CONSUMO VERSUS
POUPANÇA
O tradeoff entre o curto
e o longo prazo
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Três tópicos
1.
2.
3.
Dez princípios de economia
A importância de poupar
Como poupar
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Dez princípios da economia
Mankiw, Introdução à Economia, Cap. 1
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O que é a economia?

Alocação de recursos escassos
 Laranjas
 Empresas
 Governos
 Pessoas

Tomada de decisões
 Planejador
central
 Pessoas (famílias e empresas)
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1) As pessoas enfrentam
tradeoffs

Para conseguirmos algo, temos que abrir mão de
outra coisa
 Economia
ou Contabilidade?
 Roupas ou comida?
 Meio ambiente ou renda?
 Eficiência ou equidade?

É importante conhecer as opções.
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2) O custo de alguma coisa é igual ao
que você desiste de ter para obtê-la


Tradeoffs exigem calcular custos e benefícios de
cada escolha
Estudar ou trabalhar?
 Moradia?
Alimentação?
 Tempo! Quanto eu deixo de ganhar?
 Vale a pena?

Custo de oportunidade!
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3) As pessoas racionais
pensam na margem

Mudanças marginais
 Jantar
ou jejuar?
 Não!
Uma colher a mais ou não.
 Qual o benefício adicional?

Um tomador de decisões racionais executa uma
ação se e somente se o benefício marginal da ação
ultrapassa o custo marginal.
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4) Pessoas reagem a incentivos

Se o preço da carne sobe, o consumo do frango
aumenta.
 Os
produtores de carne:
 Buscarão
reduzir o preço da carne;
 Passarão a produzir frango.

E se o preço da gasolina é muito alto?
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5) O comércio pode ser bom
para todos


O comércio, apesar da competição, gera benefícios
para os dois lados.
A competição existe em todos os lugares:
 Esportes,
 Busca
por produtos,
 Busca por empregos, etc.
 Vale a pena se isolar?

Não! Apesar da competição, cada um se
especializa e gera mais benefícios para o todo!
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6) Os mercados são, geralmente, uma boa
maneira de organizar a atividade econômica

A União Soviética falhou. Por que?
 Faltavam

incentivos ao interesse próprio.
O interesse próprio e os preços guiam as decisões:
 Exemplo
do açougueiro;
 Exemplo dos três países.

Se os preços não são definidos pelo mercado, os
incentivos podem ser afetados.
 Exemplo
do Collor.
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7) Às vezes os governos podem
melhorar os resultados dos mercados

O mercado pode ser protegido:
 Propriedade
privada: não se produzirá sob o risco de
ser roubado.
 Corrigir falhas de mercado.
 Corrigir externalidades (ex., poluição, poder de
mercado).
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8) O padrão de vida de um país depende de sua
capacidade de produzir bens e serviços

A renda média nos Estados Unidos é maior do que
no Brasil. Por que?
 Produtividade
(quantidade de bens e serviços
produzida por hora de trabalho)
 Mais

máquinas, mais educação, etc.
Mais produtividade gera mais qualidade de vida.
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9) Os preços sobem quando o
governo emite moeda demais

Inflação: aumento no nível geral de preços da
economia
 Antes

do Plano Real (1994)
Quando o governo imprime muito dinheiro, sua
quantidade aumenta.
 Uma
mercadoria em excesso tem seu preço reduzido.
 O preço do dinheiro cai.
 É necessário mais dinheiro para obter os mesmos
produtos (inflação).
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10) A sociedade enfrenta um tradeoff de
curto prazo entre inflação e desemprego

Imprimir dinheiro gera inflação, mas também
aumenta (no curto prazo) o poder de compra.
 Consumindo
mais, estimula-se a produzir mais.
 Produzindo mais, gera-se mais empregos.

Logo, inflação pode gerar emprego em
determinadas situações (mas ainda assim reduz a
qualidade de vida e o poder de compra).
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A importância de poupar
1.
2.
Para a economia
Para as pessoas
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Para a economia






Y=C+S
S=I
I aumenta a produtividade
Produtividade reduz a inflação (mais produtos
disponíveis)
Produtividade aumenta salários (se eu gero mais
riquezas, eu ganho mais riquezas)
Produtividade alta significa país desenvolvido
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Para as pessoas
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


Consumo presente vs Consumo futuro: Reduzir a qualidade
de vida no presente significa aumentar a qualidade de
vida no futuro
Se há interesse empreendedor, é mais barato (e seguro)
desenvolvê-lo por poupança do que por empréstimos
Mecanismos públicos de previdência são falhos e há
possibilidade de quebra no longo prazo
A média mundial aponta para um crescimento da renda até
os 55 anos e, depois, estagnação e queda (ainda que o
custo de vida tenda a crescer) - independência financeira
O cenário econômico brasileiro é desfavorável no curto e
médio prazo
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Como poupar
1.
2.
3.
4.
5.
No porquinho
Poupança
Tesouro Direto
Bolsa de Valores
Previdência Privada
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No porquinho
Vantagens
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Alta liquidez
Segurança em crises
financeiras
Facilidade para
poupar
Desvantagens
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Alta liquidez
Perda de valor
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Poupança
Vantagens
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Liquidez
Pouca burocracia
Rendimentos positivos
(0,5% + Taxa
Referencial)
Não há perda de
valor
Desvantagens
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Baixa rentabilidade
Risco de quebra do
banco
Curto prazo: só vale a
partir de 30 dias
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Tesouro Direto
Vantagens
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Baixo risco
Liquidez mediana
(quarta-feira)
Baixo custo (a partir de
R$30,00)
Facilidade
(homebanking)
Manutenção do valor
Desvantagens

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
Necessidade de
estudo (prefixada,
pós-fixada)
Cai com a inflação
Prazos predefinidos
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Bolsa de Valores
Vantagens
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Possibilidade de
ganhos altos no longo
prazo
Possibilidade de
dividendos
Liquidez relativa
Desvantagens
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
Alta volatilidade
Crise internacional
Crise política
Taxas administrativas
Necessidade de
estudo prévio
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Previdência Privada
Vantagens
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Estabilidade futura
(aposentadoria)
Baixa liquidez
Desvantagens
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Baixa liquidez
Baixa rentabilidade
Longuíssimo prazo
Risco de falência
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Dúvidas e comentários?
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www.joaovictorguedes.com.br
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