Jan‐2015
RB Capital Desenvolvimento ResidenciaI II – Fundo de Investimento Imobiliário
Desenvolvimento Imobiliário ‐ Cota Única (RBDS11)
Características Gerais do Fundo
Distribuição de Rendimentos ‐ Janeiro/2015
O RB Capital Desenvolvimento Residencial II é um fundo de investimento imobiliário constituído sob a forma
de condomínio fechado, com prazo de 5 anos de duração, formado por uma única classe de cotas. O fundo tem
por objetivo investir em (i) permutas fisicas e financeiras de projetos residenciais; e (ii) adquirir participações
societárias em SPE's que desenvolvem empreendimentos imobiliários residenciais, localizados em diferentes
regiões do Brasil, e que geralmente estão em fase inicial de incorporação.
O fundo irá distribuir R$ 1,62/cota a título de rendimentos e R$ 30,78/cota a título de amortização referentes ao mês de
Janeiro/15 aos investidores detentores das cotas no final do dia 31/01/2015. Pagamento em 10/02/2015. Com a distribuição primária das cotas, o fundo captou o montante de R$ 126,5 milhões, sendo o valor de
emissão da cota R$ 1 mil.
Fluxo Financeiro / Cota (R$)
O fluxo abaixo representa o histórico de pagamentos realizados dos rendimentos e amortizações do fundo,
bem como o volume PROJETADO dos rendimentos e amortizações PREVISTAS, considerando as seguintes
premissas:
Período remanescente:
Inflação projetada para o período remanescente:
Mês
2010
2011
2012
2013
jan‐14
fev‐14
mar‐14
abr‐14
mai‐14
jun‐14
jul‐14
ago‐14
set‐14
out‐14
nov‐14
dez‐14
jan‐15
Fluxo Proj. (Esperado) (1)
Características do Projeto
Os projetos representados pelos números 17 e 19, cujos fluxos de caixa originalmente projetados eram condizentes com o
prazo de duração previsto no Regulamento do Fundo, sofreram atrasos no lançamento em função da demora na aprovação
dos projetos perante a Prefeitura. Por esse motivo, existe a possiblidade de pequena parcela da receita do fluxo total
projetado para o Fundo ser recebida após a data de encerramento prevista no Regulamento do Fundo. Caso tal fato se
revele realidade, oportunamente definiremos a estratégia do Fundo para antecipação de tais recebimentos.
16 Meses
7,63% a.a.
Integralização
‐R$ 537,13
‐R$ 384,15
‐R$ 122,92
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
Rendimento
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 196,01
R$ 52,16
R$ 41,89
R$ 63,23
R$ 27,66
R$ 36,36
R$ 39,52
R$ 7,03
R$ 13,77
R$ 5,37
R$ 3,79
R$ 1,82
R$ 1,62
R$ 1,62
R$ 525,54
Amort.
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 63,31
R$ 27,74
R$ 48,37
R$ 34,14
R$ 34,54
R$ 30,78
R$ 30,78
R$ 774,52
Amort. Acum.
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 63,31
R$ 91,05
R$ 139,42
R$ 173,57
R$ 208,11
R$ 238,89
R$ 269,68
R$ 774,52
Integralização
‐R$ 1.044,19
R$ 0,00
‐R$ 1.044,19
Rendimentos R$ 491,87
R$ 525,54
R$ 1.017,41
Amort. Princ.
R$ 269,68
R$ 774,52
R$ 1.044,19
Total
R$ 761,55
R$ 1.300,06
R$ 2.061,60
Realizado
Fluxo Proj. (Esperado) (1)
Total
Os rendimentos a serem distribuídos possuem isenção fiscal para pessoas físicas detentoras individualmente de até 10% do patrimônio líquido do FII, contanto que o fundo de investimento imobiliário tenha no mínimo 50 cotistas e cujas cotas
sejam negociadas em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado.
Rend + Amort
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 196,01
R$ 52,16
R$ 41,89
R$ 63,23
R$ 27,66
R$ 36,36
R$ 39,52
R$ 70,34
R$ 41,52
R$ 53,75
R$ 37,94
R$ 36,36
R$ 32,41
R$ 32,41
R$ 1.300,06
Fonte: RB Capital Asset Management
(1)
O recebimento dos rendimentos e amortizações previstos pode variar significativamente em função do desenvolvimento dos projetos.
Chamadas de Capital
Os recursos captados com a Oferta foram integralizados no FII durante o período de investimento, de acordo
com as chamadas de capital realizadas pelo administrador para (i) realização de investimentos em ativos
imobiliários; ou (ii) pagamento de despesas e encargos do FII.
Projeto
Status
VGV do Projeto (4)
Data de Lançamento
Empr. 1
Empr. 2
Empr. 3
Empr. 4
Empr. 5
Empr. 6
Empr. 7
Empr. 8
Empr. 9
Empr. 10
Empr. 11
Empr. 12
Empr. 13
Empr. 14
Empr. 15
Empr. 16
Empr. 17
Empr. 18
Empr. 19
Empr. 20
Empr. 21
Empr. 22
Empr. 23
Concluído
Concluído
Concluído
Concluído
Concluído
Concluído
Concluído
Concluído
Concluído
Concluído
Em Construção Em Construção Desinvestidos Concluído
Em Construção Em Construção Em Construção Concluído
Lançamento
Em Construção Concluído
Concluído
Concluído
R$ 39.606.700,00
R$ 49.279.410,91
R$ 123.969.112,96
R$ 167.520.000,00
R$ 65.439.000,00
R$ 98.139.410,60
R$ 45.600.000,00
R$ 105.150.311,90
R$ 62.847.889,35
R$ 57.599.488,00
R$ 28.285.780,00
R$ 61.334.652,00
R$ 65.966.264,00
R$ 45.241.730,00
R$ 33.034.320,00
R$ 142.477.864,96
R$ 55.086.554,12
R$ 68.914.956,00
R$ 70.520.000,00
R$ 84.864.000,00
R$ 66.068.526,47
R$ 90.454.285,61
R$ 44.244.973,03
fev‐11
ago‐11
nov‐10
jan‐08
jun‐11
mar‐11
nov‐11
out‐10
nov‐09
mai‐12
mar‐12
mar‐12
‐
nov‐11
ago‐12
jul‐12
mar‐14
‐
mai‐14
abr‐13
jul‐11
dez‐11
dez‐11
Data Prevista de Entrega
ago‐13
jun‐14
nov‐13
nov‐12
mai‐14
jan‐14
set‐14
jun‐14
mai‐13
dez‐14
jun‐15
jul‐15
‐
out‐14
mar‐15
set‐15
out‐16
‐
set‐17 (5)
mai‐15
nov‐14
nov‐14
nov‐14
Fonte: Incorporadoras.
Data Base: Dez/14
(4)
VGV inicial do projeto.
(5)
A data de conclusão pode ser alterada mediante o inicio de obra.
Dado que o período de investimentos encerrou‐se em Set/2013, não haverá mais Chamadas de Capital.
Integralização Primeira Integralização
Segunda Integralização
Terceira Integralização
Quarta Integralização
Quinta Integralização
Sexta Integralização
Total das Integralizações
Data
27/set/10
27/dez/10
27/mai/11
17/nov/11
14/dez/11
28/set/12
‐
Valor da Integralização
R$38,0 milhões
R$30,0 milhões
R$8,5 milhões
R$25,1 milhões
R$15,0 milhões
R$15,6 milhões
Quantidade de Cotas
37.957
29.795
8.225
23.251
13.863
13.432
126.523
(6)
Capital Desembolsado
% Obras
% Vendas
Empr. 1
Empr. 2
R$ 7.159.003,42
R$ 2.280.000,00
R$ 7.159.003,42
R$ 2.280.000,00
100%
100%
81%
95%
Empr. 3
R$ 21.375.000,00
R$ 21.375.000,00
100%
95%
Empr. 4
R$ 23.893.427,43
R$ 23.893.427,43
100%
99%
Empr. 5
R$ 4.750.000,00
R$ 4.750.000,00
100%
91%
Fonte: RB Capital Asset Management
Empr. 6
R$ 4.750.000,00
R$ 4.750.000,00
100%
88%
(2) Empr. 7
R$ 4.387.404,00
R$ 4.387.404,00
100%
75%
Empr. 8
R$ 3.739.110,70
R$ 3.739.110,70
100%
96%
Empr. 9
R$ 6.618.220,04
R$ 6.618.220,04
100%
98%
Empr. 10
R$ 6.094.725,00
R$ 6.094.725,00
100%
67%
Empr. 11
R$ 4.940.000,00
R$ 4.940.000,00
66%
81%
Empr. 12
R$ 6.175.000,00
R$ 6.175.000,00
69%
69%
Empr. 13
R$ 2.596.666,67
R$ 2.596.666,67
‐
‐
R$132,1 milhões (2)
Projeto
As integralizações ocorridas após a data da distribuição primária de cotas foram corrigidas pela variação do INCC no período.
Carteira de Ativos
Projeto
Localização
Participação no Projeto
Participação no FII (% do Capital Comprometido)
Empr. 1
Empr. 2
Empr. 3
Empr. 4
Empr. 5
Empr. 6
Empr. 7
Empr. 8
Empr. 9
Empr. 10
Empr. 11
Empr. 12
Empr. 13
Empr. 14
Empr. 15
Empr. 16
Empr. 17
Empr. 18
Empr. 19
Empr. 20
Empr. 21
Empr. 22
Empr. 23
São Paulo ‐ SP
Osasco ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São José dos Campos ‐ SP
São Paulo ‐ SP
Belo Horizonte ‐ MG
Belo Horizonte ‐ MG
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São José dos Campos ‐ SP
São Caetano ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
Rio de Janeiro ‐ RJ
Curitiba ‐ PR
São Paulo ‐ SP
São Paulo ‐ SP
45%
30%
31%
25%
15%
9%
15%
50%
50%
33%
29%
17%
26%
18%
21%
26%
12%
18%
25%
8%
26%
12%
20%
4%
1%
13%
15%
3%
3%
3%
2%
4%
4%
3%
4%
2%
2%
3%
11%
2%
4%
3%
2%
4%
4%
3%
Total
Fonte: RB Capital Asset Management
(3)
Permuta: Permutas fisicas e financeiras de projetos residenciais.
Equity: Participação societária em SPE's.
100%
Modalidade de (3)
Investimento
Equity
Equity
Permuta
Equity
Permuta
Permuta
Permuta
Equity
Equity
Equity
Permuta
Permuta
Permuta
Permuta
Permuta
Permuta
Permuta
Permuta
Equity
Permuta
Permuta
Permuta
Permuta
Capital Comprometido
Empr. 14
R$ 3.550.826,40
R$ 3.550.826,40
100%
91%
Empr. 15
R$ 5.225.000,00
R$ 5.225.000,00
94%
75%
57%
Empr. 16
R$ 17.100.000,00
R$ 17.100.000,00
66%
Empr. 17
R$ 3.553.005,70
R$ 3.553.005,70
5%
Empr. 18
R$ 6.650.000,00
R$ 6.650.000,00
‐
‐
Empr. 19
R$ 4.148.521,80
R$ 4.148.521,80
0%
92%
Empr. 20
R$ 3.800.000,00
R$ 3.800.000,00
75%
69%
Empr. 21
R$ 6.295.650,00
R$ 6.295.650,00
100%
96%
Empr. 22
R$ 5.593.600,00
R$ 5.593.600,00
100%
93%
Empr. 23
R$ 4.995.100,00
R$ 4.995.100,00
100%
90%
Total
R$ 159.670.261
(7)
R$ 159.670.261
Fonte: Incorporadoras.
33%
Médias Ponderadas
88,63%
85,36%
(6)
Data Base: Dez/14
Refere‐se ao valor originalmente investido no projeto, sendo que parte já foi retornado ao fundo.
(7) Esse montante é superior ao valor total das integralizações (chamadas de capital) em função de reinvestimentos, conforme previsto no regulamento.
Informações
Data de início
Patrimônio Líquido Atual
Quantidade de Cotas
Valor Patrimonial por cota
Valor de Emissão da Cota
Ticker
Aplicação
Resgate
Taxa de Administração
Taxa de Performance
Público Alvo
Classificação
Administrador
Gestor
set‐10
R$ 123.524.910,00
126.523
R$ 976,30
R$ 1.000,00
RBDS11
Fechado
Fechado
2% a.a
20% do que exceder Inflação + 8% a.a
Investidor Qualificado
Investimento Imobiliário
Citibank DTVM S.A.
RB Capital Asset Management Ltda.
Contatos
Citibank DTVM
RB Capital Asset Management
[email protected]
www.rbcapitalam.com
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