Data de Publicação: Janeiro de 2008
Avaliação
Avaliação dos Serviços de Custódia Qualificada Banco Santander S.A.
Analistas: Jean-Pierre Cote Gil, São Paulo (55) 11-3039-9743, [email protected];
Juan De Mollein, Nova York (1) 212-438-2536, [email protected]
Opinião
A Standard & Poor’s Ratings Services reafirmou a classificação
ACIMA DA MÉDIA atribuída aos Serviços de Custódia
Qualificada prestados pela área de Global Securities Brasil do
Banco Santander S.A. (Santander). A perspectiva da
classificação é estável.
A área de Global Securities Brasil do Santander apresentou
avanços significativos ao longo de 2006 e 2007, que incluíram
uma maior diversificação de negócios e de clientes, melhorias
em sua plataforma tecnológica e maior capacitação de
funcionários. Ao mesmo tempo, a indústria de serviços de
custódia continua apresentando um enorme potencial de
crescimento, o que também contribui favoravelmente para o
ambiente de negócios no qual o Santander está inserido.
Entendemos que a contínua evolução positiva desses fatores
poderá contribuir para uma mudança da classificação atual ou de sua perspectiva nos próximos
anos.
A classificação dos Serviços de Custódia Qualificada do Santander baseia-se principalmente nos
seguintes aspectos:
z
z
z
z
z
z
z
A equipe de administração do Santander e seus profissionais demonstram excelente grau
de conhecimento do setor e de proficiência nos negócios relacionados à custódia
qualificada, beneficiando-se de uma ótima reputação no mercado;
Todos os funcionários das áreas Comercial, Produtos, Middle Office, Riscos e Operacional
que se relacionam com os clientes são certificados pela Associação Nacional dos Bancos
de Investimento (ANBID);
A área segue políticas e procedimentos detalhados, abrangentes e de fácil compreensão;
A área possui sistemas tecnológicos adequados, que criam um ambiente de serviços
altamente automatizado;
Os sólidos processos e práticas que abrangem os serviços de liquidação e custódia
resultam em boas estatísticas de desempenho;
A área possui sistemas de auditoria interna e externa apropriados;
A área possui procedimentos adequados na execução das principais atividades de
liquidação e custódia.
1
Por outro lado, os principais fatores que restringem a avaliação dos Serviços de Custódia
Qualificada do Santander são:
z
Diversificação da carteira de produtos e escala de operações menores quando comparadas
às de outros participantes do mercado, apesar do forte avanço registrado no volume de
clientes e em novas linhas de negócios ao longo de 2007;
Após recente reestruturação, o controle da área de serviços de custódia qualificada do Santander
foi transferido do GTB (Global Transaction Banking) para a área de Equity do Banco de Atacado do
Santander.
Uma eventual incorporação das operações de custódia do Banco ABN AMRO Real pelo Santander
não deverá gerar desafios de integração significativos, uma vez que este tem capacidade de
absorver tais operações, o que poderia incrementar sua posição no mercado de serviços de
custódia, bem como aumentar sua escala em setores ainda pouco explorados por sua área de
serviços de custódia qualificada, tal como a escrituração de ações.
Além disso, a esperada transferência dos serviços de custódia relacionados aos ativos sob
administração da Santander Asset Management (total de R$ 114 bilhões em novembro de 2007)
também para a Área de Global Securities Brasil do Santander deverá contribuir ainda mais para tal
ganho de escala, ainda que, a curto prazo, não deva gerar ganhos financeiros significativos.
A administração do Santander enfatiza o fortalecimento do vínculo com seus clientes e a prestação
de serviços diferenciados e de alta qualidade, focando-se na contínua melhoria de suas operações
e na manutenção de níveis razoáveis de rentabilidade – e não no volume de operações – em todas
as suas linhas de negócios mediante uma prática de precificação mais racional. No entanto, ao
mesmo tempo em que essa estratégia tem-lhe trazido ótimos resultados financeiros e
relacionamentos duradouros, ela tem limitado parcialmente a velocidade de expansão de seus
negócios de custódia frente a alguns concorrentes mais agressivos, sobretudo no que se refere à
precificação de serviços.
Um outro ponto forte do Santander é a sua estratégia futura, voltada para a retenção de clientes
por meio da oferta de serviços adicionais como: controladoria, verificação e publicação de
relatórios sobre as exigências normativas e cálculo do valor das cotas dos fundos. O Santander
também disponibiliza relatórios padronizados e personalizados para os fundos de investimento sob
sua custódia.
A área de Global Securities Brasil do Santander possui sólidos programas de treinamento e
acompanhamento de desempenho de seus profissionais –embora alguns de seus concorrentes
apresentem um maior número de horas de treinamento por funcionário –; é pró-ativa com relação
às necessidades, à satisfação e ao acompanhamento de seus clientes; possui sistemas flexíveis
para a inclusão de novos produtos e integração de seus sistemas com os do banco, mantendo sua
capacidade de prover serviços de consultoria e assessoria a seus clientes.
Atualmente, o Grupo Santander estuda a possibilidade de criar um centro global de prestação de
serviços de custódia e back-office para todos os seus clientes no mundo. E, em virtude da grande
exposição do Grupo na América Latina, o Brasil é um potencial candidato a servir de base para
essa centralização, o que poderia trazer maior escala e volume de investimentos que, por sua vez,
incrementariam significativamente a posição competitiva da área de Global Securities Brasil do
Santander. Mesmo que o Brasil não seja escolhido, esperamos que a área de serviços de
custódia qualificada do Santander se beneficie significativa e positivamente dessa iniciativa por
meio de um orçamento mais robusto e da troca de práticas e sistemas globais para atividades
de back-office. Caso esse projeto se confirme, a Standard & Poor’s espera que a área de
Global Securities Brasil do Santander melhore sua atual base tecnológica, adotando
sistemas ainda mais automatizados e com maior capacidade e rapidez. Independente disso,
há planos para a adoção de uma solução tecnológica integrada global, que deverá beneficiar
os investidoresestrangeiros, trazendo maior agilidade, flexibilidade, e acesso a posições de
investimento globais consolidadas em tempo real.
2
O Santander também busca atuar em segmentos mais recentes, como a Custódia, Controladoria e
Administração de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) e Fundos de
Investimento em Participação (FIPs), Escrituração de Ações e com a prestação de serviços
complementares na área de gerenciamento e análise de risco. Alguns desses serviços exigem alto
grau de flexibilidade e capacidade de customização, que são fortes características dos serviços
prestados pelo Santander.
Perspectiva
A Standard & Poor’s acredita que o crescimento esperado para a demanda por serviços de
custódia, somado à adequada estratégia de negócios e à sólida plataforma operacional do
Santander, fornece uma perspectiva estável para a classificação atribuída. Uma revisão da
classificação dos Serviços de Custódia Qualificada prestados pela área de Global Securities Brasil
do Santander de ACIMA DA MÉDIA para EXCELENTE (nível mais elevado de classificação) ou de
sua perspectiva para positiva dependeria substancialmente da capacidade do Santander de
expandir ainda mais suas operações, trazendo maior diversificação de clientes, produtos e
serviços, de forma a aproximar a escala de seus negócios ao porte de empresas maiores que
atuam neste segmento no Brasil.
Além disso, entendemos que uma eventual decisão por parte do Grupo Santander de centralizar,
no Brasil, suas operações de custódia e back-office em âmbito mundial poderia trazer benefícios
muito significativos às operações do Santander e, eventualmente, à classificação atualmente
atribuída.
Perfil da Indústria de Serviços de Custódia
O mercado brasileiro de serviços de custódia qualificada tem crescido de forma significativa nos
últimos anos, principalmente em função da Resolução No 3.456 do Conselho Monetário Nacional,
que determina que as entidades fechadas de previdência privada contratem empresas de custódia
de títulos e valores mobiliários para atuar como agente custodiante e responsável pelos fluxos de
pagamentos e recebimentos relativos às operações realizadas no âmbito dos segmentos de renda
fixa e de renda variável. Os principais usuários locais dos serviços de custódia são os fundos de
pensão, bancos de investimento, corretoras, seguradoras, grandes empresas brasileiras e
investidores estrangeiros.
Acreditamos que produtos mais recentes como fundos multi-patrocinados, FIPs e FIDCs devam
impulsionar ainda mais o crescimento desse mercado nos próximos anos. Ao mesmo tempo,
esperamos um crescimento vigoroso no volume de serviços de custódia para clientes estrangeiros,
tendo em vista a participação progressiva de investidores estrangeiros em operações locais, além
dos potenciais incentivos ao aumento do interesse por títulos brasileiros por parte de investidores
não-residentes caso o rating soberano em moeda estrangeira da República Federativa do Brasil
(atualmente de ‘BB+/Positiva/--’) alcance o grau de investimento.
Histórico
O Grupo Santander iniciou suas operações no Brasil em 1982. Em 2000, o Grupo optou por uma
mudança estratégica no mercado brasileiro, quando adquiriu o Grupo Financeiro
Meridional/Bozano, Simonsen e o Banco do Estado de São Paulo – Banespa. Conseqüentemente,
o Grupo Santander tornou-se o 4º maior conglomerado bancário privado do País, em volume de
ativos, e o maior banco internacional no Brasil.
Até 2006, o Banco Santander operava no Brasil por meio de três bancos – Banco Santander
Meridional S.A., Santander e Banespa. Essas entidades foram fundidas no Banco Santander
Meridional S.A. em julho de 2006 e, subseqüentemente, alterou-se o nome da entidade resultante
para Banco Santander Banespa S.A. Mais recentemente, em setembro de 2007, o nome do banco
foi alterado novamente para Banco Santander S.A.
z
Hoje o Banco Santander S.A., que é o nome comercial utilizado pelas operações do
Santander no Brasil, possui os seguintes ratings atribuídos pela Standard & Poor’s: ratings
de crédito de longo prazo em moeda local e estrangeira na escala global de ‘BB+/Positiva/B’
3
z
e rating de crédito na Escala Nacional Brasil de ‘brAA+/Positiva/brA-1’.
O Banco Santander é um dos maiores grupos financeiros privados brasileiros, com grande
participação na Região Sudeste do Brasil, principalmente no Estado de São Paulo.
O Santander foi o primeiro participante do mercado brasileiro a requerer uma avaliação dos
Serviços de Custódia Qualificada da Standard & Poor’s. O Santander fornece serviços de
ccustódia qualificada por meio de sua área de Global Securities Brasil que responde à VicePresidência de Equity. Ao requerer essa avaliação, o Santander deu um passo importante no
sentido de demonstrar transparência e auxiliar a padronização das práticas e dos processos
desses serviços no mercado, conforme previsto no código de auto-regulação da Associação
Nacional dos Bancos de Investimento – ANBID.
Perfil
Desde 1997, os serviços básicos prestados pela área de Global Securities Brasil do Santander
são: administração, representação local para investidores estrangeiros, e serviços de liquidação
financeira e custódia. Além do Santander, os principais bancos que oferecem serviços de custódia
no mercado brasileiro são: Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Citibank, HSBC, Unibanco, ABN
AMRO, Safra, Credit Suisse e Deutsche, entre outros.
O mercado pode ser dividido entre os participantes que oferecem apenas serviços locais e aqueles
que provêem tantos serviços locais quanto internacionais, bem como entre participantes que
oferecem um ramo completo de serviços de custódia qualificada e aqueles que apresentam uma
estratégia de nicho.
O Santander mantém uma posição de mercado intermediária (sexta e quinta posições no ranking
de prestadores de serviços de custodia a investidores locais e estrangeiros, respectivamente, de
acordo com os dados fornecidos pela ANBID em setembro de 2007). O Santander também
mantém uma forte presença na custódia de FIPs, possuindo cerca de 24% de participação nesse
segmento de forte crescimento em 2007 (total de R$ 21 bilhões registrados na CVM em 2007,
volume inferior somente ao de escrituração de ações e debêntures). A estratégia do Santander
consiste em priorizar os maiores fundos de pensão, seguradoras e empresas no mercado
brasileiro. Em setembro de 2007, a base de clientes do Banco Santander Brasil era composta por
mais de 90 clientes institucionais e registrava um volume de ativos sob custódia superior a R$ 65
bilhões.
O Santander apresenta bons índices de desempenho. Como indicador, foram processadas em
média mais de 21 mil transações por mês (com valor médio de R$ 2,54 milhões) até setembro de
2007. Dos 318 fundos sob sua custódia, 99% dos valores das cotas foram calculados diariamente
sem erros durante o ano de 2007.
Tabela 1 - Principais Estatísticas – Santander
Número de transações por mês
média 21.433
Número de funcionários que realizam transações
57 no back-office
13 no front-office
Número de carteiras precificadas por dia
140 fundos e 43 carteiras administradas – investidores institucionais locais;
145 carteiras administradas – investidores estrangeiros
Número de funcionário que avaliam carteiras
22 diretos e 5 em controle de qualidade – verificação
4
Administração e Organização
A classificação ACIMA DA MÉDIA foi reafirmada para a administração e organização
da área de Global Securities Brasil do Santander.
A área de Global Securities Brasil do Santander conta com uma equipe administrativa e
funcionários experientes, uma estrutura organizacional bem desenhada e políticas e
procedimentos adequados. A área é dividida em três segmentos funcionais (comercial, produtos e
middle/análise de risco), e conta com uma área exclusiva de operações, que também se divide em
três segmentos – processamento local, processamento internacional e liquidação.
z
z
z
z
z
Os executivos envolvidos nos serviços de custódia são bastante qualificados. A alta
administração possui, em média, 20 anos de experiência nos mercados financeiro e
bancário, e a média gerência, 10 anos;
Os membros da alta administração desempenham papéis de liderança em conselhos de
organizações como a ANBID (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), Andima
(Associação Nacional das Instituições de Mercado Aberto) e Febraban (Federação Brasileira
das Associações de Bancos);
A média de tempo de exercício do cargo da alta administração no Santander é de
aproximadamente 10 anos, o que reflete uma boa capacidade do banco de reter seus
principais executivos;
O Santander realiza programas de treinamento estruturados e informais para seus
funcionários, que ajudam a manter o padrão dos serviços prestados, bem como estimulam a
troca de experiências;
O Santander realiza todas as atividades de processamento, custódia e liquidação em sua
sede em São Paulo, Brasil. Ainda que grande parte dos processos seja automatizada e não
dependa de uma proximidade física dos clientes, a localização das atividades em São Paulo
beneficia a busca e retenção de funcionários qualificados.
Estrutura Organizacional
A estrutura organizacional e as linhas de reporte atendem eficientemente as necessidades das
tarefas dos serviços de liquidação. A área de Global Securities Brasil (inclusive sua área de
Operações) reporta-se à Vice-Presidência de Equity do Santander.
Os serviços de Liquidação e Custódia são prestados pela Global Securities Brasil, que possui a
sua própria área operacional para realizar todas as atividades de processamento, custódia e
liquidação. A área de Global Securities Brasil subdivide-se em Área Comercial, Área de Produtos,
e Área de Middle/Análise de Risco, conforme demonstrado a seguir.
5
A área de Global Securities Brasil do Santander é composta por 13 profissionais que realizam os
contatos iniciais com clientes, cuidam da preparação do inicio dos serviços, informam os clientes,
bem como aprimoram os produtos e serviços oferecidos.
A área Comercial é responsável pelo relacionamento com os clientes. Essa área tem o
compromisso de realizar visitas periódicas a todos os clientes e de atender suas necessidades. A
freqüência das visitas depende da representatividade e da demanda do cliente, e varia de mensal
a trimestral. Durante as visitas, os funcionários da área Comercial apresentam atualizações sobre
o mercado financeiro e discutem os eventos atuais, buscando prestar um serviço adicional.
A área de Produtos é responsável pelo acompanhamento da carteira de produtos e
desenvolvimento de novos produtos, entre os quais foram incluídos recentemente a custódia de
instrumentos de investimento imobiliários, FIDCs de fluxos futuros, custódia de fundos multipatrocinados, além de FIPs.
A área de Operações da Global Securities Brasil é um segmento especial designado para liquidar,
realizar a controladoria e a custódia das operações, cuja composição é detalhada a seguir:
6
A área de Operações, com cerca de 50 pessoas, divide-se em três seções que abrangem as
atividades de back-office de fundo multi-patrocinado, de investidores não residentes e de
investidores institucionais locais. No momento, a custódia/guarda propriamente dita não é uma
função do ambiente operacional, porque as Câmaras de Liquidação e Custódia mantêm os valores
negociados em forma escritural e documentos em papel não são entregues à área de Operações.
A necessidade de serviços de custódia e guarda de documentos pode surgir à medida que os
clientes do Santander passarem a investir em FIDCs, que podem incluir empréstimos pessoais
(financiamentos ao consumidor, financiamentos de veículos, empréstimos para os mutuários de
fundos de pensão) e, potencialmente, financiamentos imobiliários (como parte dos investimentos
de um fundo de pensão). Em novembro de 2007, o número de funcionários em turno integral era
de 57.
Políticas e Procedimentos
Todos os manuais, bem como as políticas e procedimentos, são preparados pela área de
Organização e Métodos do Santander e aprovados pelo diretor de cada área. Os manuais são bem
documentados em formato eletrônico e em papel, bastante abrangentes, de fácil leitura e
compreensão e estão disponíveis para toda a equipe. Todos os funcionários assinam os manuais
no momento de sua contratação e podem acessá-los via intranet. Os manuais on-line representam
uma solução eficaz para o entendimento da lógica do negócio por parte da equipe, e ajudam a
aumentar a eficiência operacional.
Cada área é responsável pela manutenção e atualização dos manuais. Os manuais, políticas e
procedimentos são revisados periodicamente e a última revisão foi realizada em abril de 2007.
O Santander também mantém uma área de Processos e Projetos, que é responsável pela revisão
de todos os fluxos de processo, métodos e procedimentos operacionais, de forma a assegurar que
as políticas estejam sendo corretamente aplicadas, e pela coordenação dos projetos.
A área de Processos e Projetos também é responsável pelo relacionamento com a área de
Produtos e por estabelecer os principais indicadores de desempenho de qualidade dos serviços
prestados pela área de Operações.
7
Tecnologia
O Santander utiliza os seguintes aplicativos:
ATIVOS (Ações e Títulos de Renda Fixa)
z
z
Front End: Santander OPER (aplicativo web para entrada de operações dos clientes)
Back End: SIGOM (Servidores HP-UX) para registros de custódia e reconciliação.
SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE CAIXA (Sistemas de Aplicação e Resgate)
{
{
Front End: PORTAL (aplicativo web para aplicações e resgates de clientes)
Back End: MX (mainframe para gerenciamento de cotações)
CLIENTES ESTRANGEIROS
{
SWIFT (YMF)
Os sistemas apresentam as seguintes características:
Tabela 2 – Características dos Sistemas
Sistema
Linguagem
SIGOM
PL/SQL e C++
Banco de Dados
Oracle 8i
Santander OPER
ASP
Oracle 8i
Todos os sistemas do Santander foram desenvolvidos internamente, são bem desenhados e têm
capacidade de suportar grandes volumes de operações, além de apresentarem a flexibilidade
necessária para se adaptar aos novos produtos. Atualmente, o sistema SIGOM comporta a
custódia de 250 fundos e de 108 carteiras de investimento, e ainda apresenta capacidade ociosa
para o crescimento esperado nos próximos anos.
A Standard & Poor’s considera os sistemas do Santander de fácil operação. Seus manuais são
completos e de fácil compreensão, permitindo aos funcionários acessar e recuperar as
informações rapidamente. Os sistemas do Santander são auditados internamente por uma equipe
localizada em Madri, e externamente pela PriceWaterhouse Coopers (PWC), de acordo com as
exigências da CVM.
A entidade realiza cópias reservas de dados (backups) diária e semanalmente. Esses arquivos são
armazenados nas dependências do Santander no Brasil. O Santander conta com um site espelho,
localizado há 12 quilômetros de seu site principal, que funciona como backup deste. Somente a
equipe de produção tem acesso aos dois sites.
Os clientes do Santander informam o banco sobre uma operação por meio de um aplicativo
baseado na Web. Todos os bancos no Brasil estão conectados pelo SPB (Sistema de Pagamentos
Brasileiro) e a transferência de recursos é realizada on-line por meio desse sistema. O Santander
também está conectado a várias câmaras de liquidação e custódia (CBLC – para ações, SELIC
para dívidas governamentais em moeda local, CETIP para títulos de dívida privados e BM&F para
futuros e derivativos) por meio de seus sistemas. Outras informações sobre as atividades que
fazem parte da liquidação de uma transação são apresentadas na seção de Atividade de
Liquidação e Custódia abaixo.
8
Plano de Recuperação de Desastres (PRD)
Com respeito aos planos de contingências, o Santander possui um local especifico em São Paulo
que pode ser utilizado caso suas instalações principais não possam ser ocupadas em função de
eventos que impeçam o acesso a elas. São conduzidos testes de operação nesse local alternativo
trimestralmente.
O Santander seguiu o requerimento da Standard & Poor’s para finalizar e testar seu PRD, obtendo
resultados bastante positivos.
Programas de Treinamento
O treinamento abrange sessões de mentoring no trabalho, juntamente com sessões formais, tanto
para os novos funcionários quanto para os antigos. Os novos funcionários assistem a um módulo
de apresentação da instituição financeira, com um dia de duração. Os funcionários recebem uma
cópia eletrônica dos manuais operacionais de suas respectivas áreas e assinam o código de ética.
A área de Global Securities Brasil oferece as seguintes sessões de treinamento para os
funcionários:
z
z
z
Cursos externos e internos para atender às necessidades das áreas Comercial e de
Produtos, tais como mercados financeiros e matemática financeira;
Treinamento cruzado nas áreas Operacional e de Produtos;
Cursos necessários para se obter a certificação da ANBID – todos os funcionários que se
relacionam com clientes precisam ser certificados.
O Comitê de Recursos Humanos reúne-se mensalmente para determinar os cursos específicos
para cada funcionário. Esse comitê também é responsável pelo Programa de Retenção de
Talentos, por meio do qual a instituição identifica as pessoas-chave e estabelece programas de
desenvolvimento personalizados para elas.
Em geral, o departamento de Recursos Humanos é responsável pelos programas de treinamento
internos e externos. Os programas de treinamento são voltados ao fortalecimento dos valores
corporativos, da ética nos negócios, e à provisão dos conhecimentos necessários para cada
função específica. O Santander oferece bolsas de estudo para alunos de pós-graduação, cursos
universitários especializados, cursos internos e externos e seminários de atualização em assuntos
específicos relacionados aos negócios.
O Santander também conta com um sistema de avaliação de desempenho de funcionários
elaborado pela Mercer Consulting. O responsável por cada área revisa as avaliações
conjuntamente com os funcionários uma vez por ano.
Controles Internos
O Santander apresenta bons controles internos realizados por meio de seus procedimentos e
processos de auditoria. Os controles operacionais da empresa são testados durante o ano todo
pela área de Auditoria Interna (AI). A AI verifica se todas as áreas estão operando de acordo com
as políticas e procedimentos internos estabelecidos. A AI sugere linhas de ação para todas as
áreas, por atividade e por processo, bem como garante que o chefe de cada área execute as
mudanças determinadas.
Além disso, uma firma de auditoria externa, a representação da Deloitte & Touche no Brasil, realiza
uma auditoria anual de todas os assuntos contábeis, fiscais e financeiros do Santander, e a
PriceWaterhouse Coopers audita as atividades de liquidação e custódia da área de Global
Securities Brasil. A análise da PWC inclui uma auditoria profunda dos sistemas e procedimentos,
de acordo com as exigências da CVM. O Banco Santander ainda conta com a certificação
Sarbanes Oxley.
9
Litígio
A área de Global Securities Brasil do Santander não enfrenta atualmente nenhum litígio.
Atividade de Liquidação e Custódia
A avaliação ACIMA DA MÉDIA atribuída atualmente aos serviços de custódia qualificada do
Santander reflete o bom nível de automação da estrutura operacional do banco, além de
procedimentos bem definidos para suas atividades de liquidação, custódia e processamento.
Atividade Operacional
A seguir, descrevemos os processos envolvidos em cada uma das atividades operacionais do
Santander referentes à liquidação financeira e custódia.
Custódia
O Santander realiza o controle sobre os ativos em contas específicas de valores mobiliários e
contas-movimento em nome de seus clientes. Outros serviços oferecidos incluem registro de
clientes em cada câmara de compensação.
Liquidação
A Liquidação física e financeira ocorre por meio das câmaras de liquidação e custódia locais
(CBLC e BM&F) e dos depositários (CETIP e SELIC). Etapas da liquidação:
z
z
z
z
z
z
Cliente informa a operação via web;
O Santander recebe a operação em seus sistemas;
O Santander confirma a operação com a parte envolvida;
A operação é inserida automaticamente no sistema da câmara de compensação;
A operação é liquidada pelo sistema da câmara de liquidação e custódia;
Os fundos são transferidos por meio do SPB.
Reconciliação
A reconciliação é realizada diariamente mediante a confrontação da posição mantida nos registros
do Santander com os arquivos disponibilizados pelas Câmaras de Liquidação e Custódia.
Margem, Ajuste, e Outros Controles
O Santander consolida as posições em derivativos e futuros de seus clientes.
Votação por Procuração
Caso solicitado pelos clientes, o Santander pode votar em Assembléias Gerais de entidades
brasileiras.
Eventos Corporativos
O Santander realiza a coleta de dividendos e outros serviços relativos a eventos corporativos para
todos os seus clientes.
Imposto de Renda
O Santander retém imposto de renda de seus clientes em conformidade com as exigências legais
referentes ao segmento no qual se insere cada cliente.
10
Além disso, o Santander oferece os seguintes serviços aos clientes estrangeiros:
z
z
Serviços de representação perante os órgãos reguladores brasileiros: o Santander precisa
informar mensalmente à CVM a posição financeira mantida em cada conta coletiva de
investidores estrangeiros, bem como o ingresso e a saída de recursos do País.
Procedimentos de registro de câmbio: o Santander efetua os registros de câmbio para os
seus clientes.
E os serviços oferecidos exclusivamente para investidores locais são:
z
z
z
Serviços de controladoria: o Santander é responsável pela contabilização e determinação de
preços dos ativos de cada cliente pertencente a uma de suas carteiras. O Santander calcula
o valor diário das cotas do fundo de seus clientes, disponibilizando em seu site na Internet
todos os relatórios gerados para investidores estrangeiros.
Relatórios: O Santander disponibiliza informações sobre a carteira a cada um de seus
clientes locais por meio de seu site, no qual os clientes podem acessar informações
atualizadas na noite do mesmo dia em que a transação foi realizada.
Informações oficiais para os órgãos de fiscalização: Para os fundos de pensão, o Santander
fornece relatórios específicos exigidos pelos órgãos de fiscalização locais.
Relacionamento com Clientes
A estratégia de marketing do Santander baseia-se num sólido sistema de atendimento direto ao
cliente. O Santander criou uma forma inovadora de abordar os negócios de liquidação e custódia.
No Brasil, esses serviços eram tradicionalmente prestados por grupos separados de funcionários,
divididos por tipo de instrumento como: renda fixa, ações, derivativos etc. No entanto, o Santander
criou células de funcionários que se dedicam a um único cliente, tratando de suas operações de
forma mais abrangente. Isto tem-lhe proporcionado a criação de relacionamentos duradouros seus
clientes, já que estes têm a percepção de serem possuidores de seu próprio serviço particular de
custódia dentro do Santander. Para garantir a continuidade, e também manter os funcionários em
constante desenvolvimento, os participantes trocam de células, um por vez, após um período de
três a quatro meses.
A área de Global Securities Brasil do Santander possui uma ferramenta de informações de
mercado bastante ativa que provê informações atualizadas aos seus clientes locais e
internacionais com respeito à legislação, regulamentação, mercado e impostos que são essenciais
para a condução de seus negócios.
Contatos
Banco Santander S.A.
Laércio Ramos Jr., Superintendente Serviços a Investidores
Tel.: (55) 11-3012-5780
[email protected]
Danilo Christófaro Barbieri, Sales Manager – Global Securities Brasil
Tel.: (55) 11-3012-5775
[email protected]
Endereço: Rua Hungria, 1400 – São Paulo-SP
Brasil
Cep: 01455-000
11
Publicado pela Standard & Poor’s, uma Divisão da The McGraw-Hill Companies, Inc. Escritórios Executivos: 1221 Avenue of the
Americas, Nova York, NY 10020. Escritório Editorial: 55 Water Street, Nova York, NY 10041. Atendimento ao Assinante: (1) 212438-7280. Copyright 2007 pela The McGraw-Hill Companies, Inc.
A reprodução total ou parcial deste documento é expressamente proibida exceto mediante autorização prévia. Todos os direitos
reservados. Todas as informações foram obtidas pela Standard & Poor’s de fontes que ela considera confiáveis. Entretanto, em
função da possibilidade de erro humano ou mecânico por parte da Standard & Poor’s ou de suas fontes ou de outros, a Standard &
Poor’s não garante a precisão, a adequação ou a completitude de quaisquer informações e não se responsabiliza por quaisquer
erros ou omissões ou por quaisquer resultados obtidos ao se utilizar tais informações. Os ratings representam uma opinião, não a
declaração de fatos ou uma recomendação para comprar, vender ou manter qualquer título ou valor mobiliário.
Os serviços analíticos oferecidos pela Standard & Poor's Ratings Services ("Divisão de Ratings") resultam de atividades separadas
destinadas a preservar a independência e objetividade das opinões nas quais se baseiam os ratings. Os ratings são opiniões, não
sendo, portanto, declarações de fatos, nem recomendações de compra, manutenção ou venda de nenhum título. Os ratings
baseiam-se em infomações recebidas pela Divisão de Ratings Services. Outras divisões da Standard & Poor's podem possuir
informações não disponíveis à Divisão de Ratings Services. A Standard & Poor's estabeleceu políticas e procedimentos cujo
objetivo é manter a confidencialidade de informações não públicas recebidas ao longo do processo de atribuição de ratings.
A Divisão de Ratings Services é remunerada pela atribuição de ratings. Tal compensação é normalmente paga ou pelo emissor dos
títulos avaliados ou por terceiros que participam da negociação de tais títulos. Embora a Standard & Poor's se reserve o direito de
disseminar os ratings por ela atribuídos, esta não recebe remuneração por fazê-lo, exceto pelas assinaturas de suas publicações.
Quaisquer informações adicionais sobre as tarifas cobradas pela atribuição de ratings por parte da Divisão de Ratings Services
estão disponíveis em www.standardandpoors.com/usratingsfees.
12