FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DESCRIÇÃO VENDAS /RECEITAS BRUTAS (-) Devoluções, Abatimentos Cancelamentos (-) Impostos Incidentes sobre Vendas = VENDA /RECEITA LÍQUIDA (-) Custos dos Produtos Vendidos = LUCRO BRUTO (-) Despesas Administrativas (-) Despesas com Vendas (-) Despesas Financeiras (-) Despesas Gerais = LUCRO OPERACIONAL (-) Despesas Não Operacional + Receita Não Operacional = LUCRO LÍQUIDO ANTES DO IR ( - ) PROVISÃO PARA IR = LUCRO LÍQUIDO APÓS DO IR MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO BALANÇO PATRIMONIAL DE ACORDO COM A LEI Nº 6.404/76 ATIVO PASSIVO ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE Caixa e Bancos Empréstimos e Financiamentos Aplicações de Liquidez Imediata Fornecedores Duplicatas a Receber Salários e Encargos Sociais Estoques Obrigações Fiscais Duplicatas a Pagar Dividendos Propostos Contas a Pagar TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO (RLP) EXIGÍVEL A LONGO PRAZO (ELP) Contas a Receber Financiamentos Bancários Empresas Coligadas e Controladas BNDES TOTAL DO RLP TOTAL DO ELP ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimento Capital Social Imobilizado Reservas de Capital Intangível Reserva de Reavaliação do Ativo Reservas de Lucros Lucros (prejuízos) acumulados TOTAL DO ATIVO PERMANENTE TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Contextualização do Capital de Giro Âmbito Macro: • Fluxos Internacionais de Capital • Sistema Financeiro Nacional • Mercados Financeiros Âmbito Micro: Finanças Empresariais: • Curto Prazo: Gestão do Capital de Giro • Longo Prazo: Criação de Valor com Sustentabilidade Financeira MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Aconteceu na empresa: Aumentei as vendas, aumentei o faturamento, mas estou endividado e sem dinheiro...... MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO O que aconteceu??????? MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO E os custos? E as despesas? E as contas a receber? E o pagamento? MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO A resposta está na Gestão do Capital de Giro. MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO CONCEITO: √ CAPITAL CIRCULANTE => RECURSOS APLICADOS NO ATIVO CIRCULANTE √ MENOR PARTICIPAÇÃO NO ATIVO => MAIOR ESFORÇO DO ADMINISTRADOR √ SOLUÇÃO DE PROBLEMAS: * FORMAÇÃO E FINANCIAMENTO DE ESTOQUES * GERENCIAMENTO DAS CONTAS A RECEBER * ADMINISTRAÇÃO DE DÉFICITS DE CAIXA √ CAPITAL DE GIRO = ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO CONCEITO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL) MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO: MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO: • Redução de Vendas MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO: • Crescimento da Inadimplência MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO: • Aumento das Despesas Financeiras MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO: • Aumento de Custos MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO: • e .............................. EXERCÍCIO: MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO: • Alguma combinação dos quatro fatores anteriores MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO O problema mais frequente de capital de giro surge como consequência de uma redução de vendas. MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Neste caso, o administrador financeiro defronta-se com as seguintes questões: MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO a) Como manter o capital de giro sob controle diante de um quadro de redução das vendas? MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO b) O que pode ser feito para evitar uma crise maior de capital de giro? MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: FORMAÇÃO DE RESERVA FINANCEIRA MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO FORMAÇÃO DE RESERVA FINANCEIRA MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: ENCURTAMENTO DO CICLO ECONÔMICO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO ENCURTAMENTO DO CICLO ECONÔMICO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: CONTROLE DA INADIMPLÊNCIA MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO CONTROLE DA INADIMPLÊNCIA MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: NÃO SE ENDIVIDAR A QUALQUER CUSTO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO NÃO SE ENDIVIDAR A QUALQUER CUSTO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: ALONGAR O PERFIL DO ENDIVIDAMENTO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO ALONGAR O PERFIL DO ENDIVIDAMENTO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: REDUZIR OS CUSTOS MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO REDUZIR OS CUSTOS MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: SUBSTITUIÇÃO DE PASSIVOS MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO SUBSTITUIÇÃO DE PASSIVOS MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas: SOLUÇÃO PROPOSTA ?????? MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO SOLUÇÃO PROPOSTA ?????? MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO DETERMINAÇÃO DA NCG NCG = ACO – PCO NCG = Necessidade de Capital de Giro ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO EXEMPLOS: MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO EXERCÍCIOS: MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO FONTES DE FINANCIAMENTO DA NCG 3 TIPOS DE FINANCIAMENTOS: • CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO • EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS BANCÁRIOS DE LONGO PRAZO • EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS DE CURTO PRAZO E DUPLICATAS DESCONTADAS MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO FONTES DE FINANCIAMENTO DA NCG ESTOQUES FORNECEDORES REPRESENTA INVESTIMENTO TOTAL EM GIRO DUPLICATAS A RECEBER FINANCIAMENTO ESPONTÂNEO É O FINANCIAMENTO QUE A EMPRESA PRECISA OBTER PARA FINANCIAR A CORRESPONDENTE ÁREA DO ATIVO CIRCULANTE. É A NCG MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) DUPL.DESCONTADAS EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO BANCÁRIO DE LONGO PRAZO ATIVO PERMANENTE FONTE DE FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO PATRIMÔNIO LÍQUIDO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO ESQUEMA DE FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO PL CCP CCL MAIS MENOS RLP + AP SIMBOLOGIA: FNCG MAIS ELP EBCP NCG = NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO CCL = CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO EBCP = EMPRÉSTIMO BANCÁRIO DE CURTO PRAZO (INCLUSIVE DUPLICATAS DESCONTADAS) CCP = CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO ELP = EXIGÍVEL A LONGO PRAZO PL = PATRIMÔNIO LÍQUIDO AP = ATIVO PERMANENTE RLP = REALIZÁVEL A LONGO PRAZO MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO EXEMPLO: CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ???? SOLUÇÃO: PL= CCP = MENOS RLP + AP = CCL = MAIS NCG = MAIS ELP = EBCP = MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO EXERCÍCIO : CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ???? SOLUÇÃO: PL= CCP = MENOS RLP + AP = CCL = MAIS NCG = MAIS ELP = EBCP = MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO EXERCÍCIO : CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ???? SOLUÇÃO: PL= CCP = MENOS RLP + AP = CCL = MAIS NCG = MAIS ELP = EBCP = MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Prof. Norio Ishisaki FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO Prof. Norio Ishisaki FATEA – 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