Investindo em Sonhos...
Sonhos...
...
...Construindo
Construindo Realidades
Conteúdo
Introdução ..................................................................................................................................... 3
Diversificando................................................................................................................................ 4
O Poder dos Juros Compostos ...................................................................................................... 5
Renda Fixa ..................................................................................................................................... 6
Fundos Renda Fixa (DI) .............................................................................................................. 7
Rentabilidade Poupança x CDB’s....................................................................................... 7
Premier Investimentos Renda Fixa ............................................................................................... 9
Tesouro Direto (Semelhante aos CDB’s) .................................................................................... 9
Renda Variável ............................................................................................................................ 12
Nosso Passado Recente........................................................................................................... 12
Hoje ......................................................................................................................................... 12
Juros X Crescimento PIB .......................................................................................................... 13
Nossos Vizinhos ....................................................................................................................... 14
Você sabia?.............................................................................................................................. 14
Premier Investimentos Renda Variável ....................................................................................... 17
Exemplo – Estratégia de Investimento Premier ...................................................................... 18
Introdução
Apresentaremos, nas páginas seguintes, diferentes tipos de investimentos,
comparando rentabilidade, segurança e liquidez entre eles. Gostaríamos de deixar claro, que
nosso objetivo não é desmerecer quaisquer aplicações financeiras, mas sim, comparar os
rendimentos em renda fixa e variável tão seguros (ou mais) quanto aplicações tradicionais
como a caderneta de poupança.
Diversificando
Tão importante quanto a rentabilidade de seu investimento, é um planejamento de
curto, médio e longo prazos, assim como a diversificação de suas aplicações. É evidente que
cada cliente é único, sendo necessário avaliarmos o perfil individual de cada um, a fim de
estabelecermos estratégias personalizadas para alcançarmos juntos a estabilidade e a
independência financeira.
Comumente há a formulação de um conceito equivocado a respeito de investimento
em imóveis. Tal investimento, tem em sua essência a compra de um imóvel para posterior
aluguel. Compra de imóveis, visando sua valorização para vender, foge da área de
investimentos, tornando-se uma aplicação especulativa. Apesar da possibilidade de altas taxas
de rentabilidade, o quesito liquidez influencia bastante nos negócios desta modalidade,
podendo tornar-se o pesadelo do investidor, tendo como resultado grandes perdas
patrimoniais. Se é do interesse do investidor especular, o mercado de ações, além do
investimento de longo prazo, oferece um vasto portfólio de alternativas rentáveis e líquidas
para este tipo de estratégia.
O Poder dos Juros Compostos
“O juro composto é a maior invenção da humanidade, porque permite uma confiável e
sistemática acumulação de riqueza.” (Albert Einstein)
Um investidor disciplinado tende a atingir objetivos financeiros antes de pessoas com
rendas superiores que a sua, apenas possuindo um planejamento financeiro mais eficiente.
Exemplo:
Um jovem investidor, já com uma renda mais ou menos estável, quer acumular R$ 1
milhão, ao longo de 20 anos com rentabilidade de 1% ao mês (12,68% aa). Para isso ele vai
poupar e investir R$ 1.000,85 todo mês.
Conforme mostra o gráfico acima, a taxa de juros brasileira (SELIC) mesmo
sendo uma das taxas mais altas do mundo, está em uma tendência de queda ao longo
do tempo. Isso faz com que os investimentos financeiros em renda fixa percam
rentabilidade.
Renda Fixa
Caderneta de Poupança
A tabela abaixo mostra o rendimento da poupança no período de 10 anos
(1999/2009).
Média da RENTABILIDADE REAL em 10 anos: 2%a.a.
A tabela acima compara as rentabilidades Nominal e Real da caderneta de poupança
nos últimos 10 anos. Em 2002 observamos expressiva inflação dos preços, que, além de
corroer o rendimento, prejudicou até mesmo àqueles que atracaram seu navio no porto mais
“seguro” das aplicações financeiras. Isto acarretou em perda real de patrimônio. Percebemos
que descontando a inflação do periodo a rentabilidade real foi de apenas 2% em média, nos
ultimos 10 anos.
Fundos Renda Fixa (DI)
Fundos, na verdade, são serviços de investimentos. Uma vez que o cliente não se sente
à vontade, ou sem tempo para montar uma estratégia e selecionar os melhores CDB’s ou
outros títulos, deve contratar alguem que faça isso para ele, em troca de uma taxa de
administração cobrada pelo serviço. Com os juros em queda, é inadmissível trabalhar com
taxas de administração de 3 ou 4% ao ano, e se o banco do cliente não oferece taxas baixas de
administração, provavelmente não oferecerá bons retornos em seus CBD’s também.
Come-cotas: Por esse mecanismo os fundos renda fixa são obrigados à recolher
semestralmente 15% dos lucros obtidos (imposto), diminuindo o valor das cotas dos clientes.
Rentabilidade Poupança x CDB’s
Tabela comparação CDI x Poupança- rentabilidade REAL (descontado inflação):
Esses 2 tipos de investimentos apresentados ( Caderneta de Poupança e CDB’s) são os
mais populares em renda fixa. Isto porque a nova modalidade de investimento (tesouro
direto) foi aberto para pessoas físicas em 2002, e ainda não teve a oportunidade de se
popularizar.
Segurança de Poupança e CDB’s: São garantidos pelo Fundo Garantidor de CréditoFGC, cadernetas de poupança e CBD’s com valor de até R$ 60.000,00. A única caderneta de
poupança 100% garantida pelo Governo é a da Caixa Econômica Federal.
Gráfico de comparação CDI x Poupança – rentabilidade REAL (descontado inflação)
Premier Investimentos Renda Fixa
Tesouro Direto (Semelhante aos CDB’s)
O Tesouro Direto é um instrumento criado pelo Governo Federal no início de 2002
para permitir que pessoas físicas adquiram títulos públicos diretamente do Tesouro Nacional,
o que antes era privilégio apenas das Instituições Financeiras. No Tesouro Direto, você mesmo
gerencia seus investimentos, que podem ser de curto, médio ou longo prazo. É uma ótima
opção para quem quer investir com baixo custo, alta rentabilidade e liquidez quase imediata.
Os títulos públicos são ativos de renda fixa que se constituem em boa opção de
investimento para a sociedade. Os títulos públicos possuem a finalidade primordial de captar
recursos para o financiamento da dívida pública, bem como para financiar atividades do
Governo Federal, como educação, saúde e infra-estrutura.
Essa nova alternativa de aplicação dos recursos permite investimentos a partir de
R$ 100,00, com rentabilidade e segurança. Uma vez comprados os seus títulos, você pode
aguardar o vencimento do papel (data predeterminada para resgate do título), quando os
recursos são depositados em sua conta. Ou, caso seja do seu interesse, você também poderá
vendê-los antecipadamente ao Tesouro Nacional nas recompras semanais, às quartas-feiras,
pelo preço vigente no mercado.
A tabela abaixo apresenta as taxas pagas pelos titulos Pré e Pós fixados. No dia
11/11/2010, haviam títulos pós fixados indexados a taxa SELIC (paga a taxa SELIC) ou ao índice
IPCA de inflação (paga a inflação IPCA do período + a taxa pré-fixada do título na tabela)
Preços e taxas dos títulos públicos disponíveis para compra
Segurança Títulos do Governo:
Todos os Títulos negociados no tesouro direto são 100% garantidos pelo Governo.
Exemplo: Como na simulação feita anteriormente entre CDB’( 100% CDI) e poupança,
vamos agora comparar aquele mesmo CDB com um título Pós-fixado SELIC, um Pós-fixado IPCA
e um Pré-fixado:
Poupança
x Tesouro (IPCA) x Tesouro (SELIC) x Tesouro (Pré-Fixado):
*Rentabilidade real (descontada de inflação)
Gráfico rentabilidade REAL: Poupança x Tesouro (IPCA) x Tesouro (SELIC) x Tesouro (PRE)
*Fonte: Banco Central do Brasil
** Rentabilidade real (descontada de inflação) de 1999 a 2009.
***De todos os investimentos de renda fixa apresentados acima apenas a poupança
registrou em algum período perda patrimonial.
Rentabilidade real média anual de 1999 a 2009:
•
•
•
•
Poupança:
Tesouro (IPCA):
Tesouro (SELIC):
Tesouro (PRÉ-FIXADO):
2,00%
6,00%
9,31%
12,04%
Renda Variável
Para falarmos de renda variável, é necessário contextualizar o Brasil:
Nosso Passado Recente
* Juros Extratosféricos: As contas externas do Brasil eram frágeis, e durante crises
externas o país tinha que subir muito as taxas de juros internas para conseguir rolar suas
dívidas externas.
* O Histórico longo de hiper-inflação: O País precisava de juros altos para quebrar essa
inércia, assim como manter o juro alto para controlar a inflação.
Hoje
* As contas externas brasileiras estão muito mais sólidas, com altas reservas cambiais;
* Risco Brasil em torno de 200 pontos. O risco-país é visto como um "termômetro"
informal da confiança dos investidores globais em país de economia
emergente.( Em 1995, o risco-país bateu em 1.689);
* Inflação sob controle;
* Taxa de juros pode baixar de forma consistente
*Fonte: Banco Central do Brasil
Juros X Crescimento PIB
o
o
Taxa de juros (SELIC)
•
Em 4 anos: 19,75% 8,75% (Julho 2010)
•
Projeção para 2010: 10% em média
Crescimento do PIB
•
3,6% (média últimos 5 anos)
•
Projeção para 2010: > 6,5%
Nossos Vizinhos
Nos Estados Unidos na década de 80/90 , a taxa de juros era 17% a.a e caiu
para 5%. No mesmo período a Bolsa Americana (Dow Jones) subiu 800% em 10 anos.
*Fonte: Agência Estado - Broadcast
Você sabia?
Enfim, após alguns gráficos e explanações fica mais fácil compreender a renda variável,
baseada no mercado de ações brasileiro. Vamos então observar agora a evolução histórica do
índice Ibovespa contra a evolução da rentabilidade da poupança e de um Título Pré-fixado
(melhor rentabildade dentre os investimentos de renda fixa que vimos).
*Fonte: Banco Central do Brasil
Então vamos considerar a evolução de um capital de R$10.000,00 em cada um dos
investimentos abordados em nosso estudo:
Gráfico Rentabilidade REAL – Poupança x Tesouro (IPCA) x Tesouro (SELIC) x Tesouro (PRÉ) x IBOV
*Fonte: Banco Central do Brasil
Premier Investimentos Renda Variável
Dentro dessa alternativa de investimento, a Premier Investimentos, operando via Banrisul
Corretora, oferece vários caminhos para você acessar a renda variável:
1. Serviços:
Mesa de Operações: O cliente Premier que pretende gerir pessoalmente sua
carteira, conta com a assistência de agentes autônomos que possuem experiência e
know-how no mercado financeiro de capitais. A Mesa de Operações disponibiliza os
seguintes produtos: IPOs (Ofertas Públicas), Aluguel de Ações, Termo, Financiamento
com opções.
Clubes de Investimento: Semelhantes a fundos de Investimentos, os Clubes de
Investimentos são condomínios constituídos por pessoas físicas, para aplicação de
recursos comuns em ações de empresas, com limite de participantes, e que compra e
vende ativos no mercado dentro de regras específicas, estabelecidas pela Comissão de
Valores Mobiliários e pela Bolsa de Valores,e , diferentemente de fundos DI, NÃO há
come-cotas, o imposto é pago apenas no resgate do capital.
Home Broker: O Home Broker é uma ferramenta que possibilita o
acompanhamento e negociação no mercado de ações em tempo real, facilitando o
próprio cliente comprar ou vender seus ativos em qualquer parte do mundo, utilizando
apenas a internet.
Exemplo – Estratégia de Investimento Premier
Vamos então analisar a evolução de um capital que foi alocado conforme um padrão de
exposição de:
•
•
70% em renda fixa (título pré-fixado)
30% em renda variável (média IBOVESPA)
•
Note como o capital fica
desproporcional ao longo
do tempo, perdendo a
relação de 70/30.
•
Apesar de uma estratégia
passiva,
fechamos
o
período com excelente
retorno de 292%
Contudo vamos agora adotar a seguinte estratégia: a cada fim de exercício, ajusta-se a
proporção das aplicações, enviando o excedente de uma aplicação à outra a fim de manter o
equilíbrio 70 / 30.
• Então a cada período o excedente a
30% do montante total de renda
varivável é realocado em renda fixa,
e vice-versa
versa quando a renda
varivável rende negativamente.
•
Observando que estamos falando
apenas de um investimento (um
aporte inicial). O rendimento pode
ser incrementado, caso o cliente
doutrine-se a aportar
tar mais valores
valore
periodicamente
2005
2006
• Note
como
o
capital
fica
proporcional.
O
resultado
acumulado real fecha 2009 em
384%, quase 100% a mais que na
modalidade anterior.
R$ 60.000,00
R$ 50.000,00
R$ 40.000,00
R$ 30.000,00
R$ 20.000,00
R$ 10.000,00
2009
2008
2007
2004
2003
2002
2001
2000
1999
Inicial
R$ -
A equipe Premier agradece!
Bons negócios!
[email protected]
(51) 3208 - 0032
www.premierinvestimentos.com.br
*Esta comunicação tem conteúdo meramente informativo. Não se trata de oferta ou solicitação de
compra ou venda de qualquer ativo ou instrumento financeiro nem de confirmação oficial de qualquer
transação. Quaisquer dados, cotações ou outras informações eventualmente divulgadas pela Premier
Investimentos de forma incidental à atividade de mediação ou distribuição de valores mobiliários não
têm garantia pela de sua exatidão ou integralidade e estão sujeitos a mudança sem aviso prévio. A
Premier Investimentos é uma empresa de agentes autônomos de investimento, autorizada pela CVM e
constituída na forma da Instrução CVM Nº 434, de 22 de Junho de 2006. O agente autônomo de
investimento é a pessoa natural que obtém registro na Comissão de Valores Mobiliários - CVM, para
exercer, sob a responsabilidade e como preposto de instituição integrante do sistema de distribuição de
valores mobiliários a atividade de distribuição e mediação de valores mobiliários. Para maiores
informações acesse www.premierinvestimentos.com.br e www.cvm.gov.br. O investimento em ações é
um investimento de risco e rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Na realização
de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos,
podendo resultar em significativas perdas patrimoniais.
SAC Banrisul: 0800 648 1516
Banrisul Corretora: 0800 5109 666