Taller Técnico Unctad/Cepal
Junio 2014
Rômulo Ribeiro
Asesor de la Presidencia
Acerca de Nosotros
 Fundado el 20 de Junio de 1952.
 Empresa pública, propiedad de la Unión Federal,
actuando bajo las leyes de derecho privado.
 Instrumento clave para implementación de la Política
Industrial, Infraestructura y Comercio Exterior.
 Principal fuente de crédito a largo plazo.
 Énfasis en la financiación de proyectos de inversiones.
 Apoyo a micro, pequeñas e medianas empresas.
BNDES - Oficinas
Subsidiaria
BNDES PLC
Londres (2009)
Recife
Brasília
São Paulo
Rio de Janeiro
2.862 empleados y
empleadas (abril/14)
Oficinas Internacionales
BNDES Uruguay
Montevideo (2009)
BNDES África
Johannesburgo (2013)
Fuentes de Recursos
Fuentes Nacionales

FAT – Fondo de Amparo al Trabajador

Fondo FI-FGTS

Fondo PIS-PASEP

Debentures de BNDESPAR

Tesoro Nacional
Fuentes Externas

Agencias de Gobierno y Instituciones Multilaterales:
BID, Banco Mundial, JBIC, NIB, KfW, China BD etc.

Fondos de Mercado

Bonos, préstamos extranjeros
Fuentes de Fondos - 2013
2,8%
En (%)
3,1%
8,3%
8,4%
77,4%
Regreso de las Operaciones
Monetización de Activos
Tesoro Nacional
FAT
Otros
El regreso de las operaciones es la principal fuente de fondos de BNDES. Eso demuestra
la importancia de mantener la buena calidad de la cartera de préstamos.
Indicadores Financieros Consolidados
Indicadores de Balance
Activo Total
Patrimonio Neto
Patrimonio Neto / Activo Total
Retrasos / Operaciones de Crédito
En R$ millones, excepto percentuales
2013
2012
782.043
715.498
60.626
49.993
7,75%
6,99%
0,01%
0,06%
2013
2012
8.150
8.126
1,10%
1,25%
16,89%
18,80%
2,96%
3,49%
Indicadores de Resultado
Ganancia Neta
Rendimiento del Activo Promedio
Rendimiento del Patrimonio Neto Promedio
Rendimiento de Participaciones
Evolución de los Activos
R$ mil millones
782
715
625
549
387
277
152
164
175
187
203
151
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
En la composición de activos del BNDES (2.013), el 72% se origina en
operaciones de crédito (préstamos) y el 21% en inversiones en valores mobiliarios.
Evolución de los Desembolsos
R$ mil millones
190,4
168,4
156,0
138,9
136,4
90,9
64,9
38,2
35,1
2002
2003
39,8
2004
47,0
2005
51,3
2006
2007
2008
2009
2010
2011
El crecimiento promedio anual en el periodo 2003-2013 fue de 18,4%.
2012
2013
Que Apoyamos
Inserción Internacional de las Empresas Brasileñas
Producción y comercialización para exportación
“Pre-embarque”: financiamiento de la producción
 “Post-embarque”: financiamiento a la comercialización crédito al proveedor o comprador

Desembolsos para la Exportación
US$ mil millones
11,3
8,3
5,9
3,9
4,0
3,9
2002
2003
2004
6,4
7,1
6,7
6,6
5,5
4,2
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Desembolso Post-embarque
Million US$
Post-Shipment
3.000,00
2.500,00
2.000,00
1.500,00
1.000,00
500,00
0,00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Infraestructura
Otros bienes de capital
Desembolsos Post-embarque por Región
2011- 2013 (7,4 US$ mil millones)
8%
0,5%
15%
56%
20%
America Latina y Caribe
Africa
USA y Canada
Europa
Asia
Desembolsos Post-embarque Servicios
de Ingeniería por Región - 2013
África
US$ 265.974
21%
América Latina y
Caribe
US$ 1.028.209 79%
Aircraft Financing
PL: LOT
IR: Aldus
MN: Montenegro Airlines
UK: BA CityFlyer
US: COL
NL: KLM
FR: Régional CAE
SP: Air Europa
US: Jetblue
US: Republic
US: AMR
JP: JAL
US: Jetscape
MX: Aeromexico
GT: Govern
DR: Govern
BR: Azul
AE: Al Jaber Aviation
SV: TACA
BR: Trip
AO: Govern
AR: Aerolíneas
14
Imagem: Google Maps
Financiamientos : proyectos de
infraestructura en América del Sur
Venezuela: Metros de Caracas y de Los
Teques, obras civiles
Venezuela: Siderúrgica
Nacional
Ecuador: UHE San Francisco
Perú: Bayovar, captación y
abastecimiento de agua
Peru: Camisea, gasoduto
Argentina: Berazategui, planta de
tratamiento de aguas residuales
Argentina: Las Palmas,
abastecimiento de agua
Argentina: Ampliación de los
Gasoductos TGS y TGN
Uruguay: Red de Gas de Montevideo
Uruguay: LT Punta del Tigre
Imagem: Google Maps
Financiamientos en América Central
Cuba: Puerto Mariel
RD: Acueduto Noroeste
RD: UHE Las Placetas
GT: Sistema de
transporte urbano
RD: Corredor Viario
Duarte
RD: UHE Palomino
RD: Aqueduto Samaná
RD: UHE Pinalito
Imagem: Google Maps
Financiamientos en África
MZ: Aeropuerto de Nacala
GH: Hangar y Aeronave
presidencial
GH: Corredor Oriental
Linha Angola:
• Infraestructura viaria;
• Líneas de transmisión;
• Abastecimiento de agua y
saneamiento;
• Aeropuerto y aeronaves;
ZA: Sistema de transporte
urbano
Imagem: Google Maps
APOYO A LA INSERCIÓN INTERNACIONAL
DE EMPRESAS BRASILEÑAS
Exportación de bienes y servicios
- Preembarque (financiamiento a producción de
bienes)
- Postembarque (financiamiento a comercialización)
Internacionalización de empresas
- Apoyo a la inversión externa directa
La Línea de Internacionalización
 Objetivo:
Estimular la inserción y el fortalecimiento de empresas de
capital nacional en el mercado internacional, a través de
apoyo a inversiones o proyectos en el exterior.
La Línea de Internacionalización
 Formas de apoyo:
Financiación (participación máxima de 60%) y capitalización a
través de la subscrición de títulos y valores mobiliarios
 Que puede ser financiado:
• Construcción de nuevas unidades;
• Adquisición, expansión o modernización de unidades ya
instaladas;
• Participación accionária
• Necesidades de capital de trabajo asociadas a las inversiones
Desembolsos para internacionalización
Disbursements by
Region
* In number of eligible operations
Disbursements by
Sector
Puntos para debater: punto de vista
del financiador (1/2)
 Prioridade para a ação dos órgãos de governo dedicados ao avanço da
integração a
necessidade de que, ademais da identificação, se parta à
implementação de medidas que amplifiquem a potência dos instrumentos
atuais e crie espaço para novos
 Muito se discutiu e se conhece sobre desafios financeiros da integração –
agenda GTIF segue com várias perguntas que podem ser respondidas no
âmbito ALADI-UNSAUL (CEF da Unasul em coordenação com Cosiplan)
 Conjuntura de, apesar da crise, haver opções de financiamento, que devem ser
potencializadas (soubemos plasmar ou manter mecanismos em situações piores
de escassez de financiamento internacional)
Puntos para debater: punto de vista
del financiador (2/2)
 Modernização e aprofundamento do uso do CCR e do SML (não são
mecanismos alternativos)
 Mecanismos de co-fin e garantias regionais (ex: entrada em funcionamento
do
BdS
–
temos
experiências
exitosas
de
co-financiamento
e
compartilhamento de risco em operações na região)
 Mecanismos de redução dos riscos associados a investimentos nos países
(mecanismos de salvaguarda cambial podem ajudar a reduzir risco país,
num ambiente em que se ultrapassou a ideia de moeda única)
[...] No curso da história as ciências têm evoluído graças àqueles indivíduos
que, em dado momento, foram capazes de pensar por conta própria
e ultrapassar certos limites. Com a economia, essa ciência social que deve
visar prioritariamente o bem-estar dos seres humanos, não é diferente. Ela
requer dos que a elegeram imaginação e coragem para se arriscar em caminhos
por vezes incertos. Para isso não basta se munir de instrumentos eficazes.
Há que se atuar de forma consistente no plano político, assumir a
responsabilidade de interferir no processo histórico, orientar-se por compromissos
éticos.
Celso Furtado, 2002
Gracias
Rômulo Ribeiro
Assessor de la Presidência
BNDES