Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento
CNPJ nº 11.434.526/0001-04
Alameda Santos, 1787 - 7º andar
CEP 01419-002 - Cerqueira César - São Paulo-SP
Tel.: (11) 3202-3000
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
SENHORES ACIONISTAS,
Submetemos à apreciação de V. Sas. o Relatório da Administração e as correspondentes Demonstrações
Financeiras, acompanhadas do Parecer dos Auditores Independentes, sem ressalvas, referentes ao exercício
encerrado em 31 de dezembro de 2011 da Credifibra S.A., na forma da legislação em vigor.
ESTRATÉGIA OPERACIONAL
A CREDIFIBRA é uma financeira, focada no segmento de crédito para pessoas físicas, especialmente
no financiamento de veículos, crédito ao consumo, empréstimo consignado e cartões de crédito.
Esta instituição foi constituída em novembro de 2009, com início de suas atividades em março de 2010.
A financeira é subsidiária integral do Banco Fibra S.A., um banco múltiplo, constituído em 1988 e que possui
negócios focados também no segmento de crédito para Empresas de Middle Market (faturamento anual
preponderantemente entre R$40 milhões e R$400 milhões).
DESEMPENHO EM 2011
O ano de 2011 foi marcado por importantes eventos mundiais que interromperam o forte crescimento
econômico do ano anterior. Este fato alterou nossa expectativa de uma contínua expansão com melhores
margens no segmento Varejo. Para nos resguardar de possíveis impactos na economia doméstica,
decidimos reduzir o ritmo de crescimento das carteiras e já a partir do segundo trimestre do ano, com
a piora do quadro e o aumento da inadimplência tanto das famílias quanto de empresas, fortalecemos
as estruturas e os filtros de concessão de crédito. No entanto, a inadimplência sistêmica resultou em um
aumento das provisões durante o ano, tornando-se o principal fator para o nosso resultado em 2011, de
R$ -19,1 milhões.
PRINCIPAIS RESULTADOS E DESTAQUES
• Crescimento de 53,4% na carteira de crédito das operações da CREDIFIBRA, nos últimos 12 meses, para
R$ 2,6 bilhões, principalmente em decorrência do crescimento do financiamento de veículos, que alcançou
R$2,0 bilhões. A carteira de cartão de crédito, que é recente, atingiu em dezembro de 2011 o montante de
R$65 milhões. Apesar do crescimento, em face das medidas macroprudenciais que entraram em vigor no
início de 2011, a carteira total ficou abaixo da carteira originalmente orçada. • O índice de inadimplência
(contratos com atrasos superiores a 90 dias) para pessoas físicas (incluindo a carteira de consignado) ficou em
5,4%, comparado a 2,4% em dezembro de 2010, contudo inferior à média do mercado, que atingiu 7,3%,
conforme relatório divulgado pelo Banco Central do Brasil. As despesas com provisões cresceram 146% para
R$ 167,5 milhões em 2011, contra R$ 68 milhões no ano anterior. • Incremento de 27% na quantidade de
clientes ativos do varejo, no período de 12 meses, alcançando 1,4 milhão de pessoas físicas, incluindo clientes
de crédito consignado. • Em 2011, inserimos o Seguro Proteção Financeira na ferramenta DIGITALCRED, que
viabiliza as operações de crédito direto ao consumidor, utilizando tecnologia digital e os dados biométricos
dos clientes para assinatura do contrato. O Seguro Proteção Financeira garante ao consumidor o pagamento
das parcelas dos contratos de CDC em caso de imprevistos, como acidente, perda de emprego ou morte.
• A integração da área comercial da Validata, empresa emissora, processadora e adquirente de cartões
de crédito, adquirida em setembro de 2010, foi efetuada em 2011. Concluímos os novos hardwares que
suportarão o volume de vendas de 2012, e também os aspectos para atender às normas internacionais de
segurança para os portadores de cartão. • No encerramento de dezembro de 2011, a CREDIFIBRA contava
com 1.084 colaboradores, comparado a 1.111 em dezembro de 2010. A redução no número de funcionários
decorre de algumas sobreposições de funções nas equipes decorrentes das aquisições ocorridas nos últimos
três anos, além dos ganhos de produtividade, procedimento contínuo adotado na financeira. • A CREDIFIBRA
realizou em 2011, um total de 15.424 horas de treinamento, com 4.105 participações, gerando uma média
de 4 horas de treinamento por participação, e de 14 horas por funcionário ativo em diferentes programas,
com destaque para: Convenção 2011, Seminário de Alinhamento de Processos, Capacitação da equipe
comercial em Noções de Prevenção a Fraudes e os cursos online de Prevenção à Lavagem de Dinheiro,
Segurança da Informação, Liderança, Prevenção a Fraudes e Diversidade nas Organizações, entre outros.
PLANO DE NEGÓCIOS DA CREDIFIBRA
A CREDIFIBRA continua sua trajetória de cres cimento alinhada com o Plano de Negócios aprovado pelo
Banco Central, sem deixar de avaliar novas oportunidades de negócios que possam estar alinhadas com
a estratégia da empresa. Os principais objetivos estratégicos e suas respectivas realizações são detalhados
a seguir: • Expansão das operações de Crédito Direto ao Consumidor: em dez/10, esta carteira montava
R$ 617,7 milhões. Em dez/11, o volume de operações de CDC alcançou R$ 649,3 milhões. • Participar
ativamente no segmento de Crédito Consignado: em dez/10, esta carteira montava R$ 553,1 milhões versus
R$ 522,8 milhões em dez/11. As operações, apesar de operacionalizadas pela CREDIFIBRA, continuam
sendo originadas e contabilizadas no Banco Fibra (¹); • Priorizar as transações via web: em dez/11,
99% das operações de crédito foram capturadas via web. • Ampliar as bases comerciais (escritórios, lojas
próprias e quiosques em parceiros comerciais), como apoio logístico, proporcionando maior capilaridade e
melhor prestação de serviços. Em jun/09 possuíamos 16 bases comerciais. Finalizamos dezembro de 2011
com 23 agências, atingindo um nível de instalações adequado ao nosso Plano de Negócios. No segundo
semestre de 2011, o aumento de produtividade de cada agência foi o foco da empresa, fato este comprovado
pelo desembolso médio (de produção) ter sido 13% maior no segundo semestre, quando comparados com
BALANÇO PATRIMONIAL em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 (Em milhares de reais)
PASSIVO
ATIVO
2011
2010
CIRCULANTE�����������������������������������������������������������������������������������������������������
CIRCULANTE������������������������������������������������������������������������������������������������������ 1.945.258 1.344.878
Depósitos����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Disponibilidades (Notas 3b e 4)�����������������������������������������������������������������������
9.982
15.014
Depósitos Interfinanceiros�����������������������������������������������������������������������������������
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3c e 5)����������������������������������
96.629
38.867
Relações Interfinanceiras���������������������������������������������������������������������������������
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros�������������������������������������������������������������
96.629
38.867
Relações Interdependências��������������������������������������������������������������������������������
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos
Outras Obrigações�������������������������������������������������������������������������������������������
Financeiros Derivativos (Notas 3d e 6)����������������������������������������������������������
323.000
205.634
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados�����������������������������������������
Carteira Própria����������������������������������������������������������������������������������������������������
323.000
205.634
Fiscais e Previdenciárias���������������������������������������������������������������������������������������
Operações de Crédito (Notas 3e e 8)��������������������������������������������������������������� 1.382.885
948.027
Diversas (Nota 13c)��������������������������������������������������������������������������������������������
Empréstimos e Títulos Descontados����������������������������������������������������������������������
46.580
33.114
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO������������������������������������������������������������������������������
Financiamentos���������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.410.991
944.453
Depósitos (Nota 12)�����������������������������������������������������������������������������������������
(–) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa�����������������������������������������������
(74.686)
(29.540)
Depósitos Interfinanceiros�����������������������������������������������������������������������������������
Outros Créditos�������������������������������������������������������������������������������������������������
39.074
99.409
Outras Obrigações�������������������������������������������������������������������������������������������
Créditos Tributários (Nota 14b)���������������������������������������������������������������������������
1.465
3.300
Fiscais e Previdenciárias���������������������������������������������������������������������������������������
Diversos (Nota 13a)��������������������������������������������������������������������������������������������
37.656
96.222
Diversas (Nota 13c)��������������������������������������������������������������������������������������������
(–) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa�����������������������������������������������
(47)
(113)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 16)��������������������������������������������������������������������
Outros Valores e Bens���������������������������������������������������������������������������������������
93.688
37.927
Domiciliados no País�������������������������������������������������������������������������������������������
Outros Valores e Bens������������������������������������������������������������������������������������������
4.003
69
Reserva de Lucros�����������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas Antecipadas (Nota 13b)�����������������������������������������������������������������������
89.685
37.858
Prejuízo acumulado���������������������������������������������������������������������������������������������
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO������������������������������������������������������������������������� 1.248.016
717.407
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3c e 4)����������������������������������
–
120.273
Aplicações Depósitos Interfinanceiros�������������������������������������������������������������������
–
120.273
Operações de Crédito (Nota 3e e 8)����������������������������������������������������������������� 1.046.030
560.966
Empréstimos e Títulos Descontados����������������������������������������������������������������������
51.555
44.603
Financiamentos���������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.050.141
533.333
(–) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa�����������������������������������������������
(55.666)
(16.970)
Outros Créditos�������������������������������������������������������������������������������������������������
154.256
34.145
Créditos Tributários (Nota 14b)���������������������������������������������������������������������������
84.970
19.794
Diversos (Nota 13a)��������������������������������������������������������������������������������������������
69.286
14.351
Outros Valores e Bens���������������������������������������������������������������������������������������
47.730
2.023
Despesas Antecipadas (Nota 13b)�����������������������������������������������������������������������
47.730
2.023
PERMANENTE����������������������������������������������������������������������������������������������������
216.801
241.419
Investimentos����������������������������������������������������������������������������������������������������
15.117
11.651
Participações em Controladas - No País (Nota 10)�����������������������������������������������
15.117
11.651
Imobilizado de Uso�������������������������������������������������������������������������������������������
6.604
5.398
Outras Imobilizações de Uso��������������������������������������������������������������������������������
10.182
8.944
Depreciação Acumulada��������������������������������������������������������������������������������������
(3.578)
(3.546)
Diferido��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2.318
3.074
Gastos com Organização e Expanção�������������������������������������������������������������������
4.870
4.732
Amortização Acumulada��������������������������������������������������������������������������������������
(2.552)
(1.658)
Intangível�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
192.762
221.296
Ágio sobre Investimentos�������������������������������������������������������������������������������������
198.992
194.952
Outros Ativos Intangíveis��������������������������������������������������������������������������������������
35.342
29.435
Amortização Acumulada��������������������������������������������������������������������������������������
(41.572)
(3.091)
TOTAL DO PASSIVO������������������������������������������������������������������������������������������
TOTAL DO ATIVO����������������������������������������������������������������������������������������������� 3.410.075 2.303.704
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e
Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais)
Capital
Social
7.000
300.000
402.426
–
Reserva
de Lucros
58
–
–
–
Lucros/
Prejuízos
Acumulados
–
–
(2.211)
10.394
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009�������������������
Aumento de capital������������������������������������������������������
Aumento de capital por incorporação���������������������������
Lucro no exercício���������������������������������������������������������
Destinações:
–
8.183
(8.183)
Reserva Legal����������������������������������������������������������������
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010������������������� 709.426
8.241
–
Ajustes de exercícios anteriores (Nota 16a)������������������
–
227
(227)
Saldos em 31 de dezembro de 2010 (ajustado)������������� 709.426
8.468
(227)
Prejuízo no exercício�����������������������������������������������������
–
–
(18.857)
Destinações:
–
(8.468)
8.468
Absorção de prejuízo com reserva de lucros������������������
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011������������������� 709.426
–
(10.616)
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2011�������������������������� 709.426
8.751
9.913
Prejuízo no semestre�����������������������������������������������������
–
–
(29.280)
Reserva Legal����������������������������������������������������������������
–
(283)
283
Absorção de prejuízo com reserva de lucros������������������
–
(8.468)
8.468
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011������������������� 709.426
–
(10.616)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
2011
1.784.378
1.653.186
1.653.186
–
–
131.192
1.963
61.647
67.582
926.887
926.887
926.887
–
–
–
698.810
709.426
–
(10.616)
2010
132.475
–
–
14.526
14.526
117.949
1.185
38.258
78.506
1.453.562
1.449.047
1.449.047
4.515
1.150
3.365
717.667
709.426
8.241
–
3.410.075
2.303.704
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e
Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais)
Total
7.058
300.000
400.215
10.394
–
717.667
–
717.667
(18.857)
–
698.810
728.090
(29.280)
–
–
698.810
2º Semestre
2011
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA�����������������������������
278.456 539.190
Rendas de Operações de Crédito����������������������������������������������������
264.849 508.151
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários���������������������������������������
13.607
31.039
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA����������������������������
(248.497) (417.894)
Despesas de Captação��������������������������������������������������������������������
(144.583) (250.375)
Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosa (Nota 9b)�������������
(103.914) (167.519)
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA������������
29.959 121.296
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS������������������������
(71.956) (140.239)
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 13d)���������������������������������
49.153
91.071
Despesas de Pessoal������������������������������������������������������������������������
(52.896) (99.440)
Outras Despesas Administrativas (Nota 13e)����������������������������������
(42.832) (79.105)
Despesas Tributárias������������������������������������������������������������������������
(15.997) (29.884)
Participação em Coligadas e Controladas (Nota 10)�����������������������
888
(3.535)
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (Nota 13f)�����������������������
(10.272) (19.346)
RESULTADO OPERACIONAL���������������������������������������������������������
(41.997) (18.943)
RESULTADO NÃO OPERACIONAL������������������������������������������������
(615)
(1.364)
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO�������������
(42.612) (20.307)
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 14a I)����
19.774
10.392
Provisão para Imposto de Renda�����������������������������������������������������
(13.220) (32.811)
Provisão para Contribuição Social����������������������������������������������������
(8.161) (20.138)
Ativo Fiscal Diferido������������������������������������������������������������������������
41.155
63.341
PARTICIPAÇÕES NOS LUCROS (Nota 18b)�����������������������������������
(6.442)
(9.169)
LUCRO/(PREJUÍZO) LÍQUIDO��������������������������������������������������������
(29.280) (19.084)
Lucro por ação R$�������������������������������������������������������������������������
0,041
0,027
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
2010
238.210
227.902
10.308
(156.204)
(88.159)
(68.045)
82.006
(60.654)
42.640
(34.844)
(50.160)
(14.431)
(1.001)
(2.858)
21.352
124
21.476
(8.358)
(19.023)
(11.440)
22.105
(2.724)
10.394
0,014
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais)
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento - (CREDIFIBRA ) tem como objetivo social a prática
de operações que se relacionem com a concessão de crédito a médio e longo prazos, bem como a realização
de financiamentos para aquisição de bens e serviços e capital de giro. As operações são conduzidas no
contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro, e certas
operações têm a co-participação ou a intermediação de seu controlador, o (BANCO FIBRA). A instituição foi
constituída em 03/11/2009, com início de suas atividades a partir daquela data, sendo que os resultados
oriundos das atividades relacionadas à concessão de crédito iniciaram a partir de 01/03/2010.
2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
As Demonstrações Financeiras foram elaboradas com base na Legislação Societária, considerando as
alterações trazidas pela Lei nº 11.638/07 e pela Lei nº. 11.941/09 e nas práticas contábeis adotadas no Brasil,
e em conformidade com as normas e instruções do Banco Central do Brasil (BACEN). Em AGE de 30/12/2010,
em fase de homologação pelo BACEN, foi deliberada a incorporação total do patrimônio da GVI Promotora
de Vendas e Serviços Ltda. pela Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 16d), com
base no balanço patrimonial de 30/11/2010. A presente incorporação decorre da reestruturação do grupo
Fibra, após sucessivas aquisições na área de varejo, mediante a estratégia de concentrar na CREDIFIBRA as
atividades relacionadas ao negócio de varejo, bem como os ativos operacionais vinculados a tais atividades.
Os ativos e passivos já refletem os efeitos da incorporação, e os ágios registrados contabilmente na
CREDIFIBRA estão baseados em perspectiva de rentabilidade futura.
3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a. Apuração do Resultado - As receitas e despesas das operações ativas e passivas são apropriadas pelo
regime de competência, e reconhece os efeitos das operações sujeitas à variação monetária. As operações
ativas e passivas com cláusula de variação cambial são atualizadas pela taxa de compra ou de venda da
moeda estrangeira, nas datas das Demonstrações Financeiras, de acordo com as disposições contratuais. Não
são apropriadas as receitas de operações de crédito que apresentem atraso igual ou superior a 60 dias no
pagamento de parcela de principal ou encargos. b. Caixa e Equivalentes de Caixa - São representados por
disponibilidades em moeda nacional e aplicações interfinanceiras de liquidez cujo vencimento das operações
na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de mudança do
valor justo, que são utilizados pela CREDIFIBRA para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.
c. Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - São avaliadas pelo custo de aquisição acrescido dos juros
incorridos até a data de suas Demonstrações Financeiras, e, quando aplicável, são ajustadas a valor de
mercado. d. Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador
e/ou taxa de juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068/01, do
BACEN. São classificados nas categorias (Nota 6a); • Títulos para Negociação - Títulos e valores mobiliários
adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado
em contrapartida ao resultado do período; • Títulos Disponíveis para Venda - Títulos e valores mobiliários
que poderão ser negociados, porém não são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente
negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido;
• Títulos Mantidos até o Vencimento - Títulos e valores mobiliários avaliados pelo custo de aquisição
acrescido dos juros incorridos, estando condicionada à capacidade financeira da instituição em mantê-los em
carteira até o vencimento, cuja decisão da Administração desconsidera a possibilidade de venda desses
títulos. e. Provisões para Operações de Créditos e Outros Créditos e Liquidação Duvidosa São constituídas em montante julgado suficiente para cobrir perdas prováveis na realização dos mesmos.
O Conselho Monetário Nacional estabeleceu, por meio da Resolução nº 2.682/99, os critérios a serem
seguidos na análise de risco dos clientes com operações ativas e os parâmetros para constituição de provisão
baseados na experiência passada e riscos específicos de setores ou de carteiras. Além da regra básica da
resolução nº 2.682/99, a Instituição efetua uma provisão adicional, de 2,5% sobre o saldo de carteiras
cedidas com coobrigação. f. Imobilizado, Diferido e Intangível - A depreciação do imobilizado e a
amortização do diferido e do intangível são calculadas pelo método linear, obedecidas as seguintes taxas
anuais, contemplando a vida útil-econômica, e prazos: i) Imobilizado: Veículos e Sistemas de Computação
- 20%; Instalações, Móveis e Equipamentos de Uso, Sistemas de Comunicação e Sistemas de Segurança 10%; ii) Diferido: a partir de 3 de dezembro de 2008 passou a vigorar a Carta Circular nº 3.357 do BACEN
que restringiu o registro de novos valores no ativo diferido, permitindo apenas a manutenção do valor
registrado até sua total amortização ou baixa; iii) Intangível: correspondem aos direitos adquiridos que
tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade.
Os ativos intangíveis com vida útil definida são geralmente amortizados de forma linear no decorrer de um
período estimado de benefício econômico. Os ágios nas aquisições de investimentos, fundamentados na
expectativa de resultados futuros, são amortizados à taxa de 10% ao ano e são testados, no mínimo
anualmente, para avaliação de recuperabilidade - “impairment” (Nota 11). g. Outros Ativos Circulantes
e Realizáveis a Longo Prazo - São demonstrados pelos valores de custo, incluindo, quando aplicável, os
rendimentos e as variações monetárias auferidos, deduzidos das correspondentes provisões para perdas ou
ajustes ao valor de realização. h. Imposto de Renda e Contribuição Social (Ativos e Passivos) - O
Imposto de Renda e a Contribuição Social Diferidos, calculados sobre prejuízos fiscais, base negativa de
contribuição social e adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos - Diversos”. Os
créditos tributários sobre adições temporárias são realizados quando da utilização e/ou reversão das
respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e sobre
base negativa de contribuição social são realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis. A provisão
para imposto de renda é constituída à alíquota de 15% sobre o lucro real, acrescida do adicional de 10%
sobre a parcela do lucro real que exceder a R$ 240 anuais, e engloba a parcela correspondente aos benefícios
fiscais. A provisão para contribuição social é constituída à alíquota de 15% aplicável aos fatos geradores,
sobre o lucro contábil ajustado, conforme legislação vigente. O detalhamento dos seus efeitos está
demonstrado na Nota 14. i. Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo - São demonstrados por valores
conhecidos ou calculáveis, incluindo os encargos e as variações monetárias ou cambiais incorridas até a data
das Demonstrações Financeiras. j. Estimativas Contábeis - A elaboração das Demonstrações Financeiras de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo
BACEN requer que a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis.
Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valor residual do ativo
imobilizado, amortização do intangível, provisão para créditos de liquidação duvidosa, provisão para
desvalorização de certos ativos, imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, provisão para
contingências e valorização de títulos e valores mobiliários. A liquidação das transações envolvendo essas
estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo
de sua determinação. A CREDIFIBRA revisa essas estimativas e premissas periodicamente. k. Contingências
e Obrigações Legais - O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das contingências ativas e passivas
e das obrigações legais são efetuados de acordo com critérios definidos no Pronunciamento Técnico nº 25
do CPC, aprovado pela Resolução CMN nº 3.823/09 (Nota 15). i) Ativos contingentes: Não são
reconhecidos contabilmente, exceto quando da existência de decisão judicial favorável, sobre a qual não se
admitam recursos, caracterizados como praticamente certo. Os ativos com probabilidade de êxito provável
são apenas divulgados em nota explicativa. ii) Passivos contingentes - São avaliados de forma
individualizada, por natureza de processos, conforme divulgado na Nota 15. iii) Obrigações legais São reconhecidas e provisionadas integralmente no balanço patrimonial, independentemente da avaliação
das probabilidades de êxito no decorrer do processo judicial. A partir de 1º de janeiro de 2010, a Resolução
CMN nº 3.535/08 foi revogada e as alterações promovidas. Pela Resolução nº 3.823/09, aprovando o
Pronunciamento Técnico nº 25 do Comitê de Pronunciamentos. Contábeis - CPC, não resultaram em
mudanças nos critérios adotados pela Administração. l. Mudanças de práticas contábeis a partir de
1º de janeiro de 2012 - (i) A Resolução nº 3.533 passa a vigorar a partir de 2012 e estabelece novos critérios
contábeis para a baixa de ativos cedidos onde há retenção substancial de riscos, como no caso das cessões
de crédito com coobrigação e cessões para Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) com
aquisição de cotas subordinadas. A referida alteração, de acordo com o BACEN, será prospectiva para novas
operações realizadas. (ii) A Resolução nº 4.067 aprovou a adoção do CPC 23 - Políticas contábeis, mudanças
de estimativa e retificação de erro a partir de 1º de janeiro de 2012.
4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Para fins da Demonstração do Fluxo de Caixa, o valor de Caixa e Equivalentes de Caixa é composto por:
2011
2010
Disponibilidades�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
9.982 15.014
Equivalentes de Caixa (1)��������������������������������������������������������������������������������������������� 96.629
722
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 106.611 15.736
(1) Refere-se a Aplicações em depósitos interfinanceiros
5. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
A Carteira é composta por Aplicações em Depósitos Interfinanceiros com o BANCO FIBRA, indexados a
100% do CDI, no montante de R$ 96.629, com vencimento até 3 meses ( R$ 159.140, em 2010).
6. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
a. Classificação da carteira de Títulos e Valores Mobiliários:
2011
Valor na Curva Valor de Mercado
Letras Financeiras do Tesouro - LFT�������������������������������������������������
147.165
147.153
CDB�����������������������������������������������������������������������������������������������
10.676
10.676
Fundos de Investimentos de Direitos Creditórios (1)�����������������������
165.171
165.171
Títulos para Negociação (2)��������������������������������������������������������
323.012
323.000
2010
Valor na Curva Valor de Mercado
Letras Financeiras do Tesouro - LFT�������������������������������������������������
2.366
2.366
CDB���������������������������������������������������������������������������������������������
29.359
29.359
Letras de Crédito do Agronegócio - LCA����������������������������������������
1.755
1.755
Fundos de Investimentos de Direitos Creditórios (1)�����������������������
172.154
172.154
Títulos para Negociação (2)��������������������������������������������������������
205.634
205.634
b. Prazos de vencimento dos Títulos e Valores Mobiliários:
2011
Sem
até 3 3 a 12
1a3
3a5
vencimento meses meses
anos
anos
Total
Letras Financeiras do Tesouro - LFT������
–
– 15.318 106.228 25.607 147.153
CDB��������������������������������������������������������
– 10.676
–
–
– 10.676
Fundos de Invest. Direitos Creditórios (1)
165.171
–
–
–
– 165.171
Títulos para negociação (2)�������������������
165.171 10.676 15.318 106.228 25.607 323.000
2010
Sem
até 3 3 a 12
1a3
vencimento meses meses
anos
Total
Letras do Tesouro Nacional - LTN������������������������
–
–
2.366
–
2.366
CDB������������������������������������������������������������������������
–
–
– 29.359
29.359
Letras de Crédito do Agronegócio - LCA������������
–
1.755
–
–
1.755
Fundos de Invest. Direitos Creditórios (1)����������
172.154
–
–
– 172.154
Títulos para negociação (2)���������������������������������
172.154
1.755
2.366 29.359 205.634
(1) Em 2011, R$ 78.765 referem-se a fundos administrados pela Votorantim Asset Management, cuja
carteira está substancialmente representada por recebíveis adquiridos junto ao Banco Paulista com a
coobrigação da cedente, sendo a CREDIFIBRA cotista exclusivo; e R$ 86.406 referem-se cotas subordinadas
remanescentes de cessão de carteira de para o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios de veículos
Credifibra. Para 2010, refere-se unicamente ao fundo administrado pela Votorantim Asset Management.
(2) Para a categoria “Títulos para negociação”, os valores contábil e de mercado são calculados com base em
cotações de preços de mercado ou de agentes de mercado.
c. Instrumentos Financeiros Derivativos: Em 31/12/2011 não existiam posições em aberto no mercado de
derivativos.
7. GESTÃO DE RISCOS
A gestão de riscos de mercado, de liquidez, de crédito e operacionais sob gestão da Diretoria Executiva do
controlador (BANCO FIBRA) tem por responsabilidade gerenciar a exposição ao risco de liquidez, controlar o
fluxo de caixa e garantir a aplicação da política de crédito em conformidade com as diretrizes estabelecidas.
Com a evolução dos mercados e dos produtos e serviços oferecidos pela Companhia, temos buscado
continuamente a excelência na gestão e no controle de riscos, sempre em linha com as melhores práticas
adotadas internacionalmente. A identificação prévia dos riscos inerentes de produtos/atividades novos (as) ou
alterados (as) é realizada pela Área de Controle de Riscos dentro do Comitê de Produtos, onde são avaliados
todos os impactos antes da implementação. A área de Controle de Riscos é composta pelas áreas de Risco
de Mercado e Risco de Crédito, estando o Risco Operacional atualmente sob gestão de Compliance.
Gerenciamento de Riscos de Crédito - As operações de varejo contam com uma política de alçadas
específica voltada para o segmento. No primeiro nível desta estrutura, a aprovação é realizada por sistema
de “Credit Scoring”, que avalia o perfil do cliente e o valor comprometido de sua renda. No varejo, a gestão
de risco de crédito tem o objetivo de manter os controles adequados para monitorar a inadimplência e evitar
perdas por riscos operacionais e fraudes. Além disso, auxilia no desenvolvimento da política de crédito
visando à melhor análise possível do cliente final (pessoa física ou jurídica). Na concessão do crédito, além da
capacidade de pagamento, existe uma avaliação criteriosa em relação à localização do cliente, tanto para
evitar a fraude, como para cobrá-lo futuramente caso fique inadimplente. A aprovação é realizada por um
sistema composto por regras anti-fraude, filtros de política e um modelo de “Scoring” mercadológico, que
avalia o perfil do cliente e o valor comprometido de sua renda. Para o controle de riscos são analisados, por
produto, relatórios gerenciais que verificam a inadimplência por safra (mês de concessão) ou vencimento,
bem como a análise de carteira. A unidade risco de crédito é responsável pela análise e acompanhamento
macro da carteira de crédito, através de controles de concentração setorial, de comprometimento do
o primeiro semestre. • Aumentar o número de pontos de distribuição dos produtos, dando continuidade
à estratégia de crescimento e capilaridade. Em dez/10 possuíamos 16,1 mil pontos de venda, por meio de
Parceiros Comerciais. Em dezembro de 2011, foram 17,0 mil pontos, entre lojistas, correspondentes bancários
e revendedores de veículos, mantendo-se o foco na produtividade, de maneira que o desembolso (produção)
médio por Ponto de Venda subiu 15,4% em relação ao primeiro semestre. • Explorar a cadeia de valor do
negócio do parceiro comercial. Continuamos promovendo produtos complementares para a rentabilização
e fidelização de nossos clientes. Destacamos o Seguro Prestamista em parceria com seguradoras, bem
como a emissão de cartões de crédito “private label”, em parceria com as lojas do comércio varejista.
De forma inovadora, a implantação da Biometria (Digitalcred) para operações de CDC tem sido incentivada
e já começa a ter boa aceitação trazendo como consequência qualidade, agilidade e segurança ao processo
com benefícios a todos os envolvidos no fluxo. • Crescimento das operações de Financiamento de Veículos:
O segmento de financiamento de veículos, que foi incorporado ao negócio no final de 2009, apresentou
crescimento relevante durante o ano de 2011. Em dez/10 a carteira de veículos era de R$1,1 bilhão e em
dez/11 a mesma alcançou o montante de R$2,0 bilhões, consolidando a nossa participação neste mercado.
• Segmento de Cartões de Crédito: para atender demanda específica no mercado de CDC e também seguir
tendência de mercado de pessoa física. O segmento de Cartões de Crédito, que também foi incorporado aos
negócios da Empresa, apresentou crescimento durante o ano de 2011. O crescimento de cartões ativos no
segundo semestre de 2011, quando comparado ao primeiro semestre, foi de 16%.
CAPITAL SOCIAL E RESULTADOS OBTIDOS
Em 31 de dezembro de 2010, foi deliberado o aumento do capital social no montante de R$402 milhões,
passando para R$709 milhões. Ele não sofreu alteração em 2011. O patrimônio líquido da CREDIFIBRA
atingiu R$699 milhões, e o resultado líquido de 2011 totalizou -R$19 milhões, com receitas de intermediação
financeira de R$539 milhões.
AGRADECIMENTOS
A Administração da CREDIFIBRA S.A. agradece a todos os clientes pela confiança depositada, aos
colaboradores pelo empenho e comprometimento, e ao constante suporte dos seus prestadores de serviços,
lojistas e correspondentes bancários, que tornam possível fortalecer ainda mais nossa instituição nesta fase
de crescimento.
São Paulo, 15 de março de 2012
A Administração
(¹) Por envolverem a transferência/obtenção de códigos junto aos órgãos empregadores.
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e
Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais)
2º Semestre 31/12/2011 31/12/2010
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO��������������������������������������������������
47.161
115.338
57.666
Lucro/(Prejuízo) Líquido�����������������������������������������������������������
(29.280)
(19.084)
10.394
Ajustes ao Lucro/(Prejuízo) Líquido:�����������������������������������������
76.441
134.422
47.272
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa���������������������
103.914
167.519
68.045
Amortização de Ágio������������������������������������������������������������
9.680
20.120
–
Depreciações e Amortizações������������������������������������������������
3.444
6.589
331
Créditos Tributários���������������������������������������������������������������
(41.155)
(63.341)
(22.105)
Resultado de Participação em Coligadas e Controladas���������
(888)
3.535
1.001
Outros����������������������������������������������������������������������������������
1.446
–
–
VARIAÇÃO DE ATIVOS E OBRIGAÇÕES���������������������������������
51.818
(14.903) (499.395)
(Aumento) Redução em Aplicações
Interfinanceiras de Liquidez�������������������������������������������������
(1)
158.419 (158.418)
(Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários
e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)�������
(108.151)
(117.366) (198.524)
(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras
e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)��������������������
(22.280)
(14.526)
14.526
(Aumento) Redução em Operações de Crédito,
Arrendamento Mercantil�����������������������������������������������������
(583.001) (1.087.553) (1.590.092)
(Aumento) Redução em Outros Créditos
e Despesas Antecipadas������������������������������������������������������
(68.270)
(93.632) (137.355)
(Redução) Aumento em Depósitos����������������������������������������
775.235
1.131.027 1.449.047
(Redução) Aumento em Outras Obrigações���������������������������
28.355
8.728
121.421
Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social��������
29.931
–
–
CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO)
NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS���������������������������������������
98.979
100.435 (441.729)
(Aquisição) Alienação de Investimento����������������������������������
–
(7.000)
(12.652)
(Aquisição) Alienação de Imobilizado de Uso�������������������������
104
(2.502)
(1.737)
Caixa e Equivalentes de Caixa Líquido de Ativos
e Passivos referente a Incorporação�������������������������������������
–
– (208.684)
(Aquisição) Alienação de Bens Não de Uso Próprio����������������
(1.874)
(3.934)
–
(Aquisição) Alienação de Intangível���������������������������������������
(4.456)
3.876
(21.888)
CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO)
NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO���������������������������������
(6.226)
(9.560) (244.961)
Aumento de Capital�������������������������������������������������������������
–
–
702.426
CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO)
NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO������������������������������
–
–
702.426
AUMENTO/(REDUÇÃO) LÍQUIDO EM CAIXA
E EQUIVALENTES DE CAIXA (Nota 3b)��������������������������������
92.753
90.875
15.736
Início do Período�������������������������������������������������������������������
13.858
15.736
–
Final do Período��������������������������������������������������������������������
106.611
106.611
15.736
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
DEMONSTRATIVO DO VALOR ADICIONADO
Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 (Em milhares de reais)
Composição do Valor Agregado�������������������������� 2011 R$ Mil
% 2010 R$ Mil
Resultado Bruto da Intermediação Financeira���������
121.296
111,3%
82.006
Receita de Prestação de Serviços����������������������������
91.071
83,4%
42.640
Outras Receitas/Despesas Operacionais������������������
(103.350)
-94,7%
(53.895)
Total�����������������������������������������������������������������������
109.017
100,0%
70.751
Distribuição do Valor Adicionado
Remuneração do Trabalho�����������������������������������
94.566
86,7%
32.006
Proventos���������������������������������������������������������������
60.846
55,8%
22.379
Benefícios��������������������������������������������������������������
19.082
17,5%
5.089
Fundo de Garantia por Tempo de Serviço���������������
5.057
4,6%
1.762
Outros Encargos����������������������������������������������������
9.581
8,8%
2.776
Remuneração do Governo�����������������������������������
33.535
30,8%
28.351
Despesas Tributárias�����������������������������������������������
29.885
27,4%
14.431
Imposto de Renda e Contribuição Social����������������
(10.393)
-9,5%
8.358
INSS�����������������������������������������������������������������������
14.043
12,9%
5.562
Lucro/Prejuízo Retidos������������������������������������������
(19.084)
-17,5%
10.394
Total�����������������������������������������������������������������������
109.017
100,0%
70.751
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
%
115,9%
60,3%
-76,2%
100,0%
45,2%
32,0%
7,0%
3,0%
3,2%
40,1%
20,4%
11,8%
7,9%
14,70%
100,0%
Patrimônio de Referência e da avaliação quantitativa de casos restritos, impostos por investidores e parceiros
de negócios. Nos controles de risco de crédito, como por exemplo as simulações de estresse englobam ciclos
econômicos, alterações de condições e quebra de premissas de mercado e liquidez, controle de limites
operacionais, acompanhamento de inadimplência e baixas para prejuízo, possibilitando monitorar a
qualidade da carteira, permitindo antecipar eventuais problemas que possam ocorrer com clientes, além de
criar subsídios para o atendimento às demandas regulatórias relativas ao tema.
8. OPERAÇÕES DE CRÉDITOS E OUTROS CRÉDITOS
Apresentamos abaixo a abertura das Operações de Crédito da Credifibra.
a. Composição das Operações
2011
2010
R$
%
R$
%
Operações de Crédito
Carteira de varejo - CDC/CP�������������������������������������������������������
665.823
25,3
637.086
37,1
74,7 1.081.034
62,9
Carteira de Veículos������������������������������������������������������������������� 1.969.518
Total da Carteira���������������������������������������������������������������������� 2.635.341 100,0 1.718.120 100,0
A Carteira de Crédito é composta por: - Empréstimos e Financiamentos registrados em Operações de Crédito
no montante de R$ 2.559.267; - Títulos e Créditos a receber registrados em Outros Créditos no montante de
R$ 8.921; - Recebíveis do fundo FIDC GVI, incorporado da GVI Promotora de vendas no montante de
R$ 67.153. O saldo do Fundo FIDC GVI foi considerado como carteira de veículos apenas para fins de
demonstração da carteira de crédito. A CREDIFIBRA é cotista exclusivo do Fundo GVI FIDIC Financeiro.
b. Composição por Setor de Atividade
2011
2010
R$
%
R$
%
Indústria������������������������������������������������������������������������������������
724
0,0
491
0,0
Comércio�����������������������������������������������������������������������������������
4.321
0,2
94.668
5,5
Serviços�������������������������������������������������������������������������������������
167.089
6,3
2.312
0,2
Rurais����������������������������������������������������������������������������������������
66
0,0
13
0,0
Habitação����������������������������������������������������������������������������������
247
0,0
396
0,0
Intermediários Financeiros����������������������������������������������������������
48
0,0
27
0,0
93,5 1.620.213
94,3
Pessoas Físicas���������������������������������������������������������������������������� 2.462.846
Total da Carteira���������������������������������������������������������������������� 2.635.341 100,0 1.718.120 100,0
c. Composição por Vencimento
Vencidas������������������������������������������������������������������������������������
Vencer até 30 dias���������������������������������������������������������������������
Vencer de 31 a 60 dias���������������������������������������������������������������
Vencer de 61 a 90 dias���������������������������������������������������������������
Vencer de 91 a 180 dias�������������������������������������������������������������
Vencer de 181 a 360 dias�����������������������������������������������������������
Vencer acima de 360 dias����������������������������������������������������������
Total da Carteira����������������������������������������������������������������������
2011
R$
100.313
275.103
170.901
148.921
360.168
478.091
1.101.844
2.635.341
%
3,8
10,4
6,5
5,7
13,7
18,1
41,8
100,0
2010
R$
51.465
311.849
142.855
113.922
257.161
262.936
577.932
1.718.120
%
3,00
18,15
8,31
6,63
14,97
15,30
33,64
100,0
9. CLASSIFICAÇÃO DOS CRÉDITOS POR NÍVEIS DE RISCO E PROVISÃO
PARA CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA
Demonstramos abaixo os níveis de risco das Operações de Crédito, representado pelas operações de
Veículos, Crédito Direto ao Consumidor (CDC), Crédito Pessoal e Cartão de Crédito.
a. Carteira de Crédito, de acordo com os Níveis de Risco, Operações de Varejo
2011
Em Curso Normal
Em Curso Anormal
Níveis
%
Total das Total das
Em R$ Provisões Vencidas Vincendas Provisões Operações Provisões
de Risco
Mínimo
AA�����������
0,0%
67.153
–
–
–
–
67.153
–
A��������������
0,5% 2.068.763
10.344
–
–
– 2.068.763
10.344
B��������������
1,0%
–
–
11.593
126.815
1.384
138.408
1.384
C��������������
3,0%
–
–
9.544
122.526
3.962
132.070
3.962
D��������������
10,0%
–
–
13.559
55.258
6.882
68.817
6.882
E��������������
30,0%
–
–
10.798
31.719
12.755
42.517
12.755
F���������������
50,0%
–
–
9.644
21.075
15.360
30.719
15.360
G��������������
70,0%
–
–
8.578
15.353
16.752
23.931
16.752
–
–
36.597
26.366
62.963
62.963
62.963
H�������������� 100,0%
2.135.916
10.344 100.313
399.112 120.058 2.635.341 130.402
Total em 2011
81,0
–
3,8
15,2
–
100,0
–
% da Carteira
2010
Em Curso Normal
Em Curso Anormal
Níveis
%
Total das Total das
Em R$ Provisões Vencidas Vincendas Provisões Operações Provisões
de Risco
Mínimo
AA�����������
0,0% 149.492
–
–
–
–
149.492
–
A��������������
0,5% 1.379.205
6.896
–
–
– 1.379.205
6.896
B��������������
1,0%
–
–
12.415
62.774
752
75.189
752
C��������������
3,0%
–
–
9.356
38.861
1.447
48.217
1.447
D��������������
10,0%
–
–
5.307
11.759
1.707
17.066
1.707
E��������������
30,0%
–
–
4.392
6.560
3.285
10.952
3.285
F���������������
50,0%
–
–
4.279
3.306
3.791
7.585
3.791
G��������������
70,0%
–
–
3.585
1.978
3.894
5.563
3.894
–
–
19.739
5.112
24.851
24.851
24.851
H�������������� 100,0%
1.528.697
6.896
59.073
130.350
39.727 1.718.120
46.623
Total em 2010
89,0
–
3,4
7,6
–
100,0
–
% da Carteira
b. Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
2011
2010
Saldo Inicial������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 49.927
–
Baixas contra Provisão������������������������������������������������������������������������������������������������ (83.098) (24.518)
Provisão constituída no Exercício�������������������������������������������������������������������������������� 167.519
68.045
–
6.400
Aquisição (1)�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
49.927
Saldo Final��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 134.348
8.056
4.687
Recuperação de crédito no exercício (2)����������������������������������������������������������������
(1) Refere-se a provisão da carteira adquirida da empresa Validata, conforme nota 16c.
(2) As recuperações de crédito no exercício foram registradas em rendas de “Operações de Crédito”.
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010 o saldo das provisões para operações de crédito e outros créditos é
composto da seguinte forma:
2011
2010
Provisão para Operações de Crédito����������������������������������������������������������������������������� 130.352 46.510
Provisão para Outros Créditos��������������������������������������������������������������������������������������
47
113
Provisão sobre Créditos com Coobrigação (1)��������������������������������������������������������������
3.949
3.304
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 134.348 49.927
(1) Registrado em Outras Obrigações - Diversas (Nota 13c)
www.credifibra.com.br
continua
continuação
Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento
CNPJ nº 11.434.526/0001-04
Alameda Santos, 1787 - 1º, 2º, 3º Parte, 4º Parte, 6º Parte, 7º, 8º Parte, 10º e 13º andar
CEP 01419-002 - Cerqueira César - São Paulo-SP
Tel.: (11) 3202-3000 - Fax.: (11) 3202-3031
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e de 2010 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2011 (Em milhares de reais)
c. Cessão de créditos: No exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foi cedido com retenção de risco,
para o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios CDC Financiamento de Veículos Credifibra, o montante
de R$ 237.503, referente ao valor contábil da carteira cedida. Essa operação gerou um resultado de
(R$ 1.659), líquido de impostos e comissões.
10. PARTICIPAÇÕES EM CONTROLADAS
Patrimônio
Resultado de
Valor contábil
Líquido Prejuízo Equivalência do Investimento
Empresas
Participação
Validata Meios de Pagamentos
Ltda. (Nota 18c) (1)���������������
100,00%
15.117 (3.535)
(3.535)
15.117
(1) A Credifibra efetuou três aportes de capital desde a aquisição da Validata, sendo R$ 7.000 conforme AGE
de 16/09/2010, R$ 3.000 conforme AGE de 29/10/2010 e R$ 7.000 conforme AGE de 12/04/2011.
11. ATIVO INTANGÍVEL
Os ágios são registrados contabilmente no ativo intangível e são decorrentes da reorganização societária
(Nota 16d):
Saldo Residual
em 31/12/2011
Movimentações do Exercício
Saldo Residual
Despesa de
Valor
em 31/12/2010 Aquisições Baixas Amortização
Líquido
Ágios sobre Investimentos (1)
194.952
– (9.818)
(20.122)
165.012
CredFibra S.A.����������������������������
14.954
–
–
(2.188)
12.766
Paulicred (2)������������������������������
62.359
– (9.818)
(6.170)
46.371
GVCRED������������������������������������
117.639
(11.764)
105.875
Software Validata (3)��������������
17.717
–
(535)
(1.719)
15.463
Outros��������������������������������������
8.628
7.803 (1.360)
(2.786)
12.285
Total�����������������������������������������
221.297
7.803 (11.713)
(24.627)
192.760
(1) Ágio na aquisição de investimentos, constituídos com base em expectativa de rentabilidade futura.
(2) Ajuste de ágio, referente ao acordo de “escrow” resultante da aquisição de carteiras de varejo baseado
em metas de produção e inadimplência. (3) Refere-se ao software adquirido com a aquisição da Empresa.
12. DEPÓSITOS
A Carteira é composta por Depósitos Interfinanceiros, que estão representados como segue:
Até 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 anos
2011
2010
CDI�����������������������������������������������
359.525
1.293.661
926.887 2.580.073 1.449.047
13. OUTRAS CONTAS
a. Outros Créditos - Diversos
2011
2010
Créditos Tributários (Nota 14b)������������������������������������������������������������������������������
86.435
23.094
Valores a Receber - Cessão��������������������������������������������������������������������������������������
46.399
43.412
Imposto de Renda a Compensar�����������������������������������������������������������������������������
40.449
22.999
Títulos e Créditos a Receber������������������������������������������������������������������������������������
8.653
13.168
Depósitos em garantia��������������������������������������������������������������������������������������������
2.453
24.455
Outros��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
8.988
6.539
Total���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 193.377 113.667
b. Despesas Antecipadas: As despesas antecipadas referem-se, principalmente, a comissões pagas a prestadores
de serviços decorrentes da prospecção e comercialização das operações de varejo. Em 2011, o saldo era de
R$ 137.415 (R$ 39.881 em 2010) sendo que, no exercício, foi baixado contra resultado o valor de R$ 127.540
(R$ 57.806 em 2010).
2011
2010
c. Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo - Outras Obrigações - Diversas:
Operações a liquidar varejo�������������������������������������������������������������������������������������
11.077
–
Comissão a Repassar�����������������������������������������������������������������������������������������������
10.185
43.559
Participações nos Lucros������������������������������������������������������������������������������������������
10.131
3.659
Provisão p/pgtos. a efetuar Desp. Pessoal����������������������������������������������������������������
8.185
7.787
Credores diversos - Cartão de Crédito���������������������������������������������������������������������
8.183
8.220
PDD - Créditos Cedidos�������������������������������������������������������������������������������������������
3.949
3.304
Provisão Contingências Cíveis (Nota 15a)���������������������������������������������������������������
3.039
499
Provisão p/passivos Trabalhistas (Nota 15a)������������������������������������������������������������
2.108
1.482
Valores a pagar sociedade ligada�����������������������������������������������������������������������������
77
5.785
Valores a pagar Cessão Veículos������������������������������������������������������������������������������
861
3.721
Provisão - CDC��������������������������������������������������������������������������������������������������������
5.500
–
Outros��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
4.287
3.855
Total����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
67.582
81.871
d. Receitas de Prestação de Serviços - Totalizam R$ 91.071 e são compostas basicamente por Tarifas de
Cadastro no valor de R$ 86.200, (R$ 42.640 em 2010).
2011
2010
e. Outras Despesas Administrativas:
Despesas de comunicações�������������������������������������������������������������������������������������
19.206
7.353
Despesas de processamento de dados���������������������������������������������������������������������
10.053
2.126
Despesas de serviços de terceiros����������������������������������������������������������������������������
10.058
7.024
Despesas de serviços técnicos especializados�����������������������������������������������������������
10.860
24.638
Desp. deprec. e amortização�����������������������������������������������������������������������������������
6.589
329
Despesas de serviços do sistema financeiro�������������������������������������������������������������
4.260
2.012
Despesas de aluguéis����������������������������������������������������������������������������������������������
3.236
977
Despesas promoções e relações públicas�����������������������������������������������������������������
2.898
938
Despesas de transportes������������������������������������������������������������������������������������������
1.592
492
Despesas c/Gravame�����������������������������������������������������������������������������������������������
2.144
562
Despesas c/Viagens�������������������������������������������������������������������������������������������������
1.870
1.029
Despesas c/emol. jud. cartorários����������������������������������������������������������������������������
1.117
499
Outras��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
5.222
2.181
Total����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
79.105
50.160
f. Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
2011
2010
Receitas de Atualização Monetária...........................................................................
6.818
10
Descontos concedidos..............................................................................................
(837)
(1.004)
Despesas p/contingências Cíveis...............................................................................
(2.540)
–
Despesas c/Amortização de Ágio..............................................................................
(20.120)
–
Outras.....................................................................................................................
(2.667)
(1.864)
Total....................................................................................................................... (19.346)
(2.858)
Aos Administradores e Acionistas Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento - Examinamos as
demonstrações financeiras individuais da Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento
(“Instituição”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas
demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício
findos nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras: A administração da Instituição é
responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil
- BACEN e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de
demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes: Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre
essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e
internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações
financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados
14. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
a. Composição das Despesas com Impostos e Contribuições: I - Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e
Contribuição Social devidos sobre as Operações do Período:
2011
2010
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações������������������������������ (20.307) 21.476
Participação nos Lucros���������������������������������������������������������������������������������������������
(9.168) (2.724)
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social������������������������������ (29.475) 18.752
Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas vigentes (Nota 3h)�
11.790 (7.501)
Efeitos das Adições e Exclusões no Cálculo de Impostos:�������������������������������������
(1.398)
(630)
Despesas não Dedutíveis - Permanentes��������������������������������������������������������������������
(916)
(903)
Participação em Controladas�������������������������������������������������������������������������������������
(1.414)
–
Incentivos Fiscais�������������������������������������������������������������������������������������������������������
732
–
Outros����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
200
273
Total de Imposto de Renda e Contribuição Social do exercício����������������������������
10.392 (8.351)
II - As despesas tributárias estão representadas basicamente por PIS, COFINS e ISS. b. Créditos Tributários:
I - Em 31 de dezembro de 2011 a Credifibra possuía créditos tributários de imposto de renda e contribuição
social, calculados com base nas alíquotas vigentes, conforme demonstrado a seguir. Esses créditos estão
registrados na rubrica “Outros Créditos”, tendo em vista as perspectivas de realização dos créditos, face à
projeção de lucros tributáveis baseada em estudo técnico.
Saldo em
Saldo em
31/12/2010 Constituição (Realização) 31/12/2011
Total de CréditosTributários de
Diferenças Temporárias������������������������������
23.094
69.722
(6.381)
86.435
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
19.231
59.831
(2.478)
76.584
Provisão Participação nos Lucros��������������������
1.352
5.216
(2.518)
4.050
Provisão Contingências Trabalhistas���������������
528
379
(63)
844
Provisão Contingências Pis e Cofins����������������
461
1.074
–
1.535
Provisão Ações Indenizatórias�������������������������
182
925
–
1.107
Provisão Honorários Contingências Cíveis�������
18
92
–
110
Ajuste Positivo/Negativo a Valor de Mercado��
–
5
–
5
Outros�����������������������������������������������������������
1.322
2.200
(1.322)
2.200
Créditos Tributários Líquidos�����������������������
23.094
69.722
(6.380)
86.435
Em 31 de dezembro de 2011, não existiam créditos tributários não ativados de prejuízos fiscais e de base
negativa da contribuição social. II - Em 31 de dezembro de 2011, fundamentado em estudo técnico
detalhado, o qual considera a previsão de resultado futuro, apresentamos abaixo a expectativa anual de
realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias e seu respectivo valor presente. Para o cálculo
do valor presente dos créditos tributários, foi utilizado como custo de captação a Taxa Selic projetada ano a
ano, para os próximos 10 anos, aplicada sobre os valores nominais da expectativa de realização, deduzindo
o efeito tributário de IRPJ e CSLL às alíquotas vigentes na data do balanço.
Ano de Realização
Diferenças Temporárias
2012����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
1.465
2013����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
9.004
2014����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
25.671
2015����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
43.770
2016����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2.367
2017����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
832
2018����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
832
2019����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
832
2020����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
832
2021����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
830
Total em 31/12/2011��������������������������������������������������������������������������������������
86.435
Valor Presente���������������������������������������������������������������������������������������������������
50.746
15. PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS
a. Passivos de natureza trabalhista e cível - A CREDIFIBRA efetua provisão no montante considerado
suficiente com base no histórico de perdas apuradas nos últimos 2 (dois) anos, além da adequação aos
precedentes dos Tribunais são consideradas no cálculo da provisão todas as ações cíveis em que a empresa figure
no pólo passivo e que efetivamente exista a probabilidade de desembolso de caixa, tais como Ações
Indenizatórias, Ações Revisionais cumuladas com Repetição de Indébito, Ações de Cobrança, dentre outras.
Em dezembro de 2011 o saldo da provisão era de R$ 5.147, registrados na rubrica “Outras Obrigações Diversas”. No caso das ações trabalhistas, a avaliação é efetuada com base de dados das ações encerradas com
trânsito em julgado dos últimos 3 (três anos). Os valores são apurados considerando a média de indenização por
verba, quantidade de processos em aberto e o percentual de êxito das ações, atualizados trimestralmente.
A movimentação dessas contingências está representada abaixo:
31/12/2010
Movimentação
31/12/2011
Saldo Inicial Constituição Reversão Saldo Final
Passivos Contingentes�����������������������������������
Contingências Trabalhistas��������������������������������
1.482
1.051
425
2.108
Contingências Cíveis�����������������������������������������
499
2.540
–
3.039
Total����������������������������������������������������������������
1.981
3.591
425
5.147
b. Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias - A CREDIFIBRA possui uma obrigação fiscal classificada
como perda possível integralmente provisionado. Trata-se da questão referente a PIS e COFINS, no valor de
R$ 3.837, devido apelação interposta pela CREDIFIBRA contra a sentença proferida nos autos do mandado
de segurança por ela impetrado com o objetivo de assegurar seu direito de recolher a contribuição ao PIS e
a COFINS nos moldes previstos na Lei Complementar nº 70/91, tomando como base de cálculo o faturamento
entendido como o produto exclusivamente da venda de mercadorias, mercadorias e serviços e serviços de
qualquer natureza. A partir de dezembro de 2011 a empresa voltou a fruir da sentença que reconheceu o
direito de recolher o PIS e a COFINS com base no faturamento (venda de mercadorias e prestação de
serviços). A movimentação desse passivo está representada abaixo:
31/12/2010
Movimentação 31/12/2011
Saldo
Inicial Constituição Reversão Saldo Final
Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias
PIS Lei nº 9.718
161
381
6
536
Cofins Lei nº 9.718
990
2.347
36
3.301
Total
1.151
2.728
42
3.837
A DIRETORIA
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os
procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção
relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de
riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das
demonstrações financeiras da Instituição para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas
circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos da Instituição. Uma
auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das
estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações
financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para
fundamentar nossa opinião. Opinião: Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Credifibra S.A. - Crédito,
Financiamento e Investimento em 31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas operações e os seus fluxos
de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil,
aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros assuntos: Demonstrações
do valor adicionado: Examinamos também as demonstrações do valor adicionado (DVA) para o exercício findo
www.credifibra.com.br
16. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a. Capital Social - Em AGE de 31 de dezembro de 2010, foi deliberado o aumento do capital social no
montante de R$ 402.426, passando o capital de R$ 307.000 para R$ 709.426, mediante a emissão de
397.250 ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, em decorrência da incorporação total da
empresa GVI Promotora de Vendas e Serviços Ltda. O capital social passou a ser representado por 704.250
ações, sendo todas ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal. A cada ação ordinária corresponde 1
(um) voto nas deliberações das Assembléias Gerais de Acionistas. No exercício findo em 31 de dezembro de
2011 foi identificado e ajustado, a crédito do patrimônio líquido, o valor de R$ 227 referente ao imposto de
renda complementar relativo ao benefício do Programa de Alimentação do Trabalhador - PAT referente ao 2º
semestre de 2010.
b. Reservas - Reserva legal - Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do exercício, até
atingir 20% do capital social realizado. Após esse limite a apropriação não mais se faz obrigatória.
c. Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - Os acionistas têm direito de receber dividendo obrigatório,
quantia não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido do exercício social, a cada período, após
as deduções previstas no Estatuto e conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações.
O valor pago ou creditado a título de juros sobre o capital próprio nos termos da legislação pertinente poderá
ser imputado ao dividendo obrigatório, integrando tal valor o montante dos dividendos distribuídos pela
Sociedade para todos os efeitos legais. Dividendos intermediários e intercalares deverão sempre ser
creditados e considerados como antecipação do dividendo obrigatório.
d. Reorganização Societária - Em AGE de 31 de dezembro de 2010, foi deliberada a incorporação total da
empresa GVI Promotora de Vendas e Serviços Ltda. com base no balanço patrimonial de 30/11/2010. Em 07
de outubro de 2011, o Banco Central do Brasil (BACEN) aprovou o aumento de capital. Os valores dos ativos
e passivos incorporados estão abaixos demonstrados:
ATIVO
Circulante e Realizável a Longo Prazo�������������������������������������������������������������������������������������� 249.335
Disponibilidades����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
932
Títulos e Valores Mobiliários���������������������������������������������������������������������������������������������������� 211.787
Outros Créditos���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 36.616
Permanente���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 207.182
Investimentos������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 195.711
Imobilizado de Uso�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
3.756
Diferido����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2.698
Intangível��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
5.017
TOTAL���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 456.517
PASSIVO������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Circulante e Exigível a Longo Prazo������������������������������������������������������������������������������������������� 54.091
Outras Obrigações������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 54.091
TOTAL���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 54.091
ACERVO INCORPORADO���������������������������������������������������������������������������������������������������������� 402.426
17. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
a. Partes Relacionadas - As operações realizadas entre partes relacionadas são divulgadas em atendimento
à Resolução nº 3.750/09, do CMN. Essas operações são efetuadas com o BANCO FIBRA (exceção das
operações de Outros Créditos, efetuadas com a Validata Meios de Pagamento Ltda.) a valores e prazos e
taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições usuais de mercado,
conforme descrito abaixo:
Ativo/
Receitas/
Ativo/
Receitas/
(Passivo) (Despesas) (Passivo) (Despesas)
2011
2011
2010
2010
Depósitos Bancários��������������������������������������������������
2.864
–
8.444
–
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez������������������
96.629
3.948
159.140
5.274
Tit. Val. Mobiliários e Instrum. Financ. Deriv.���������
10.676
4.434
51.803
3.490
Outros Créditos���������������������������������������������������������
2
–
2
–
Depósitos Interfinanceiros��������������������������������������� (2.580.073) (250.376) (1.449.047) (108.442)
Outras Obrigações����������������������������������������������������
(23)
–
(23)
–
b. Remuneração do Pessoal-chave da Administração - Os administra­dores da CREDIFIBRA são remunerados
através de Pró-Labore ou salários quando registrados sob regime CLT, que estão apresentados na rubrica
Despesas de Pessoal. Os honorários atribuídos, no período, ao pessoal-chave da administração, totalizam
R$ 4.064 (R$ 1.739 em 2010) e são destinados aos Diretores Estatuários da CREDIFIBRA.
c. Programa de Retenção - Considerando o cenário de oportunidades para o mercado financeiro nos
próximos anos, com manutenção da estabilidade econômica financeira, crescimento econômico para o País e
com foco em preservar seu capital humano, a diretoria decidiu adotar modelo de remuneração de gratificação
de retenção, esta por prazo não inferior a 24 meses e formalizada mediante instrumento particular entre
empregador e empregado. O programa contemplou valores em duas parcelas, sendo a primeira até 31/12/2010
e a segunda até 29/02/2012, retenção esta por prazo não inferior a 24 meses e formalizada mediante
instrumento particular entre empregador e empregado. Os valores contratados em 31/12/2011 representam
R$ 1.295, sendo R$ 220 a parcela correspondente aos administradores da CREDIFIBRA.
18. INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
a. Benefícios a Funcionários - A CREDIFIBRA oferece aos seus empregados os seguintes benefícios:
Seguro de Vida, Seguro Saúde, Vale-Alimentação, Vale-Refeição e Vale-Transporte. Nenhum destes benefícios
é considerado como parte integrante do salário. A CREDIFIBRA não possui planos de benefício pós-emprego,
benefícios de rescisão de contrato, outros benefícios de longo prazo ou remuneração baseada em ações.
A CREDIFIBRA não contribuiu com planos de previdência privada ou complementar no exercício findo
em 31 de dezembro de 2011.
b. Participação nos Lucros - Funcionários - A CREDIFIBRA possui modelo próprio de pagamento de
Participação nos Lucros e Resultados, com critérios e parâmetros estabelecidos em plano específico
protocolado no Sindicato dos Bancários. O montante das participações pagas ou provisionadas no exercício
findo em 31 de dezembro de 2011 foi de R$ 9.169 (R$ 2.724 em 2010).
c. Aquisição da Validata - Em 16 de setembro de 2010, a Credifibra S.A. - Crédito, Financiamento e
Investimento efetuou a compra da totalidade das cotas de emissão da Empresa Validata Meios de Pagamento
Ltda., todas livres e desembaraçadas de quaisquer gravames. Esta aquisição considerou substancialmente o
sistema de processamento de cartões. O valor de R$ 17.717 referente ao software foi atribuído por meio de
laudo de avaliação, elaborado por empresa técnica especializada.
d. Limites Operacionais - As instituições financeiras integrantes do Conglomerado Financeiro Fibra apuram
seus limites de patrimônio líquido mínimo exigido de forma consolidada, dentro dos parâmetros previstos nas
Resoluções 3.380/06 e 3.464/07, do BACEN, e normativos posteriores aplicáveis. Em dezembro de 2011,
esse índice era de 13,6%.
CONTADOR ALEXANDRE LEITE GONÇALVES - CRC - 1RJ057600/O-5“T”SP
em 31 de dezembro de 2011, preparadas sob a responsabilidade da Administração, cuja apresentação está sendo
efetuada de forma voluntária. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria
descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos
relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Auditoria dos valores
correspondentes ao exercício anterior: O exame das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de
dezembro de 2010, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram
relatório de auditoria, datado de 18 de fevereiro de 2011, sem ressalvas.
São Paulo, 17 de março de 2012
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Edison Arisa Pereira
Contador CRC 1SP127241/O-0
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