ANÁLISE DAS
DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
ANÁLISE VERTICAL
ATIVO
COMPARAÇÃO
ATIVO CIRCULANTE
ANÁLISE VERTICAL ATIVO CIRCULANTE
PERCENTUAL
80%
60%
67,45%
57,96%
61,59%
56,97%
55,79%57,59%
2005
2006
2007
40%
20%
0%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
ANÁLISE VERTICAL REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
PERCENTUAL
8%
6%
6,87%
5,72% 6,08%
6,49%
4,94%
3,89%
4%
2%
0%
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
ATIVO PERMANENTE
ANÁLISE VERTICAL ATIVO PERMANENTE
PERCENTUAL
50%
40%
30%
35,96%
26,84%
38,08%
31,53%
37,73%38,52%
2006
2007
20%
10%
0%
2005
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
ANÁLISE VERTICAL
PASSIVO
COMPARAÇÃO
PASSIVO CIRCULANTE
ANÁLISE VERTICAL PASSIVO CIRCULANTE
PERCENTUAL
40%
36,67%
31,17%
30%
29,07%
25,92%
29,67%
27,24%
2006
2007
20%
10%
0%
2005
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
ANÁLISE VERTICAL EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
PERCENTUAL
50%
40%
30%
35,10%
29,07%
38,47%
36,77%
29,69%
21,03%
20%
10%
0%
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ANÁLISE VERTICAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PERCENTUAL
60%
44,39%
50%
40%
30%
34,26%33,73%
32,46%
49,30%
36,00%
20%
10%
0%
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
ANÁLISE VERTICAL
DRE
COMPARAÇÃO
RECEITA BRUTA S/ RECEITA
LÍQUIDA
PERCENTUAL
RECEITA BRUTA S/ RECEITA LÍQUIDA
118%
117%
116%
115%
114%
113%
112%
111%
117,20%
117,42%
115,47%
114,15%
113,79%
114,16%
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
DEDUÇÕES S/ RECEITA
BRUTA
DEDUÇÕES S/ RECEITA BRUTA
PERCENTUAL
0%
2005
2006
2007
-13,40%
-14,68%
-12,40%
-14,83%
-5%
-10%
-15%
-12,12%
-12,40%
-20%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
CMV S/ RECEITA LÍQUIDA
PERCENTUAL
CMV S/ RECEITA LÍQUIDA
76%
75%
74%
73%
72%
71%
70%
69%
75,40%
74,20%
73,20%
72,57%
71,64%
71,76%
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
RECEITAS E DESPESAS OPE.
S/ RECEITA LÍQUIDA
RECEITAS E DESPESAS OPE. S/ RECEITA LÍQUIDA
PERCENTUAL
0%
-5%
2005
2006
2007
-10%
-15%
-20%
-17,53%
-19,51%
-18,48%
-25%
-24,25%
-30%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
-19,46%
-22,16%
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
S/ RECEITA LÍQUIDA
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
1,81%
PERCENTUAL
2%
2%
1%
1%
0,08%
0%
-1%
-1%
-0,07%
2005
2006
-0,48%
-0,62%
2007
-0,76%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
PROVISÕES P/ IMPOSTOS S/
RECEITA LÍQUIDA
PROVISÕES P/ IMPOSTOS
PERCENTUAL
2%
1,18%
1%
1%
-0,57%
0%
-1%
2005
2006
-1%
-2%
-1,00%
-1,22%
2007
-0,48%
-1,16%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
LUCRO LÍQUIDO S/ RECEITA
LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO S/ RECEITA LÍQUIDA
PERCENTUAL
10%
8%
8,98%
7,99%
7,02%
5,48%
6%
4%
4,84%
2,25%
2%
0%
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
ANÁLISE HORIZONTAL
ATIVO
COMPARAÇÃO
ATIVO CIRCULANTE
ANÁLISE HORIZONTAL ATIVO CIRCULANTE
PERCENTUAL
40%
36,95%
30,95%
30%
20%
10%
6,52%
-2,20%
0%
-10%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
ANÁLISE HORIZONTAL REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
PERCENTUAL
50%
40,25%
40%
30%
20%
10%
8,36%
6,54%
1,94%
0%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
ATIVO PERMANENTE
ANÁLISE HORIZONTAL ATIVO PERMANENTE
PERCENTUAL
50%
40%
41,09%
37,04%
37,06%
29,20%
30%
20%
10%
0%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
ANÁLISE HORIZONTAL
PASSIVO
COMPARAÇÃO
PASSIVO CIRCULANTE
PERCENTUAL
ANÁLISE HORIZONTAL PASSIVO CIRCULANTE
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
55,11%
10,77%
1,19%
-7,53%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
ANÁLISE HORIZONTAL EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
PERCENTUAL
60%
50%
54,35%
40%
30%
20%
12,70%
10%
-4,04%
3,19%
0%
-10%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ANÁLISE HORIZONTAL ATIVO PERMANENTE
PERCENTUAL
80%
75,33%
50,47%
60%
40%
19,75%
20%
10,51%
0%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
ANÁLISE HORIZONTAL
DRE
COMPARAÇÃO
RECEITA BRUTA
RECEITA BRUTA
27,56%
PERCENTUAL
30%
23,97%
20%
10%
3,96%
-4,65%
0%
2005/2006
2006/2007
-10%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
DEDUÇÕES
PERCENTUAL
DEDUÇÕES
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
28,90%
23,08%
14,76%
5,37%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
RECEITA LÍQUIDA
RECEITA LÍQUIDA
PERCENTUAL
30%
25,40%
27,33%
20%
10%
0%
-6,04%
1,26%
2005/2006
2006/2007
-10%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
CMV
CMV
PERCENTUAL
25%
21,73%
23,14%
20%
15%
10%
5%
4,88%
-2,37%
0%
-5%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
RECEITAS E DESPESAS
OPERACIONAIS
RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS
PERCENTUAL
40%
32,01%
25,90%
30%
16,30%
20%
10%
-0,93%
0%
-10%
2005/2006
2006/2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
RESULTADO NÃO
OPERACIONAL
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
1000%
-180,21%
102,61%
PERCENTUAL
-22,69%
0%
-1000%
2005/2006
2006/2007
-2000%
-3000%
-3431,39%
-4000%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
PROVISÕES P/ IMPOSTOS
PROVISÕES P/ IMPOSTOS
155,12%
PERCENTUAL
200%
100%
-46,27% -198,45%
-152,11%
0%
-100%
2005/2006
2006/2007
-200%
-300%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
LUCRO LÍQUIDO DO
EXERCÍCIO
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
174,03%
PERCENTUAL
200%
150%
82,96%
100%
50%
-42,71%
-67,52%
0%
-50%
2005/2006
2006/2007
-100%
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
ANÁLISE DA SITUAÇÃO
FINANCEIRA
COMPARAÇÃO
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
VALORES EM R$ MIL
CCL
3.000.000,00
2.500.000,00
2.000.000,00
1.500.000,00
1.000.000,00
500.000,00
-
2.464.404,00
1.999.282,00
1.499.993,00
2.335.647,00
1.826.930,00
971.337,00
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
LIQUIDEZ IMEDIATA
ÍNDICES
LIQUIDEZ IMEDIATA
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
1,10
0,90
1,09
1,06
0,91
0,72
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
LIQUIDEZ CORRENTE
ÍNDICES
LIQUIDEZ CORRENTE
2,30
2,20
2,10
2,00
1,90
1,80
1,70
1,60
2,20
2,12
2,05
1,94
1,86
1,84
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
LIQUIDEZ SECA
LIQUIDEZ SECA
ÍNDICES
2,00
1,50
1,68
1,63
1,42
1,52
1,50
1,00
0,50
0,00
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
LIQUIDEZ GERAL
ÍNDICES
LIQUIDEZ GERAL
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
1,11
0,97
1,11
1,01
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
1,21
0,97
PERDIGÃO
ESTRUTURA DE CAPITAL
PATRIMONIAL E
ENDIVIDAMENTO
COMPARAÇÃO
CAPITAIS DE TERCEIROS S/
RECURSOS TOTAIS
CAPITAIS DE TERCEIROS S/ RECURSOS TOTAIS
PERCENTUAL
80%
60%
68%
56%
66%
64%
51%
40%
20%
0%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
CAPITAL DE TERCEIROS S/
CAPITAL PRÓPRIO
CAPITAL DE TERCEIROS S/ CAPITAL PRÓPRIO
PERCENTUAL
250%
200%
208%
196%
192%
178%
150%
125%
100%
103%
50%
0%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
DÍVIDAS DE CURTO PRAZO S/
ENDIVIDAMENTO TOTAL
PERCENTUAL
DÍVIDAS DE CURTO PRAZO S/ ENDIVIDAMENTO TOTAL
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
59%
56%
47%
47%
43%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
43%
PERDIGÃO
IMOBILIZAÇÕES DO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PERCENTUAL
IMOBILIZAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
107%
97%
86%
78%
2005
2006
78%
2007
PERÍODOS
SADIA
105%
PERDIGÃO
IMOBILIZAÇÃO DOS
RECURSOS NÃO CORRENTES
PERCENTUAL
IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
52%
42%
51%
44%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
55%
52%
PERDIGÃO
PARTICIPAÇÃO DO PERMANENTE
S/ O TOTAL DO ATIVO
PARTICIPAÇÃO DO PERMANENTE S/ O TOTAL DO ATIVO
PERCENTUAL
50%
40%
30%
38%
32%
36%
39%
38%
27%
20%
10%
0%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
ANÁLISE DA ATIVIDADE
COMPARAÇÃO
PRAZO MÉDIO DE
RENOVAÇÃO DE ESTOQUES
PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DE ESTOQUES
80
DIAS
60
75
67
60
55
67
65
40
20
0
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
PRAZO MÉDIO RECEBIMENTO
DE VENDAS
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS
60
48
DIAS
39
40
44
36
25
20
20
0
2005
2006
PERÍODOS
SADIA PERDIGÃO
2007
PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO
DE FORNECEDORES
DIAS
PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTOS E FORNECEDORES
50
40
30
20
10
0
46
34
32
36
2005
34
2006
PERÍODOS
SADIA
46
PERDIGÃO
2007
ANÁLISE DA
RENTABILIDADE
COMPARAÇÃO
MARGEM LÍQUIDA
MARGEM LÍQUIDA
PERCENTUAL
10%
8%
6%
9%
8%
7%
5%
4%
5%
2%
2%
0%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
RENTABILIDADE DO ATIVO
PERCENTUAL
RENTABILIDADE DO ATIVO
12%
10%
8%
10%
9%
6%
4%
2%
0%
5%
6%
3%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
RENTABILIDADE DO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PERCENTUAL
RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
30%
25%
16%
12%
7%
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
NECESSIDADE DE CAPITAL
DE GIRO
COMPARAÇÃO
NECESSIDADE DE CAPITAL DE
GIRO
VALORES EM R$ MIL
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
1.400.000,00
1.200.000,00
1.000.000,00
800.000,00
600.000,00
400.000,00
200.000,00
-
1.250.807,00
785.317,00
926.477,00
1.105.068,00
955.952,00
702.319,00
2005
2006
2007
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
FATOR DE INSOLVÊNCIA
COMPARAÇÃO
FATOR DE INSOLVÊNCIA
FAT OR DE INSOLVÊNCIA
11
10,39
9,48
10
10,56
9,78
9,71
9,08
9
8
6
5
Solvência
7
4
3
2
1
(2)
(3)
Penumbra
0
(1)
(4)
(5)
(7)
(8)
(9)
Insolvência
(6)
(10)
(11)
2005
2006
SADIA
PERDIGÃO
2007
GRAU DE ALAVANCAGEM
FINANCEIRA
GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA
3,65
R$ EM MIL
4
3
2,92
3,04
2,91
2,81
2,27
2
1
0
2005
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
2007
GRAU DE ALAVANCAGEM
OPERACIONAL
R$ EM MIL
GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL
30
25
20
15
10
5
0
24,13
2,75
3,45
4,07
2005
2,93
2006
PERÍODOS
SADIA
PERDIGÃO
5,30
2007
EVA E MVA
COMPARAÇÃO
EVA
Eva SADIA
PL
Taxa - TJLP
2.917.217,00
6,25%
Custo de Oportunidade
182.326,06
Lucro Líquido
321.307,00
Eva
138.980,94
Eva PERDIGÃO
PL
Taxa - TJLP
3.225.979,00
6,25%
Custo de Oportunidade
201.623,69
Lucro Líquido
321.307,00
Eva
119.683,31
MVA
MVA SADIA
Valor de Mercado
7.127.600.000,00
Capital Social
2.000.000.000,00
MVA
5.127.600.000,00
MVA PERDIGÃO
Valor de Mercado
9.602.855.979,20
Capital Social
250.000.000,00
MVA
9.352.855.979,20