RESULTADOS DO 2T11
10 de Agosto de 2011
1
Considerações Iniciais (Disclaimer)
Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre
eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos,
financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se
insere.
Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares
têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças
materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da
BM&FBOVESPA.
Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços
prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b)
à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e
estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento
da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no
ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA;
(vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a
competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii)
habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeiras.
Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a
BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros.
Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário;
tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou
qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os
requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.
2
Destaques do 2T11
Fortalecimento da posição estratégica frente às condições de mercados desfavoráveis
Destaques Operacionais e Financeiros
Receita Líquida: R$468M (2T10: R$476M)
Despesas Ajust.1: R$144M (2T10: R$124M)
Lucro Ajust.2: R$409M (2T10: R$424M)





Volume de BM&F. Média diária de 2,7 milhões de contratos no 2T11, alta de
5,8% em relação ao 2T10.
Crescimento de 11% dos volumes dos HFTs no segmento BOVESPA em relação
ao 1T11 (7,4% do volume total no 2T11 e 8,6% em Jul/11)
21 ofertas públicas até jul/11, sendo 11 IPOs e 10 follow ons
Novo programa de recompra: aquisição de até 30 milhões de ações até dez/11
Dividendos: R$235,3 milhões, 80% do Lucro Líquido no 2T11.
EBITDA Ajust.3: R$323M (2T10: R$351M)
Projetos Estratégicos
Margem EBITDA Ajust.: 69,1% (2T10: 73,7%)
LPA Ajust.: R$0,209 (2T10: R$0,211)
1Ajustadas pelo

Nova estrutura de tarifação: fim dos subsídios cruzados, fortalecimento da
posição competitiva e alinhamento internacional.


Entrega do módulo de derivativos da nova plataforma de negociação no 3T11

Formador de mercado para opções sobre ações
CORE: nova arquitetura de administração de risco que será utilizada no projeto
integração das clearings
plano de opções de compra de ações, depreciação, PDD e imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group
pelo reconhecimento de passivo diferido da amortização do ágio, plano de opções de compra de ações e equivalência patrimonial da participação da Companhia
no CME Group (líquida de imposto)
3
3Ajustado pelo plano de opções de compra de ações
2Ajustado
Receitas – 2T11 vs. 2T10
O segmento BM&F continua crescendo frente às dificuldades do mercado
A receita de Empréstimo de Títulos aumentou 39,3% sobre o 2T10
R$ milhares
Receita operacional
2T11
2T10
Var. %
2T11 x 2T10
521.324
528.996
-1,5%
BOVESPA Neg. e/ou Liq.
240.574
259.309
-7,2%
BM&F Neg. e/ou Liq.
191.148
184.139
3,8%
89.602
85.548
4,7%
Depos., custódia e back-office
22.937
22.270
3,0%
Vendors
16.301
16.819
-3,1%
Emprést. de valores mobiliários
17.202
12.345
39,3%
Acesso dos participantes
12.078
13.431
-10,1%
Listagem de valores mobiliários
11.617
10.754
8,0%
Banco
5.096
3.931
29,6%
Outros
3.028
4.942
-38,7%
Bolsa Brasileira de Mercadorias
1.343
1.056
27,2%
Outras receitas
Desempenho operacional
BOVESPA
ADTV - em R$ milhões
Margem – em bps
17%
46%
37%
Neg. e/ou Liq. - Bovespa
Neg. e/ou Liq - BM&F
Outras receitas
Var. %
2T11 x 2T10
6.207,1 6.682,6
-7,1%
5,862 6,131
-0,269 bp
2T11
2T10
ADTV – em milhares de
BM&F
contratos
RPC – em R$
2.670,2 2.523,4
1,127 1,145
5,8%
-1,5%
4
Performance do Segmento BOVESPA
Queda dos volumes das pessoas-físicas dadas as condições de mercado desfavoráveis
ADTV do 2T11: R$6,2 bi vs. R$6,7 bi (2T10)
Atividade Pessoa Física
Explicada, principalmente, pela desaceleração das pessoas físicas (PFs) no ADTV
R$ bilhões
2T11
2,1
2,1
0,6 0,1
1,3
2,0
2,3
2,3
1,5
0,6 0,1 R$6,7 bi
4T10
2,2
2,3
1,5
0,6 0,2
2T10
1T10
2,1
1,7
2,3
1,9
2,0
Institucional
1,5
1,7
2,1
1,8
Estrangeiro
0,4 0,1
Pes. Físicas
Inst. Financ.
R$6,8 bi
R$5,9 bi
0,6 0,2
0,6 0,2
R$6,7 bi
Mercado a Vista
Derivativos de Ações
Termo de ações
Opções sobre ações
Total BOVESPA
2T10
5,398
14,701
12,998
15,308
6,131
Empresas e Outros
1T11
5,501
13,249
12,999
13,393
6,017
1,7
2T11
5,395
13,627
12,998
13,963
5,862
2T11 vs. 1T11:
A queda de 0,106 bp no mercado à vista é explicada pelo crescimento de 11% do
ADTV dos HFTs. Queda da participação dos derivativos de ações que impactam a
margem total.
2T11 vs. 2T10:
Queda da participação de opções sobre ações no total negociado, os quais
possuem margem superior à média, no total negociado; e crescimento da
atividade dos HFTs.
110%
1,5
1,5
1,5
1,5
1,3
90%
1,0
70%
0,5
50%
0,0
30%
1T10
R$6,6 bi
Margem de Negociação (em pontos base)
Mercado
130%
2,1
R$6,2 bi
1T11
3T10
Queda da turnover velocity * das PFs
2,5
2T10
3T10
4T10
ADTV em R$ bilhões
1T11
2T11
Turnover Velocity
*Relação entre o volume negociado e o valor custodiado das PFs
Dadas as condições de mercado, as pessoas físicas reduziram
o volume negociado (velocidade de giro), mas não houve
perda de estoque (valor custodiado)
Volume Custodiado das PFs constante
700
600
631
558
611
556
597
603
150
125
500
100
400
75
300
50
200
25
100
0
-
1T10
2T10
3T10
Número de Contas em milhares
4T10
1T11
2T11
Volume Custodiado R$bi
5
Segmento BM&F
Volume de derivativos se mantém em nível elevado
Volume Médio Diário Negociado (ADTV)
 ADTV de 2,7 milhões de contratos no 2T11, acima dos 2,5 milhões no 2T10, principalmente por conta dos
contratos de taxa de juros em R$ em USD
Receita Média por Contrato (RPC)
 A RPC caiu para R$1,13, em comparação com R$1,14 e subiu em relação aos R$1,04 no 1T11

2T11 x 2T10: alteração do mix de contratos negociados: (i) aumento da participação dos contratos de Taxas de
Juros em Dólares (margem inferior à média); (ii) redução da participação dos contratos de Taxa de Câmbio (margem
mais elevada do que a média)
Recorde
Histórico
R$
1,30
1,20
R$1,13
R$1,14
R$ 1,10
0,80
0,70
2.454
2.523
2.428
85
95
590
78
99
100
603
85
84
106
481
96
1.606
1.636
1.661
0,60
0,50
R$1,04
R$1,13
4.000
3.500
1,00
0,90
5.000
4.500
R$1,17
1,10
Milhares de contratos
2.616
89
104
491
100
2.866
88
102
422
128
2.670
101
119
543
187
3.000
2.500
2.000
1.500
1.833
2.127
1.720
1.000
500
0,40
1T10
Tx. de Juros em R$
2T10
3T10
Tx. de Juros em US$
4T10
Tx. de Câmbio
1T11
Outros
2T11
Índices de Ações
Queda da volatilidade no
2T11
RPC
6
Crescimento da receita de Empréstimos de Ações
39,3%
-3,1%
(em milhares de R$)
Crescimento de 8,8% do número médio de contas de
custódia, de 580 mil para 631 mil de contas no 2T10;
número de contas levemente acima do 1T11

Aumento de 13,6% do valor médio em depositado
(desconsiderando a custódia de ADRs e de inv.
estrangeiros)

Aumento do nível de atividade do serviço de
empréstimos de ações em relação ao 2T10 e 1T11
22.270
2T10
2T11

22.937
2T11
17.202

2T10
12.345
2T11
16.301
2T10
16.819
Vendors
3,0%
Emprést. de valores
Depositária e custódia
mobiliários
Benefícios de um modelo de negócio diversificado
Aumento de 42,0% do volume financeiro médio
de contratos em aberto em relação ao 2T10

Nova Política de Preços implementada em Ago/10,
reduziu as tarifadas relacionadas ao acesso online de
inv. pessoas-físicas (Home Broker), com o objetivo de
atrair mais investidores

Apreciação cambial média do R$ em relação ao US$,
de 11,0% (aproximadamente 30% da receita de
vendors)
7
Despesas Operacionais abaixo do Trimestre Anterior
Leve aumento das despesas ajustadas; em linha com a estratégia da empresa
Abertura de despesas – 2T11
 Despesas operacionais de R$166,8 milhões no 2T11, devido ao aumento
planejado do número de funcionários em relação ao 2T10
14%
6%
7%
 Queda de 11,6% das despesas operacionais em relação ao 1T11, explicada pelo
primeiro vesting do novo programa de opções, cujo reconhecimento das
despesas se concentrou no 1T11
53%
6%
 Alta de 15,5% das despesas ajustadas em relação ao 2T10, em linha com a
estratégia de crescimento da Companhia e com o intervalo previsto do
orçamento (de R$615,0 milhões a R$635,0 milhões)
14%
Pessoal
Depr./ Am.
Prom. e Divulgação
Proc. de dados
Serv. de Terc.
Outras
 Leve aumento (2,2%) das despesas ajustadas em relação ao 1T11, explicado pelo
aumento de despesas com pessoal - desligamento e hora extra
188,7
(em R$ milhões)
133,8
115,5
1T10
143,5
9,0
9,3
167,6
7,0
11,5
5,5
15,1
9,4
18,9
188,7
166,8
10,1
10,1
24,5
22,3
124,4
145,8
159,0
140,6
143,7
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
Desp. Operacionais Ajustadas
Depreciação
Plano de opções
Outros
8
Despesas de Pessoal e Depreciação: queda sobre o 1T11
As despesas de pessoal ajustadas foram impactadas pelo aumento das despesas com
desligamento e hora extra relacionada à implantação de projetos estratégicos
Despesas com Pessoal
(em R$ milhões)
Pessoal Ajust.
Plano de opções
63,7
64,4
9,0
7,0
54,7
57,4
1T10
2T10
90,3
71,7
9,4
97,4
88,2
24,5
10,1
 Queda de 9,5% em relação ao trimestre anterior, devido
às despesas com o novo plano de opções no 1T11
 Alta de 7% da despesa de pessoal ajustada sobre o 1T11,
devido ao reconhecimento de despesas não recorrentes,
tais como desligamento e hora extra de funcionários
ligados à implantação de projetos
5,5
66,2
3T10
80,9
72,9
78,0
4T10
1T11
2T11
Despesas com Depreciação
 Queda de 12,3% das despesas de depreciação em
relação ao 2T10 e 54,7% na comparação com o 1T11
22,3
(em R$ milhões)
6,8
6,8
18,9
15,5
15,1
9,3
1T10
11,5
2T10
10,1
3T10
4T10
 Aumento de 22,9% do número médio de funcionários
em relação ao 2T10 (fortalecimento das áreas de
desenvolvimento, fomento e tecnologia, em linha com a
estratégia de crescimento da Companhia)
1T11
2T11
 O 2T11 inclui a alocação das despesas com depreciação
dos equipamentos e amortização dos softwares para os
custos de projetos de TI onde referidos equipamentos
ou softwares tem sido utilizados
 No 2T11, R$6,8 milhões de despesas foram revertidas do
1T11 e alocadas para os custos de projetos de TI onde
equipamentos e softwares estão sendo utilizados
9
Destaques Financeiros
Forte geração de caixa, mantendo a distribuição de proventos e programa de
recompra em benefício dos acionistas
Caixa e Aplicações Financeiras (R$ milhões)
Resultado Financeiro
 R$70,8 milhões no 2T11: 6,3% abaixo do 2T10
 Receita Financeira: R$87,9 milhões, 13,2% acima do 2T10,
238
devido ao aumento da taxa média de juros
2T11
1.116 463
1.538
3.355
 Despesas Financeiras: R$17,1 milhões, comparados a R$2,1
milhões no 2T10, principalmente devido ao custo da dívida
Investimentos (Capex)
 R$43,7 milhões no 2T11, atingindo R$73,0 milhões no 1S11;
Dentro do intervalo orçado de R$235,0 milhões a R$255,0 milhões
269
4T10
959 496
1.712
3.435
Recompra de Ações
 Programa aprovado em Ago/10 concluído: 60 milhões de ações
foram recompradas
 Novo programa permite a aquisição de até 30 milhões de ações
até Dez/11 (6,5 milhões de ações foram recompradas em Jul/11)
Garantias de Participantes em $ e Outros*
Distribuição de Lucros
Fundos Restritos
 R$235,3 milhões em dividendos aprovados no 2T11, 80% do
Controladas / coligadas**
Recursos Disponíveis
lucro líquido
*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre títulos em custódia e proventos ainda não pagos
** Inclui recursos de terceiros (R$142 milhões no 4T10 e R$101 milhões no 2T11) e fundos restritos(R$11 milhões no 4T10 e no 2T11) do Banco BM&F
10
Avanços nos projetos estratégicos
Fortalecimento do modelo de negócio e da posição de mercado
Nova Estrutura de
Tarifação
• Refletir a estrutura de custos da Companhia, eliminando os subsídios
cruzados e fortalecendo a posição competitiva
• Alinhamento com o mercado internacional
• Neutralidade nas receitas e margens da Companhia
• Entrará em vigor no 2S11: seg. Bovespa: 26/08 e seg. BM&F: 31/10
Integração das Clearings
• A integração das quatro clearings trará sinergias, reduzirá o custo de
transação e elevará a eficiência do mercado
• O CORE será a arquitetura base para os sistemas de risco e liquidação
da nova clearing
• O desenvolvimento será concluído em 2012, sendo que a certificação
e a migração ocorrerão em 2013
Estado da Arte em TI
Nova Plataforma de
Negociação Multiativos
•
•
•
•
Módulo de Derivativos concluído no 3T11
Aumento da capacidade, redução da latência, mais funcionalidades
Aumento de eficiência e sinergias para os participantes de mercado
Aumento da atividade de Alta Frequência
11
Nova Estrutura de Tarifação da BM&FBOVESPA
Eliminando distorções e fortalecendo posição competitiva
 Fortalecimento da posição competitiva
 Elimina subsídios cruzados entre negociação e pós-negociação
 O rebalanceamento das tarifas tem efeito neutro no custo de negociação para
o investidor e nas receitas e margens da Companhia
Nova Política de Tarifação – Seg. Bovespa
Estrutura Atual
pontos base
Menor
Maior
Nova Política de Tarifação – Seg. BM&F
Nova Estrutura
Menor
Maior
pós-negociação (tarifas de liquidação e registro)
1,90
(76%)
2,85
(83%)
0,70
(28%)
0,70
(20%)
Pós Neg. 0,60
(24%)
0,60
(17%)
1,80
(72%)
2,75
(80%)
Total
(100%)
3,45
(100%)
2,50
(100%)
3,45
(100%)
Neg.
2,50
 Rebalanceamento das tarifas de negociação e
 60% pós-negociação e 40% negociação
 All
in cost
em
linha
com
o mercado
internacional
Nota: a menor tarifa é paga pelo institucional local e clube de
investimentos, e no caso de day trade para todos investidores
12
Integração das Clearings
Fortalecimento da posição de mercado e redução de custos
A integração dos sistemas de administração de risco, colaterais e compensação
simplificará as operações e gerará eficiência
A nova arquitetura CORE beneficiará os participantes que concentrarem suas transações na
BVMF, fortalecendo nossa posição competitiva
EFICIÊNCIA OPERACIONAL
AÇÕES, DERIVATIVOS
DE AÇÕES E
EMPRÉSTIMO DE
AÇÕES
DERIVATIVOS
FINANCEIROS E
COMMODITIES
SISTEMAS INTEGRADOS
EFICIÊNCIA NA LIQUIDAÇÃO
REDUÇÃO DOS VALORES A PAGAR VIA MAIOR PODER DE NETTING
RENDA FIXA
CÂMBIO SPOT
EFICIÊNCIA NA ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
REDUÇÃO NA ALOCAÇÃO DE CAPITAL
13
Evolução Estratégica em TI
Construindo a plataforma mais eficiente do mercado
Sistema de Negociação
(multiativos)
Nova Clearing
(integração)
Módulo de derivativos da plataforma de negociação multiativos (3T11)
 Capacidade de processamento de 200 milhões de mensagens/dia
(recorde de 6 milhões de mensagens/dia no segmento BM&F)
 Latência de aproximadamente 1 milissegundo, indo para
microssegundos em 2012
Demais módulos: ações (1S12) e renda fixa (2012)
TradingTechnology (TT) passará a oferecer telas de negociação para seus
clientes
Desenvolvimento da infraestrutura de TI que suportará a nova clearing
(processo de integração)
 suportará as atividades de compensação, liquidação e depositária das
quatro clearings existentes atualmente.
 Processo de desenvolvimento será concluído em 2012; certificação e
migração da plataforma em 2013
14
Foco em prioridades estratégicas
Crescimento consistente
de receitas e resultados
• Oportunidade de capturar crescimento macroeconômico
• Apesar da situação macroeconômica recente, os mercados de
capitais e derivativos brasileiros oferecem excelentes
oportunidades de crescimento da BVMF no longo prazo
Fortalecimento da posição
competitiva
• Desenvolvimento da nova plataforma de negociação multiativos
(estado da arte em TI)
• Aumento da eficiência de capital com a integração das clearings
• Primeiro módulo da plataforma multiativos será entregue no 3T11
• Rebalanceamento da estrutura de tarifas
Investimento em produtos
e parcerias
• Diversificação do mix de produtos como direcionador de
crescimento de longo prazo
• Parceria com CME oferece oportunidade de inovações
• Novos produtos (formador de mercado, HFT e cross listing)
Entrega consistente de
resultados
• Foco no controle de custo – despesas ajustadas dentro do
orçamento
• Estratégia de maximizar o retorno do acionista
• Elevado payout combinado com recompra
15
ANEXO
16
Resumo da Demonstração de Resultados
Variação
2T11 / 2T10
2T11
2T10
Receita operacional
521.324
528.996
-1,5%
525.477
-0,8%
Receita operacional líquida
467.639
475.631
-1,7%
472.157
-1,0%
(166.762) (143.474)
16,2%
(188.714)
-11,6%
Despesas operacionais
Resultado operacional
1T11
Variação
2T11/1T11
R$ mil
300.877
332.157
-9,4%
283.443
6,2%
Result. de equivalência patrimonial
22.091
-
-
37.541
-41,2%
Result. financeiro
70.815
75.536
-6,3%
63.193
12,1%
Result. antes da tributação
393.783
407.693
-3,4%
384.177
2,5%
Lucro líquido do período*
EBITDA
294.171
313.216
305.646
343.681
-3,8%
-8,9%
270.756
308.060
8,6%
1,7%
67,0%
72,3%
-528 bps
65,2%
173 bps
Lucro Líquido Ajustado
409.150
424.304
-3,6%
384.216
6,5%
LPA ajustado (em R$)
0,20895
0,21131
-1,1%
0,19565
6,8%
EBITDA Ajustado
323.342
350.692
-7,8%
332.604
-2,8%
69,1%
73,7%
-459 bps
70,4%
-130 bps
(143.725) (124.418)
15,5%
(140,628)
2,2%
Margem EBITDA
Margem EBITDA Ajustada
Despesas Operacionais Ajustadas
* Lucro Líquido do Período Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA
17
Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado
Reconciliação do Lucro Societário e Ajustado (R$ milhões) – 2T11
294,2
10,1
Lucro líq. Societário
Plano de opões
124,7
(19,9 )
Passivo diferido
Equivalência
patrimonial
409,2
Lucro líq. Ajustado
2T11
2T10
Var.
2T11/2T10
1T11
Var.
2T11/1T11
294.171
305.646
-3,8%
270.756
8,6%
(+) Programas Stock Option
10.127
7.011
24.544
(+) Passivo Diferido
124.706
111.647
124.134
(-) Equivalência Patrimonial Líquida de
imposto
19.853
-
35.218
409.150
424.304
R$ mil
Lucro Líquido*
Lucro Líquido Ajustado
-3,6%
384.216
6,5%
* Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA
18
Reconciliação das Despesas Operacionais
R$ mil
Despesas Totais
2T11
Var. %
2T11/2T10
2T10
1T11
Var. %
2T11/1T11
166.762
143.474
16,2%
188.714
-11,6%
(-) Depreciação
10.101
11.524
-12,3%
22.294
-54,7%
(-) Plano de Opções
10.127
7.011
44,4%
24.544
-58,7%
2.238
-
-
2.323
-3,7%
572
521
9,8%
(1.075)
-153,2%
143.725
124.418
15,5%
140.628
2,2%
(-) Imposto relacionado à Equivalência
Patrimonial
(-) PDD
(=) Despesas Ajustadas
19
Balanço Patrimonial
Em R$ mil
ATIVO
Circulante
Disponibilidades
Aplicações financeiras
Outros
Não-circulante
30/06/2011
2.209.697
25.097
1.980.414
204.186
20.354.276
31/12/2010
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
2.547.589 Circulante
Garantias recebidas em
104.017 operações
2.264.408 Outros
179.164 Não-circulante
20.086.386 Empréstimos
Imp. de Renda e Contribuição
1.216.812 Difer.
Realizável a longo prazo
1.540.061
Aplicações financeiras
Outros
1.349.746
190.315
1.066.920 Outros
149.892
2.189.976
2.286.537 Patrimônio líquido
Investimentos
Imobilizado
358.650
367.134 Capital social
Reserva de capital
Intangível
ATIVO TOTAL
16.265.589
16.215.903 Outros
Participação minoritária de
controladas
PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO
22.563.973 22.633.975 LÍQUIDO
30/06/2011
31/12/2010
1.537.560
1.416.204
1.069.276
954.605
468.284
461.599
2.007.194
1.798.723
945.726
1.010.059
997.192
732.074
64.276
56.590
19.019.219 19.419.048
2.540.239
2.540.239
16.675.682 16.662.480
(213.541)
200.046
16.839
16.283
22.563.973 22.633.975 20
Segmento BOVESPA: desempenho operacional
ADTV (R$ milhões)
Mercado
2T11
Ações e seus derivativos
Ações a vista
Derivativos
Termo de ações
Opções sobre ações e índices
Renda fixa e outros a vista
Total BOVESPA
2T10
2T11/2T10 2T11/1T11
(%)
(%)
6.734,9
-7,1%
-7,9%
6.290,7
-5,0%
-6,9%
444,2 -32,1%
-21,5%
1T11
6.205,8
5.857,3
348,5
6.679,6
6.166,3
513,3
121,3
227,2
134,9
378,4
161,6
282,6
-10,1%
-40,0%
-24,9%
-19,6%
1,3
6.207,1
3,0
6.682,6
0,5
6.735,4
-58,4%
-7,1%
144,3%
-7,8%
2T11
2T10
1T11
Número Médio de Negócios
Mercado
Ações e seus derivativos
Ações a vista
Derivativos
Termo de ações
Opções sobre ações e índices
Renda fixa e outros a vista
Total BOVESPA
2T11/2T10 2T11/1T11
(%)
(%)
500.391
16,8%
0,6%
409.150
21,3%
3,2%
91.241
-1,8%
-10,7%
503.616
422.148
81.467
431.120
348.130
82.990
1.277
80.190
1.485
81.505
1.433
89.809
-14,0%
-1,6%
-10,8%
-10,7%
13
503.629
13
431.133
13
500.404
5,5%
16,8%
2,7%
0,6%
Margem de Negociação (pontos base)
Mercado
Renda Variável
Mercado a Vista
Derivativos
Termo de ações
Opções a vista sobre ações e índices
Total BOVESPA
2T11
2T10
1T11
5,857
5,395
13,627
6,113
5,398
14,701
6,012
5,501
13,249
12,998
13,963
12,998
15,308
12,999
13,393
5,862
6,131
6,017
21
Segmento BM&F: desempenho operacional
ADTV (milhares de contratos)
2T11
2T10
2T11/2T10 2T11/1T11
(%)
(%)
1T11
1.719,8
1.635,7
2.127,0
Taxas de Câmbio
543,4
603,5
422,0
Índices de Ações
101,4
99,3
87,7
Taxas de Juros em US$
186,8
84,5
Commodities
15,2
Mini Contratos
Balcão
Taxas de Juros em R$
Total
5,1%
-19,1%
-10,0%
28,8%
2,1%
15,6%
127,5
121,1%
46,5%
10,1
10,3
50,4%
47,7%
91,2
79,5
76,7
14,7%
18,9%
12,3
10,8
14,5
14,8%
-14,6%
2.670,2
2.523,4
2.865,8
5,8%
-6,8%
RPC (R$)
2T11
2T10
1T11
2T11/2T10
(%)
2T11/1T11
(%)
Taxas de Juros em R$
0,930
0,905
0,843
2,7%
10,3%
Taxas de Câmbio
1,847
1,838
2,016
0,5%
-8,4%
Índices de Ações
1,753
1,515
1,639
15,7%
7,0%
Taxas de Juros em US$
0,893
1,163
1,102
-23,2%
-19,0%
Commodities
1,948
2,106
2,016
-7,5%
-3,4%
Mini Contratos
0,137
0,129
0,142
5,6%
-3,5%
Balcão
1,682
1,772
1,393
-5,1%
20,7%
Total
1,127
1,145
1,040
-1,5%
8,4%
22
Investidores de Alta Frequência (HFT)
Papel relevante dos HFTs nos segmentos BM&F e Bovespa
HFT – Segmento BM&F (ADTV em milhares de contratos)**
6,0%
301
4,8%
93
4,9%
207
251
3,6%
42
208
90
93
43
38
43
74
77
66
3T10
4T10
1T11
50
155
2T10
Câmbio
Índice
Mini-Contratos
Taxa de Juros em R$
6,1%
900,0
400,0
300,0
4,3%
318,6
101
2T11
% no ADTV Total (%)
7,4%
120,0%
898,6
100,0%
447,3
80,0%
532,9
160,0
60,0%
205,0
184,1
290,8
267,2
181,5
200,0
100,0
45
814,5
800,0
500,0
95
82
HFT – Segmento Bovespa**
600,0
10
17
1.000,0
700,0
4,7%
251
191,4
-
40,0%
20,0%
0,0%
nov-dez/10
PF - day trade (R$ milhões)
Estrangeiros - day trade (R$ milhões)
1T11
2T11
Inv. Institucionais- day trade (R$ milhões)
% sobre o Vol.Total
23
**Considera os dois lados de uma operação - compra e venda
BM&FBOVESPA – RELAÇÃO COM
INVESTIDORES
Website: www.bmfbovespa.com.br/ri
Telefone: 11 2565 4007/4728/4729/4418
E-mail: [email protected]