Reunião com Analistas
Agosto 2003
Agenda
•
CENÁRIO INTERNACIONAL E NACIONAL
•
RESULTADOS 1º SEMESTRE 2003
•
UNIPAR CONSOLIDADO – 1º SEMESTRE 2003
•
RIO POLÍMEROS
CENÁRIOS INTERNACIONAL E NACIONAL
Cenário Internacional
1º Semestre 2003
•
Duas fases distintas
¾ 1º trimestre
− Forte influência dos conflitos no Golfo Pérsico
− Elevação dos preços do petróleo e nafta
¾ 2º trimestre
− Fim do conflito no Iraque
− Atuação da OPEP sobre a produção de óleo Ö acomodação
dos preços do petróleo entre US$ 22 – 28/bbl
− Preços do petróleo e nafta em queda no mercado
internacional
•
SARS Ö queda da demanda no mercado asiático (China)
•
Recuperação da economia dos EUA
¾ PIB Ö 1º trim-03: +1,4% vs 2º trim-03: +2,4%
150
10
100
5
Nafta Europa
Fonte: ABIQUIM
Etano Mont Belvieu
Brent
Brent
US$/bbl
15
Jul
200
Mai
20
Mar
250
Jan/03
25
Nov
300
Set
30
Jul
350
Mai
35
Mar
400
Jan/02
Nafta & Etano ..
US$/t ..
Preços Cenário Internacional
Preços Internacionais
Petróleo Brent
Médias Semestrais
+20%
24
US$/t
30
20
28
Variação no 1º Semestre 03
29
-5%
27
10
30
1º Sem 02
1º Sem 03
20
US$/t
0
10
0
Dez 02
Fonte: ABIQUIM
Jun 03
Preços Internacionais
Nafta Europa
Médias Semestrais
281
230
Variação no 1º Semestre 03
210
210
243
300
200
1º Sem 02
1º Sem 03
+7%
261
200
US$/t
220
US$/t
+34%
100
0
Dez 02
Fonte: ABIQUIM
Jun 03
Preços Internacionais
Etano Mont Belvieu
Médias Semestrais
297
+67%
300
178
US$/t
200
Variação no 1º Semestre 03
100
+20%
261
350
1º Sem 02
1º Sem 03
300
250
200
US$/t
0
312
150
100
50
0
Dez 02
Jun 03
Competitividade Produção de Eteno
Nafta vs Gás
Eteno
1t
Etano (70%)
Propano (30%)
Propeno
Nafta
Butadieno
3,5 t
Eteno
1,5 t
Benzeno
Outros
Margem
Propeno
Margem
Margem sobre Matéria - Prima
400
350
US$/t eteno
300
250
200
150
100
50
0
Dez-99
Base: Preços Internacionais - Lista
Jun-00
Dez-00
Jun-01
Base Nafta
Dez-01
Base Gás
Jun-02
Dez-02
Jun-03
1t
Preços Internacionais
Eteno
Europa
EUA
Variação no 1º Semestre 03
+21%
800
639
Variação no 1º Semestre 03
529
520
US$/t
400
200
200
0
0
Dez 02
US$/t
600
600
400
676
+30%
800
Dez 02
Jun 03
Jun 03
Médias Semestrais
Médias Semestrais
US$/t
US$/t
1º Sem 03 1º Sem 02
Eteno
647
465
%
39%
1º Sem 03 1º Sem 02
Eteno
636
446
%
43%
Preços Internacionais
PEBD
Europa
EUA
Variação no 1º Semestre 03
Variação no 1º Semestre 03
800
+12%
200
+12%
1.036
800
926
717
US$/t
800
US$/t
000
600
400
600
200
Dez 02
Dez 02
Jun 03
Médias Semestrais
Jun 03
Médias Semestrais
US$/t
US$/t
1º Sem 03 1º Sem 02
1º Sem 03 1º Sem 02
%
%
PEBD
1.058
838
26%
PEBD
907
686
32%
Eteno
647
465
39%
Eteno
636
446
43%
Margem
411
373
10%
Margem
272
241
13%
Cenário Nacional
1º Semestre 2003
•
Valorização do Real frente ao Dólar (dez-02 / jun-03 = 19%)
¾ Recuo do “Risco Brasil”
− Retomada das linhas externas de crédito comercial
¾ Superávit comercial Ö ≈ US$ 10 bilhões
− Crescimento das exportações (destaque Ö Agribusiness)
•
Desaquecimento da demanda interna
¾ Manutenção da taxa de juros em patamar elevado
− Controle inflacionário
¾ Inflação corroendo poder aquisitivo
¾ Crescimento das taxas de desemprego
− Dez-02: 10,5% vs Jun-03: 13,0%
¾ Queda da atividade industrial
Preço Nafta Brasil
300
285
280
251
250
229
198
221
195
186
200
175
171
152
Índice
155
150
122
132
135
108
100
100
128
177
96
90
50
0
Dez-01
Fev
Base: Dez-01 = 100
Abr
Jun
Ago
Out
Dez-02
Fev
Abr
Jun
Ago
Vendas de Termoplásticos
361
0,0
•
2003
¾ Vendas Internas Ö -8%
311
253
¾ Vendas Totais Ö -1%
202
mil t
0,0
¾ Exportações Ö +32%
289
281
0,0
Comparação entre semestres
1.722
0,0
1.696
2.000,0
Jan-03
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
1.000,0
Vendas Internas
mil t
1.500,0
0,0
Exportações
500,0
0,0
1º Sem 02
Vendas Internas
1º Sem 03
Exportações
RESULTADO UNIPAR
1º Semestre 2003
UNIPAR
Lucro Líquido
LUCRO LÍQUIDO 2º TRIMESTRE 2003 Ö R$ 13 MILHÕES
LUCRO LÍQUIDO 1º SEMESTRE 2003 Ö R$ 51 MILHÕES
RESULTADO DE 2003 SUPERA EM 15% O DO 1º SEMESTRE 2002
UNIPAR 2003
Lucro Líquido
16
R$ MM
12
10
6
6
Indicadores Operacionais
2
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
101
Jan
185
161
102
100
Índice
Jan
185
174
167
Fev
Mar
Vendas
Base: Janeiro 2001 = 100
155
89
94
97
Abr
Mai
Jun
Preços Correntes
Controladora
Lucro Líquido
R$ MM
1° Sem 03 1° Sem 02 Variação
Receita Bruta
Receita Líquida
Resultado Bruto
Resultado da Equivalência Patrimonial
Controladas Integrais
Controladas
Despesas com Vendas e
Gerais & Administrativas
Amortização de Ágios
Resultado Financeiro Líquido
Lucro Líquido
128,3
101,0
26,6
59,6
17,6
42,0
55,4
44,4
11,0
40,5
11,8
28,7
131%
127%
141%
47%
49%
47%
11,4
10,7
6%
2,3
(17,5)
51,0
2,3
8,4
44,3
0%
-308%
15%
Receita de Investimentos
Gerencial (1)
1º Sem 03
- R$ 88 MM -
+49%
Petroflex
3%
1º Sem 02
Controladas
Integrais
52%
Carbocloro
34%
- R$ 59 MM Petroflex
0,7%
PQU
11%
Polibutenos
1,3%
Controladas
Integrais
51%
Carbocloro
33%
PQU
14%
(1) Divisão Química como empresa independente e lucro da Polietilenos União após reversão do ágio
RESULTADO DAS UNIDADES DE NEGÓCIO
1º Semestre 2003
Investimentos
100%
37,2%
PETROQUÍMICA
UNIÃO
50%
CARBOCLORO
33,3%
POLIBUTENOS
(*) Em implantação
33,3%
RIO
POLÍMEROS
(*)
10,1%
PETROFLEX
UNIPAR
DIVISÃO
QUÍMICA
100%
UNIÃO
TERMINAIS
100%
UNIPAR
COMERCIAL
& DISTRIBUIDORA
100%
POLIETILENOS
UNIÃO
EMPRESAS CONTROLADAS INTEGRAIS
Controladas Integrais
Receita de Investimentos - Gerencial (1)
1º Sem 03
- R$ 46 MM -
Unipar
Comercial
7%
Polietilenos
União
14%
União
Terminais
36%
+53%
Divisão
Química
43%
1º Sem 02
- R$ 30 MM Divisão
Química
32%
Polietilenos
União
37%
Unipar
Comercial
7%
(1) Divisão Química como empresa independente e lucro da Polietilenos União após reversão do ágio
União
Terminais
24%
Divisão Química
Vendas Físicas Totais
107
Lucro Líquido
Índice
100
1º Sem-02
10
1º Sem-03
Cumeno
Outros
Preço Cumeno US Gulf em R$/t
191
1º Sem-02
1º Sem-03
Índice
R$ MM
20
100
1º Sem-02
1º Sem-03
União Terminais
Volume Faturado
128
Lucro Líquido
1º Sem 02
7
1º Sem 03
Preço Médio Faturado
134
1º Sem 02
1º Sem 03
100
Índice
R$ MM
16
Índice
100
1º Sem 02
1º Sem 03
União Terminais
3ª Tranche da Ampliação – Terminal de Santos
•
Adicional de capacidade Ö 12 mil m3/mês
¾ Terminal de Santos: 91 mil m3/mês para 103 mil m3/mês
•
Investimento Ö R$ 13 MM
•
Desembolso realizado até junho-03 Ö 24%
•
Relação Equity / Debt Ö 40% : 60%
•
Start-up Ö Fev/2004
UNIÃO TERMINAIS
APÓS AMPLIAÇÃO
120 mil m3
Terminal do
Rio de Janeiro
17 mil m3
Terminal de Santos
103 mil m3
União Terminais
Ampliação Terminal Paranaguá (União Vopak)
União Vopak Ö 50% União Terminais : 50% Vopak
•
Capacidade Instalada Ö 45 mil m3/mês
•
Adicional de Capacidade Ö 15 mil m3/mês
¾ Investimento Ö R$ 7 MM
¾ Relação Equity / Debt Ö 40% : 60%
¾ Start-up Ö Maio/2004
Polietilenos União
Vendas Físicas
100
86
Índice
Lucro Líquido (1)
11
R$ MM
6
1º Sem 02
1º Sem 03
M.Interno
M.Externo
Preço Médio das Vendas
(1) Após reversão do ágio
1º Sem 03
152
200
150
100
Índice
1º Sem 02
100
50
0
1º Sem 02
1º Sem 03
EMPRESAS CONTROLADAS
Empresas Controladas
1º Sem 03
+45%
- R$ 42 MM -
Petroflex
5,7%
Polibutenos
0,3%
1º Sem 02
PQU
24%
- R$ 29 MM Petroflex
1%
Carbocloro
70%
Carbocloro
68%
Polibutenos
3%
PQU
28%
Petroquímica União
Lucro Líquido
Resultado Financeiro Líquido
25
21
R$ MM
Consolidado
1º Sem 02
1º Sem 03
R$ MM
15
(34)
1º Sem 02
1º Sem 03
Petroquímica União
Operacional
Vendas Físicas Totais
100
93
Índice
Preço Nafta vs Margem
1º Sem 02
1º Sem 03
Índice
204
100
1º Sem 02
Preço Nafta
92
1º Sem 03
Margem Bruta Unitária
Carbocloro
Preço Soda US Gulf em R$/t
Lucro Líquido
Índice
238
100
1º Sem 02
37
1º Sem 03
Preço ECU Carbocloro
132
100
1º Sem 02
1º Sem 03
Índice
R$ MM
57
1º Sem 02
Cloro
1º Sem 03
Soda
Petroflex
Vendas Físicas
100
R$ MM
26
10
00
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Índice
Lucro Líquido
104
1º Sem 02
1º Sem 03
5
Margem Bruta Unitária
147
1º Sem 03
0
100
Índice
1º Sem 02
0
0
0
1º Sem 02
1º Sem 03
RESULTADO UNIPAR CONSOLIDADO
1º Semestre 2003
UNIPAR Consolidado
Lucro Líquido
R$ MM
1° Sem 03 1° Sem 02
Receita Bruta
Receita Líquida
Lucro Bruto
Despesas com Vendas e
Gerais & Administrativas
Amortização de Ágios
Resultado Financeiro Líquido
Lucro Líquido
Variação
1.111,4
825,6
166,9
690,7
487,1
122,7
61%
69%
36%
33,6
33,5
0%
10,6
(18,2)
51,0
10,6
(10,6)
44,3
0%
-71%
15%
UNIPAR Consolidado
Indicadores de Desempenho
Faturamento Bruto
1.111
+28%
R$ MM
R$ MM
+61%
691
1º Sem 02
EBITDA
1º Sem 03
103
1º Sem 02
Lucro Líquido
1º Sem 03
Patrimônio Líquido
+15%
+11%
51
789
713
44
R$ MM
R$ MM
132
1º Sem 02
1º Sem 03
1º Sem 02
1º Sem 03
Empresas UNIPAR
Indicadores
171
130
104
99
110
97
90
70
50
1º Sem 02
Vendas
Base: Janeiro 2001 = 100
1º Sem 03
Preços Correntes
Mercado de Capitais
Lucratividade Acumulada - Ações UNIPAR
200
+70%
150
100
-4%
50
0
Dez-01
Mar
Jun
Set
Ibovespa
(1) Base: Dezembro 2001 = 100
Fonte: SLM Filho
Dez-02
UNIPAR PNB
Mar
Jun
RIO POLÍMEROS
Avanço Físico
Engenharia, Construção & Montagem
100%
Realizado
96%
80%
60%
40%
Realizado
21%
20%
Engenharia
Construção & Montagem
Jun 03
Dez
Jun 02
Dez
Jun 01
Dez
Jun 00
0%
Engenharia, Suprimento, Construção & Montagem
Engenharia
Suprimentos
Construção &
Montagem
Suprimentos
Áreas de Etileno, Polietilenos e Utilidades / Offsites
•
Nº de ordens de compra emitidas até junho-03 Ö 129 (98%)
•
Fabricação
Número de
Fabricação Entregues
Equipamentos Completada no site
Fornos de Craqueamento
6
6
5
Vasos e Tanques
220
121
52
Trocadores e Resfriadores
126
89
41
Equipamentos Rotativos
279
222
146
"Pacotes"
195
106
15
Outros Equipamentos
13
0
0
Total
839
544
259
Descrição
% do Total de Equipamentos
65%
31%
Cronograma de Aportes da UNIPAR
100%
Realizado até jun 03
US$ 81 MM
80%
Realizado
58%
60%
Aporte Total da UNIPAR
na Rio Polímeros
40%
US$ MM
Mar-05
Dez
Set
Jun
Mar-04
Dez
Set
Jun
Mar-03
Dez
Set
Jun
Mar-02
20%
149
144
24
150
100
Disponibilidades
50
Aportes realizados
0
Dez 02
Jun 03
FOTOS DO SITE
Cronograma de Aportes da UNIPAR
100%
Realizado até jun 03
US$ 81 MM
80%
Realizado
58%
60%
Aporte Total da UNIPAR
na Rio Polímeros
40%
US$ MM
Mar-05
Dez
Set
Jun
Mar-04
Dez
Set
Jun
Mar-03
Dez
Set
Jun
Mar-02
20%
149
144
24
150
100
Disponibilidades
50
Aportes realizados
0
Dez 02
Jun 03
ANEXOS
Empresas UNIPAR
Indicadores 1º Sem 2003
R$ MM
DESCRIÇÃO / EMPRESA
Faturamento Bruto
Faturamento Líquido
Lucro Operacional
Lucro Líquido
EBITDA
Patrimônio Líquido
Imobilizado Líquido
Endividamento Bruto / EBITDA
Controladas
Integrais (1)
429.368
347.292
49.826
46.212
62.445
278.498
97.083
0,68
PQU
Carbocloro
Petroflex
Polibutenos
1.543.753
1.096.824
51.521
25.451
61.962
548.538
864.014
2,36
281.479
227.578
79.634
57.473
91.291
166.007
150.571
0,09
636.963
543.947
35.617
26.145
63.009
171.243
305.549
0,88
18.935
16.446
600
360
1.085
14.661
8.052
0,65
(1) União Terminais, Unipar Comercial, Div. Química (como empresa independente) e Polietilenos União (após reversão do ágio)
UNIPAR
Consolidado
1.111.356
825.603
87.058
51.021
132.460
788.647
920.365
2,44
Empresas UNIPAR
Indicadores 1º Sem 2003
DESCRIÇÃO / EMPRESA
Margem Bruta
Margem Operacional (2)
Margem Líquida
EBITDA / Faturamento Líq.
Rentabilidade Patrimonial (% a.a.)
Controladas
Integrais (1)
20%
14%
13%
18%
36%
PQU
Carbocloro
Petroflex
Polibutenos
6%
5%
2%
6%
9%
46%
35%
25%
40%
81%
14%
7%
5%
12%
33%
17%
4%
2%
7%
5%
(1) União Terminais, Unipar Comercial, Div. Química (como empresa independente) e Polietilenos União (após reversão do ágio)
(2) Após resultado financeiro e equivalência patrimonial
UNIPAR
Consolidado
20%
11%
6%
16%
13%
Controladas Integrais UNIPAR
Indicadores 1º Sem 2003
R$ MM
DESCRIÇÃO / EMPRESA
Faturamento Bruto
Faturamento Líquido
Lucro Operacional
Lucro Líquido
EBITDA
Patrimônio Líquido
Imobilizado Líquido
Endividamento Bruto / EBITDA
(1) Após reversão do ágio
Divisão
Química
128.270
101.029
20.141
20.147
21.676
52.412
26.197
0,00
União
Terminais
30.097
28.016
19.603
16.497
20.376
43.231
38.226
0,22
Unipar
Comercial
87.779
67.412
4.470
3.110
5.617
10.086
898
0,49
Polietilenos
União (1)
183.222
150.835
5.612
6.458
14.776
172.769
31.762
2,37
Controladas Integrais UNIPAR
Indicadores 1º Sem 2003
DESCRIÇÃO / EMPRESA
Margem Bruta
Margem Operacional (2)
Margem Líquida
EBITDA / Faturamento Líq.
Rentabilidade Patrimonial (% a.a.)
(1) Após reversão do ágio
(2) Após resultado financeiro e equivalência patrimonial
Divisão
Química
26%
20%
20%
21%
92%
União
Terminais
70%
59%
73%
91%
Unipar
Comercial
17%
7%
5%
8%
71%
Polietilenos
União (1)
16%
4%
4%
10%
8%
Reunião com Analistas
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Agosto 2003