29/Agosto/2008
À Arantes Alimentos Ltda.
At.: Sr. Aderbal Luiz Arantes Junior
Ref.: Relatório de Revisão Limitada nº 45474547-20082008-7
Prezado Senhor,
Pela presente, estamos encaminhando aos cuidados de V.Sª., as Demonstrações Contábeis
correspondentes aos semestres findos em 30 de Junho de 2008 e 2007 da Arantes
Alimentos Ltda., acompanhadas do Relatório de Revisão Limitada.
Atenciosamente,
Luiz Cláudio Fontes
LCF/APM
Arantes Alimentos Ltda.
Demonstrações Contábeis acompanhadas do
Relatório sobre a Revisão Limitada
30 de Junho de 2008 e 2007
1/25
Relatório sobre a revisão limitada das
demonstrações contábeis
Aos administradores e quotistas da Arantes Alimentos Ltda.:
1.
Efetuamos uma revisão limitada dos balanços patrimoniais (controladora e
consolidado) da Arantes Alimentos Ltda. e empresas controladas, levantados
em 30 de Junho de 2008 e 2007, e as correspondentes demonstrações dos
resultados, das mutações do patrimônio líquido e do fluxo de caixa para os
semestres findos naquelas datas, preparados sob responsabilidade de sua
administração.
2.
Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas
pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON) e consistiu,
principalmente, na aplicação de procedimentos de revisão analítica dos dados
financeiros e na averiguação dos critérios adotados na elaboração das
demonstrações contábeis junto aos responsáveis pela área contábil e
financeira das Empresas. Considerando que esta revisão não representou um
exame de acordo com as normas de auditoria independente das
demonstrações contábeis aplicáveis no Brasil, não estamos expressando uma
opinião sobre as referidas demonstrações contábeis.
3.
Baseados em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer modificação
relevante que deva ser efetuada nas demonstrações contábeis referidas no
parágrafo 1, para que as mesmas estejam de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil, sujeitas às alterações introduzidas pela Lei nº
11.638.
2/25
4.
Conforme comentado na Nota nº 1, a Empresa mantém arrendada a unidade
industrial de Canarana (MT) e adquire toda a produção de carne da unidade de
Pontes e Lacerda (MT), ambas de propriedade de empresas relacionadas,
conforme contratos que estipulam as condições financeiras entre as partes. Os
valores destas operações poderiam vir a ser diferentes, caso as mesmas
tivessem sido realizadas com empresas de terceiros, em condições usuais de
mercado.
5.
Conforme mencionado na Nota nº 2, em 28 de Dezembro de 2007 foi
promulgada a Lei nº 11.638, com vigência a partir de 01 de Janeiro de 2008.
Essa lei alterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei nº 6.404/76 (Lei
das Sociedades por Ações) e provocou mudanças nas práticas contábeis
adotadas no Brasil. Embora a referida lei já tenha entrado em vigor, algumas
alterações por ela introduzidas dependem de normatização por parte dos
órgãos reguladores para serem aplicadas pelas Empresas. Dessa forma, nesta
fase de transição, a Empresa seguiu as orientações da CVM, na preparação
das demonstrações contábeis. Assim, as informações contábeis apresentadas
poderão requerer ajustes quando do processo de normatização da Lei nº
11.638/07.
São José do Rio Preto (SP), 15 de Agosto de 2008.
Auditores Independentes
CRC 2 SP 018.196/O018.196/O-8
Luiz Cláudio Fontes
SócioSócio-contador
CRC 1 RJ 032.470/O032.470/O-9 TT-PR “S” SP
3/25
Arantes Alimentos Ltda.
Balanços patrimoniais em 30 de Junho de 2008 e 2007
(Em milhares de Reais)
ATIVO
Controladora
Notas
Ativo circulante
Disponibilidades
Contas a receber de clientes
Estoques
Impostos a recuperar
Adiantamentos a fornecedores
Outras contas ativas
Total do ativo circulante
2008
Consolidado
2008
2007
5
6
7
8
-
87.881
165.721
101.208
13.798
1.903
11.121
381.632
64.359
45.178
18.017
21.166
1.084
2.873
152.677
243.017
166.112
105.054
14.130
2.182
11.185
541.680
Ativo não circulante
Realizável a longo prazo
Impostos a recuperar
Direitos contratuais
Outras contas ativas não circulantes
IR e CSLL diferidos
8
10
-
11.772
6.277
62
1.351
19.462
-
11.772
6.277
143
1.351
19.543
Investimentos em controladas
Investimentos - outros
Ativo imobilizado
Ativo intangível
Ativo diferido
11
12
12
-
2.424
2.075
290.252
35.766
2.162
332.679
234.890
234.890
2.075
293.267
37.793
2.162
335.297
Total do ativo não circulante
352.141
234.890
354.840
Total do ativo
733.773
387.567
896.520
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
4/25
Arantes Alimentos Ltda.
Balanços patrimoniais em 30 de Junho de 2008 e 2007
(Em milhares de Reais)
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Controladora
Notas
2008
2007
Consolidado
2008
Passivo circulante
Empréstimos e financiamentos
Fornecedores
Contas a pagar por investimentos operacionais
Obrigações trabalhistas e sociais
Impostos e contribuições a pagar
Outras contas passivas
Total do passivo circulante
13
14
15
16
17
-
189.020
47.631
11.810
7.982
28.965
23.692
309.100
106.228
18.604
38.384
5.413
14.176
4.458
187.263
189.874
48.009
11.810
9.462
29.193
24.498
312.846
Passivo não circulante
Empréstimos e financiamentos
Contas a pagar por investimentos operacionais
Impostos e contribuições a pagar
Receita diferida
Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro diferidos
Provisão passivo a descoberto
Provisão para contingência
Total do passivo não circulante
13
15
17
11
18
266.895
12.030
835
14.590
4.973
6.667
305.990
99.904
12.600
2.796
15.759
131.059
426.909
12.030
835
14.590
10.627
464.991
19
19
19
42.128
31.270
45.285
118.683
14.528
33.591
21.126
69.245
42.128
31.270
45.285
118.683
733.773
387.567
896.520
Patrimônio líquido
Capital social
Ajustes de avaliação patrimonial
Lucros acumulados
Total do passivo e patrimônio líquido
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
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Arantes Alimentos Ltda.
Demonstrações do resultado dos semestres
findos em 30 de Junho de 2008 e 2007
(Em milhares de Reais)
Controladora
2008
Receita operacional bruta de vendas
Vendas de produtos:
No mercado interno
No mercado externo
Deduções de vendas
Devoluções e descontos
Impostos sobre as vendas
Receita operacional líquida
Custos dos produtos vendidos
Lucro bruto
(Despesas) receitas operacionais:
Administrativas e gerais
Despesas com vendas
Despesas tributárias
Remuneração da diretoria
Despesas financeiras
Receitas financeiras
Outras (despesas) receitas operacionais, líquida
Resultado de participações societárias
Resultado operacional
2007
Consolidado
2008
458.322
139.698
598.020
135.524
121.374
256.898
481.989
139.698
621.687
(15.217)
(56.660)
(71.877)
(4.525)
(17.910)
(22.435)
(16.913)
(60.924)
(77.837)
526.143
234.463
543.850
(425.356)
(183.798)
(436.165)
100.787
50.665
107.685
(24.160)
(26.765)
635
(72)
(52.582)
55.803
(1.845)
(4.801)
(53.787)
(8.919)
(22.999)
(892)
(72)
(19.753)
18.078
154
(34.403)
(25.276)
(31.847)
553
(72)
(54.514)
56.306
(1.845)
(56.695)
47.000
16.262
50.990
(1.623)
45.377
16.262
(5.520)
45.470
(15.556)
1.351
(14.205)
(5.593)
(5.593)
(15.649)
1.351
(14.298)
31.172
10.669
31.172
Resultados não operacionais
Outras receitas/despesas
Resultado antes dos impostos
Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro - corrente
Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro - diferido
Lucro líquido do semestre
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
6/25
Arantes Alimentos Ltda.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
dos semestres findos em 30 de Junho de 2008 e 2007
(Em milhares de Reais)
Ajustes de avaliação
patrimonial
Capital social
Saldos em 31 de Dezembro de 2006
Lucros
acumulados
Total
9.230
9.099
10.245
28.574
5.298
-
24.704
(212)
-
212
10.669
5.298
24.704
10.669
Saldos em 30 de Junho de 2007
14.528
33.591
21.126
69.245
Saldos em 31 de Dezembro de 2007
42.128
32.126
22.376
96.630
856
31.172
(1.942)
(978)
(6.199)
31.172
(1.942)
(978)
(6.199)
Aumento de capital
Constituição de ajuste de avaliação, líquida dos efeitos fiscais
Realização do ajuste de avaliação, líquida dos efeitos fiscais
Lucro líquido do semestre
Realização do ajuste de avaliação, líquida dos efeitos fiscais
Lucro líquido do semestre
Ajuste de exercício anterior
Juros sobre o capital próprio
Distribuição de lucros
Saldos em 30 de Junho de 2008
42.128
(856)
31.270
45.285
118.683
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
7/25
Arantes Alimentos Ltda.
Demonstrações do fluxo de caixa para os
semestres findos em 30 de Junho de 2008 e 2007
(Em milhares de Reais)
Controladora
2008
2007
Consolidado
2008
Atividades operacionais
31.172
10.669
31.172
15.204
(1.794)
(328)
(172)
44.082
1.761
641
13.071
15.584
(1.794)
(328)
44.634
(85.080)
(77.252)
942
(575)
(8.989)
30.467
(10.885)
25.121
4.973
12.710
(17.238)
(6.421)
(6.019)
5.213
1.540
(5.615)
50.984
3.148
(2.676)
(81.946)
(78.418)
977
(414)
(9.096)
28.521
(10.885)
25.131
13.567
(64.486)
35.987
(67.929)
Mútuo a receber, de partes relacionadas, líquido
Adições aos direitos contratuais
Adições aos investimentos
Adições do ativo imobilizado
Adições ao intangível
Adições ao diferido
(3.806)
(3.450)
(78.337)
(717)
32.700
(168.567)
-
(3.806)
(1.458)
(78.358)
(1.992)
(717)
Disponibilidades líquidas aplicadas nas atividades de investimentos
(86.310)
(135.867)
(86.331)
Captação de empréstimos de terceiros, líquido de pagamentos
Aumento de capital
Distruibuição de lucros do exercício e juros sobre capital próprio
67.750
(7.177)
130.612
5.298
-
225.897
(7.177)
Disponibilidades líquidas geradas (usadas) pelas atividades de financiamentos
60.573
135.910
218.720
Aumento (diminuição) das disponibilidades no semestre
(90.223)
36.030
64.460
Disponibilidades no início do semestre
178.104
28.329
178.557
87.881
64.359
243.017
Lucro líquido do semestre
Ajustes para reconciliar o resultado com o valor das disponibilidades geradas:
Depreciação e amortização
Imposto de renda diferido
Ajustes exercício anterior
Equivalência patrimonial
Variações nos ativos e passivos
Contas a receber
Estoques
Impostos a recuperar
Adiantamentos a fornecedores
Outras contas ativas circulantes e não circulantes
Fornecedores
Contas por investimentos operacionais
Obrigações trabalhistas, sociais e tributárias
Provisão passivo a descoberto
Outras contas a pagar
Disponibilidades líquidas usadas nas atividades operacionais
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Disponibilidades no final do semestre
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
8/25
Notas explicativas às demonstrações contábeis dos
semestres findos em 30 de Junho de 2008 e 2007
(Em milhares de Reais)
1. Contexto operacional
A Arantes Alimentos Ltda. e suas controladas, desenvolvem as seguintes
atividades operacionais:
a)
Arantes Alimentos Ltda.
A Arantes Alimentos é uma Empresa de capital nacional, iniciou suas
atividades em Fevereiro de 2005, e atua principalmente no processamento e
comercialização de produtos de carne bovina “in natura” inclusive produtos
congelados e resfriados. Além disso, produz e vende subprodutos oriundos de
suas principais atividades de processamento de carne bovina, incluindo couros
crus, miúdos e resíduos. Efetua também a compra de produtos de carne
bovina “in natura” de outros produtores brasileiros, para revenda. A partir do
ano de 2008, com o intuito de diversificar sua produção e agregar maior valor
aos seus produtos, iniciou a industrialização de produtos derivados da carne,
passando a atuar também no ramo de embutidos.
A Empresa atua no mercado nacional e internacional, tendo como principais
clientes grandes distribuidoras alimentícias e redes varejistas.
As vendas para o mercado nacional, no 1º semestre de 2008, representaram
77% (53% no mesmo período de 2007) e para o mercado internacional 23%
(47% em 2007), destacando a Rússia, o Mercado Comum Europeu e países
do Oriente Médio.
No ano de 2008, a safra bovina foi marcada pela redução da oferta de bois de
pasto. Apesar disto, a perspectiva de suspensão dos embarques regulares para
a Europa a partir de Fevereiro, provocou uma “corrida” à carne brasileira e isto
explica o bom desempenho das vendas para este mercado durante o 1º
trimestre do ano. Já fortemente pressionados pela valorização do real, os
preços forçaram um recuo nas vendas ao mercado externo. O mercado
interno, no entanto, absorveu com certa facilidade os novos preços,
diminuindo, assim a participação externa no faturamento da Empresa no 1º
semestre.
9/25
O abate diário realizado no 1º semestre de 2008 foi de 3.154 bois (1.663 no
mesmo período de 2007) em suas plantas em operação nos estados
relacionados a seguir:
Estados
Goiás
Mato Grosso
Maranhão
Minas Gerais
Municípios
Cachoeira Alta, Jataí e Santa Fé de Goiás
Canarana e Nova Monte Verde
Imperatriz
Unaí e Belo Horizonte
As unidades de Santa Fé de Goiás (GO) e Imperatriz (MA) são
arrendadas de terceiros, já a unidade de Canarana (MT) é arrendada
de Empresa relacionada.
A Empresa adquire gado de pecuaristas que dispõem de sistema de
rastreabilidade, o que garante a qualidade dos animais abatidos que são
trazidos diretamente do campo sem intermediários, com total controle de
origem. Ao mesmo tempo, procura-se estreitamento de parcerias com
fornecedores que trabalham com desenvolvimento genético de ponta,
assegurando as características de qualidade de nossos produtos.
Para obter um alto índice de produtividade a Empresa projetou suas
instalações com moderno sistema de produção do segmento de carne bovina,
onde todos os processos são sincronizados, proporcionando qualidade e
agilidade nos prazos de entrega de seus produtos. Possui laboratórios próprios
para o monitoramento macrobiótico do ambiente e da carne, onde são
analisadas amostras de produtos.
A tecnologia no preparo de carne e seus derivados são de ponta, permitindo
atender aos mais exigentes mercados do mundo. Todo o processo de abate,
desossa, embalagem, transporte e distribuição são rigorosamente monitorados
pelo controle de qualidade, por meio de modernos sistemas de auditoria,
dentro dos padrões internacionais de gestão empresarial. Preocupada com o
meio ambiente, a Empresa desenvolveu um moderno sistema de efluentes,
garantindo assim, a qualidade da água descartada.
A Empresa tem seu centro administrativo no Município de São José do Rio
Preto (SP), conta com um quadro de 2.559 colaboradores em todas as
unidades e utiliza o sistema integrado de gestão SAP/R3 para o
processamento de suas informações.
10/25
b)
Olcav Indústria de Carnes Ltda.
Adquirida pela Arantes Alimentos em Outubro de 2007, é uma Empresa
tradicional na industrialização e comercialização de produtos derivados da
carne, e opera no ramo de embutidos e frios em geral, com várias marcas,
destacando principalmente as marcas Éder e Buona Itália, entre outras. Para
desenvolver suas atividades, a Empresa possui duas plantas industriais
localizadas nos Municípios de São Paulo e São Caetano do Sul, ambas no
Estado de São Paulo, e conta com um quadro de 326 colaboradores.
c)
Fiamo Administração de Bens Ltda.
Adquirida pela Arantes Alimentos em Outubro de 2007, tem por objetivo
social preponderante a participação em empreendimentos e em outras
Sociedades, nacionais ou estrangeiras, como sócia, acionista ou quotista.
d)
Arantes International Ltd.
Empresa constituída pela Arantes Alimentos no ano de 2008 em Grand
Cayman, com a finalidade específica de captar e aplicar recursos financeiros
no exterior.
2. Apresentação e elaboração das demonstrações contábeis
As demonstrações contábeis individuais e consolidadas foram elaboradas de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e estão apresentadas de
acordo com o pronunciamento emitido pelo IBRACON sobre a apresentação e
divulgação de demonstrações contábeis - NPC nº 27 e Deliberação CVM nº
488, ambas de 03 de Outubro de 2005.
Novos padrões de apresentação e divulgação
divulgação das demonstrações contábeis
Em 28 de Dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638, que modifica
certos dispositivos da Lei das Sociedades por Ações (Lei nº 6.404/76). Em
termos gerais, a nova lei requer a harmonização das práticas contábeis
adotadas no Brasil com os padrões contábeis internacionais.
A Empresa já iniciou a uniformização das demonstrações financeiras, de
acordo com a nova lei, tendo como principais alterações a serem destacadas
os contratos de arrendamento mercantil, que anteriormente à publicação da
referida lei, não eram contabilizados em contas patrimoniais a Empresa avaliou
os ativos e passivos aos quais teria que efetuar o ajuste a valor presente, e
considerou os efeitos imateriais. No decorrer do exercício, a empresa
continuará aperfeiçoando os cálculos e premissas utilizadas para total
enquadramento na nova lei.
11/25
3. Resumo das principais práticas contábeis
a)
Estimativas contábeis
A elaboração das demonstrações contábeis de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração se utilize de
premissas e julgamentos na determinação do valor e registro de estimativas
contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas,
incluem a definição de vida útil dos bens do ativo imobilizado, provisão para
créditos de liquidação duvidosa, estoques, imposto de renda diferido ativo,
provisão para contingências, valorização de instrumentos derivativos ativos e
passivos. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá
resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes
ao processo de sua determinação.
b)
Aplicações financeiras
Registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos ganhos e perdas auferidos
até a data do balanço, ajustados ao valor de mercado, quando este é inferior.
c)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa e bônus
A provisão para créditos de liquidação duvidosa é calculada com base nas
duplicatas vencidas há mais de 180 dias. A provisão para bônus financeiro aos
clientes é registrada baseado nos contratos vigentes na data das
demonstrações contábeis.
d)
Estoques
Os estoques de produtos acabados e em processo, bem como os estoques de
materiais de embalagens e de outros materiais são valorizados ao custo médio
de produção ou aquisição inferior ao seu valor de mercado ou de realização.
Os estoques de bovinos (bois vivos) são registrados ao custo médio de
aquisição.
e)
Investimentos
Os investimentos em empresas controladas são avaliados pela equivalência
patrimonial. Os demais investimentos são avaliados ao custo de aquisição e
sempre que necessário são reduzidos por provisão para perdas.
12/25
f)
Imobilizado
O ativo imobilizado é demonstrado ao custo histórico de aquisição,
acrescentado de reavaliações espontâneas realizadas em diferentes datas, para
parte significativa dos bens constantes no imobilizado, baseada em laudos de
Empresa especializada. A administração da Empresa decidiu manter a mais
valia decorrente das reavaliações, cuja contrapartida está no patrimônio líquido
como ajuste de avaliação patrimonial.
A depreciação é calculada pelo método linear, de acordo com a vida útileconômica estimada, às taxas anuais mencionadas na Nota 12.
g)
Outros ativos circulantes e não circulantes
São demonstrados ao valor de custo ou realização, incluindo, quando
aplicável, os rendimentos auferidos até as datas dos balanços.
h)
Passivos circulantes e não circulantes
São demonstrados pelos valores conhecidos ou pelos calculáveis, acrescidos,
quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias
ou cambiais.
i)
Ativos e passivos contingentes e obrigações legais
As práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e passivos
contingentes e obrigações legais são as seguintes:
Ativos contingentes: são reconhecidos somente quando há garantias reais
ou decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado. Os ativos
contingentes com êxitos prováveis são apenas divulgados em nota
explicativa;
Passivos contingentes: são provisionados quando as perdas são avaliadas
como prováveis e os montantes envolvidos mensuráveis com suficiente
segurança. Os passivos contingentes avaliados como de perdas possíveis
são apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes
avaliados como de perdas remotas não são provisionados e nem divulgados;
Obrigações legais: são registradas como exigíveis, independente da avaliação
sobre as probabilidades de êxito, de processos em que a Companhia
questionou a inconstitucionalidade de tributos.
j)
Imposto de renda e contribuição social
Impostos correntes
São registrados com base no lucro tributável, de acordo com a legislação e
alíquotas vigentes.
13/25
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuição social diferidos passivos são constituídos
sobre as reservas de reavaliação.
O imposto de renda e a contribuição social diferidos ativos são constituídos
sobre as diferenças temporárias da amortização do ágio gerado na aquisição
das controladas.
k)
Consolidação
Na consolidação das demonstrações contábeis da Arantes Alimentos Ltda. e
suas controladas, são eliminadas as participações entre as empresas
consolidadas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as
despesas entre as Empresas. Devido a inexistência de lucros não realizados em
operações intercompanhias, o patrimônio líquido da controladora é igual ao do
consolidado.
As empresas controladas, incluídas na consolidação são a Olcav, a Fiamo e a
Arantes International Ltd.
4. Apuração do EBITDA (não auditado)
Resultado antes da provisão para imposto de renda
(+) Depreciações
(+) Resultado não operacional
(+) Resultado financeiro líquido
Valor do EBITDA
Porcentagem do valor do EBITDA/receita líquida
Consolidado
2008
2007
45.470
16.262
15.584
1.761
5.520
(1.792)
1.675
64.782
19.698
11,91%
8,40%
5. Disponibilidades
Caixa e bancos
Aplicações financeiras
Controladora
2008
15.689
72.192
87.881
2007
2007
21.629
42.730
64.359
Consolidado
2008
15.928
227.089
243.017
O elevado saldo de aplicações financeiras em 30/06/2008, foi ocasionado em
decorrência da liberação, no dia 19 do mês de Junho de 2008, dos recursos
obtidos na emissão do Eurobônus pela Arantes International Ltd.
14/25
As aplicações financeiras da controladora são principalmente em Certificados
de Depósitos Bancários (CDB-DI), pós-fixados, e rendem em média 100% do
valor da variação do CDB-DI.
As aplicações da controlada Arantes International Ltd. em Grand Cayman
foram feitas junto ao Banco Bradesco na modalidade Over Night, com liquidez
diária.
6. Contas a receber de clientes
Controladora
2008
2007
Consolidado
2008
Duplicatas a vencer
Mercado interno
Mercado externo
107.305
81.661
23.438
33.547
107.558
81.661
Duplicatas vencidas
De 1 a 30 dias
De 31 a 60 dias
De 61 a 90 dias
Acima de 90 dias
915
182
1.987
959
1.537
9
69
2.528
973
258
1.987
1.059
193.009
(25.726)
(793)
(773)
4
165.721
61.127
(15.224)
(726)
45.178
193.496
(25.726)
(894)
(773)
9
166.112
Valor bruto a receber
ACE
Prov. créditos líquid. duv.
Bônus financeiro
Cheques devolvidos
7. Estoques
Produtos acabados
Produtos em processo
Matéria-prima
Almoxarifado
Adiantamento para compra futura (*)
Controladora
2008
2007
39.367
12.641
4.493
2.969
7.242
6.242
2.407
43.864
101.208
18.017
Consolidado
2008
40.572
6.325
7.601
6.692
43.864
105.054
(*) Adiantamento a fornecedores para aquisição de carne bovina de
Empresa relacionada no valor de R$43.864, sendo que no mês de
Julho já foi realizado parte desse adiantamento em produtos.
15/25
8. Impostos a recuperar
ICMS a recuperar
COFINS a recuperar
PIS a recuperar
INSS a recuperar
CS e IR a recuperar
Outros
Controladora
2008
2007
25.143
19.651
49
1.161
55
252
12
10
311
92
25.570
21.166
Consolidado
2008
25.340
49
55
15
116
327
25.902
Segregação entre circulante e não circulante
Circulante
Não circulante
Controladora
13.798
11.772
25.570
21.166
21.166
Consolidado
14.130
11.772
25.902
ICMS
O saldo credor de ICMS refere-se principalmente, ao crédito outorgado do
ICMS, que compreende a diferença percentual entre a alíquota nominal de
escrituração nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadação vigente no
Estado de origem, que vem sendo contestado pelo Estado de São Paulo,
porém, o TJ - SP já proferiu decisão favorável para compensação dos referidos
créditos.
O procedimento adotado pela Empresa está amparado na legislação tributária
vigente, conforme opinião dos consultores jurídicos externos e internos.
9. Saldos e transações com partes relacionadas
Os saldos e as transações, vendas e compras realizados com partes
relacionadas são efetuados a preços e condições de mercado. No semestre
findo em 30 de Junho de 2008, o saldo de adiantamento para aquisição de
toda produção de carne da unidade de Pontes Lacerda corresponde ao valor de
R$43.864.
16/25
10. Direitos contratuais
O saldo em 30 de Junho de 2008 refere-se a valores depositados em favor do:
a) proprietário da unidade frigorífica, máquinas e equipamentos localizados na
Cidade de Imperatriz, no Estado do Maranhão, conforme contratos de compra
datados originalmente em 05 de Junho de 2007, combinado com as
alterações contratuais realizadas em 31 de Julho de 2007 e 02 de Agosto de
2007; b) proprietário das máquinas e equipamentos localizados na Cidade de
Belo Horizonte, no Estado de Minas Gerais, conforme contrato de compra
datado de 20 de Fevereiro de 2008, combinado com alterações contratuais
realizadas em 28 de Fevereiro de 2008. Após o atingimento das condições
comerciais estabelecidas, os valores ora depositados serão utilizados como
parte do pagamento para aquisição dos referidos bens que foram estabelecidos
em, aproximadamente, R$42 milhões. Alternativamente, tais depósitos
poderão ser aplicados para quitação dos contratos de arrendamento em vigor
datados de 01 de Agosto de 2007 e 28 de Fevereiro de 2008,
respectivamente.
11. Investimentos
Olcav Indústria de Carnes Ltda.: em 08 de Outubro de 2007 foram adquirdas
99,99% das quotas do capital social da Olcav Indústria de Carnes Ltda. pelo
valor de R$39.300;
Fiamo Administração de Bens Ltda.: em 08 de Outubro de 2007 foram
adquirdas 99,99% das quotas do capital social da Fiamo Administração de
Bens Ltda. pelo valor de R$700;
Arantes International Ltd.:
Ltd. no 1º semestre de 2008 foi constituída em Grand
Cayman, a Arantes International Ltd., com as finalidades específicas de
captar e aplicar recursos financeiros no exterior.
As aquisições da Olcav e Fiamo, acima referidas, resultaram em um ágio de
R$39.244 que está fundamentado em perspectiva de rentabilidade futura,
conforme laudo de avaliação econômico-financeira e foi amortizada a partir de
Janeiro de 2008 em cinco anos e no semestre atingiu o valor de R$3.974.
A seguir apresentamos os dados de nossos investimentos em nossas
controladas:
Controladora
30/06/2008
Dados da controlada
Quantidade de ações possuídas
Porcentagem de participação
Valor do patrimônio líquido
Lucro líquido ou prejuízo do período
Resultado da equivalência patrimonial
Olcav
199.998
99.99%
161
104
104
Fiamo
199.998
99.99%
2.263
68
68
Arantes
Intern.
100.00%
(4.973)
(4.973)
(4.973)
17/25
Movimento de investimentos no período findo em 30/06/2008
Olcav
57
104
161
Saldos em 31/12/2007
Resultado da equivalência patrimonial
Integralização capital
Saldos em 30/06/2008
Fiamo
203
68
1.992
2.263
Total
260
172
1.992
2.424
12. Ativo imobilizado e intangível
Controladora
Terras e benfeitorias
Edificações e construções
Máquinas e equipamentos
Móveis e utensílios
Computadores e periféricos
Veículos
Sistemas e softwares
Ativo imobilizado
Ágio
Ativo intangível
Líquido
% - Taxa de
Depreciação
Reavaliação
depreciação Custo
Rea
valiação acumulada
2008
20.200
2.948
23.148
4
96.659
32.965
(4.223)
125.401
10
111.662
13.190
(10.998)
113.854
10
2.364
(271)
2.093
20
3.013
(737)
2.276
20
26.672
(4.204)
22.468
20
1.211
(199)
1.012
261.781
49.103
(20.632)
290.252
20
39.740
39.740
-
3.974
3.974
35.766
35.766
2007
17.028
110.381
101.816
1.395
2.021
1.367
882
234.890
-
Consolidado
Terras e benfeitorias
Edificações e construções
Máquinas e equipamentos
Móveis e utensílios
Computadores e periféricos
Veículos
Sistemas e softwares
Ativo imobilizado
Marcas e patentes
Ágio
Ativo intangível
% - Taxa de
depreciação
4
10
10
20
20
20
20
Custo
20.207
96.703
117.410
2.577
3.266
26.906
1.298
268.367
2.027
39.740
41.767
Reavaliação
2.948
32.965
13.190
49.103
-
Depreciação
acumulada
(4.240)
(14.096)
(407)
(913)
(4.306)
(241)
(24.203)
3.974
3.974
Líquido 2008
23.155
125.428
116.504
2.170
2.353
22.600
1.057
293.267
2.027
35.766
37.793
Reavaliações efetuadas: a Empresa procedeu reavaliação espontânea de
terrenos, edificações e construções, máquinas e equipamentos em 30 de
Junho de 2007 e 2006, que foram suportadas por laudo da empresa Setape
- Serviços Técnicos de Avaliações do Patrimônio e Engenharia S/C Ltda.,
conforme práticas contábeis adotadas no Brasil. O valor líquido
remanescente da reavaliação em 30 de Junho de 2008 é de R$45.860.
18/25
13. Empréstimos e financiamentos
Controladora
Modalidade
Financiamento de imobilizado
Leasing
FINAME
Empréstimos para capital de giro:
Captados em US$:
Adiantamento contrato câmbio
Pré-pagamento exportação
BNDES - Exim pré-embarque
Cédula de crédito bancário Resolução nº 2.770
Captados em R$:
Cédula de crédito bancário
Cédula de crédito exportação
Nota de crédito a exportação
BNDES - Exim pré-embarque
Capital de giro
Total geral
Desmembramento:
Passivo circulante
Passivo não circulante
Composição do não circulante:
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Taxa média anual de juros
2008
2007
TJLP e juros de 4,3% a.a.
20.231
7.984
28.215
-
Variação cambial e juros de 10% a.a.
Variação cambial, Libor e Spread médio
de 3,24% a.a.
Cestas de moedas (PTAX e variação
cambial) e 6,5% Spread
Variação cambial e juros fixos de 13%
a.a.
75.944
24.176
262.664
158.347
4.003
-
2.388
344.999
2.609
185.132
37.259
17.462
7.000
17.000
-
20.066
914
82.701
455.915
4.000
21.000
206.132
189.020
266.895
455.915
106.228
99.904
206.132
37.486
77.251
65.138
7.387
79.633
266.895
53.105
46.799
99.904
100% do CDI e juros médio de 6% a.a.
100% do CDI e juros médio de 8% a.a.
100% do CDI e juros médios de 5% a.a.
Cestas de moedas (TJLP e variação
cambial, TJFPR) e 6,5% Spread
100% do CDI e juros médio de 15% a.a.
19/25
Consolidado
Modalidade
Financiamento de imobilizado
Leasing
FINAME
Empréstimos para capital de giro:
Captados em US$:
Adiantamento contrato câmbio
Pré-pagamento exportação
BNDES - Exim pré-embarque
Eurobônus
Cédula de crédito bancário Resolução nº 2.770
Captados em R$:
Cédula de crédito bancário
Cédula de crédito exportação
Nota de crédito a exportação
BNDES - Exim pré-embarque
Capital de giro
Total geral
Desmembramento:
Passivo circulante
Passivo não circulante
Composição do não circulante:
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Taxa média anual de juros
2008
TJLP e juros de 4,3% a.a.
20.231
9.412
29.643
Variação cambial e juros de 10% a.a.
Variação cambial, Libor e Spread médio de
3,24% a.a.
Cestas de moedas (PTAX e variação cambial)
e 6,5% Spread
Variação cambial e juros fixos de 10,25% a.a.
Variação cambial e juros fixos de 13% a.a.
75.944
183.069
4.003
238.785
2.388
504.189
100% do CDI e juros médio de 6% a.a.
100% do CDI e juros médio de 8% a.a.
100% do CDI e juros médios de 5% a.a.
Cestas de moedas (TJLP e variação cambial,
TJFPR) e 6,5% Spread
100% do CDI e juros médio de 15% a.a.
37.259
17.462
7.000
20.066
1.164
82.951
616.783
189.874
426.909
616.783
37.905
77.656
65.138
7.387
238.823
426.909
Os Adiantamentos de Contratos de Câmbio (ACC), que correspondem a
US$47.706 foram utilizados para financiamento de suas operações de
exportações.
Os financiamentos captados junto ao BNDES para aquisição de imobilizado
têm como garantia as máquinas e equipamentos adquiridos com os referidos
financiamentos.
Em 30 de Junho de 2008, os financiamentos para aquisição de máquinas e
equipamentos (FINAME) estavam garantidos por alienação fiduciária dos
respectivos bens adquiridos, pelo valor contratual de R$8.400. Os contratos
captados em US$ estavam garantidos por notas promissórias, cambiais e avais
dos sócios, e os captados em R$ estavam garantidos por notas promissórias,
duplicatas a receber e avais dos sócios.
20/25
Em 12 de Junho de 2008 a Empresa, por meio de sua controlada Arantes
International Ltd., fez captação de US$150 milhões por meio de Eurobônus,
com prazo de 5 (cinco) anos e Coupon de 10,25% ao ano. A operação está
garantida pela controladora.
Como forma de monitoramento da situação financeira da Empresa pelos
bancos envolvidos em contratos financeiros, a utilização de covenants
financeiros vem sendo praticada, conforme segue:
I) Dívida líquida/EBITDA: demonstra o índice de endividamento líquido da
Empresa em relação ao EBITDA anualizado (últimos 12 meses);
II) EBITDA/despesa de juros líquida: demonstra a relação do EBITDA
anualizado (últimos 12 meses) em relação à despesa de juros líquida no
último dia do período.
Os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da
Empresa, e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos
mesmos é a possibilidade de declaração de default pelos bancos e o
vencimento antecipado dos contratos.
14. Fornecedores
Fornecedores pecuaristas
Fornecedores diversos
Controladora
2008
32.886
14.745
47.631
2007
1.070
17.534
18.604
Consolidado
2008
32.886
15.123
48.009
15. Contas a pagar por investimentos
investimentos operacionais
Olcav Ind. Carnes Ltda.
Ativos Belo Horizonte
Outros
Controladora
2008
9.185
2.625
11.810
50.984
50.984
Consolidado
2008
9.185
2.625
11.810
2007
38.384
12.600
50.984
Consolidado
Consolidado
2008
11.810
11.810
2007
Segregação entre circulante e não circulante
Circulante
Não circulante
Controladora
2008
11.810
11.810
21/25
16. Obrigações trabalhistas e sociais
Controladora
2008
2007
Salários e encargos
2.795
1.999
Provisões para férias e encargos sócias
3.637
2.368
Provisões para 13º salário e encargos
socias
1.544
1.039
Outros
6
7
7.982
5.413
Consolidado
2008
3.228
4.429
1.799
6
9.462
17. Impostos e contribuições a pagar
CSLL a recolher
IRPJ a recolher
ICMS a recolher
IRRF a pagar
PIS a recolher
COFINS a recolher
Outros
INSS parcelado
Controladora
2008
2007
8.072
3.441
22.060
9.287
2.430
1.800
278
156
1.168
3.729
1.729
80
1.529
2.208
40.995
16.972
Consolidado
2008
8.074
22.061
2.539
281
1.183
3.792
1.764
1.529
41.223
Segregação entre circulante
circulante e não circulante
Circulante
Não circulante
Controladora
2008
2007
28.965
14.176
12.030
2.796
40.995
16.972
Consolidado
2008
29.193
12.030
41.223
Em 30 de Junho de 2008, os parcelamentos existentes eram: IR/CSLL em
R$12.530, INSS em R$1.529 e ICMS em R$1.955.
18. Contingências
Processos trabalhistas e tributários
A Controladora possui, aproximadamente, 16 processos trabalhistas em
trâmite. Tem por procedimento efetuar provisão para perdas em processos
trabalhistas, referente àqueles processos em que o êxito é remoto. Em
30/06/2008, os processos trabalhistas com êxito remoto, já haviam sido alvo
de acordo entre as partes, e as despesas desses acordos estão impactando o
resultado do período. Por esse motivo, não houve a constituição de provisão
para perda de processos trabalhistas.
22/25
Quanto aos processos tributários, a controladora é parte em 26 processos
tributários na Secretaria da Fazenda do Estado de Goiás, entre os quais as
chances de êxito são classificadas pelos advogados externos da empresa
como prováveis e possíveis. Como a empresa tem por procedimento efetuar
provisão para perdas referente aos àqueles processos em que o êxito é
remoto, e, em 30 de Junho de 2008 não existiam processos em trâmite com
êxito remoto, na opinião dos advogados externos, não foi efetuada qualquer
provisão para perdas.
Fundo de Assistência e Previdência do Trabalhador Rural (FUNRURAL) em 22
de Maio de 2007, a Empresa requereu mandado de segurança na Justiça
Federal localizada no Estado de São Paulo com o propósito de contestar a
constitucionalidade de certas contribuições sociais (FUNRURAL), no qual a
Empresa é determinada a reter e a pagar o INSS sobre os bovinos comprados
dos pecuaristas pessoa física. Anterior, ao referido requerimento do mandado
de segurança a Empresa nunca reteve e nem pagou a mencionada contribuição
desde que suas operações iniciaram-se em Fevereiro de 2005.
Em 30 de Junho de 2008 caso houvesse decisão judicial final sobre o assunto,
sem instâncias para apelar, a Empresa teria uma contingência estimada no
valor de R$19,8 milhões.
A constitucionalidade do FUNRURAL está presentemente sob revisão no
Supremo Tribunal Federal. Atualmente, 5 entre 10 ministros votaram pela
inconstitucionalidade dessa demanda. Em 30 de Junho de 2008 não há no
judiciário, opinião discordante sobre este assunto.
Baseado nesse histórico e na opinião dos advogados externos da Empresa a
Administração acredita que ganhará esta demanda. Assim, não foi constituída
provisão para contingência sobre esse assunto em 30 de Junho de 2008 e
2007.
Provisões de natureza trabalhista e previdenciária, tributários, cíveis e outros
A Empresa registrou as seguintes provisões sobre estes assuntos:
Tributários (1)
Cíveis (2)
Outros (3)
Controladora
2008
2.496
4.171
6.667
2007
-
Consolidado
2008
2.496
4.171
3.960
10.627
1) Refere-se a valores retidos na aquisição das Empresas Olcav e
Fiamo, e classificados como provisão, para suprir eventuais
questionamentos tributários;
2) Refere-se a discussão judicial com ex-proprietário da unidade
industrial de Nova Monte Verde, adquirida em Junho de 2007. Os
valores foram depositados judicialmente e, na opinião dos
advogados da Empresa, as chances de êxito são prováveis;
3) Referem-se a provisões prudenciais efetuadas na controlada
Olcav.
23/25
19. Patrimônio líquido
a)
Capital social
O Capital social em 30/06/2008 é composto por 42.128.282 quotas, com
valor nominal de R$1,00 (um Real) por quota, totalizando o valor de R$42.128
de capital social totalmente integralizado.
b)
Ajustes de avaliação patrimonial
patrimonial (anteriormente denominada reserva de
reavaliação)
Refere-se à avaliação efetuada em diferentes itens do ativo imobilizado da
Companhia e são transferidos para lucros acumulados na proporção em que os
bens, objeto de avaliação, forem sendo realizados por depreciação, alienação
ou baixa.
c)
Dividendos
Em 30 de Junho de 2007 os quotistas da Empresa deliberaram doravante
pagar dividendos trimestrais civis no valor equivalente ao percentual de no
mínimo 25% do seu lucro líquido trimestral ajustado, conforme práticas
contábeis do Brasil e Leis das Sociedades por Ações.
20. Sucessão empresarial
O novo Código Civil, as legislações trabalhistas e ambientais estabelecem que
qualquer Empresa ou indivíduo que adquira outra Entidade ou parte substancial
de todos os ativos, torna-se responsável pelas obrigações tributárias,
previdenciárias, trabalhistas, ambientais e pelo pagamento a empregados da
Entidade adquirida, que na data de aquisição tivesse débitos sobre tais
encargos. Assim, a Empresa é responsável pelo cumprimento de todos esses
passivos devidos e não pagos anteriormente à data de aquisição. Nesse
sentido, os contratos de compra das unidades frigoríficas localizadas nas
Cidades de Unaí, Jataí, Nova Monte Verde e Jundiaí estabelecem que os
vendedores vão indenizar a Empresa por qualquer perda relativas a obrigações
tributárias , previdenciárias, trabalhistas anteriores a data de aquisição que a
Empresa tiver que pagar. Todavia, há processos trabalhistas contra a Empresa
iniciados por ex-empregados daquelas unidades industriais, anteriores a data
de sua aquisição.
A Empresa compra e revende toda a produção da unidade frigorífica localizada
na Cidade de Pontes e Lacerda no Estado do Mato Grosso, conforme contrato
comercial celebrado em 01 de Junho de 2007 com a sociedade Vale do
Guaporé. De acordo com o Código Civil a Empresa pode ser exigida a pagar
impostos devidos pela Vale do Guaporé. Em 30 de Junho de 2008 a Vale do
Guaporé possuía contribuições previdenciárias devidas ao INSS no valor
aproximado de R$6,5 milhões (não auditada).
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21. Cobertura de seguros (não auditado)
É política da Empresa e suas controladas manterem cobertura de seguros para
os bens do ativo imobilizado e dos estoques sujeitos a riscos por montantes
considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros de acordo com a sua
natureza.
22. Instrumentos financeiros
A Empresa e suas controladas mantêm em suas demonstrações contábeis,
instrumentos financeiros ativos e passivos, cujos critérios de avaliação
aproximam-se dos seus valores de mercado.
23. Eventos subseqüentes
1) Em 24/07/2008, foi assinado contrato de aquisição de 100% das quotas da
empresa Sertanejo Alimentos S.A. A Sertanejo Alimentos desenvolve
operações de abate de aves, incubatório e granjas de matrizes. Tem sua
sede na Cidade de Guapiaçu, interior paulista, e capacidade de abate de
200 mil frangos por dia;
2) No mês de Julho de 2008, foi alugado um imóvel na Cidade de Louveira,
interior de São Paulo, e estabelecido um Centro de Distribuição de Produtos,
visando à logística do negócio de embutidos;
3) Em 06/08/2008 foi assinado contrato de arrendamento por 10 anos, da
fábrica da International Food Company (IFC), localizada na Cidade de
Itupeva, interior de São Paulo. A unidade produz principalmente “beef jerky”
(snack de carne bovina defumada), e tem como principal mercado, o
americano;
4) Na 1ª quinzena de Agosto de 2008, iniciaram-se as atividades na nova filial
da controladora estabelecida na Cidade de Jundiaí, interior de São Paulo,
onde anteriormente funcionavam as instalações do Frigor Hans, tradicional
indústria paulista de industrialização de produtos derivados da carne
(embutidos), à qual a controladora adquiriu os imóveis e parque fabril, e a
controlada Fiamo, as Marcas e fórmulas, em Abril de 2008.
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