SICOOB COOPECREDI
Cooperativa de Crédito de Livre Admissão
da Região de Guariba
RATING
Março de 2014, com dados contábeis de dezembro de 2013
SICOOB COOPECREDI
Cooperativa de Crédito de Livre Admissão da Região de Guariba
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte
Rio de Janeiro - RJ
Tel.: (55) 21-2210-2152
Fax: (55) 21-2240-2828
e-mail: [email protected]
I. FUNDAMENTOS DA NOTA DE RATING
A2+
Muito boa condição geral de
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
O Comitê de Risco de LFRating e do RISKcoop, em reunião realizada no dia 10.mar.14,
confirmou a classificação A2+, em moeda nacional (R$), para o risco de crédito do SICOOB
COOPECREDI - Cooperativa de Crédito de Livre Admissão da Região de Guariba,
considerando aspectos estruturais, de gestão, operacionais e de suporte.
A classificação A2+ é conferida às Cooperativas que apresentam elevado grau de segurança
operacional e sólida situação financeira. O SICOOB COOPECREDI está promovendo uma
expansão vertical de sua rede e de suas operações ativas e passivas para mercados além do
agrobusiness. As estruturas de crédito e controles, inclusive os gerenciais, estão sendo repensadas, reforçadas e ampliadas. Seu perfil equivale a de um banco de pequeno porte e as estratégias
operacionais são conservadoras para assegurar a boa performance e o baixo risco operacional.
II. ASPECTOS SETORIAIS
O rating do RISKcoop é formado
de duas partes: a mais importante
é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos,
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
Analistas
Joel Sant´Ana Junior
(55) 21-2210-2152
[email protected]
Flavia da S. Alves de Marins
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COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
COMITÊ DE REVISÃO:10.MAR.14
VÁLIDO ATÉ: 10.MAR.15
A agricultura de cana-de-açúcar continua sendo a principal atividade dos associados (97% do
total) do SICOOB COOPECREDI, seguida por grãos, citrus e outros setores. Para custear e
balancear os constantes investimentos necessários ao agronegócio, uma importante fonte de
funding da cooperativa tem origem em operações de repasses das exigibilidades de crédito rural
(recursos obrigatórios) dos bancos, principalmente Bancoob, ou através da poupança rural
(produto que a cooperativa capta como correspondente bancário do Bancoob). O bom desempenho da Cooperativa nestas operações tem contribuído muito para minimizar os problemas da baixa geração de caixa nas Usinas, decorrente da pequena margem operacional
líquida do setor, que não tem sido suficiente para bancar financiamentos, custos e investimentos. É importante ressaltar que o SICOOB COOPECREDI atua em regiões onde as Usinas
têm demonstrado um bom resultado operacional, estando ligada a importantes players de
mercado, como: Usina Raízen/Cosan, com moagem de quatro milhões de toneladas por
safra; Usina São Martinho, com moagem de nove milhões de toneladas por safra, e Usina
Santa Adélia, com moagem de dois milhões de toneladas por safra. Com as margens reduzidas do setor alcooleiro, o setor açucareiro tem se mostrado como uma opção para amenizar as
perdas.
Segundo a CEPEA/ESALQ, o Indicador do Açúcar (Estado de São Paulo) acumulou alta de
3,8% em fev.14, registrando média mensal de R$ 50,38/saca de 50kg, 0,18% superior à de
jan.13 (R$ 50,29/saca de 50kg ). De acordo com pesquisadores do CEPEA, as cotações subiram apesar da demanda por volumes adicionais de açúcar cristal ter sido restrita no mercado
spot paulista no correr de fev.14. As indústrias relataram que o recebimento de produto já
contratado anteriormente foi suficiente para atender as necessidades da produção. Apesar
disso, representantes das Usinas não baixaram o valor de sua oferta, influenciados pelo comportamento das cotações internacionais do açúcar demerara na Bolsa de Nova York (ICE
Futures), que voltaram a subir em mar.14.
Apesar do momento volátil no mercado de cana-de-açúcar, o Comitê de Risco de LFRating e
do RISKcoop se sentiu confortável em manter a classificação de risco A2+ do SICOOB
COOPECREDI. Os pontos relevantes para esta classificação são a boa condição de liquidez,
que a torna uma das maiores cooperativas neste quesito do Sistema Sicoob, o crescimento
regular de seu Patrimônio Líquido, o cumprimento de suas metas orçamentárias, além do
exercício de boas práticas de governança na condução dos negócios da cooperativa.
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Todos os direitos reservados conforme Lei 9.610/98.
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A2+
Muito boa condição geral de
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
O Comitê de rating avaliou o conjunto de informações prestadas pelo SICOOB COOPECREDI, assim como o relato dos analistas de due diligence sobre os progressos na área de compliance
e controles gerais, e confirmou integralmente a nota obtida por indicadores, pela qualidade e
presteza das informações. Ressalta-se, porém, que a opção de aceitar associados de diversos
setores e atividades gera um desafio para a Cooperativa, que exigirá melhores controles e
capacidade analítica de crédito mais aprimorada.
III. PONTOS ESTRUTURAIS RELEVANTES NO SICOOB COOPECREDI
1
O SICOOB COOPECREDI se assemelha a uma instituição financeira completa e oferece
aos seus 2.700 associados a maior parte dos serviços e produtos típicos de um banco
comercial, incluindo cartão de crédito administrado pelo BANCOOB, recebimento de
contas de concessionárias de serviços públicos, através de convênios, repasse de recursos
governamentais e seguros diversos.
2
O SICOOB COOPECREDI estimula seus funcionários a estarem em constante
aprimoramento. Seu objetivo é que todos os funcionários que ocupam cargos técnicos
tenham curso superior e que eles sejam adequados ao setor onde atuam. Metade dos que
trabalham na Cooperativa está lá há mais de cinco anos, o que demonstra baixo turn over
e boa estabilidade funcional. Merece destaque a preocupação com treinamento específico,
quer interno ou externo, o que tem permitido que boa parte dos colaboradores, que têm
contato com o público, já possuam certificação CPA 10 e estejam atualizados quanto aos
procedimentos e normas determinadas pelo Banco Central, sendo capazes de atender e
orientar os associados nas decisões para produtos de investimento.
3
Possui uma estrutura organizacional clara e bem definida, conforme organograma na
página 8 deste Relatório. Também possui Plano de Cargos e Salários bem elaborado. A
cooperativa está providenciando o mapeamento das atividades do corpo funcional.
4
A Cooperativa se ajustou às Normas para contratação de Menores Aprendizes.
5
A excelente relação com as Usinas de açúcar e álcool é confirmada pelas frequentes visitas
comerciais dos gerentes da Cooperativa e pela eleição do SICOOB COOPECREDI como
domicílio bancário nas operações com os associados.
Analistas
6
A Cooperativa possui um back up site com as características adequadas de segurança e
operacionalidade, o que torna mais seguro o armazenamento e a segurança dos dados.
Joel Sant´Ana Junior
(55) 21-2210-2152
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7
É notável o bom relacionamento entre a Diretoria, Conselhos, associados e colaboradores.
Todos participam ativamente nos acontecimentos e no dia a dia da Cooperativa e o
objetivo é promover ao máximo a integração e a transparência no ambiente de trabalho.
Flavia da S. Alves de Marins
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8
É de se destacar a importância que o SICOOB COOPECREDI tem dado aos
procedimentos de Controles Internos e para isso possui uma equipe de profissionais
qualificados, que vem participando junto com outras cooperativas nos Comitês específicos
criados na Central SICOOB SP. Esse é um ponto de destaque e que LFRating considera
muito importante.
O rating do RISKcoop é formado
de duas partes: a mais importante
é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos,
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
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9 Ainda na área de Controles Internos é importante salientar que os Manuais são seguidos
plenamente. Os checklists são constantemente executados e a fiscalização é totalmente
orientada, com efeitos diretos e imediatos sobre o processo operacional e organizacional
do SICOOB COOPECREDI.
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A2+
Muito boa condição geral de
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
10 Em Assembleia Geral realizada em 22.mai.12 foi aprovada a alteração do Estatuto
Social da Cooperativa, que passou a contemplar novas condições de admissão de associados.
Desde então o SICOOB COOPECREDI ampliou seu quadro social para as pessoas
físicas e jurídicas que residem ou estejam sediadas em sua área de atuação.
11 Em abr. 14 serão renovados os membros dos Conselhos de Administração e Fiscal, com
indicação da estratégia para a formação da Diretoria Executiva, de acordo com o seu
processo de governança apresentado ao BACEN.
12 Em 23.dez.13 inaugurou um PA - Posto de Atendimento na cidade de Matão-SP, com
2
área total de 380 m . Esta cidade está situada em uma área estratégica, com a presença de
empresas ligadas ao agronegócio, área têxtil e indústrias de diferentes setores. Possui o
segundo maior PIB per capita da região de Ribeirão Preto SP, com R$ 5,8 bilhões de acordo
com levantamento do IBGE, e a indústria responde hoje por cerca de 70% do PIB da
cidade.
13 O SICOOB COOPECREDI possui uma visão expansionista e há estudos para a abertura
de novos PAs em outras cidades.
O rating do RISKcoop é formado
de duas partes: a mais importante
é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos,
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
14 A expansão pretendida e necessária exige um aumento da visão quanto à análise de crédito,
precisando aparelhar e qualificar ainda mais o departamento que dará as ferramentas para
a concessão dos recursos da Cooperativa.
IV. ASPECTOS ECONÔMICO-FINANCEIROS DO SICOOB COOPECREDI
1
O bom nível de liquidez apresentado pelo SICOOB COOPECREDI é suportado pelo
alto grau de conservadorismo de seus executivos, que optam por aplicar em CDI e títulos
públicos federais. Em 31.dez.13, suas aplicações correspondiam a 55% do Ativo Total,
demonstrando um elevado grau de liquidez e, ao mesmo tempo, a confiança que seus
associados depositam na Cooperativa, a quem confiam boa parte de seus recursos. Isto
contribui para a boa condição de seu Caixa Livre, que em 31.dez.13 alcançou um volume
de R$ 406 milhões, ou seja, valor superior em 2,38% ao apurado em 31.dez.12.
2
Cerca de 97% dos recursos livres são aplicados na Centralização Financeira,via Central
SICOOB SP, a quem confia todas as decisões de risco e de taxa. A Central SICOOB SP, por
sua vez, concentra 100% no BANCOOB. O funding para troca junto ao mercado bancário
por crédito rural com recursos obrigatórios acontece sem reciprocidade, porém com
reciprocidade junto ao BANCOOB.
3
Em 31.dez.13 o Ativo Total do SICOOB
COOPECREDI alcançou R$ 767 milhões,
valor 6,42 % superior ao apurado em
31.dez.12. Desse total, cerca de 56%, ou
R$ 406 milhões, era formado por Recursos
Prontamente Disponíveis. Também podese perceber um adequado financiamento
das Operações de Crédito, que são quase
integralmente suportadas por captação de
recursos operacionais e com recursos do
CRERUR.
Analistas
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RECEITAS - R$
dez.13
35.069.202
30.005.702
2.671.956
OPERAÇÕES DE CRÉDITO
TESOURARIA
OUTRAS
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4
Em 31.dez.13 as Receitas de Tesouraria registraram R$ 35 milhões, valor 7,89 % inferior a
posição de 31.dez.12. Este comportamento seguiu a trajetória dos juros primários fixados
pelo COPOM. Naquele mesmo período, as Receitas com Operações de Crédito acumularam
um saldo de R$ 30 milhões, valor 7,14 % superior ao mesmo período do exercício de
2012, ainda que a Cooperativa tenha mantido um perfil conservador por conta da piora
do cenário econômico.
5
A queda do Patrimônio Líquido verificada em 2012 foi decorrente do ajuste contábil da
decisão tomada em AGE de 2007, quando o SICOOB COOPECREDI assumiu as
obrigações de associados que aderiram ao PROCAPCRED. Assim, em 31.dez.11 a
Cooperativa registrou em suas Demonstrações Contas a Receber dos associados no
montante de R$ 9.143 mil, e não registrou o Passivo correspondente, de R$ 2.744 mil.
Durante o exercício findo em 31.dez.12, a Cooperativa procedeu aos ajustes requeridos,
baixando o ativo e registrando a obrigação, o que gerou Ajustes de Exercícios Anteriores
no montante líquido de R$ 11.887 mil.
6
Sua atividade de captar e dar crédito é concentrada, como era de se esperar, no setor sucroalcooleiro e suas posições no Ativo e Passivo acompanham o comportamento deste setor.
Além disso, a Cooperativa vem demonstrando bom desempenho na condução dos
negócios e no relacionamento com os associados, visível na evolução de sua captação, em
que o RDC apresentou um crescimento de 3,26% entre 31.dez.12 e 31.dez.13, com um
saldo de R$ 345 milhões. Nesse mesmo período, o Capital Social registrou crescimento de
5,98%, com saldo de R$ 74 milhões. Esse quadro demonstra o grau de confiança que os
associados têm no SICOOB COOPECREDI.
7
O Índice de Qualidade da Carteira (IQC), que é calculado com base na classificação da
carteira de crédito conforme Res.
2.682/99 do BACEN, ficou em
12,00
nível considerado muito bom.
10,00
Apesar da elevada expansão
8,00
verificada em 2011 e a pequena
IQC (%)
6,00
queda em 2012, já explicada, em
Jan.02 - dez.13
2013 as Operações de Crédito
4,00
apresentaram um crescimento de
2,00
9,26%, finalizando o exercício
JAN.02 MAR.03 MAI.04 JUL.05 SET.06 NOV.07 JAN.09 MAR.10 MAI.11 JUL.12 SET.13
com saldo de R$ 336 milhões.
Do total da carteira em 31.dez.13,
0,55% encontrava-se classificado no nível AA, numa escala de nove níveis. O nível de risco
A (de acordo com a Res. 2.682) representava cerca de 98,03% do total da carteira e 1,42%
das Operações de Crédito estava classificado nos piores níveis. A área de crédito é rigorosa
quanto a aplicação das normas estabelecidas, respeitando as respectivas alçadas. As
Operações de Crédito Rural, em razão dos prazos mais elevados, exigem garantias reais
(hipoteca, alienação), além do penhor de safra e outras garantias, que somadas superam
480%, em média, o valor do crédito. A classificação e provisionamento são baseados em
fundamentos aceitos pelo Banco Central do Brasil, assim como os créditos e a capacidade
de pagamento do devedor ou as garantias dadas nos contratos de crédito.
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estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
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V. ANÁLISE OBJETIVA DA NOTA DE RATING
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A confirmação da nota de rating atribuída ao SICOOB COOPECREDI reflete nossa avaliação
baseada nas informações recebidas diretamente e nas conhecidas e percebidas na due diligence
realizada na sede da Cooperativa, com a presença de seus principais executivos. O crescimento
da Cooperativa, os ajustes realizados e a forma como todo esse processo continua sendo
conduzido permanecem se refletindo, em boa parte, nos indicadores relevantes de risco. Dentre
os 41 itens submetidos à análise, 51% ficaram no intervalo das duas maiores notas, sendo que
em 37% atingiu a nota máxima.
CONTROLES - Já há algum tempo vem tendo destaque à área de Controles Internos da
Cooperativa, que é bem estruturada e dirigida por uma profissional experiente. Todos os
procedimentos estão enquadrados em 18 manuais. A Cooperativa contratou uma auditoria
externa de grande porte, a PwC, e além disso é auditada pela Central SICOOB SP, que também
contratou a PwC. Com a participação de 18,3%, este grupo foi o que mais contribuiu para a
nota final. É importante ressaltar a exigência, por parte do SICOOB COOPECREDI, de
revezamento de equipes na execução de auditoria da PwC.
CRÉDITO - Com participação de 17% do total da nota, esse é um grupo estável. Apesar da
elevada concentração das operações no setor sucro-alcooleiro (cana-de-açúcar), há uma boa
dispersão entre os tomadores, pois o maior devedor individual, dentre os 2.700 associados,
representa apenas 2% do total das operações efetuadas.
LIQUIDEZ - Mesmo apresentando um histórico de bons índices de liquidez, no atual
Relatório esse índice melhorou sensivelmente em relação ao anterior e foi responsável por
13% da nota final. Em 31.dez.13, a Cooperativa registrou um volume de Caixa Livre de R$ 406
milhões contra R$ 396 milhões em 31.dez.12.
ESTRUTURA GERENCIAL - Esse índice apresentou participação de 10,2% no total e
reflete a formação dos administradores e funcionários. A Cooperativa estimula a formação
profissional dos funcionários, além de conceder importantes benefícios.
ESTRUTURA DE RESULTADOS - A Cooperativa vem apresentando estabilidade nesse
grupo nos últimos cinco exercícios, com pequeno valor para o indicador “Grau de Diversificação
das Fontes de Receitas Operacionais”. Isso é normal e decorre da atual simplicidade operacional
da Cooperativa quando apenas duas áreas (Tesouraria e Crédito Rural ) são responsáveis por
quase toda a geração de Resultado Operacional. Esse grupo contribuiu com 10% na nota final.
Ao definir-se por atuar também em outros segmentos de mercados, é importante evoluir sua
estrutura de produtos e serviços.
VI. ASPECTOS DE DESTAQUE DO SICOOB COOPECREDI
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O SICOOB COOPECREDI oferece um amplo portfólio de produtos e serviços aos seus
associados. Eles são atendidos por profissionais com formação adequada (alguns deles
certificados pela ANBIMA e capacitados ao atendimento dos associados quanto a questões de
investimentos) em uma rede de seis PAs.
COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
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CAPTAÇÃO - Possui um excelente fluxo de captação de recursos, possível em função da
elevada confiança dos associados, que apresentam um perfil balanceado entre tomador e
aplicador, tanto em Depósito Totais quanto em Capital. Estas duas fontes de recursos somadas
atingiram o montante de R$ 439 milhões em 31.dez.13, contra R$ 422 milhões em 31.dez.12.
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QUADRO FUNCIONAL - A Cooperativa possuía, na data de saída deste Relatório, 89
colaboradores, que merecem destaque pela qualidade técnica e pelo fato de serem quase todos
graduados. É evidente a preocupação da Cooperativa com programas de treinamento e
atualização nos cenários em que está inserida. No mesmo sentido investe na qualidade de sua
equipe e na formação e atualização dos funcionários, com bolsas de estudo para pós-graduação,
obedecendo a critérios estabelecidos pelo Manual de Recursos Humanos.
UNIDADE DE CRÉDITO - A Cooperativa mantém em Manuais os critérios de análise e de
concessão do crédito. Os limites de crédito são dados por ocasião da confecção da ficha cadastral
do associado e são atualizados anualmente. O cadastro é bastante completo e inteligente, pois
vê a situação líquida e a capacidade de pagamento do associado. A fórmula para determinar os
limites é paramétrica, mas pouco sofisticada. O limite é confirmado pela unidade de cadastro
e enviado ao Comitê de Crédito, que decide a concessão. Nas operações no setor sucroalcooleiro,
o SICOOB COOPECREDI conta com
apoio técnico da Coplana para confirmar
as garantias quando algum empréstimo é
440.000.000
solicitado. A Coplana também acompanha
400.000.000
Operações de Crédito -R$
a aplicação desses recursos. Existem alçadas
360.000.000
Jan.08 - dez.13
320.000.000
nos PAs para operações de até R$ 15 mil e
280.000.000
240.000.000
acima desse valor a proposta é enviada à
200.000.000
Matriz. Para as Operações de Crédito Rural
160.000.000
120.000.000
é exigida garantia de, no mínimo, 150% e
80.000.000
as hipotecas dadas em garantia não podem
40.000.000
0
ter concorrência de outros credores. A
JAN.08
MAR.09
MAI.10
JUL.11
SET.12
NOV.13
atuação da Cooperativa em outros
segmentos de mercado exigirá melhores
controles e capacidade analítica na análise e concessão de Crédito.
ESTRUTURA FÍSICA DA SEDE E PAs - O prédio sede da Cooperativa em Guariba-SP é
próprio e está localizado em um lugar agradável, tanto para receber os associados quanto para
trabalhar. O projeto arquitetônico privilegiou a utilização de amplos espaços e visibilidade,
mantendo a privacidade em cada um dos módulos de trabalho e atendimento.
INFORMÁTICA - O ambiente onde está instalada a área de TI da Cooperativa é climatizado
e com acesso restrito, sendo necessário uma chave e senha biométrica. Os equipamentos são de
última geração e totalmente legalizados. O backup é feito em fitas LTO 5, que são guardadas em
local seguro. Não é possível instalar software ilegal nos computadores. Há bloqueio na própria
rede, além de software de gerenciamento de vírus e hackers. Uma redundância foi preparada na
cidade de Jaboticabal-SP, visando resguardar a Cooperativa de eventuais riscos na cidade onde
se encontra instalada sua estrutura principal, Guariba-SP.
COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
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VII. ORGANOGRAMA FUNCIONAL - SICOOB COOPECREDI
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e estruturais da economia.
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é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos,
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
Analistas
Joel Sant´Ana Junior
(55) 21-2210-2152
[email protected]
Flavia da S. Alves de Marins
(55) 21-2210-2152
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COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
COMITÊ DE REVISÃO:10.MAR.14
VÁLIDO ATÉ: 10.MAR.15
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Número desta análise: 12
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SICOOB COOPECREDI
Cooperativa de Crédito de Livre Admissão da Região de Guariba
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte
Rio de Janeiro - RJ
Tel.: (55) 21-2210-2152
Fax: (55) 21-2240-2828
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HIGHLIGHTS - SICOOB COOPECREDI
R$ mil
LIQUIDEZ
OPERAÇÕES DE CRÉDITO
Risco AA-C
Risco F-H
Créditos Atrasados
Muito boa condição geral de
IQC
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resisATIVO PERMANENTE
tem, no longo prazo, a maio- TOTAL DE ATIVOS
ria das mudanças conjunturais
DEPÓSITOS TOTAIS
e estruturais da economia.
RECURSOS DE REPASSES
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
RECEITAS DA ATIVIDADE
DESPESAS DE CAPTAÇÃO
O rating do RISKcoop é formado DESPESAS ADMINISTRATIVAS
de duas partes: a mais importante
SOBRAS LÍQUIDAS
é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos, RBA
A2+
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
Dez.08
200.062
Dez.09
270.585
Dez.10
364.224
Dez.11
418.434
Dez.12
396.570
Dez.13
406.027
197.948
206.773
305.449
316.634
308.414
336.977
179.098
183.141
262.815
261.833
250.833
272.288
-
315
5,0
1,7
11
31
712
588
131
401
129
52
9,67
9,56
9,63
9,40
9,00
8,99
6.227,5
6.551,6
9.994,8
12.904,8
16.351,7
19.038,8
404.237,9 483.954,3
679.675,4
747.982,4 721.354,7 767.637,9
164.690,3 209.442,2
319.602,4
355.908,4 351.795,4 365.000,8
147.543,4 170.540,1
224.503,7
231.257,1 199.145,6 217.197,3
61.851,4
67.951,1
87.756,4
101.143,2
99.818,7 110.589,1
48.262,5
40.994,1
68.664,5
81.996,0
(32.790,3) (26.424,0)
(42.275,2)
(60.167,4) (48.977,7) (44.155,8)
67.932,7
67.746,8
(4.248,1)
(5.193,4)
(5.558,0)
(6.615,8)
(7.024,3)
(8.156,6)
9.368,3
10.485,6
19.741,0
14.525,0
9.809,5
13.385,3
17,1%
17,9%
19,8%
21,7%
20,9%
20,4%
120.000.000
100.000.000
PATRIMÔNIO LÍQUIDO - R$
jan.02 - dez.13
80.000.000
60.000.000
40.000.000
20.000.000
Analistas
Joel Sant´Ana Junior
(55) 21-2210-2152
[email protected]
Flavia da S. Alves de Marins
(55) 21-2210-2152
[email protected]
COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
COMITÊ DE REVISÃO:10.MAR.14
VÁLIDO ATÉ: 10.MAR.15
0
JAN.02 MAR.03 MAI.04 JUL.05 SET.06 NOV.07 JAN.09 MAR.10 MAI.11 JUL.12 SET.13
450.000.000
400.000.000
350.000.000
300.000.000
250.000.000
200.000.000
150.000.000
100.000.000
50.000.000
0
JAN.08
MAR.09
RISCO AA
MAI.10
JUL.11
SET.12
NOV.13
OPERAÇÕES DE CRÉDITO
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Fax: (55) 21-2240-2828
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A2+
Muito boa condição geral de
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
VIII. INFORMAÇÕES GERAIS DO SICOOB COOPECREDI
CNPJ: 44.469.161/0001-02
Início das Atividades: 15 de dezembro de 1974
Sede: Av. Antonio Albino, 1.640 - Vila Garavello - Guariba-SP
Telefone: 16-3251-9700 Fax: 16-3251-9710
E-mail: [email protected]
Estado de Atuação: São Paulo
Municípios com PAs: Dumont, Guariba, Jaboticabal, Matão, Pradópolis e Taquaritinga.
Associados: Pessoas Físicas: 2.324
Pessoas Jurídicas: 376
Funcionários: 89
PAs: 6, incluindo a sede
Central: SICOOB SP
Sistema: BANCOOB E SICOOB
DIRETORIA EXECUTIVA
Diretor Financeiro: Delson Luiz Palazzo
Diretor Administrativo: Roberto Cestari
Diretor Operacional: Ismael Perina Junior
O rating do RISKcoop é formado
de duas partes: a mais importante
é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos,
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
Analistas
IX. HISTÓRICO DE RATING
GRUPO
CONJUNTURA
36,0
36,0
36,0
46,0
50,0
50,0
50,0
50,0
50,0
CONTROLE
43,5
43,5
43,5
57,0
61,5
63,0
63,0
64,2
64,2
ESTRUTURA
16,0
16,0
24,8
13,6
23,2
21,6
21,6
25,6
26,4
CAPITAL
33,2
30,8
32,4
32,0
32,0
29,2
30,4
32,4
33,2
GERÊNCIA
36,0
36,0
36,0
38,4
30,0
44,5
30,0
31,2
32,0
OPERACIONAL
22,0
22,0
22,0
22,0
18,3
20,8
19,5
19,5
21,0
RESULTADOS
32,0
38,0
38,0
38,0
38,0
38,0
38,0
37,0
38,8
CRÉDITO
48,0
56,4
54,6
54,6
51,6
51,6
51,6
51,6
52,8
LIQUIDEZ
55,5
48,0
48,0
33,0
48,0
46,5
49,5
49,5
52,0
PERFORMANCE
18,0
19,0
15,5
17,0
15,0
17,0
16,0
16,0
16,0
340,2
345,7
350,8
351,6
367,6
382,2
369,6
377,0
386,4
51,0
51,9
52,6
52,7
55,1
57,3
55,4
56,6
58,0
391,2
397,6
403,4
404,3
422,7
439,5
425,0
433,6
444,4
A1-
A1
A1
A1
A1+
A2
A2
Joel Sant´Ana Junior
(55) 21-2210-2152
[email protected]
Flavia da S. Alves de Marins
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[email protected]
4.Nov.05 17.Out.06 30.Jan.08 03.Abr.09 08.Fev.10 28.Fev.11 06.Mar.12 08.Mar.13 10.Mar.14
TOTAL
COMITÊ
TOTAL GERAL
COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
CLASSIFICAÇÃO
COMITÊ DE REVISÃO:10.MAR.14
VÁLIDO ATÉ: 10.MAR.15
A2+
A2+
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Muito boa condição geral de
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
O rating do RISKcoop é formado
de duas partes: a mais importante
é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos,
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
Analistas
Joel Sant´Ana Junior
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Flavia da S. Alves de Marins
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COMITÊ DE REVISÃO:10.MAR.14
VÁLIDO ATÉ: 10.MAR.15
X. FONTES DE INFORMAÇÃO RELEVANTES PARA ESTE RELATÓRIO
1.
Balanços e balancetes mensais do período analisado.
2.
Perfil RISKCOOP preenchido.
3.
Visita de due diligence.
XI. DISCLAIMERS
1.
2.
3.
4.
Nenhuma parte deste Relatório pode ser modificada ou publicada sem a permissão
expressa da Lopes Filho & Associados, Consultores de Investimentos Ltda. (Lopes
Filho).
As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas
LFRating não pode garantir sua exatidão e integridade. Usou-se de toda a diligência para
que os dados fossem confirmados, mas em alguns casos só se pode ver a sua coerência.
Todos os dados que nos pareceram incoerentes foram confrontados com a fonte primária
ou secundária. LFRating não é responsável por dados fraudados ou inverídicos, que
nos foram informados e pareceram coerentes. Apesar de termos efetuado visita de due
diligence, nenhuma auditoria local foi realizada para confirmar a existência de ativos ou
numerário declarados.
Este rating não se constitui em uma recomendação de investimento nesta cooperativa,
com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador. As análises e opiniões neste
Relatório são feitas em uma data informada no Relatório e LFRating envida seus
melhores esforços para que elas sejam sempre atuais pelo prazo informado, mas algumas
informações são de responsabilidade de agentes externos à operação e que podem não
ser informadas no tempo adequado.
LFRating é um departamento da Lopes Filho e nenhuma classificação de risco é feita
para cooperativas que, eventualmente, estejam sendo alvo de serviços de consultoria. Da
mesma forma, nenhum cliente da LFRating ou da Lopes Filho representa mais que 5%
de seus respectivos Faturamentos.
5. Lopes Filho possui departamentos que geram produtos diferenciados para o mercado
de capitais brasileiro. Todos os critérios de segregação são utilizados, preservando a
independência de cada um deles, inclusive LFRating. LFRating, em especial, estabeleceu
políticas e procedimentos de forma a preservar a confidencialidade de informações
consideradas sigilosas, recebidas no âmbito do processo de classificação.
6. LFRating utiliza metodologia proprietária que utiliza aspectos objetivos e subjetivos
dos pontos que entende como sendo Fatos Geradores de Risco (FGR), com pequenas
diferenças de abordagem para cada tipo de classificação. Basicamente desenvolveu planilhas
que sistematizam e homogeneizam os pontos que devem ser abordados pelos analistas,
a partir de até três Grupos que detalham os FGRs. Essa metodologia prevê cinco descritores
para cada indicador de risco. Eles têm a finalidade de estabelecer um padrão que possa
tornar comparáveis cada indicador. Estes Grupos são duplamente ponderados, de forma
que cada um ganhe ou perca importância à medida que vai sendo detalhado.
7. A cooperativa não teve qualquer operação avaliada por LFRating nos últimos doze
meses.
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8. A cooperativa não recebeu nenhum serviço de qualquer natureza de outras partes
relacionadas a LFRating nos últimos doze meses.
9. LFRating adota procedimentos que identifica e administra possíveis conflitos de interesse
nas classificações que realiza. Para esta classificação, nenhum conflito de interesse real,
aparente ou possível foi identificado.
Muito boa condição geral de
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
O rating do RISKcoop é formado
de duas partes: a mais importante
é derivada da interpretação de
indicadores objetivos e subjetivos,
que abrangem todos as áreas e
aspectos relevantes do funcionamento de uma cooperativa de
crédito de livre admissão. A outra
parte é oriunda da avaliação de um
comitê de rating, que define a
classificação.
Analistas
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COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
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Número desta análise: 12
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RISKcoopClassificação de Risco de Cooperativas de Crédito
A2+
Muito boa condição geral de
risco. As bases financeira e
estrutural são fortes e resistem, no longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais
e estruturais da economia.
CLASSIFICAÇÃO
A3
A2
A1
B3
B2
B1
C2
O rating do RISKcoop é formado
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que abrangem todos as áreas e
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comitê de rating, que define a
classificação.
C1
D
CONCEITO
Excelente condição geral de risco. As bases financeira e estrutural estão sólidas e resistem a
mudanças conjunturais e estruturais da economia.
Muito boa condição geral de risco. As bases financeira e estrutural são fortes e resistem, no
longo prazo, a maioria das mudanças conjunturais e estruturais da economia.
Boa condição geral de risco. As bases financeira e estrutural são firmes e resistem, no médio
prazo, a mudanças conjunturais ou estruturais da economia.
Boa condição geral de risco. As bases financeira e estrutural estão suscetíveis, no médio prazo,
a mudanças conjunturais ou estruturais da economia.
Média condição geral de risco. As bases financeira e estrutural estão suscetíveis, no curto
prazo, a mudanças conjunturais ou estruturais da economia.
Alta condição geral de risco. As bases financeira e estrutural estão mais suscetíveis a
mudanças conjunturais ou estruturais da economia, que podem elevar seu risco muito
rapidamente.
Elevada condição geral de risco. As bases financeira e estrutural não suportam mudanças
conjunturais ou estruturais da economia.
Frágil condição geral de risco. As bases financeira e estrutural estão muito sensíveis a
quaisquer mudanças conjunturais ou estruturais da economia, sugerindo ajustes imediatos.
Situação geral crítica, sugerindo ajustes drásticos e imediatos.
Obs.: O Comitê de Rating pode sugerir o acréscimo de sinais aritméticos de + e – para mostrar diferenças entre as cooperativas
avaliados ou perspectivas de promoção ou rebaixamento.
Resistência
a mudanças
Alta
Investment Grade
Média
Speculative Grade
Analistas
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Flavia da S. Alves de Marins
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Baixa
Tempo para efeito
Frágil
Crítica
Curto
Médio
Longo
COMITÊ ORIGINAL: 08.MAR.13
COMITÊ DE REVISÃO:10.MAR.14
VÁLIDO ATÉ: 10.MAR.15
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