Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento CNPJ nº 11.434.526/0001-04 Alameda Santos, 1787 - 7º andar CEP 01419-002 - Cerqueira César - São Paulo-SP Tel.: (11) 3202-3000 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO SENHORES ACIONISTAS, Submetemos à apreciação de V. Sas. o Relatório da Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras, acompanhadas do Parecer dos Auditores Independentes, sem ressalvas, referentes ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011 da Credifibra S.A., na forma da legislação em vigor. ESTRATÉGIA OPERACIONAL A CREDIFIBRA é uma financeira, focada no segmento de crédito para pessoas físicas, especialmente no financiamento de veículos, crédito ao consumo, empréstimo consignado e cartões de crédito. Esta instituição foi constituída em novembro de 2009, com início de suas atividades em março de 2010. A financeira é subsidiária integral do Banco Fibra S.A., um banco múltiplo, constituído em 1988 e que possui negócios focados também no segmento de crédito para Empresas de Middle Market (faturamento anual preponderantemente entre R$40 milhões e R$400 milhões). DESEMPENHO EM 2011 O ano de 2011 foi marcado por importantes eventos mundiais que interromperam o forte crescimento econômico do ano anterior. Este fato alterou nossa expectativa de uma contínua expansão com melhores margens no segmento Varejo. Para nos resguardar de possíveis impactos na economia doméstica, decidimos reduzir o ritmo de crescimento das carteiras e já a partir do segundo trimestre do ano, com a piora do quadro e o aumento da inadimplência tanto das famílias quanto de empresas, fortalecemos as estruturas e os filtros de concessão de crédito. No entanto, a inadimplência sistêmica resultou em um aumento das provisões durante o ano, tornando-se o principal fator para o nosso resultado em 2011, de R$ -19,1 milhões. PRINCIPAIS RESULTADOS E DESTAQUES • Crescimento de 53,4% na carteira de crédito das operações da CREDIFIBRA, nos últimos 12 meses, para R$ 2,6 bilhões, principalmente em decorrência do crescimento do financiamento de veículos, que alcançou R$2,0 bilhões. A carteira de cartão de crédito, que é recente, atingiu em dezembro de 2011 o montante de R$65 milhões. Apesar do crescimento, em face das medidas macroprudenciais que entraram em vigor no início de 2011, a carteira total ficou abaixo da carteira originalmente orçada. • O índice de inadimplência (contratos com atrasos superiores a 90 dias) para pessoas físicas (incluindo a carteira de consignado) ficou em 5,4%, comparado a 2,4% em dezembro de 2010, contudo inferior à média do mercado, que atingiu 7,3%, conforme relatório divulgado pelo Banco Central do Brasil. As despesas com provisões cresceram 146% para R$ 167,5 milhões em 2011, contra R$ 68 milhões no ano anterior. • Incremento de 27% na quantidade de clientes ativos do varejo, no período de 12 meses, alcançando 1,4 milhão de pessoas físicas, incluindo clientes de crédito consignado. • Em 2011, inserimos o Seguro Proteção Financeira na ferramenta DIGITALCRED, que viabiliza as operações de crédito direto ao consumidor, utilizando tecnologia digital e os dados biométricos dos clientes para assinatura do contrato. O Seguro Proteção Financeira garante ao consumidor o pagamento das parcelas dos contratos de CDC em caso de imprevistos, como acidente, perda de emprego ou morte. • A integração da área comercial da Validata, empresa emissora, processadora e adquirente de cartões de crédito, adquirida em setembro de 2010, foi efetuada em 2011. Concluímos os novos hardwares que suportarão o volume de vendas de 2012, e também os aspectos para atender às normas internacionais de segurança para os portadores de cartão. • No encerramento de dezembro de 2011, a CREDIFIBRA contava com 1.084 colaboradores, comparado a 1.111 em dezembro de 2010. A redução no número de funcionários decorre de algumas sobreposições de funções nas equipes decorrentes das aquisições ocorridas nos últimos três anos, além dos ganhos de produtividade, procedimento contínuo adotado na financeira. • A CREDIFIBRA realizou em 2011, um total de 15.424 horas de treinamento, com 4.105 participações, gerando uma média de 4 horas de treinamento por participação, e de 14 horas por funcionário ativo em diferentes programas, com destaque para: Convenção 2011, Seminário de Alinhamento de Processos, Capacitação da equipe comercial em Noções de Prevenção a Fraudes e os cursos online de Prevenção à Lavagem de Dinheiro, Segurança da Informação, Liderança, Prevenção a Fraudes e Diversidade nas Organizações, entre outros. PLANO DE NEGÓCIOS DA CREDIFIBRA A CREDIFIBRA continua sua trajetória de cres cimento alinhada com o Plano de Negócios aprovado pelo Banco Central, sem deixar de avaliar novas oportunidades de negócios que possam estar alinhadas com a estratégia da empresa. Os principais objetivos estratégicos e suas respectivas realizações são detalhados a seguir: • Expansão das operações de Crédito Direto ao Consumidor: em dez/10, esta carteira montava R$ 617,7 milhões. Em dez/11, o volume de operações de CDC alcançou R$ 649,3 milhões. • Participar ativamente no segmento de Crédito Consignado: em dez/10, esta carteira montava R$ 553,1 milhões versus R$ 522,8 milhões em dez/11. As operações, apesar de operacionalizadas pela CREDIFIBRA, continuam sendo originadas e contabilizadas no Banco Fibra (¹); • Priorizar as transações via web: em dez/11, 99% das operações de crédito foram capturadas via web. • Ampliar as bases comerciais (escritórios, lojas próprias e quiosques em parceiros comerciais), como apoio logístico, proporcionando maior capilaridade e melhor prestação de serviços. Em jun/09 possuíamos 16 bases comerciais. Finalizamos dezembro de 2011 com 23 agências, atingindo um nível de instalações adequado ao nosso Plano de Negócios. No segundo semestre de 2011, o aumento de produtividade de cada agência foi o foco da empresa, fato este comprovado pelo desembolso médio (de produção) ter sido 13% maior no segundo semestre, quando comparados com BALANÇO PATRIMONIAL em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 (Em milhares de reais) PASSIVO ATIVO 2011 2010 CIRCULANTE����������������������������������������������������������������������������������������������������� CIRCULANTE������������������������������������������������������������������������������������������������������ 1.945.258 1.344.878 Depósitos���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Disponibilidades (Notas 3b e 4)����������������������������������������������������������������������� 9.982 15.014 Depósitos Interfinanceiros����������������������������������������������������������������������������������� Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3c e 5)���������������������������������� 96.629 38.867 Relações Interfinanceiras��������������������������������������������������������������������������������� Aplicações em Depósitos Interfinanceiros������������������������������������������������������������� 96.629 38.867 Relações Interdependências�������������������������������������������������������������������������������� Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Outras Obrigações������������������������������������������������������������������������������������������� Financeiros Derivativos (Notas 3d e 6)���������������������������������������������������������� 323.000 205.634 Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados����������������������������������������� Carteira Própria���������������������������������������������������������������������������������������������������� 323.000 205.634 Fiscais e Previdenciárias��������������������������������������������������������������������������������������� Operações de Crédito (Notas 3e e 8)��������������������������������������������������������������� 1.382.885 948.027 Diversas (Nota 13c)�������������������������������������������������������������������������������������������� Empréstimos e Títulos Descontados���������������������������������������������������������������������� 46.580 33.114 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO������������������������������������������������������������������������������ Financiamentos���������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.410.991 944.453 Depósitos (Nota 12)����������������������������������������������������������������������������������������� (–) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa����������������������������������������������� (74.686) (29.540) Depósitos Interfinanceiros����������������������������������������������������������������������������������� Outros Créditos������������������������������������������������������������������������������������������������� 39.074 99.409 Outras Obrigações������������������������������������������������������������������������������������������� Créditos Tributários (Nota 14b)��������������������������������������������������������������������������� 1.465 3.300 Fiscais e Previdenciárias��������������������������������������������������������������������������������������� Diversos (Nota 13a)�������������������������������������������������������������������������������������������� 37.656 96.222 Diversas (Nota 13c)�������������������������������������������������������������������������������������������� (–) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa����������������������������������������������� (47) (113) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 16)�������������������������������������������������������������������� Outros Valores e Bens��������������������������������������������������������������������������������������� 93.688 37.927 Domiciliados no País������������������������������������������������������������������������������������������� Outros Valores e Bens������������������������������������������������������������������������������������������ 4.003 69 Reserva de Lucros����������������������������������������������������������������������������������������������� Despesas Antecipadas (Nota 13b)����������������������������������������������������������������������� 89.685 37.858 Prejuízo acumulado��������������������������������������������������������������������������������������������� REALIZÁVEL A LONGO PRAZO������������������������������������������������������������������������� 1.248.016 717.407 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3c e 4)���������������������������������� – 120.273 Aplicações Depósitos Interfinanceiros������������������������������������������������������������������� – 120.273 Operações de Crédito (Nota 3e e 8)����������������������������������������������������������������� 1.046.030 560.966 Empréstimos e Títulos Descontados���������������������������������������������������������������������� 51.555 44.603 Financiamentos���������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.050.141 533.333 (–) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa����������������������������������������������� (55.666) (16.970) Outros Créditos������������������������������������������������������������������������������������������������� 154.256 34.145 Créditos Tributários (Nota 14b)��������������������������������������������������������������������������� 84.970 19.794 Diversos (Nota 13a)�������������������������������������������������������������������������������������������� 69.286 14.351 Outros Valores e Bens��������������������������������������������������������������������������������������� 47.730 2.023 Despesas Antecipadas (Nota 13b)����������������������������������������������������������������������� 47.730 2.023 PERMANENTE���������������������������������������������������������������������������������������������������� 216.801 241.419 Investimentos���������������������������������������������������������������������������������������������������� 15.117 11.651 Participações em Controladas - No País (Nota 10)����������������������������������������������� 15.117 11.651 Imobilizado de Uso������������������������������������������������������������������������������������������� 6.604 5.398 Outras Imobilizações de Uso�������������������������������������������������������������������������������� 10.182 8.944 Depreciação Acumulada�������������������������������������������������������������������������������������� (3.578) (3.546) Diferido�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 2.318 3.074 Gastos com Organização e Expanção������������������������������������������������������������������� 4.870 4.732 Amortização Acumulada�������������������������������������������������������������������������������������� (2.552) (1.658) Intangível����������������������������������������������������������������������������������������������������������� 192.762 221.296 Ágio sobre Investimentos������������������������������������������������������������������������������������� 198.992 194.952 Outros Ativos Intangíveis�������������������������������������������������������������������������������������� 35.342 29.435 Amortização Acumulada�������������������������������������������������������������������������������������� (41.572) (3.091) TOTAL DO PASSIVO������������������������������������������������������������������������������������������ TOTAL DO ATIVO����������������������������������������������������������������������������������������������� 3.410.075 2.303.704 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais) Capital Social 7.000 300.000 402.426 – Reserva de Lucros 58 – – – Lucros/ Prejuízos Acumulados – – (2.211) 10.394 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009������������������� Aumento de capital������������������������������������������������������ Aumento de capital por incorporação��������������������������� Lucro no exercício��������������������������������������������������������� Destinações: – 8.183 (8.183) Reserva Legal���������������������������������������������������������������� SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010������������������� 709.426 8.241 – Ajustes de exercícios anteriores (Nota 16a)������������������ – 227 (227) Saldos em 31 de dezembro de 2010 (ajustado)������������� 709.426 8.468 (227) Prejuízo no exercício����������������������������������������������������� – – (18.857) Destinações: – (8.468) 8.468 Absorção de prejuízo com reserva de lucros������������������ SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011������������������� 709.426 – (10.616) SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2011�������������������������� 709.426 8.751 9.913 Prejuízo no semestre����������������������������������������������������� – – (29.280) Reserva Legal���������������������������������������������������������������� – (283) 283 Absorção de prejuízo com reserva de lucros������������������ – (8.468) 8.468 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011������������������� 709.426 – (10.616) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 2011 1.784.378 1.653.186 1.653.186 – – 131.192 1.963 61.647 67.582 926.887 926.887 926.887 – – – 698.810 709.426 – (10.616) 2010 132.475 – – 14.526 14.526 117.949 1.185 38.258 78.506 1.453.562 1.449.047 1.449.047 4.515 1.150 3.365 717.667 709.426 8.241 – 3.410.075 2.303.704 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais) Total 7.058 300.000 400.215 10.394 – 717.667 – 717.667 (18.857) – 698.810 728.090 (29.280) – – 698.810 2º Semestre 2011 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA����������������������������� 278.456 539.190 Rendas de Operações de Crédito���������������������������������������������������� 264.849 508.151 Resultado de Títulos e Valores Mobiliários��������������������������������������� 13.607 31.039 DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA���������������������������� (248.497) (417.894) Despesas de Captação�������������������������������������������������������������������� (144.583) (250.375) Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosa (Nota 9b)������������� (103.914) (167.519) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA������������ 29.959 121.296 OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS������������������������ (71.956) (140.239) Receitas de Prestação de Serviços (Nota 13d)��������������������������������� 49.153 91.071 Despesas de Pessoal������������������������������������������������������������������������ (52.896) (99.440) Outras Despesas Administrativas (Nota 13e)���������������������������������� (42.832) (79.105) Despesas Tributárias������������������������������������������������������������������������ (15.997) (29.884) Participação em Coligadas e Controladas (Nota 10)����������������������� 888 (3.535) Outras Receitas (Despesas) Operacionais (Nota 13f)����������������������� (10.272) (19.346) RESULTADO OPERACIONAL��������������������������������������������������������� (41.997) (18.943) RESULTADO NÃO OPERACIONAL������������������������������������������������ (615) (1.364) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO������������� (42.612) (20.307) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 14a I)���� 19.774 10.392 Provisão para Imposto de Renda����������������������������������������������������� (13.220) (32.811) Provisão para Contribuição Social���������������������������������������������������� (8.161) (20.138) Ativo Fiscal Diferido������������������������������������������������������������������������ 41.155 63.341 PARTICIPAÇÕES NOS LUCROS (Nota 18b)����������������������������������� (6.442) (9.169) LUCRO/(PREJUÍZO) LÍQUIDO�������������������������������������������������������� (29.280) (19.084) Lucro por ação R$������������������������������������������������������������������������� 0,041 0,027 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 2010 238.210 227.902 10.308 (156.204) (88.159) (68.045) 82.006 (60.654) 42.640 (34.844) (50.160) (14.431) (1.001) (2.858) 21.352 124 21.476 (8.358) (19.023) (11.440) 22.105 (2.724) 10.394 0,014 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento - (CREDIFIBRA ) tem como objetivo social a prática de operações que se relacionem com a concessão de crédito a médio e longo prazos, bem como a realização de financiamentos para aquisição de bens e serviços e capital de giro. As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro, e certas operações têm a co-participação ou a intermediação de seu controlador, o (BANCO FIBRA). A instituição foi constituída em 03/11/2009, com início de suas atividades a partir daquela data, sendo que os resultados oriundos das atividades relacionadas à concessão de crédito iniciaram a partir de 01/03/2010. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As Demonstrações Financeiras foram elaboradas com base na Legislação Societária, considerando as alterações trazidas pela Lei nº 11.638/07 e pela Lei nº. 11.941/09 e nas práticas contábeis adotadas no Brasil, e em conformidade com as normas e instruções do Banco Central do Brasil (BACEN). Em AGE de 30/12/2010, em fase de homologação pelo BACEN, foi deliberada a incorporação total do patrimônio da GVI Promotora de Vendas e Serviços Ltda. pela Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 16d), com base no balanço patrimonial de 30/11/2010. A presente incorporação decorre da reestruturação do grupo Fibra, após sucessivas aquisições na área de varejo, mediante a estratégia de concentrar na CREDIFIBRA as atividades relacionadas ao negócio de varejo, bem como os ativos operacionais vinculados a tais atividades. Os ativos e passivos já refletem os efeitos da incorporação, e os ágios registrados contabilmente na CREDIFIBRA estão baseados em perspectiva de rentabilidade futura. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a. Apuração do Resultado - As receitas e despesas das operações ativas e passivas são apropriadas pelo regime de competência, e reconhece os efeitos das operações sujeitas à variação monetária. As operações ativas e passivas com cláusula de variação cambial são atualizadas pela taxa de compra ou de venda da moeda estrangeira, nas datas das Demonstrações Financeiras, de acordo com as disposições contratuais. Não são apropriadas as receitas de operações de crédito que apresentem atraso igual ou superior a 60 dias no pagamento de parcela de principal ou encargos. b. Caixa e Equivalentes de Caixa - São representados por disponibilidades em moeda nacional e aplicações interfinanceiras de liquidez cujo vencimento das operações na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de mudança do valor justo, que são utilizados pela CREDIFIBRA para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. c. Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - São avaliadas pelo custo de aquisição acrescido dos juros incorridos até a data de suas Demonstrações Financeiras, e, quando aplicável, são ajustadas a valor de mercado. d. Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068/01, do BACEN. São classificados nas categorias (Nota 6a); • Títulos para Negociação - Títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • Títulos Disponíveis para Venda - Títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados, porém não são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; • Títulos Mantidos até o Vencimento - Títulos e valores mobiliários avaliados pelo custo de aquisição acrescido dos juros incorridos, estando condicionada à capacidade financeira da instituição em mantê-los em carteira até o vencimento, cuja decisão da Administração desconsidera a possibilidade de venda desses títulos. e. Provisões para Operações de Créditos e Outros Créditos e Liquidação Duvidosa São constituídas em montante julgado suficiente para cobrir perdas prováveis na realização dos mesmos. O Conselho Monetário Nacional estabeleceu, por meio da Resolução nº 2.682/99, os critérios a serem seguidos na análise de risco dos clientes com operações ativas e os parâmetros para constituição de provisão baseados na experiência passada e riscos específicos de setores ou de carteiras. Além da regra básica da resolução nº 2.682/99, a Instituição efetua uma provisão adicional, de 2,5% sobre o saldo de carteiras cedidas com coobrigação. f. Imobilizado, Diferido e Intangível - A depreciação do imobilizado e a amortização do diferido e do intangível são calculadas pelo método linear, obedecidas as seguintes taxas anuais, contemplando a vida útil-econômica, e prazos: i) Imobilizado: Veículos e Sistemas de Computação - 20%; Instalações, Móveis e Equipamentos de Uso, Sistemas de Comunicação e Sistemas de Segurança 10%; ii) Diferido: a partir de 3 de dezembro de 2008 passou a vigorar a Carta Circular nº 3.357 do BACEN que restringiu o registro de novos valores no ativo diferido, permitindo apenas a manutenção do valor registrado até sua total amortização ou baixa; iii) Intangível: correspondem aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. Os ativos intangíveis com vida útil definida são geralmente amortizados de forma linear no decorrer de um período estimado de benefício econômico. Os ágios nas aquisições de investimentos, fundamentados na expectativa de resultados futuros, são amortizados à taxa de 10% ao ano e são testados, no mínimo anualmente, para avaliação de recuperabilidade - “impairment” (Nota 11). g. Outros Ativos Circulantes e Realizáveis a Longo Prazo - São demonstrados pelos valores de custo, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias auferidos, deduzidos das correspondentes provisões para perdas ou ajustes ao valor de realização. h. Imposto de Renda e Contribuição Social (Ativos e Passivos) - O Imposto de Renda e a Contribuição Social Diferidos, calculados sobre prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos - Diversos”. Os créditos tributários sobre adições temporárias são realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e sobre base negativa de contribuição social são realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis. A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota de 15% sobre o lucro real, acrescida do adicional de 10% sobre a parcela do lucro real que exceder a R$ 240 anuais, e engloba a parcela correspondente aos benefícios fiscais. A provisão para contribuição social é constituída à alíquota de 15% aplicável aos fatos geradores, sobre o lucro contábil ajustado, conforme legislação vigente. O detalhamento dos seus efeitos está demonstrado na Nota 14. i. Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo - São demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, incluindo os encargos e as variações monetárias ou cambiais incorridas até a data das Demonstrações Financeiras. j. Estimativas Contábeis - A elaboração das Demonstrações Financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo BACEN requer que a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valor residual do ativo imobilizado, amortização do intangível, provisão para créditos de liquidação duvidosa, provisão para desvalorização de certos ativos, imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, provisão para contingências e valorização de títulos e valores mobiliários. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A CREDIFIBRA revisa essas estimativas e premissas periodicamente. k. Contingências e Obrigações Legais - O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das contingências ativas e passivas e das obrigações legais são efetuados de acordo com critérios definidos no Pronunciamento Técnico nº 25 do CPC, aprovado pela Resolução CMN nº 3.823/09 (Nota 15). i) Ativos contingentes: Não são reconhecidos contabilmente, exceto quando da existência de decisão judicial favorável, sobre a qual não se admitam recursos, caracterizados como praticamente certo. Os ativos com probabilidade de êxito provável são apenas divulgados em nota explicativa. ii) Passivos contingentes - São avaliados de forma individualizada, por natureza de processos, conforme divulgado na Nota 15. iii) Obrigações legais São reconhecidas e provisionadas integralmente no balanço patrimonial, independentemente da avaliação das probabilidades de êxito no decorrer do processo judicial. A partir de 1º de janeiro de 2010, a Resolução CMN nº 3.535/08 foi revogada e as alterações promovidas. Pela Resolução nº 3.823/09, aprovando o Pronunciamento Técnico nº 25 do Comitê de Pronunciamentos. Contábeis - CPC, não resultaram em mudanças nos critérios adotados pela Administração. l. Mudanças de práticas contábeis a partir de 1º de janeiro de 2012 - (i) A Resolução nº 3.533 passa a vigorar a partir de 2012 e estabelece novos critérios contábeis para a baixa de ativos cedidos onde há retenção substancial de riscos, como no caso das cessões de crédito com coobrigação e cessões para Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) com aquisição de cotas subordinadas. A referida alteração, de acordo com o BACEN, será prospectiva para novas operações realizadas. (ii) A Resolução nº 4.067 aprovou a adoção do CPC 23 - Políticas contábeis, mudanças de estimativa e retificação de erro a partir de 1º de janeiro de 2012. 4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Para fins da Demonstração do Fluxo de Caixa, o valor de Caixa e Equivalentes de Caixa é composto por: 2011 2010 Disponibilidades����������������������������������������������������������������������������������������������������������� 9.982 15.014 Equivalentes de Caixa (1)��������������������������������������������������������������������������������������������� 96.629 722 Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 106.611 15.736 (1) Refere-se a Aplicações em depósitos interfinanceiros 5. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ A Carteira é composta por Aplicações em Depósitos Interfinanceiros com o BANCO FIBRA, indexados a 100% do CDI, no montante de R$ 96.629, com vencimento até 3 meses ( R$ 159.140, em 2010). 6. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS a. Classificação da carteira de Títulos e Valores Mobiliários: 2011 Valor na Curva Valor de Mercado Letras Financeiras do Tesouro - LFT������������������������������������������������� 147.165 147.153 CDB����������������������������������������������������������������������������������������������� 10.676 10.676 Fundos de Investimentos de Direitos Creditórios (1)����������������������� 165.171 165.171 Títulos para Negociação (2)�������������������������������������������������������� 323.012 323.000 2010 Valor na Curva Valor de Mercado Letras Financeiras do Tesouro - LFT������������������������������������������������� 2.366 2.366 CDB��������������������������������������������������������������������������������������������� 29.359 29.359 Letras de Crédito do Agronegócio - LCA���������������������������������������� 1.755 1.755 Fundos de Investimentos de Direitos Creditórios (1)����������������������� 172.154 172.154 Títulos para Negociação (2)�������������������������������������������������������� 205.634 205.634 b. Prazos de vencimento dos Títulos e Valores Mobiliários: 2011 Sem até 3 3 a 12 1a3 3a5 vencimento meses meses anos anos Total Letras Financeiras do Tesouro - LFT������ – – 15.318 106.228 25.607 147.153 CDB�������������������������������������������������������� – 10.676 – – – 10.676 Fundos de Invest. Direitos Creditórios (1) 165.171 – – – – 165.171 Títulos para negociação (2)������������������� 165.171 10.676 15.318 106.228 25.607 323.000 2010 Sem até 3 3 a 12 1a3 vencimento meses meses anos Total Letras do Tesouro Nacional - LTN������������������������ – – 2.366 – 2.366 CDB������������������������������������������������������������������������ – – – 29.359 29.359 Letras de Crédito do Agronegócio - LCA������������ – 1.755 – – 1.755 Fundos de Invest. Direitos Creditórios (1)���������� 172.154 – – – 172.154 Títulos para negociação (2)��������������������������������� 172.154 1.755 2.366 29.359 205.634 (1) Em 2011, R$ 78.765 referem-se a fundos administrados pela Votorantim Asset Management, cuja carteira está substancialmente representada por recebíveis adquiridos junto ao Banco Paulista com a coobrigação da cedente, sendo a CREDIFIBRA cotista exclusivo; e R$ 86.406 referem-se cotas subordinadas remanescentes de cessão de carteira de para o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios de veículos Credifibra. Para 2010, refere-se unicamente ao fundo administrado pela Votorantim Asset Management. (2) Para a categoria “Títulos para negociação”, os valores contábil e de mercado são calculados com base em cotações de preços de mercado ou de agentes de mercado. c. Instrumentos Financeiros Derivativos: Em 31/12/2011 não existiam posições em aberto no mercado de derivativos. 7. GESTÃO DE RISCOS A gestão de riscos de mercado, de liquidez, de crédito e operacionais sob gestão da Diretoria Executiva do controlador (BANCO FIBRA) tem por responsabilidade gerenciar a exposição ao risco de liquidez, controlar o fluxo de caixa e garantir a aplicação da política de crédito em conformidade com as diretrizes estabelecidas. Com a evolução dos mercados e dos produtos e serviços oferecidos pela Companhia, temos buscado continuamente a excelência na gestão e no controle de riscos, sempre em linha com as melhores práticas adotadas internacionalmente. A identificação prévia dos riscos inerentes de produtos/atividades novos (as) ou alterados (as) é realizada pela Área de Controle de Riscos dentro do Comitê de Produtos, onde são avaliados todos os impactos antes da implementação. A área de Controle de Riscos é composta pelas áreas de Risco de Mercado e Risco de Crédito, estando o Risco Operacional atualmente sob gestão de Compliance. Gerenciamento de Riscos de Crédito - As operações de varejo contam com uma política de alçadas específica voltada para o segmento. No primeiro nível desta estrutura, a aprovação é realizada por sistema de “Credit Scoring”, que avalia o perfil do cliente e o valor comprometido de sua renda. No varejo, a gestão de risco de crédito tem o objetivo de manter os controles adequados para monitorar a inadimplência e evitar perdas por riscos operacionais e fraudes. Além disso, auxilia no desenvolvimento da política de crédito visando à melhor análise possível do cliente final (pessoa física ou jurídica). Na concessão do crédito, além da capacidade de pagamento, existe uma avaliação criteriosa em relação à localização do cliente, tanto para evitar a fraude, como para cobrá-lo futuramente caso fique inadimplente. A aprovação é realizada por um sistema composto por regras anti-fraude, filtros de política e um modelo de “Scoring” mercadológico, que avalia o perfil do cliente e o valor comprometido de sua renda. Para o controle de riscos são analisados, por produto, relatórios gerenciais que verificam a inadimplência por safra (mês de concessão) ou vencimento, bem como a análise de carteira. A unidade risco de crédito é responsável pela análise e acompanhamento macro da carteira de crédito, através de controles de concentração setorial, de comprometimento do o primeiro semestre. • Aumentar o número de pontos de distribuição dos produtos, dando continuidade à estratégia de crescimento e capilaridade. Em dez/10 possuíamos 16,1 mil pontos de venda, por meio de Parceiros Comerciais. Em dezembro de 2011, foram 17,0 mil pontos, entre lojistas, correspondentes bancários e revendedores de veículos, mantendo-se o foco na produtividade, de maneira que o desembolso (produção) médio por Ponto de Venda subiu 15,4% em relação ao primeiro semestre. • Explorar a cadeia de valor do negócio do parceiro comercial. Continuamos promovendo produtos complementares para a rentabilização e fidelização de nossos clientes. Destacamos o Seguro Prestamista em parceria com seguradoras, bem como a emissão de cartões de crédito “private label”, em parceria com as lojas do comércio varejista. De forma inovadora, a implantação da Biometria (Digitalcred) para operações de CDC tem sido incentivada e já começa a ter boa aceitação trazendo como consequência qualidade, agilidade e segurança ao processo com benefícios a todos os envolvidos no fluxo. • Crescimento das operações de Financiamento de Veículos: O segmento de financiamento de veículos, que foi incorporado ao negócio no final de 2009, apresentou crescimento relevante durante o ano de 2011. Em dez/10 a carteira de veículos era de R$1,1 bilhão e em dez/11 a mesma alcançou o montante de R$2,0 bilhões, consolidando a nossa participação neste mercado. • Segmento de Cartões de Crédito: para atender demanda específica no mercado de CDC e também seguir tendência de mercado de pessoa física. O segmento de Cartões de Crédito, que também foi incorporado aos negócios da Empresa, apresentou crescimento durante o ano de 2011. O crescimento de cartões ativos no segundo semestre de 2011, quando comparado ao primeiro semestre, foi de 16%. CAPITAL SOCIAL E RESULTADOS OBTIDOS Em 31 de dezembro de 2010, foi deliberado o aumento do capital social no montante de R$402 milhões, passando para R$709 milhões. Ele não sofreu alteração em 2011. O patrimônio líquido da CREDIFIBRA atingiu R$699 milhões, e o resultado líquido de 2011 totalizou -R$19 milhões, com receitas de intermediação financeira de R$539 milhões. AGRADECIMENTOS A Administração da CREDIFIBRA S.A. agradece a todos os clientes pela confiança depositada, aos colaboradores pelo empenho e comprometimento, e ao constante suporte dos seus prestadores de serviços, lojistas e correspondentes bancários, que tornam possível fortalecer ainda mais nossa instituição nesta fase de crescimento. São Paulo, 15 de março de 2012 A Administração (¹) Por envolverem a transferência/obtenção de códigos junto aos órgãos empregadores. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais) 2º Semestre 31/12/2011 31/12/2010 LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO�������������������������������������������������� 47.161 115.338 57.666 Lucro/(Prejuízo) Líquido����������������������������������������������������������� (29.280) (19.084) 10.394 Ajustes ao Lucro/(Prejuízo) Líquido:����������������������������������������� 76.441 134.422 47.272 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa��������������������� 103.914 167.519 68.045 Amortização de Ágio������������������������������������������������������������ 9.680 20.120 – Depreciações e Amortizações������������������������������������������������ 3.444 6.589 331 Créditos Tributários��������������������������������������������������������������� (41.155) (63.341) (22.105) Resultado de Participação em Coligadas e Controladas��������� (888) 3.535 1.001 Outros���������������������������������������������������������������������������������� 1.446 – – VARIAÇÃO DE ATIVOS E OBRIGAÇÕES��������������������������������� 51.818 (14.903) (499.395) (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez������������������������������������������������� (1) 158.419 (158.418) (Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)������� (108.151) (117.366) (198.524) (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)�������������������� (22.280) (14.526) 14.526 (Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil����������������������������������������������������� (583.001) (1.087.553) (1.590.092) (Aumento) Redução em Outros Créditos e Despesas Antecipadas������������������������������������������������������ (68.270) (93.632) (137.355) (Redução) Aumento em Depósitos���������������������������������������� 775.235 1.131.027 1.449.047 (Redução) Aumento em Outras Obrigações��������������������������� 28.355 8.728 121.421 Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social�������� 29.931 – – CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS��������������������������������������� 98.979 100.435 (441.729) (Aquisição) Alienação de Investimento���������������������������������� – (7.000) (12.652) (Aquisição) Alienação de Imobilizado de Uso������������������������� 104 (2.502) (1.737) Caixa e Equivalentes de Caixa Líquido de Ativos e Passivos referente a Incorporação������������������������������������� – – (208.684) (Aquisição) Alienação de Bens Não de Uso Próprio���������������� (1.874) (3.934) – (Aquisição) Alienação de Intangível��������������������������������������� (4.456) 3.876 (21.888) CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO��������������������������������� (6.226) (9.560) (244.961) Aumento de Capital������������������������������������������������������������� – – 702.426 CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO������������������������������ – – 702.426 AUMENTO/(REDUÇÃO) LÍQUIDO EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (Nota 3b)�������������������������������� 92.753 90.875 15.736 Início do Período������������������������������������������������������������������� 13.858 15.736 – Final do Período�������������������������������������������������������������������� 106.611 106.611 15.736 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRATIVO DO VALOR ADICIONADO Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 (Em milhares de reais) Composição do Valor Agregado�������������������������� 2011 R$ Mil % 2010 R$ Mil Resultado Bruto da Intermediação Financeira��������� 121.296 111,3% 82.006 Receita de Prestação de Serviços���������������������������� 91.071 83,4% 42.640 Outras Receitas/Despesas Operacionais������������������ (103.350) -94,7% (53.895) Total����������������������������������������������������������������������� 109.017 100,0% 70.751 Distribuição do Valor Adicionado Remuneração do Trabalho����������������������������������� 94.566 86,7% 32.006 Proventos��������������������������������������������������������������� 60.846 55,8% 22.379 Benefícios�������������������������������������������������������������� 19.082 17,5% 5.089 Fundo de Garantia por Tempo de Serviço��������������� 5.057 4,6% 1.762 Outros Encargos���������������������������������������������������� 9.581 8,8% 2.776 Remuneração do Governo����������������������������������� 33.535 30,8% 28.351 Despesas Tributárias����������������������������������������������� 29.885 27,4% 14.431 Imposto de Renda e Contribuição Social���������������� (10.393) -9,5% 8.358 INSS����������������������������������������������������������������������� 14.043 12,9% 5.562 Lucro/Prejuízo Retidos������������������������������������������ (19.084) -17,5% 10.394 Total����������������������������������������������������������������������� 109.017 100,0% 70.751 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras % 115,9% 60,3% -76,2% 100,0% 45,2% 32,0% 7,0% 3,0% 3,2% 40,1% 20,4% 11,8% 7,9% 14,70% 100,0% Patrimônio de Referência e da avaliação quantitativa de casos restritos, impostos por investidores e parceiros de negócios. Nos controles de risco de crédito, como por exemplo as simulações de estresse englobam ciclos econômicos, alterações de condições e quebra de premissas de mercado e liquidez, controle de limites operacionais, acompanhamento de inadimplência e baixas para prejuízo, possibilitando monitorar a qualidade da carteira, permitindo antecipar eventuais problemas que possam ocorrer com clientes, além de criar subsídios para o atendimento às demandas regulatórias relativas ao tema. 8. OPERAÇÕES DE CRÉDITOS E OUTROS CRÉDITOS Apresentamos abaixo a abertura das Operações de Crédito da Credifibra. a. Composição das Operações 2011 2010 R$ % R$ % Operações de Crédito Carteira de varejo - CDC/CP������������������������������������������������������� 665.823 25,3 637.086 37,1 74,7 1.081.034 62,9 Carteira de Veículos������������������������������������������������������������������� 1.969.518 Total da Carteira���������������������������������������������������������������������� 2.635.341 100,0 1.718.120 100,0 A Carteira de Crédito é composta por: - Empréstimos e Financiamentos registrados em Operações de Crédito no montante de R$ 2.559.267; - Títulos e Créditos a receber registrados em Outros Créditos no montante de R$ 8.921; - Recebíveis do fundo FIDC GVI, incorporado da GVI Promotora de vendas no montante de R$ 67.153. O saldo do Fundo FIDC GVI foi considerado como carteira de veículos apenas para fins de demonstração da carteira de crédito. A CREDIFIBRA é cotista exclusivo do Fundo GVI FIDIC Financeiro. b. Composição por Setor de Atividade 2011 2010 R$ % R$ % Indústria������������������������������������������������������������������������������������ 724 0,0 491 0,0 Comércio����������������������������������������������������������������������������������� 4.321 0,2 94.668 5,5 Serviços������������������������������������������������������������������������������������� 167.089 6,3 2.312 0,2 Rurais���������������������������������������������������������������������������������������� 66 0,0 13 0,0 Habitação���������������������������������������������������������������������������������� 247 0,0 396 0,0 Intermediários Financeiros���������������������������������������������������������� 48 0,0 27 0,0 93,5 1.620.213 94,3 Pessoas Físicas���������������������������������������������������������������������������� 2.462.846 Total da Carteira���������������������������������������������������������������������� 2.635.341 100,0 1.718.120 100,0 c. Composição por Vencimento Vencidas������������������������������������������������������������������������������������ Vencer até 30 dias��������������������������������������������������������������������� Vencer de 31 a 60 dias��������������������������������������������������������������� Vencer de 61 a 90 dias��������������������������������������������������������������� Vencer de 91 a 180 dias������������������������������������������������������������� Vencer de 181 a 360 dias����������������������������������������������������������� Vencer acima de 360 dias���������������������������������������������������������� Total da Carteira���������������������������������������������������������������������� 2011 R$ 100.313 275.103 170.901 148.921 360.168 478.091 1.101.844 2.635.341 % 3,8 10,4 6,5 5,7 13,7 18,1 41,8 100,0 2010 R$ 51.465 311.849 142.855 113.922 257.161 262.936 577.932 1.718.120 % 3,00 18,15 8,31 6,63 14,97 15,30 33,64 100,0 9. CLASSIFICAÇÃO DOS CRÉDITOS POR NÍVEIS DE RISCO E PROVISÃO PARA CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA Demonstramos abaixo os níveis de risco das Operações de Crédito, representado pelas operações de Veículos, Crédito Direto ao Consumidor (CDC), Crédito Pessoal e Cartão de Crédito. a. Carteira de Crédito, de acordo com os Níveis de Risco, Operações de Varejo 2011 Em Curso Normal Em Curso Anormal Níveis % Total das Total das Em R$ Provisões Vencidas Vincendas Provisões Operações Provisões de Risco Mínimo AA����������� 0,0% 67.153 – – – – 67.153 – A�������������� 0,5% 2.068.763 10.344 – – – 2.068.763 10.344 B�������������� 1,0% – – 11.593 126.815 1.384 138.408 1.384 C�������������� 3,0% – – 9.544 122.526 3.962 132.070 3.962 D�������������� 10,0% – – 13.559 55.258 6.882 68.817 6.882 E�������������� 30,0% – – 10.798 31.719 12.755 42.517 12.755 F��������������� 50,0% – – 9.644 21.075 15.360 30.719 15.360 G�������������� 70,0% – – 8.578 15.353 16.752 23.931 16.752 – – 36.597 26.366 62.963 62.963 62.963 H�������������� 100,0% 2.135.916 10.344 100.313 399.112 120.058 2.635.341 130.402 Total em 2011 81,0 – 3,8 15,2 – 100,0 – % da Carteira 2010 Em Curso Normal Em Curso Anormal Níveis % Total das Total das Em R$ Provisões Vencidas Vincendas Provisões Operações Provisões de Risco Mínimo AA����������� 0,0% 149.492 – – – – 149.492 – A�������������� 0,5% 1.379.205 6.896 – – – 1.379.205 6.896 B�������������� 1,0% – – 12.415 62.774 752 75.189 752 C�������������� 3,0% – – 9.356 38.861 1.447 48.217 1.447 D�������������� 10,0% – – 5.307 11.759 1.707 17.066 1.707 E�������������� 30,0% – – 4.392 6.560 3.285 10.952 3.285 F��������������� 50,0% – – 4.279 3.306 3.791 7.585 3.791 G�������������� 70,0% – – 3.585 1.978 3.894 5.563 3.894 – – 19.739 5.112 24.851 24.851 24.851 H�������������� 100,0% 1.528.697 6.896 59.073 130.350 39.727 1.718.120 46.623 Total em 2010 89,0 – 3,4 7,6 – 100,0 – % da Carteira b. Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 2011 2010 Saldo Inicial������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 49.927 – Baixas contra Provisão������������������������������������������������������������������������������������������������ (83.098) (24.518) Provisão constituída no Exercício�������������������������������������������������������������������������������� 167.519 68.045 – 6.400 Aquisição (1)������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 49.927 Saldo Final��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 134.348 8.056 4.687 Recuperação de crédito no exercício (2)���������������������������������������������������������������� (1) Refere-se a provisão da carteira adquirida da empresa Validata, conforme nota 16c. (2) As recuperações de crédito no exercício foram registradas em rendas de “Operações de Crédito”. Em 31 de dezembro de 2011 e 2010 o saldo das provisões para operações de crédito e outros créditos é composto da seguinte forma: 2011 2010 Provisão para Operações de Crédito����������������������������������������������������������������������������� 130.352 46.510 Provisão para Outros Créditos�������������������������������������������������������������������������������������� 47 113 Provisão sobre Créditos com Coobrigação (1)�������������������������������������������������������������� 3.949 3.304 Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 134.348 49.927 (1) Registrado em Outras Obrigações - Diversas (Nota 13c) www.credifibra.com.br continua continuação Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento CNPJ nº 11.434.526/0001-04 Alameda Santos, 1787 - 1º, 2º, 3º Parte, 4º Parte, 6º Parte, 7º, 8º Parte, 10º e 13º andar CEP 01419-002 - Cerqueira César - São Paulo-SP Tel.: (11) 3202-3000 - Fax.: (11) 3202-3031 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais) c. Cessão de créditos: No exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foi cedido com retenção de risco, para o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios CDC Financiamento de Veículos Credifibra, o montante de R$ 237.503, referente ao valor contábil da carteira cedida. Essa operação gerou um resultado de (R$ 1.659), líquido de impostos e comissões. 10. PARTICIPAÇÕES EM CONTROLADAS Patrimônio Resultado de Valor contábil Líquido Prejuízo Equivalência do Investimento Empresas Participação Validata Meios de Pagamentos Ltda. (Nota 18c) (1)��������������� 100,00% 15.117 (3.535) (3.535) 15.117 (1) A Credifibra efetuou três aportes de capital desde a aquisição da Validata, sendo R$ 7.000 conforme AGE de 16/09/2010, R$ 3.000 conforme AGE de 29/10/2010 e R$ 7.000 conforme AGE de 12/04/2011. 11. ATIVO INTANGÍVEL Os ágios são registrados contabilmente no ativo intangível e são decorrentes da reorganização societária (Nota 16d): Saldo Residual em 31/12/2011 Movimentações do Exercício Saldo Residual Despesa de Valor em 31/12/2010 Aquisições Baixas Amortização Líquido Ágios sobre Investimentos (1) 194.952 – (9.818) (20.122) 165.012 CredFibra S.A.���������������������������� 14.954 – – (2.188) 12.766 Paulicred (2)������������������������������ 62.359 – (9.818) (6.170) 46.371 GVCRED������������������������������������ 117.639 (11.764) 105.875 Software Validata (3)�������������� 17.717 – (535) (1.719) 15.463 Outros�������������������������������������� 8.628 7.803 (1.360) (2.786) 12.285 Total����������������������������������������� 221.297 7.803 (11.713) (24.627) 192.760 (1) Ágio na aquisição de investimentos, constituídos com base em expectativa de rentabilidade futura. (2) Ajuste de ágio, referente ao acordo de “escrow” resultante da aquisição de carteiras de varejo baseado em metas de produção e inadimplência. (3) Refere-se ao software adquirido com a aquisição da Empresa. 12. DEPÓSITOS A Carteira é composta por Depósitos Interfinanceiros, que estão representados como segue: Até 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 anos 2011 2010 CDI����������������������������������������������� 359.525 1.293.661 926.887 2.580.073 1.449.047 13. OUTRAS CONTAS a. Outros Créditos - Diversos 2011 2010 Créditos Tributários (Nota 14b)������������������������������������������������������������������������������ 86.435 23.094 Valores a Receber - Cessão�������������������������������������������������������������������������������������� 46.399 43.412 Imposto de Renda a Compensar����������������������������������������������������������������������������� 40.449 22.999 Títulos e Créditos a Receber������������������������������������������������������������������������������������ 8.653 13.168 Depósitos em garantia�������������������������������������������������������������������������������������������� 2.453 24.455 Outros�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 8.988 6.539 Total���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 193.377 113.667 b. Despesas Antecipadas: As despesas antecipadas referem-se, principalmente, a comissões pagas a prestadores de serviços decorrentes da prospecção e comercialização das operações de varejo. Em 2011, o saldo era de R$ 137.415 (R$ 39.881 em 2010) sendo que, no exercício, foi baixado contra resultado o valor de R$ 127.540 (R$ 57.806 em 2010). 2011 2010 c. Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo - Outras Obrigações - Diversas: Operações a liquidar varejo������������������������������������������������������������������������������������� 11.077 – Comissão a Repassar����������������������������������������������������������������������������������������������� 10.185 43.559 Participações nos Lucros������������������������������������������������������������������������������������������ 10.131 3.659 Provisão p/pgtos. a efetuar Desp. Pessoal���������������������������������������������������������������� 8.185 7.787 Credores diversos - Cartão de Crédito��������������������������������������������������������������������� 8.183 8.220 PDD - Créditos Cedidos������������������������������������������������������������������������������������������� 3.949 3.304 Provisão Contingências Cíveis (Nota 15a)��������������������������������������������������������������� 3.039 499 Provisão p/passivos Trabalhistas (Nota 15a)������������������������������������������������������������ 2.108 1.482 Valores a pagar sociedade ligada����������������������������������������������������������������������������� 77 5.785 Valores a pagar Cessão Veículos������������������������������������������������������������������������������ 861 3.721 Provisão - CDC�������������������������������������������������������������������������������������������������������� 5.500 – Outros�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 4.287 3.855 Total���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 67.582 81.871 d. Receitas de Prestação de Serviços - Totalizam R$ 91.071 e são compostas basicamente por Tarifas de Cadastro no valor de R$ 86.200, (R$ 42.640 em 2010). 2011 2010 e. Outras Despesas Administrativas: Despesas de comunicações������������������������������������������������������������������������������������� 19.206 7.353 Despesas de processamento de dados��������������������������������������������������������������������� 10.053 2.126 Despesas de serviços de terceiros���������������������������������������������������������������������������� 10.058 7.024 Despesas de serviços técnicos especializados����������������������������������������������������������� 10.860 24.638 Desp. deprec. e amortização����������������������������������������������������������������������������������� 6.589 329 Despesas de serviços do sistema financeiro������������������������������������������������������������� 4.260 2.012 Despesas de aluguéis���������������������������������������������������������������������������������������������� 3.236 977 Despesas promoções e relações públicas����������������������������������������������������������������� 2.898 938 Despesas de transportes������������������������������������������������������������������������������������������ 1.592 492 Despesas c/Gravame����������������������������������������������������������������������������������������������� 2.144 562 Despesas c/Viagens������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.870 1.029 Despesas c/emol. jud. cartorários���������������������������������������������������������������������������� 1.117 499 Outras�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 5.222 2.181 Total���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 79.105 50.160 f. Outras Receitas/(Despesas) Operacionais 2011 2010 Receitas de Atualização Monetária........................................................................... 6.818 10 Descontos concedidos.............................................................................................. (837) (1.004) Despesas p/contingências Cíveis............................................................................... (2.540) – Despesas c/Amortização de Ágio.............................................................................. (20.120) – Outras..................................................................................................................... (2.667) (1.864) Total....................................................................................................................... (19.346) (2.858) Aos Administradores e Acionistas Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento - Examinamos as demonstrações financeiras individuais da Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (“Instituição”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras: A administração da Instituição é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - BACEN e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes: Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados 14. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a. Composição das Despesas com Impostos e Contribuições: I - Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as Operações do Período: 2011 2010 Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações������������������������������ (20.307) 21.476 Participação nos Lucros��������������������������������������������������������������������������������������������� (9.168) (2.724) Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social������������������������������ (29.475) 18.752 Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas vigentes (Nota 3h)� 11.790 (7.501) Efeitos das Adições e Exclusões no Cálculo de Impostos:������������������������������������� (1.398) (630) Despesas não Dedutíveis - Permanentes�������������������������������������������������������������������� (916) (903) Participação em Controladas������������������������������������������������������������������������������������� (1.414) – Incentivos Fiscais������������������������������������������������������������������������������������������������������� 732 – Outros���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 200 273 Total de Imposto de Renda e Contribuição Social do exercício���������������������������� 10.392 (8.351) II - As despesas tributárias estão representadas basicamente por PIS, COFINS e ISS. b. Créditos Tributários: I - Em 31 de dezembro de 2011 a Credifibra possuía créditos tributários de imposto de renda e contribuição social, calculados com base nas alíquotas vigentes, conforme demonstrado a seguir. Esses créditos estão registrados na rubrica “Outros Créditos”, tendo em vista as perspectivas de realização dos créditos, face à projeção de lucros tributáveis baseada em estudo técnico. Saldo em Saldo em 31/12/2010 Constituição (Realização) 31/12/2011 Total de CréditosTributários de Diferenças Temporárias������������������������������ 23.094 69.722 (6.381) 86.435 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 19.231 59.831 (2.478) 76.584 Provisão Participação nos Lucros�������������������� 1.352 5.216 (2.518) 4.050 Provisão Contingências Trabalhistas��������������� 528 379 (63) 844 Provisão Contingências Pis e Cofins���������������� 461 1.074 – 1.535 Provisão Ações Indenizatórias������������������������� 182 925 – 1.107 Provisão Honorários Contingências Cíveis������� 18 92 – 110 Ajuste Positivo/Negativo a Valor de Mercado�� – 5 – 5 Outros����������������������������������������������������������� 1.322 2.200 (1.322) 2.200 Créditos Tributários Líquidos����������������������� 23.094 69.722 (6.380) 86.435 Em 31 de dezembro de 2011, não existiam créditos tributários não ativados de prejuízos fiscais e de base negativa da contribuição social. II - Em 31 de dezembro de 2011, fundamentado em estudo técnico detalhado, o qual considera a previsão de resultado futuro, apresentamos abaixo a expectativa anual de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias e seu respectivo valor presente. Para o cálculo do valor presente dos créditos tributários, foi utilizado como custo de captação a Taxa Selic projetada ano a ano, para os próximos 10 anos, aplicada sobre os valores nominais da expectativa de realização, deduzindo o efeito tributário de IRPJ e CSLL às alíquotas vigentes na data do balanço. Ano de Realização Diferenças Temporárias 2012���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.465 2013���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 9.004 2014���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25.671 2015���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 43.770 2016���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 2.367 2017���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 832 2018���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 832 2019���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 832 2020���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 832 2021���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 830 Total em 31/12/2011�������������������������������������������������������������������������������������� 86.435 Valor Presente��������������������������������������������������������������������������������������������������� 50.746 15. PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS a. Passivos de natureza trabalhista e cível - A CREDIFIBRA efetua provisão no montante considerado suficiente com base no histórico de perdas apuradas nos últimos 2 (dois) anos, além da adequação aos precedentes dos Tribunais são consideradas no cálculo da provisão todas as ações cíveis em que a empresa figure no pólo passivo e que efetivamente exista a probabilidade de desembolso de caixa, tais como Ações Indenizatórias, Ações Revisionais cumuladas com Repetição de Indébito, Ações de Cobrança, dentre outras. Em dezembro de 2011 o saldo da provisão era de R$ 5.147, registrados na rubrica “Outras Obrigações Diversas”. No caso das ações trabalhistas, a avaliação é efetuada com base de dados das ações encerradas com trânsito em julgado dos últimos 3 (três anos). Os valores são apurados considerando a média de indenização por verba, quantidade de processos em aberto e o percentual de êxito das ações, atualizados trimestralmente. A movimentação dessas contingências está representada abaixo: 31/12/2010 Movimentação 31/12/2011 Saldo Inicial Constituição Reversão Saldo Final Passivos Contingentes����������������������������������� Contingências Trabalhistas�������������������������������� 1.482 1.051 425 2.108 Contingências Cíveis����������������������������������������� 499 2.540 – 3.039 Total���������������������������������������������������������������� 1.981 3.591 425 5.147 b. Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias - A CREDIFIBRA possui uma obrigação fiscal classificada como perda possível integralmente provisionado. Trata-se da questão referente a PIS e COFINS, no valor de R$ 3.837, devido apelação interposta pela CREDIFIBRA contra a sentença proferida nos autos do mandado de segurança por ela impetrado com o objetivo de assegurar seu direito de recolher a contribuição ao PIS e a COFINS nos moldes previstos na Lei Complementar nº 70/91, tomando como base de cálculo o faturamento entendido como o produto exclusivamente da venda de mercadorias, mercadorias e serviços e serviços de qualquer natureza. A partir de dezembro de 2011 a empresa voltou a fruir da sentença que reconheceu o direito de recolher o PIS e a COFINS com base no faturamento (venda de mercadorias e prestação de serviços). A movimentação desse passivo está representada abaixo: 31/12/2010 Movimentação 31/12/2011 Saldo Inicial Constituição Reversão Saldo Final Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias PIS Lei nº 9.718 161 381 6 536 Cofins Lei nº 9.718 990 2.347 36 3.301 Total 1.151 2.728 42 3.837 A DIRETORIA RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações financeiras da Instituição para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos da Instituição. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião: Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento em 31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros assuntos: Demonstrações do valor adicionado: Examinamos também as demonstrações do valor adicionado (DVA) para o exercício findo www.credifibra.com.br 16. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a. Capital Social - Em AGE de 31 de dezembro de 2010, foi deliberado o aumento do capital social no montante de R$ 402.426, passando o capital de R$ 307.000 para R$ 709.426, mediante a emissão de 397.250 ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, em decorrência da incorporação total da empresa GVI Promotora de Vendas e Serviços Ltda. O capital social passou a ser representado por 704.250 ações, sendo todas ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal. A cada ação ordinária corresponde 1 (um) voto nas deliberações das Assembléias Gerais de Acionistas. No exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foi identificado e ajustado, a crédito do patrimônio líquido, o valor de R$ 227 referente ao imposto de renda complementar relativo ao benefício do Programa de Alimentação do Trabalhador - PAT referente ao 2º semestre de 2010. b. Reservas - Reserva legal - Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do exercício, até atingir 20% do capital social realizado. Após esse limite a apropriação não mais se faz obrigatória. c. Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - Os acionistas têm direito de receber dividendo obrigatório, quantia não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido do exercício social, a cada período, após as deduções previstas no Estatuto e conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. O valor pago ou creditado a título de juros sobre o capital próprio nos termos da legislação pertinente poderá ser imputado ao dividendo obrigatório, integrando tal valor o montante dos dividendos distribuídos pela Sociedade para todos os efeitos legais. Dividendos intermediários e intercalares deverão sempre ser creditados e considerados como antecipação do dividendo obrigatório. d. Reorganização Societária - Em AGE de 31 de dezembro de 2010, foi deliberada a incorporação total da empresa GVI Promotora de Vendas e Serviços Ltda. com base no balanço patrimonial de 30/11/2010. Em 07 de outubro de 2011, o Banco Central do Brasil (BACEN) aprovou o aumento de capital. Os valores dos ativos e passivos incorporados estão abaixos demonstrados: ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo�������������������������������������������������������������������������������������� 249.335 Disponibilidades���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 932 Títulos e Valores Mobiliários���������������������������������������������������������������������������������������������������� 211.787 Outros Créditos���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 36.616 Permanente���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 207.182 Investimentos������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 195.711 Imobilizado de Uso����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 3.756 Diferido���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 2.698 Intangível�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 5.017 TOTAL���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 456.517 PASSIVO������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Circulante e Exigível a Longo Prazo������������������������������������������������������������������������������������������� 54.091 Outras Obrigações������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 54.091 TOTAL���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 54.091 ACERVO INCORPORADO���������������������������������������������������������������������������������������������������������� 402.426 17. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a. Partes Relacionadas - As operações realizadas entre partes relacionadas são divulgadas em atendimento à Resolução nº 3.750/09, do CMN. Essas operações são efetuadas com o BANCO FIBRA (exceção das operações de Outros Créditos, efetuadas com a Validata Meios de Pagamento Ltda.) a valores e prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições usuais de mercado, conforme descrito abaixo: Ativo/ Receitas/ Ativo/ Receitas/ (Passivo) (Despesas) (Passivo) (Despesas) 2011 2011 2010 2010 Depósitos Bancários�������������������������������������������������� 2.864 – 8.444 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez������������������ 96.629 3.948 159.140 5.274 Tit. Val. Mobiliários e Instrum. Financ. Deriv.��������� 10.676 4.434 51.803 3.490 Outros Créditos��������������������������������������������������������� 2 – 2 – Depósitos Interfinanceiros��������������������������������������� (2.580.073) (250.376) (1.449.047) (108.442) Outras Obrigações���������������������������������������������������� (23) – (23) – b. Remuneração do Pessoal-chave da Administração - Os administradores da CREDIFIBRA são remunerados através de Pró-Labore ou salários quando registrados sob regime CLT, que estão apresentados na rubrica Despesas de Pessoal. Os honorários atribuídos, no período, ao pessoal-chave da administração, totalizam R$ 4.064 (R$ 1.739 em 2010) e são destinados aos Diretores Estatuários da CREDIFIBRA. c. Programa de Retenção - Considerando o cenário de oportunidades para o mercado financeiro nos próximos anos, com manutenção da estabilidade econômica financeira, crescimento econômico para o País e com foco em preservar seu capital humano, a diretoria decidiu adotar modelo de remuneração de gratificação de retenção, esta por prazo não inferior a 24 meses e formalizada mediante instrumento particular entre empregador e empregado. O programa contemplou valores em duas parcelas, sendo a primeira até 31/12/2010 e a segunda até 29/02/2012, retenção esta por prazo não inferior a 24 meses e formalizada mediante instrumento particular entre empregador e empregado. Os valores contratados em 31/12/2011 representam R$ 1.295, sendo R$ 220 a parcela correspondente aos administradores da CREDIFIBRA. 18. INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES a. Benefícios a Funcionários - A CREDIFIBRA oferece aos seus empregados os seguintes benefícios: Seguro de Vida, Seguro Saúde, Vale-Alimentação, Vale-Refeição e Vale-Transporte. Nenhum destes benefícios é considerado como parte integrante do salário. A CREDIFIBRA não possui planos de benefício pós-emprego, benefícios de rescisão de contrato, outros benefícios de longo prazo ou remuneração baseada em ações. A CREDIFIBRA não contribuiu com planos de previdência privada ou complementar no exercício findo em 31 de dezembro de 2011. b. Participação nos Lucros - Funcionários - A CREDIFIBRA possui modelo próprio de pagamento de Participação nos Lucros e Resultados, com critérios e parâmetros estabelecidos em plano específico protocolado no Sindicato dos Bancários. O montante das participações pagas ou provisionadas no exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foi de R$ 9.169 (R$ 2.724 em 2010). c. Aquisição da Validata - Em 16 de setembro de 2010, a Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento efetuou a compra da totalidade das cotas de emissão da Empresa Validata Meios de Pagamento Ltda., todas livres e desembaraçadas de quaisquer gravames. Esta aquisição considerou substancialmente o sistema de processamento de cartões. O valor de R$ 17.717 referente ao software foi atribuído por meio de laudo de avaliação, elaborado por empresa técnica especializada. d. Limites Operacionais - As instituições financeiras integrantes do Conglomerado Financeiro Fibra apuram seus limites de patrimônio líquido mínimo exigido de forma consolidada, dentro dos parâmetros previstos nas Resoluções 3.380/06 e 3.464/07, do BACEN, e normativos posteriores aplicáveis. Em dezembro de 2011, esse índice era de 13,6%. CONTADOR ALEXANDRE LEITE GONÇALVES - CRC - 1RJ057600/O-5“T”SP em 31 de dezembro de 2011, preparadas sob a responsabilidade da Administração, cuja apresentação está sendo efetuada de forma voluntária. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior: O exame das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatório de auditoria, datado de 18 de fevereiro de 2011, sem ressalvas. São Paulo, 17 de março de 2012 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Edison Arisa Pereira Contador CRC 1SP127241/O-0