Banco Nacional
de Desarrollo
Económico y
Social - BNDES
La banca de desarrollo de
Brasil
San José de Costa Rica,
24 de mayo de 2001
Brasil
- Viguroso
ambiente
Clique
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o estilo do título
macroeconómico
mestre
•
•
•
•
•
 Recuperación económica desde la crisis de
Clique
1999 para editar os estilos do texto mestre
Segundo
nívelde reducción de la tasa de inflación

Perspectivas
Terceiro

Moneda nível
estable bajo el régimen de libre
flotación
Quarto nível
 Desempeño fiscal superior a lo proyectado
Quinto nível
 Tendencia a la redución de la deuda pública y de
la deuda internacional
 Candidato a mejores grados en la calificación
internacional
Clique para editar o estilo do título
BNDES
mestre
 Fundado en 1952
• Clique para editar os estilos do texto mestre
 Riesgo soberano
• Segundo nível
 Calificado al mismo nivel del país
• Terceiro
nível
 más importante proveedor de financiación de
largonível
plazo
• Quarto
 100% controlado por el Gobierno Federal
• Quinto nível
no sujeto a bancarrota de acuerdo con la ley
brasileña
 más importante agente de las organizaciones
internacionales

Clique
editar o estilo do título
Visión
de para
BNDES
mestre
•
•
•
•
•

Papel dominante
como
inversionista
institucional
Clique
para editar
os estilos
do texto
mestre
en capital
Segundo nível
Terceiro nível
 Excelente base de fondeo, alto nivel de
capitalización,
rentabilidad adecuada y buenos
Quarto
nível
indicadores de calidad de activos
Quinto nível
 Dos Subsidiarias: FINAME y BNDESPAR
 Gerente del Programa Brasileño de Privatización
Clique para
editar o estilo do título
Estructura
de Grupo
mestre
•
•
•
•
•
31 de Diciembre de 2000
BNDES
Clique para editar
os estilos do texto mestre
a largo
Activo consolidado:
SegundoFinancía
nível inversiones
US$ 51.5 mil millones
plazo
Terceiro nível
Quarto nível
BNDESPAR
FINAME
Quinto nível
Participación
patrimonial
Financía compras de
equipos industriales y
comercio exterior
Activo: US$ 11.6 mil millones
Activo: US$ 9.4 mil millones
Clique para editar o estilo do título
Administración
mestre
•
•
•
•
•
 La indicación para coordinar el proceso de
Clique
para editar
os estilos
texto mestre
privatización
confirma
la doreputación
y
capacitación
profesional de la administración de
Segundo
nível
BNDES

1600 funcionarios
Terceiro
nível
 Elevada motivación y cualificación de los
Quarto
nível
funcionarios
 Gerentes Senior com experiencia de más de 15
Quinto
años nível
 60% de los funcionarios han completado cursos
de posgraduación
 Larga historia de proceso de decisión
independiente
El Papel y la
importancia de
BNDES en la
Economía
Brasileña
Clique para editar o estilo do título
mestre
Brasil Agenda
Papel de BNDES
• Clique
para editar os estilos
do texto mestre
• Segundo nível
Financiación a los exportadores
gran aumento de exportaciones
brasileños y compradores del
• Terceiro nível
extranjero
• Quarto nível
Administrador del Programa de
Privatización: resultados
Privatización Brasileño
totales
= US$ 100
mil millones
• Quinto
nível
Fomento a nuevas inversiones
privadas en infraestructura
Financiación a energía, petróleo
y gas, agua, puertos,
telecomunicaciones y logística
Clique para editar o estilo do título
mestre
Brasil Agenda
Papel de BNDES
• Clique
para editar os estilos
do texto mestre
• Segundo nível
Fomentando nuevos participantes
Mejoramiento de la productividad
Terceiro nível
e inversiones en sectores
y •competividad
dinámicos
• Quarto nível
Papel dominante como
Fortalecimiento de los Mercados
• Capitales
Quintodomésticos
nível
inversor institucional patrimonial
de
Mejoría de la distribución de renta
Reducción de los desequilibrios
sociales
Operaciones de microcrédito
Otros programas sociales y
regionales
Clique para editar o estilo do título
Estrategia
mestre
 Promover la financiación de proyectos industriales y de
• infraestructura
Clique para editar os estilos do texto mestre
 Esencial para el desarollo económico y social de Brasil.
• Segundo nível
 Apoyar pequeñas y medianas empresas
• Terceiro
nível no poseen acceso al crédito aunque
Generalmente
tengan buenas perspectivas de rentabilidad.
• Quarto nível
• Mejorar
el Balanza
Quinto
nívelComercial


Promoción de las exportaciones brasileñas.
 Terminar el proceso de privatización
 La adquisición por medio de financiación ya no es
permitida.
BNDES y la
Actual
Reestructuración
Industrial de Brasil
Cliqueapara
editar o estiloIndustrial
do título
Suporte
la Reestructuración
mestre
 Objectivo: Suplementar el proceso de abertura de la
• economía.
Clique para editar os estilos do texto mestre
• Necesidad
fortalecer aquellos segmentos que
Segundodenível
tienen ventajas comparativas significativas.
• Terceiro nível
 Sectores: Minería, acero, productos petroquímicos,
• aluminio,
Quarto pulpa
nívely papel.
• Desarrollo
de empresas basadas en Brasil y con
Quinto nível
alcance mundial, larga escala y tecnologia de punta.
 Soluciones y decisiones de mercado, con apoyo de
BNDES.
Clique para
editar
o estilo do título
Escenario
Industrial
Mundial
mestre
 Grandes empresas e industrias
• Clique para editar os estilos do texto mestre
• La
globalización
acceleró la reestructuración sectorial
Segundo
nível
• Terceiro
nível en negocios esenciales
 Concentración
 Aparcerías e inversiones para la modernización
• Quarto
nível
tecnológica
• Quinto
nível vertical
 Integración
Expansión de la cuota de mercado
 Diversificación de región operacional

Clique para editar o estilo do título
Acero
mestre
 Brasil es el 7º productor mundial de acero
• Clique para editar os estilos do texto mestre
• CSN,
la mayor
empresa del sector, es la 38ª más
Segundo
nível
grande del mundo
• Terceiro nível
 Nippon Steel, el mayor productor mundial, supera la
total de Brasil
• producción
Quarto nível
• Quinto nível
Necesidad de aumentar la escala y de
reorganizar las participaciones accionarias
en el sector.
Clique para editar
o estilo
do título
Reestructuración
del Sector
Petroquímico
mestre
 Consolidación de la participación de control
• Clique para editar os estilos do texto mestre
• Mayor
escalanível
Segundo
• Integración
Terceiro vertical
nível
• Quarto nível
• Quinto nível
Clique
para editar o estilo do título
Papel
y Celulosis
mestre
 Brasil es el 7º productor mundial de papel y celulosis
• Clique para editar os estilos do texto mestre
• Hay
220 compañias,
Segundo
nível con 250 fábricas en todo el país
• Aracruz
Celulose
Terceiro
nívelS/A produce más de 1 millón de
toneladas al año
• Quarto nível
• Quinto nível
Necesidad de fusiones para aumentar la
escala en el sector
BNDES Y el Apoyo
al Comercio Exterior
Cliquede
para
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Balanza
Comercio
mestre
 Ene-Ago/2000  superávit de US$ 1.03 mil millones
• Clique
para editar os estilos do texto mestre
Meses Acumulados
• Ene/1998:nível
(US$ 8.8 mil millones)
• Segundo
• Jul/2000: US$ 0.3 mil miliones
• Terceiro
nível
Principales items/2000
• Exportaciones:
• Quarto
nível aeronaves, automóviles, textiles, zapatos
• Importaciones: petróleo, bienes durables, productos químicos
• Quinto
nível nacional de productos exportados: 84%
Grado de contenido
 Destinación de las exportaciones: UE (30.0%), NAFTA (26.0%),
Mercosur (12.0%), Asia (13.0%), Otras (19.0%)
CliqueYpara
editar oExterior
estilo do título
BNDES
el Comercio
mestre
Papel de BNDES en Políticas Comerciales
• Clique para editar os estilos do texto mestre
 Fomento de Exportaciones: apoyo competitivo
• financiero
Segundoa nível
largo plazo a productores de bienes de
- BNDES
• capital
Terceiro
nível exim ( 15% del presupuesto
BNDES 2000)
• Quarto nível
Quinto anível
• Fomento
la expansión doméstica de sectores con
potencialidad de exportación y elevado contenido
tecnológico:
telecomunicaciones,
electrónica,
autopartes y producción de petróleo “off-shore”
CliqueYpara
editar oExterior
estilo do título
BNDES
el Comercio
mestre
Papel de BNDES en Políticas Comerciales
• Clique
para editar
os estilos do texto mestre
Telecomunicaciones
y electrónica
 BNDES apoya los participantes globales
• Segundo
nívelNEC and others) que se establecen en Brasil
(Lucent, Nortel,
 El déficit comercial en el sector disminuye rápidamente
• Terceiro nível
• Quarto
nível
Automóviles
y autopartes:
BNDES ha financiado nuevas fábricas con gran potencialidad de
• Quinto
nível
exportación
Provision de crecimento 2000/1999: 40.5%
Clique- para
editar
o estilo do título
BNDES
Programa
BNDES-exim
mestre
Mayor tasa
de crecimento
de desembolsos
los mestre
negocios de
• Clique
para
editar os
estilos doentre
texto
BNDES: de US$ 280 millones en 1994 a US$ 2.1 mil millones en
1999
• Segundo
nível
 Cartera de US$ 3.5 mil millones
• Terceiro nível
 Operaciones de Crédito para exportaciones con plazo más largos
• Quarto
nível
Representa
22 % de los desembolsos de BNDES en 2000
Perfecto acuerdo
• Quinto
nível con estrategia de mejor calidad de activos
los principales exportadores brasileños entre sus clientes
 Los clientes de EMBRAER representan 40% de la cartera
pendiente


Mayor exportador brasileño,......
Clique para
editar ode
estilo
do título
Exportación
- Financiación
BNDES-exim
mestre
•
•
•
•
•
US$ millones
Clique
para editar os estilos do texto mestre
4000
3.100
3500
Segundo
nível
3000
Terceiro
nível
2500
2.065
2000
Quarto nível
2.100
1500
1.365
Quinto
nível
1000
500
33
78
64
91
92
93
200
378 388
0
94
95
96
97
98
99
2000
Clique para editar
o estilo do título
Participaciones
más Importantes
mestre
•
•
•
•
•
Clique para editar os estilos do texto mestre
 Embraer: aviones de reacción com 30/50 asientos a
compañias aéreas regionales en los EUA, Reino Unido,
Segundo
nível
Francia, Suiza, Polonia, Portugal y China.
Terceiro

Proyecto nível
hidroelétrico
Three
Gorges
(propuesta
internacional): hidroturbinas y hidrogeneradores
Quarto nível
 Venezuela, Jamaica Y Cuba: autobuses suministrados por
fabricantes
brasileños
Quinto
nível
 Proyectos de Irrigación Manabi y Tabacundo (propuestas
interracionales):
bienes
y
servicios
suministrados
respectivamente por Cia. Norberto Odebrecht y Cia.
Andrade Gutierrez, para el Gobierno de Ecuador.
Como BNDES Apoya
el Programa Brasileño
de Privatizacion
Clique para
editar o estilo
do título
Programa
de Privatización
- Resultados
mestre
US$ mil millones
• Clique para editar os estilos do texto mestre
 Programa Gubernamental de Privatización
• Segundo
nível
Administrado
por BNDES
• Terceiro nível
Nivel
Nº Cos
Ingresos
Deuda Transferida Total
• Quarto nível
Federal
91
50.8
11.3
62.1
• Estados
Quinto nível
37
26.9
6.8
33.6
Total
August 21, 2000.
128
77.7
18.1
95.7
Clique para
editar o estilo do título
Próximas
Privatizaciones
mestre
•
•
•
•
•

Generación
electricidad
Clique
para de
editar
os estilos
do texto mestre

Distribubución
Segundo
nívelde electricidad
 Agua y Saneamento
Terceiro nível
 Oferta Pública de CVRD y BANESPA
Quarto nível
Quinto nível
PASIVO
Cliquede
para
editar o estilo do título
Fuentes
Recursos
mestre
•
•
•
•
•
Recursos Internos
Clique para editar os estilos do texto mestre
 Los Recursos internos representan 85,4% del
Pasivo nível
Segundo
 FAT establecido por el Gobierno de Brasil
Terceiro nível
• Independiente del Presupuesto General de la
Quarto
nível
República
• Finalidad:
Quinto
nívelSeguro contra desempleo
• Derivado de impuestos recaudados sobre rentas
de las empresas
• Tasa de interés a largo plazo(TJLP): actualmente
9,25 % al año.
Clique Internacional
para editar o estilo do título
Mercado
mestre
•
•
•
•
•
Clique para editar os estilos do texto mestre
 Órganos
Gubernamentales e Instituciones
Multilaterales
Segundo
nível
• IADB, JBIC, Banco Mundial
Terceiro
nível
Quarto

Fondeonível
de Mercado
• Bonos,
Préstamos, Notas Estructurales (ABS)
Quinto
nível
Fondeo
CliqueExterno
para editar o estilo do título
Órganos Gubernamentales Extranjeros y Multilaterales
mestre
•
•
•
•
•
 Desde los años 50 BNDES obtiene fondos de
órganos
gubernamentales
Clique
para editar
os estilos doextranjeros
texto mestre e
instituciones multilaterales
Segundo

Costo de nível
Fondeo favorable y vencimentos largos

En las 3 últimas
Terceiro
nível décadas:
• 17 transacciones con Banco Mundial Quarto
nível a US$ 1.6 mil millones ( valor
equivalente
histórico)
Quinto
nível
• 11 transacciones com IADB - equivalente a US$
3.1 mil millones (valor histórico)
• 8 operaciones com JBIC (antiguo J-EXIM) equivalente a US$ 930 millones (valor histórico)
Órganos gubernamentales Extranjeros y
Clique para editar o estilo do título
Multilaterales
mestre
•
•
•
•
•
Últimos convenios
Clique
para
editar
os
estilos
do
texto
mestre
 IADB - 2 contratos firmados en 1999, totalizando US$ 2.3 mil
millones
Segundo
nível
• Más de US$ 1.5 mil millón ya desembolsado
 KFW - contrato de US$ 150 millones firmado en 2000 - totalmente
Terceiro
nível
desembolsado
En Discusión
Quarto
nível
 NIB - Para financiar inversiones escandinavas en Brasil
Quinto
nível
 BID - “trade finance” y empresas pequenãs y de tamaño
mediano
 JBIC - Cofinanciación a contrato firmado con BID en 1999
 KFW - Financiación a empresas pequeñas / de tamaño
mediano.
CliqueExterno
para editar o estilo do título
Fondeo
mestre
Operaciones de Mercado
•
•
•
•
•
Clique
para editar os estilos do texto mestre
Objectivos
Segundo
nível el presupuesto de inversiones de

Complementar
BNDES nível
Terceiro
 Diversificar las Fuentes de Recursos
Quarto nível
 Ampliar la Base de Inversionistas
Quinto
nível

Elinimizar
el costo de préstamo a los prestatarios
de BNDES
 Promover la marca BNDES
• Visibilidad, abordaje de inversionistas y
Instrumento Empresarial de Gobierno
Clique en
para
editar o estilo
do título
Cambios
la Estructura
de Fondeo
mestre
US$ mil millones
• Clique para editar os estilos do texto mestre
1998
1997
%
% 1999 % 2000
• Segundo nível
44.6
92
72.2
Recursos
internos nível
58.0
83
65.8
85
• Terceiro
23.3
48
41.7
FAT
27.9
40
35.4
46
• Quarto nível 15.6 32 16.7 24 18.6 24 19.2
PIS-PASEP
5.7
12
11.3
Otros
13.4
19
11.8
15
• Quinto nível 3.9 8 12.1 17 11.5 15 14.7
Moneda extranjera
Mercado
Agencias multilaterales
Total
%
83
48
22
2.5
1.4
5
3
10.9
1.2
15
2
9.3
2.2
12
3
11.9
2.8
13
17
14
3
48.5
100
70.1
100
77.3
100
86.9
100
Clique paradel
editar
o estilo
Estabilización
Capital
Propiodo título
mestre
•
•
•
•
•
Clique para editar os estilos do
Segundo nível
6.2
11.1
Terceiro nível
9.4
Quarto 10.4
nível
8.5
10.3
Quinto nível
1997
1998
1999
US$ mil millones
R$ mil millones
6.1
texto
mestre
11.8
2000
Procedimiento
de
Transacciones
de Crédito
Clique para
editar o estilo do título
Operación
Directa
mestre
•
•
•
•
•
Clique
para editar os
estilos
do texto mestre
Á
Carta
de Solicitud
R
E
Segundo
nível
A
Terceiro
nível
D
Política Operacional
Análisis de
Análisis de Adecuación
Crédito
E
Quarto
nível
C
R
Quinto
nível
É
D
I
T
O
Si el proyecto está de acuerdo con las Políticas
Operacionales y su clasificación preliminar es superior
a C, un informe conjunto es enviado al Comité de
Crédito, recomendando la aprobación del crédito.
Cliquey para
editar o estilo
do título
Politica
Procedimentos
de Crédito
mestre
 Préstamos superiores a 3.4 millones
•
•
•
•
•
Clique para editar os estilos do texto mestre
Limites establecidos por sector/cliente
Segundo
nível
Sujeto a análisis operacional y de crédito
Políticanível
de clasificación según directivas del Banco
Terceiro
Central, consistentes con S&P
Quarto
nível clasificados de B en delante están aptos
Sólo préstamos
a la aprobación del Comité de Crédito
Quinto
Todosnível
los préstamos deben tener 130% de colateral y





comprobada capacidad de pago
Clique para
editar oEmpresas
estilo do título
Pequeñas
y Medianas
mestre
 Préstamos inferiores a US$ 3.4 millones son
tramitados por cualquiera de los 189 intermediarios
• Clique
para editar os estilos do texto mestre
financieros
• Segundo nível
 Principales Intermediarios: Bradesco, Itaú y Unibanco
• Terceiro nível
Los intermediarios
• Quarto
nível asumen el riesgo de crédito final y
reciben compensación
• Quinto nível
 Riesgo de incumplimento reducido para BNDES. En
el caso de bancarrota, BNDES tiene acceso directo al
activo del prestatario final (Ley 9365/96)
Cliquede
para
editar o estilo do título
Proceso
Clasificación
mestre
• Clique para editar os estilos do texto mestre
Análisis
Salud financiera
Cuantitativo
• Segundo
nível
Clasificación
Normal
Mínima
• Terceiro nível
Exigida:
Análisis
Condiciones de gestión,
Cualitativo
tecnología y mercado
• Quarto
nível
B• Quinto nível
Eventual
Análisis
Expandido
Proyecciones
Financieras
CliqueFinanciera
para editar
o estilo do título
Política
de BNDES
mestre
•
•
•
•
•
Tasa de
Interés
Clique para editar os estilos do texto mestre
Costo nível
Segundo
+ “Spread” Básico + “Spread” de Riesgo
BNDES
Terceiro nível
 Costo BNDES:
Quarto
nível Tasa de Juros de Largo Plazo
FAT - US$
Quinto nível canasta de monedas
 Spread básico promedio: 2.3 % p.a.
 Spread de riesgo:
de zero a 2.5 % p.a.
 Plazo Promedio: 7 años
ACTIVOS
Clique para
o (US$
estilomildo
título
Crecimiento
de editar
BNDES
millones)
mestre
Activos
•TasaClique
para editar os estilos do texto mestre
de Crecimiento
21% al año
66.8
• Medio
Segundo
nível
51.5
52.9
49.5
• Terceiro nível46.5
39.3
• Quarto nível
• Quinto nível
1995
1996
1997
1998
1999
2000
Clique para editar o estilo do título
Activos
mestre
R$ mil millones
• Clique para editar os estilos do texto mestre
1997 % 1998 % 1999 %
2000 %
• Segundo nível
Efectivo y Equivalente
1.8
3.0
0.0
0.0 0.0
0.0
0.0
0.0
• Terceiro
Valores
realizables nível
7.6 12.8 15.6 19.3 13.3
15.0 15.3
15.2
Préstamos
40.5 68.5 55.6 68.8 61.8
69.8 75.0
74.6
• Quarto nível
Permanente
8.0 13.6
8.2 10.1 11.3
12.8
9.2
9.1
• Quinto nível 1.2 2.1 1.4 1.7 2.2 2.3 1.1 1.1
Otros
Activo Total
59.1 100.0
80.8 100.0 88.6
100.0 100.6
Disminución de Permanente debido a
ventas de activo
100.0
Desembolsos
Crecimiento
de editar
BNDES
Clique para
o (US$mil
estilo domillones
título
R$
mil
millones)
mestre
•
•
•
•
•
Clique para editarDesembolsos
os estilos do texto mestre
12.8
Segundo nível
23.4
18.4
11.0
17.7 21.3
19.9
Terceiro nível 19.1
Quarto nível 9.7
7.7
9.7
Quinto 7.1
nível
1995
1996
1997
1998
1999
2000
Clique paradeleditar
o Privado
estilo do título
Participación
Sector
mestre
Cartera para
de Préstamos
• Clique
editar os estilos doDesembolsos
texto mestre
• Segundo nível
98%
88%
96%
90%
• Terceiro
nível
73%
74%
78%
59%
• Quarto nível
• Quinto nível
1997
1998
1999
2000
1997
1998
1999
2000
Clique
para editar
do título
Datos
Financieros
- 31 odeestilo
Diciembre
de 2000
mestre
•
•
•
•
•
US$ millones
Clique para editar os estilos do texto mestre
Segundo nível
 Activo Total
US$ 51,500
Terceiro nível
 Activo Líquido
US$ 6,100
Quarto nível
 Desembolsos
US$ 12,800
Quinto
nível 2000
Préstamos e Inversiones

Ganancia Líquida
US$
442
BNDES
Indicadores
y
Clique- para
editar Económicos
o estilo do título
Financieros
mestre
•
•
•
•
•
Promedio 1995/2000
Clique para editar os estilos
do texto mestre
(%)
Segundo nível
Terceiro nível
Retorno s/ activos
0.92
Quarto nível
retorno s/ capital
7.57
NIM (1)
2.43
Quinto nível
Bis Ratio
15.42
(1) Margen de interés neto
Clique para
editar o estilo do título
Ganancia
Líquida
mestre
•
•
•
•
•
US$ millones
Clique para editar os estilos do texto mestre
737
Segundo nível 670
Terceiro nível
442
384
Quarto nível
Quinto nível
1997
1998
1999
2000
Clique
para editar o estilo do título
Datos
Financieros
mestre
US$ millones
• Clique para editar
os estilos
do 1999
texto mestre
1997
1998
2000
• Segundo nível
Activo Total
52,968
66,826
49,478
51,466
• Cartera
Terceiro
nível 36,298 46,040 34,557 38,370
de Préstamos
9,351
8,535
6,185
6,051
• Patrimonio
Quarto nível
Renta Líquida
737
670
384
442
• ROA
Quinto nível
1.5%
1.2%
0.8%
0.9%
ROE
8.0%
NPLs/Préstamos Totales 1.3%
Provisiones/NPLs
100%
8.0%
0.9%
171%
6.3%
0.3%
351%
7.6%
0.6%
332%
Cualidad del
Activo
Bajo
nivelpara
histórico
de o
losestilo
Préstamos
no
Clique
editar
do título
Cumplidos
mestre
•
•
•
•
•
 Provisión para préstamos más de 30 dias sobre-vencidos
Clique para editar os estilos do texto mestre
 Provisiones: de acuerdo con Res. 2682
Segundo
nível
 Política de Provisiones Conservadora
Terceiro
nível
Provisiones
cubrían 332% de los PNCs en Diciembre de
2000.
Quarto nível
PNCs/Préstamos Totales
Quinto
nível (%) 1.30 1.30 0.90
0.30
96
97
98
99
0.60
00
Clique de
para
editar o estilo do título
Desafios
BNDES
mestre
 Planeamiento Estratégico - 2005
Clique
para
estilos
do textoIndustrial,
mestre
Indicación
de 7 editar
Áreas deos
interés:
Reestruturación
Comercio Exterior, Infraestructura, Pequeñas y Medianas
Segundo
Empresas, nível
Privatización, Desarrollo Regional y Desarrollo
Social.
•
•
• Terceiro
nível
Reestructuración Organizacional
Nueva forma
de organización basada en la matriz
• Quarto
nível
producto/cliente visando atender mejor a sus própositos así
como reducir
el tiempo de procesamiento de las solicitudes de
• Quinto
nível
los clientes.
 Representación Institucional
Major intercambio de información buscando divulgar sus
prácticas y conocer las iniciativas de otras instituciones de
desarrollo.
Contactos
Banco de Desarrollo de Brasil
Avenida República do Chile, nº 100
CEP 21039-900
Rio de Janeiro/RJ, Brasil
Angela Regina Pereira de Carvalho
[email protected]
http://www.bndes.gov.br
Banco de Desarrollo de Brasil
Rio de Janeiro/RJ, Brasil