevados
interessante
e sem capital
(os
garantido
garantido
divididos
em unidades de
unit-linked,
participação,
comparáveis aos fundos de
investimento).
-nos
Nesta
análise
Caros e pouco seguros
A principal desvantagem dos seguros de
são as elevadas comissões.
capitalização
Regra geral, são cobradas
na entrega da
pela gestão corrente e no resgate antecipado. Na altura da subscrição, há
aplicação,
comissões
(Prévoir
de entrega que atingem 5,26%
Capital PP e Prévoir Capital Ga-
custo médio de 1,6%.
Alguns seguros não têm comissão de gestão, por isso não as apresentamos no quadro ao lado, mas chegam até 1,5% por ano
rantido),
sendo
o
Taxa de imposto
O imposto
reduzida
sobre o rendimento
dos seguvaria em função do
tempo decorrido entre o início do contrato e a data em que os rendimentos são
ros de capitalização
colocados
aplicada
disposição dos titulares. Se
durar até 5 anos, a tributação
de 25%, tal como acontece nos
a prazo e nos Certificados
de
à
o contrato
é
depósitos
Aforro e do Tesouro.
durar entre 5 anos e 1 dia e
a taxa de 20%. Porém, se durar mais de 8 anos, é aplicada
a taxa reduzida de 10 por cento sobre os
Se o contrato
até 8 anos, é aplicada
(Poupança Jovem Sub-18, do Santander
Totta). Outro custo pesado para o investidor é o cobrado no resgate antecipado,
rendimentos.
que chega aos 5% do capital mobilizado.
ros
Por estas razões,
de capitalização
os segu-
são produtos
mais
limitarno-
garantem o capital e, na
dos casos, oferecem um rendi-
aos que
maioria
mento mínimo.
Das 30 seguradoras conneste estudo,
para participar
enviar informação
apenas 9 aceitaram
sobre os seus produtos. Muitas referiram
tactadas
estar em fase de reestruturação
nham tempo para responder.
ou não ti-
que muitas terão apenas
em não mostrar a fraca performance dos seus produtos, recusando as
interesse
comparações com o mercado, pelo que
alertamos o leitor para todos os produtos que não constam no nosso estudo. No
mais de duas dezenas
de seguros de capitalização
aos investidores nacionais.
disponíveis
de Garantia
dos seguros,
ser suficiente
de garantia
têm mecanismos de segurança. Por exemplo, o Fundo
garante até 100 mil euros por titular do depósito. No caso
cabe às seguradoras gerir as suas provisões técnicas, mas tal poderá não
Todos os produtos
Acreditamos
total, encontrámos
Seguros precisam de mecanismo
financeiros
dos Depósitos
para compensar os prejuízos. Em caso de falência ou fraude, o mecanismo protector do investidor é claramente inferior ao de outras aplicações financeiras.
Assim, além das reservas técnicas, deveria existir também um mecanismo
compensatório externo,
pósitos
independente
da seguradora, tal como o Fundo de Garantia dos Deaos Investidores. Já, no passado, demos conta
ou o Sistema de Indemnização
desta reivindicação
ao Instituto
de Seguros de Portugal
e ao Ministério
das Finanças.
indicados
Contudo,
para o médio e o longo prazo.
a fiscalidade não é o único fa-
tor a ponderar. A rentabilidade
aquém de outras alternativas.
Prefira os Certificados
fica muito
do Tesouro
renderam
capitalização
3%, em média, nos últimos 5 anos e acreditamos que no futuro os resultados se-
Os
seguros
de
jam próximos desse resultado. Se aplicar
em Certificados do Tesouro nos próximos
5 a 10 anos, obtém um rendimento efetivo
líquido de 4,7% a 5,1%, sem custos e com
total liquidez. Além disso, têm a garantia
do Estado. A desvantagem é que, ao contrário dos seguros, não permitem entregas regulares. O mínimo de cada aplicação
é
de 1000 euros.
•
6ARANTIA DE CAPITALTEH UM PREÇO MUITO ELEVADO
Os seguros
de capitalização com garantia de capital
mínimo têm comissões muito elevadas
e um rendimento