VISION 78
NEWSLETTER DO BANCO BNP PARIBAS BRASIL
JUNHO / 2 0 1 5
Mensagem de
Sandrine Ferdane
PR ES I DEN T E D O B AN C O B N P P ARIBAS BRASIL
“O pior nem sempre acontece”
O
s franceses adoram o Brasil. Este mês oferecemos aos nossos
clientes um concerto de música francesa na Sala São Paulo, apresentando uma obra de Darius Milhaud, que veio ao Brasil durante a Primeira Guerra Mundial como secretário de Paul Claudel, poeta e
embaixador encarregado de convencer o Brasil a sair da neutralidade e
se juntar aos aliados.
Essa ponte — entre o Brasil e o resto do mundo — é a missão do BNP
Paribas no Brasil. E nos sentimos muito honrados com a posição de liderança atribuída ao BNP Paribas no ranking de operações de financiamentos internacionais, como detalhamos nesta edição.
Estamos cumprindo nossa missão junto a nossos clientes, com foco e
qualidade.
Às vezes, aqui no Brasil, temos a impressão de que os desafios e as mudanças são próprios à
economia e à sociedade brasileiras. Na verdade, no mundo inteiro há mudanças extremamente
desafiadoras e o BNP Paribas se define, globalmente, como “La banque d’un monde qui change”,
“O banco para um mundo em mudança”.
Procuramos nos adaptar para que nossa solidez ajude nossos clientes a enfrentar com sucesso os próprios desafios, na confiança de uma relação de longo prazo. Como Claudel bem disse,
“le pire n’est pas toujours sûr”.
NESTA EDIÇÃO
Fique por dentro
p. 2
Os eventos do BNP Paribas
p. 3
Bate-papo com Augusto Ribeiro, da BRF
p. 4
Fique por dentro
RANKING VALOR ECONÔMICO
Ventos favoráveis
vindos da Europa
WILLIAM DE VIJLDER
A
William De Vijlder é
zona do euro teve um iníEconomista-Chefe do
cio de 2015 sólido, com o
Grupo BNP Paribas
PIB do primeiro trimestre
crescendo no ritmo mais rápido
dos últimos dois anos, impulsionado pela demanda
doméstica. Esperamos que esse cenário continue ao
longo deste e do próximo ano.
Dentre os fatores que devem fomentar o crescimento na região podemos citar: a queda substancial do preço do petróleo; o ganho de competitividade resultante da depreciação do euro; a melhoria
das condições financeiras; e o aumento da confiança em resposta ao afrouxamento monetário do
Banco Central Europeu e ao abrandamento da consolidação fiscal.
As reformas estruturais implantadas em muitos países como resposta à crise da dívida também
começaram a mostrar resultados. Entretanto, em
consequência de ventos contrários — como o endividamento persistentemente elevado —, a perspectiva para crescimento ainda permanece frágil.
Em nossa visão, o maior risco para a zona do
euro, deixando de lado os infortúnios gregos, vem
do setor externo. A desaceleração do crescimento
global na virada do ano, especialmente nos mercados emergentes, pode revelar-se mais duradoura do que prevemos, atingindo as exportações da
região. No médio prazo, os desafios estruturais e o
envelhecimento da população do bloco continuarão
a pesar sobre o crescimento, enfatizando a necessidade de mais reformas.
Desempenho reconhecido
O
BNP Paribas chega ao 5º lugar no ranking Valor Econômico de captações externas de 2014 (em emissões de Bonds e Empréstimos Sindicalizados) e ao 1º lugar em empréstimos por volume. Estes resultados
são significativos sobretudo num contexto marcado pela queda das expectativas macroeconômicas, pela contração nos negócios (pós-Copa do Mundo),
pelas eleições gerais e as investigações anti-corrupção. Houve com isso não
só mais cautela e seletividade dos investidores, mas também retração de investimentos por parte dos emissores.
Especificamente no mercado de bonds, o BNP Paribas lidera praticamente
todas as maiores emissões de 2014 (Petrobras, Banco do Brasil, RioOil, OOG).
Estes mandatos resultaram de
uma estratégia que vem sendo
implementada gradualmente nos
últimos anos, e consiste em dedicar a maior atenção possível
aos relacionamentos-chave para
o Banco, recorrendo sempre aos
produtos nos quais o BNP Paribas
tem maior expertise e capacidade de delivery – como emissões em EUR/GBP, hybrid bonds e securitizações. Os mandatos foram obtidos junto a clientes-chave, de longo prazo, e estratégicos para o BNP Paribas. As operações não foram oportunidades de ocasião,
mas o resultado de um diálogo constante e de qualidade com os emissores –
um trabalho dedicado das áreas de Corporate e Financial Institutions Coverage.
Atendimento com
foco e qualidade
Especial de Captações Externas do jornal Valor Econômico,
publicado no dia 28/05/2015
Empréstimos em 2014 (em US$ milhões)
1º BNP Paribas
US$ 2.060,0 milhões
2º Citi
US$ 1.706,7 milhões
3º HSBC
US$ 1.644,2 milhões
4º Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ US$ 1.599,8 milhões
5º ING
US$ 1.350,5 milhões
Fontes: Instituições
financeiras e agências
internacionais.
Elaboração: Valor Data
WEALTH MANAGEMENT
COE: mais uma inovação a serviço dos clientes BNP Paribas
O
BNP Paribas Wealth Management está oferecendo um novo inscesta complexa de papéis e derivativos, com todas as desvantagens
trumento de investimento aos seus clientes: o Certificado de Opeoperacionais e tributárias que isso implicava. Com o COE, os clientes
rações Estruturadas. Os COEs são a versão brasileira das Notas
podem contar com todos os elementos das operações estruturadas
Estruturadas, títulos muito populares nos mercados internacionais.
concentrados em uma única emissão.
O COE é inovador e flexível, pois permite mesclar elementos de RenNa sua forma mais simples e comum, os COEs oferecem estratéda Fixa e Renda Variável em uma só aplicação. Com isso
gias com proteção de capital total ou parcial, aliadas ao
Novo ativo
ele amplia os horizontes do portfólio aumentando a gadesempenho de um ativo de renda variável. Essas esma de ativos disponíveis, ou seja, diversificando ainda UM ENORME AVANÇO
tratégias geralmente são utilizadas para otimizar a renmais as carteiras.
PARA O MERCADO DE tabilidade de uma carteira, pois limitam o grau de risco.
O alcance do COE é enorme: da indexação a preços
CAPITAIS BRASILEIRO Podem ser elaborados de forma a atender um objetivo
de commodities às moedas de outros países; das apliespecífico de risco X retorno. Seja qual for o ativo subjacações em taxas de juros e índices de inflação de economias desenvolcente em que estiver interessado, ou o veículo de investimento que mevidas ou emergentes até ações e índices de bolsas estrangeiras.
lhor se encaixe à sua estrutura patrimonial, o mais importante é que o
Criado pela lei 12.249/10 e regulamentado pelo CMN no 2º semestre
investidor escolhe o nível de risco que quer correr.
de 2013, a flexibilidade e a integralidade desse instrumento permite a
Esse novo ativo representa um enorme avanço para o mercado de
composição de investimentos sob medida. Antes da sua regulamentacapitais brasileiro e o BNP Paribas Wealth Management tem orgulho
ção, para replicar uma estratégia como essa era preciso compor uma
em prover mais essa evolução da oferta a serviço de seus clientes.
2 | VISION Junho / 2015
Acontece
Belo Horizonte: evento sobre o cenário
econômico atual
A França no concerto da OSESP
n A Fundação Cultural BNP Paribas foi uma das apoiadoras do concerto da temporada OSESP realizado em 21 de maio, que apresentou
a sinfonia “A criação do mundo”, de Darius Milhaud, dois concertos
para piano de Francis Poulenc e o poema sinfônico “Um americano em
Paris”, de George Gershwin.
A orquestra esteve sob a regência de Stéphane Denève. Os pianistas
foram Éric Le Sage e Frank Braley.
Cerca de 200 clientes puderam desfrutar de um coquetel especial
e exclusivo, em um dos espaços mais charmosos da Sala São Paulo, a
Estação das Artes.
A palestra contou com a presença de 86 clientes
n “Câmbio, taxas de juros, inflação – para onde vamos?”. Este foi o tema
da palestra de Marcelo Carvalho, Economista-Chefe do BNP Paribas para
América Latina. A palestra foi realizada no dia 27 de maio na Casa Bernardi, em Belo Horizonte.
Marcelo Carvalho coordena uma equipe de economistas baseados em
São Paulo, Buenos Aires e Nova Iorque, com a missão de elaborar projeções e análises, dando suporte à mesa de operações e interagindo com
investidores e imprensa. Para finalizar o encontro, os convidados foram
reunidos em um coquetel.
Sandrine Ferdane, presidente do Banco BNP Paribas Brasil, em evento na Sala São Paulo
CONTE COM O BNP PARIBAS
PARA AMPLIAR
O SEU HORIZONTE
DE NEGÓCIOS
Nós do BNP Paribas estamos comprometidos em ajudar os nossos clientes a alcançarem seus objetivos,
através de uma experiência construída ao longo de 160 anos e presença em 75 países. Nossas equipes em
Global Markets e Corporate Banking estão à disposição para prover soluções eficientes às necessidades
de financiamento de seus projetos.
bnpparibas.com.br
Este documento foi produzido pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A. ou por suas empresas subsidiárias, coligadas e controladas, em conjunto denominadas “BNP Paribas”, com fins
meramente informativos não se caracterizando como oferta ou solicitação de qualquer produto bancário. O Banco BNP Paribas Brasil S.A. é instituição financeira regularmente
constituída e em funcionamento no país e devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil.
VISION Junho / 2015 | 3
COM AUGUSTO RIBEIRO, Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores da BRF
Bate-papo
A pujante indústria de alimentos
Gestão que combina foco no consumidor, sustentabilidade
e retorno aos investidores
A indústria de alimentos apresenta taxas
de crescimento atrativas, impulsionada pela expansão demográfica, pela crescente urbanização (a população urbana global tem
crescido em média 65 milhões de pessoas
por ano) e pela mudança de hábitos alimentares. Isso acontece de modo acentuado nos
países emergentes e o Brasil é um dos melhores exemplos. Além disso, o país está posicionado como um grande e eficiente produtor,
com vantagens competitivas que dificilmente poderiam ser replicadas em grande escala
por outros países. Nessa conjunção favorável,
destaca-se a BRF (dona das marcas Sadia,
Perdigão e Qualy), uma das maiores exportadoras mundiais e sétima do mundo em valor de mercado. Atuando nos segmentos de
carnes (aves e suínos) e processados, pizzas,
massas e vegetais congelados, a BRF está
presente em 95% dos lares brasileiros e atende a mais de 120 países de vários continentes.
A empresa conta mais de 100 mil funcionários, 34 unidades industriais no Brasil e 10 no
exterior (sete na Argentina, duas na Europa e
uma em Abu Dhabi). É sobre este gigante do
setor e as perspectivas para o mercado de investimentos que o seu Diretor Vice-Presidente
de Finanças e Relações com Investidores, Augusto Ribeiro Júnior, conversa com o Vision.
Quais as tendências da indústria de
alimentos e como elas se inserem nos
planos de crescimento da BRF?
Acreditamos que a relação entre oferta e
demanda deve se manter justa, o que tende
a orientar as margens positivamente. A BRF
dessa forma pretende continuar ampliando
sua presença internacional, seja abrindo novos mercados ou avançando na cadeia de valor através de distribuição e desenvolvimento
de marcas. Recentemente, a BRF inaugurou
uma fábrica em Abu Dhabi, um investimento de $120MM que deve consolidar a nossa presença no Oriente Médio. Anunciamos
também diversas aquisições e parcerias em
outras regiões, como Ásia e Europa, dentro
da estratégia de internacionalização e criação de valor da BRF.
E no Brasil?
No Brasil, onde já possuímos um posicionamento de mercado dominante, focamos
nos segmentos de maior valor agregado. Independentemente da conjuntura, o segmento de alimentos processados apresenta taxas
de crescimento muito interessantes, em linha
com a tendência de preferência do consumidor por produtos mais convenientes e saudáveis. Aqui nosso desafio é o da inovação, de
operarmos de maneira ainda mais eficiente
para crescer de forma rentável e sustentável.
Como a BRF vê essa questão da
sustentabilidade? De que maneira isso
influencia a estratégia global da companhia
e as ações da Diretoria Financeira?
A BRF acredita que, mais do que preservar o meio ambiente ou gerar empregos, deve atuar de forma diferenciada no mercado e
trabalhar diariamente com base em um conjunto de diretrizes, ações e práticas que visem
resultados positivos e simultâneos nos aspectos econômico-financeiros, ambientais e sociais. O compromisso com o desenvolvimento
sustentável é um dos valores da companhia e
está integrado à estratégia da empresa. Para
reforçar o comprometimento com sustentabilidade e mitigar os impactos de suas operações no meio ambiente, a BRF desenvolve
programas e iniciativas com metas e indicadores a serem alcançadas em seu plano
estratégico. Nesse sentido a diretoria financeira tem papel decisivo para estruturar, em
conjunto com as áreas técnicas, o pipeline
de investimentos que irão permitir à companhia atingir esses objetivos no curto, médio
e longo prazos. Recentemente, a BRF emitiu
dívida no mercado europeu no valor total
de €500 milhões, cumprindo com os “Green
Bond Principles”. Foi o primeiro Green Bond
emitido por companhia brasileira e o uso dos
recursos deve financiar projetos sustentáveis
em diversas áreas, como eficiência energética, redução da emissão de gases, gestão de
uso da água e resíduos, embalagens sustentáveis, etc.
Augusto Ribeiro é Engenheiro Mecânico, com
pós-graduação em Finanças Corporativas (FGV)
e mestrado na Universidade de Pittsburgh. Atuou
anteriormente na Basf, Kraft e Unilever.
Qual a importância da otimização do
capital de giro para a BRF e como as
soluções do mercado financeiro auxiliam
nesse processo?
Capital de giro, quando gerenciado de forma saudável, é uma medida diretamente ligada ao retorno do acionista. Nos últimos anos,
ampliamos nosso foco na gestão do capital de
giro ao longo da cadeia de suprimentos, colocando equipes dedicadas e metas para as
áreas de negócio. Os resultados obtidos foram
muito satisfatórios para a companhia mas
nossa busca por novas soluções é constante.
Qual o perfil ideal de um banco parceiro?
Como a relação com o BNP Paribas se
encaixaria nesse contexto? Buscamos uma parceria de longo prazo focada na transparência e inovação nas diversas frentes do relacionamento (crédito, cash,
estratégia de hedge, etc). Um banco que possa nos dar suporte localmente no nosso processo de globalização. O BNP Paribas tem nos
auxiliado em várias frentes no Brasil, Argentina, Europa e Oriente Médio. O relacionamento
vem se desenvolvendo bem nos últimos anos e
tem potencial para crescer ainda mais.
BANCO BNP PARIBAS BRASIL n SÃO PAULO SP: Tel. (11) 3841-3100 / Fax (11) 3841-3200 | Wealth Management: Tel. (11) 3841-3143 | Asset Management: Tel. (11) 30492820 | Securities Services: Tel. (11) 3841-3055 | Corporate Coverage: Tel. (11) 3841-3070 n BELO HORIZONTE MG: Tel. (31) 3254-1250 / Fax (31) 3254-1260 n CURITIBA
PR: Tel. (41) 3099-7250 / Fax (41) 3099-7260 n RIO DE JANEIRO RJ: Tel. (21) 3049-8200 / Fax (21) 3213-8230.
SUA OPINIÃO: O e-mail [email protected] é um espaço dedicado à opinião dos nossos clientes sobre os produtos, serviços e atendimento do Banco BNP Paribas.
Aguardamos o seu contato. Ouvidoria BNP Paribas: Tel. 0800-771-5999 / [email protected].
VISION é uma publicação do Banco BNP Paribas Brasil dirigida aos clientes. Coordenação: Claudia Melo | Jornalista-responsável: Marcelo Girard (MTb 28837) | Projeto e editoração:
Marcelo Girard / IMG3 Com. Gráf. & Editorial | Fotografia: Liao C. K. | Impresso pela Compulaser em papel 100% reciclado.
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