Medindo o
Custo de Vida
Capítulo 24
Calculando o Custo de Vida


Inflação refere-se à situação que o nível
geral de preços da economia está
crescendo.
A taxa de inflação é a variação
percentual do nível de preços de um
período anterior.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
O Índice de Preços ao Consumidor

O índice de preços ao consumidor (IPC) é
uma medida do custo geral dos bens e
serviços comprados por um consumidor
típico.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
O Índice de Preços ao Consumidor
Quando o IPC sobe, a família
típica tem que gastar mais
dinheiro para manter a mesma
qualidade de vida.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Determinar a cesta: Determinar quais
os preços dos bens e serviços mais
importantes para o consumidor típico.


Uma pesquisa identifica a cesta de bens e
serviços que o consumidor típico adquire.
Pesquisas mensais determinam os preços
daqueles bens e serviços.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Pesquisar os preços: Levantamento
dos preços de cada bem e serviços da
cesta em cada ponto do tempo.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Calcular o custo da cesta: Utilizar os
dados de preços para calcular o custo
da cesta de bens e serviços em
diferentes momentos.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Escolher um ano-base e calcular o índice:


Definir o ano-base, o qual será o padrão em
relação aos demais que serão comparados.
Calcular o índice dividindo-se o preço da cesta
em um dado ano pelo preço da mesma no anobase e multiplicando por 100.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Calcular a taxa de inflação: A taxa de
inflação é a variação percentual do
índice de preços do período anterior.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
A Taxa de Inflação
A taxa de inflação é calculada da seguinte forma:
IPC no ano 2 - IPC no ano 1
100
Taxa de inflação no ano 2 =
IPC no ano 1
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
1º Passo: Pesquisar o comportamento dos consumidores
para determinar uma cesta fixa de bens e serviços
4 cachorros-quentes, 2 hambúrgueres
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
2º Passo: Pesquisar o preço de cada bem em cada ano
Ano
Preço do
Cachorro-quente
Preço do
Hambúrguer
2001
$1
$2
2002
$2
$3
2003
$3
$4
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Calculando o Índice de Preços ao Consumidor e
a Taxa de Inflação: Um Exemplo
3º Passo: Calcular o custo da cesta de bens em cada ano
2001
($1 por cachorro-quente x 4) + ($2 por hambúrguer x 2 unidades) = $8
2002
($2 por cachorro-quente x 4) + ($3 por hambúrguer x 2 unidades) = $14
2003
($3 por cachorro-quente x 4) + ($4 por hambúrguer x 2 unidades) = $20
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
4º Passo: Escolher um ano base (2001) e calcular o índice
de preços ao consumidor em cada ano
2001
($8/$8) x 100 = 100
2002
($14/$8) x 100 = 175
2003
($20/$8) x 100 = 250
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
5º Passo: Utilizar o índice de preços ao consumidor para
calcular a taxa de inflação do ano anterior
2002
(175-100)/100 x 100 = 75%
2003
(250-175)175 x 100 = 43%
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Calculando o Índice de Preços ao
Consumidor e a Taxa de Inflação: Um
Exemplo





Ano base de 2006.
A cesta de bens em 2006 custa $1.200.
A mesma cesta em 2008 custa $1.236.
IPC = [($1.236-$1.200)/$1.200] X 100 = 103.
Os preços subiram 3 por cento entre 2006 e 2008.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Considere a Tabela Abaixo.
Dentre as categorias qual foi
aquela que apresentou maior
Inflação
2011
2012
Alimentação
168.4
173.6
Moradia
169.6
176.2
Transporte
153.3
154.3
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Outros Índices de Preços

Outros índices podem ser
calculados:

Índices para diferentes regiões do país.


INPC, IPCA, IPC-r
Índice de preços ao produtor, o qual
calcula o custo de uma cesta de bens e
serviços comprados pelas firmas.

Índice de Preços ao Atacado (IPA), calculado pela
FGV
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
INPC-IBGE


1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Calculado em 11 Regiões Metropolitanas
Belo Horizonte
Fortaleza
Recife
Salvador
Belém
Rio
São Paulo
Porto Alegre
DF
Goiânia
Curitiba
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
INPC-IBGE



Famílias cujo chefe possui rendimento
assalariado
Rendimentos Monetários Disponíveis
entre 1 e 6 Salários Mínimos.
Cobertura de mais de 50% das famílias
pesquisadas em 2003
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
IPCA - IBGE



Famílias com rendimento entre 1 e 40
salários mínimos com cobertura superior a
90%
Áreas urbanas apenas e considerados
qualquer tipo de rendimento.
Os dados indicam que foram excluídas da
pesquisa realizada em 2003 8,2% das
famílias que tinham rendimento inferior a 1
S.M. e 2,4% das famílias que tinham
rendimento superior a 40 S.M.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Problemas no Cálculo do Custo de Vida
O IPC é uma boa medida de bens
selecionados de uma cesta típica, mas não
é uma medida perfeita do custo de vida.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Problemas no Cálculo do Custo de Vida



Tendência à substituição
Introdução de novos bens
Mudança de qualidade não-quantificada
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Tendência à Substituição

A cesta de bens não varia para refletir a
reação do consumidor a variações dos
preços relativos.


Os consumidores passam a comprar bens
que se tornaram relativamente mais
baratos.
O índice superestima o aumento do custo de
vida por não considerar a substituição de
produtos realizada pelo consumidor.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Introdução de Novos Bens

A cesta não reflete a variação do poder
aquisitivo determinado pela introdução de
novos produtos.


Novos produtos resultam em maior variedade, a
qual por sua vez torna cada unidade monetária
mais valiosa.
O consumidores necessitam de menos dinheiro
para manter o mesmo padrão de vida.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Mudança de Qualidade
Não-quantificada


Se a qualidade de um bem aumenta de um
ano para outro, o valor da moeda aumenta,
mesmo se o preço do bem seja o mesmo.
Se a qualidade do bem diminui de um ano
para outro, o valor da moeda diminui,
mesmo que o preço do bem seja o mesmo.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Mudança de Qualidade
Não-quantificada
Os institutos de pesquisa procuram
ajustar o preço para um qualidade
constante, mas as diferenças são difíceis
de serem calculadas.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Problemas no Cálculo
do Custo de Vida

A tendência à substituição, introdução de
novos produtos e mudança de qualidade nãoquantificada fazem com que o IPC
superestime o custo de vida.


A questão é importante porque muitos governos
têm programas que utilizam o IPC para ajustar
variações do nível geral de preços.
O IPC superestima a inflação aproximadamente
de 1 ponto percentual ao ano nos EUA.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
O Deflator do PIB e o Índice de
Preços ao Consumidor


Os economistas e formuladores de
políticas monitoram ambos os
índicadores para conhecer o ritmo de
crescimento dos preços.
Existem duas diferenças importantes
entre os índices que podem causar
divergências.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
O Deflator do PIB e o Índice de
Preços ao Consumidor
O
deflator do PIB reflete os preços de
todos os bens e serviços produzidos
domesticamente enquanto ...
 …o índice de preços ao consumidor reflete
os preços de todos os bens e serviços
adquiridos pelos consumidores.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
O Deflator do PIB e o Índice de
Preços ao Consumidor


O índice de preços ao consumidor compara o
preço de uma cesta fixa de bens e serviços com o
preço da cesta em seu ano base (apenas
ocasionalmente a cesta sofre mudanças) ...
…enquanto o deflator do PIB compara o preço
dos bens e serviços no presente com o preço dos
mesmos bens e serviços no ano base.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Duas Medidas de Inflação EUA
%
por ano
15
IPC
10
5
Deflator
do PIB
0
1965
1970
1975
1980
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
1985
1990
1995
2000
Cifras Monetárias de
Épocas Diferentes
Os índices de preços são utilizados para
corrigir o efeito da inflação quando se
compara o valor da moeda em diferentes
períodos de tempo.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Quiz
O
Salário Mínimo no Brasil em Agosto de
1994 era de R$64,79. O índice de preços
ao consumidor amplo IPCA neste mês foi
de 932,97 e 3.111,05 em julho de 2010.
Pergunta-se, quanto valeria o salário em
reais de julho de 2010?
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Cifras Monetárias de
Épocas Diferentes

Para converter o salário Mínimo de 1994 para
valores de 2010 deve-se realizar o seguinte
cálculo:
Salário2010 = Salário1994
Nível de preço em 2010

Nível de preço em 1994
3.111,05
= R$ 64,79 
932,97
= R$216,04 (Salário 2010:
R$510,00)
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Exercício
O Salário Mínimo no Brasil em Agosto de
1994 era de R$64,79. O índice de preços
ao consumidor amplo IPCA neste mês foi
de 932,97 e 3.667,97 em outubro de 2012.
Pergunta-se:
a) Quanto valeria o salário em reais em
outubro de 2012?
b) Qual é a inflação acumulada entre julho
de 2010 e outubro de 2012?

Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Indexação
Quando o valor monetário é corrigido
automaticamente pela inflação, determinado
por lei ou por contrato, o valor é denominado
como sendo “indexado pela inflação”.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Taxas de Juros Reais e Nominais
A taxa de juros representa um
pagamento futuro por uma
transferência em dinheiro no passado.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Taxas de Juros Reais e Nominais

A taxa de juros nominal é a taxa não
corrigida pela inflação.


É a taxa de juros que o banco paga.
A taxa de juros real é a taxa nominal
corrigida pela inflação.
Taxa de juros real =
(Taxa de juros nominal – Taxa de inflação)
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Taxas de Juros Reais e Nominais



Você emprestou $1,000 por um ano.
A taxa de juros nominal era de 15%.
Durante o ano, a inflação foi de 10%.
Taxa de juros real = Taxa de juros nominal – Inflação
= 15% - 10% = 5%
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
2001.07
2001.11
2002.03
2002.07
2002.11
2003.03
2003.07
2003.11
2004.03
2004.07
2004.11
2005.03
2005.07
2005.11
2006.03
2006.07
2006.11
2007.03
2007.07
2007.11
2008.03
2008.07
2008.11
2009.03
2009.07
Taxa de Juros Real no Brasil
Expectativas de Mercado
25
20
15
10
5
0
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Resumo
O
índice de preços ao consumidor mostra
o custo de uma cesta de bens e serviços
relativo ao custo da mesma cesta no ano
base.
 O índice é usado para calcular o nível
geral de preços na economia.
 A variação percentual do IPC mede a taxa
de inflação.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Resumo
O
índice de preços ao consumidor é uma
medida imperfeita do custo de vida por três
razões: tendência de substituição, introdução de
novos produto e mudanças de qualidade dos
produtos não-quantificadas
 Devido aos problemas de cálculo, o IPC
superestima a inflação anual por
aproximadamente um ponto percentual ao ano.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Resumo
O
deflator do PIB difere do IPC porque o
primeiro inclui bens e serviços produzidos e o
outro os bens e serviços consumidos.
 Além disso, o IPC utiliza uma cesta de fixa de
bens, enquanto o deflator do PIB varia
automaticamente o grupo de bens e serviços ao
longo do tempo como varia a composição do
PIB.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
Resumo
O
valor da moeda em diferentes pontos no
tempo não representa uma comparação
válida do poder de compra.
 Várias leis e contratos utilizam os índices de
preços para corrigir os efeitos da inflação
(indexação).
 A taxa de juros real é igual à taxa de juros
nominal menos a taxa de inflação.
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
IPCA
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.
IPC
Harcourt, Inc. items and derived items copyright © 2001 by Harcourt, Inc.