Participação da BNDESPAR na Eletropaulo
Apresentação à Comissão de Defesa da Concorrência da Câmara dos
Deputados
Brasilia, 4/10/2011
Agenda
1) Histórico da participação do BNDES na Brasiliana
2) Acompanhamento da Participação Atual
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Histórico da participação
A participação da BNDESPar na Brasiliana teve início em 2003,
com a reestruturação da dívida do Grupo AES com o Sistema
BNDES, no valor de US$ 1.395 milhões
Pagamento inicial efetuado pela AES Corp. ao BNDES
US$ 90 milhões
Subscrição das debêntures de emissão da Brasiliana
US$ 510 milhões
Subscrição de capital na Brasiliana pela BNDESPar*
US$ 600 milhões
Encargos moratórios do contrato de confissão de dívida
entre Brasiliana e Sistema BNDES
US$ 194 milhões
Total
US$ 1.394 milhões
* Equivalente a 50% menos 1 ação ordinária e 100% menos 6 ações preferenciais
** Valor não exigível de forma proporcional ao adimplemento das debêntures.
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Histórico da participação
• As debêntures emitidas pela Brasiliana à BNDESPar (US$
510 milhões) foram quitadas antecipadamente, em 2006
• A BNDESPar já recebeu da Brasiliana, em dividendos, cerca
de R$ 1,454 bilhões
• Valor de mercado da participação da BNDESPar na
Brasiliana significativamente superior à venda
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Histórico da participação
Estrutura atual da Brasiliana
ON: 50,01%
T: 46,15%
Companhia Brasiliana
de Energia
T: 100%
Uruguaiana Inc.
(Cayman)
T: 99,99%
Uruguaiana
ON: 49,99%
PN: 100%
T: 53,85%
ON: 71,27%
PN: 32,23%
T: 52,54%
ON: 98,26%
T: 98,26%
AES Elpa
AES Tietê
ON: 77,81%
T: 30,97%
T: 100%
Infoenergy
T: 100%
Eletropaulo
Telecom
PN: 7,38%
T: 4,44%
Eletropaulo
T: 99,99%
ON: Ações Ordinárias
PN: Ações Preferenciais
T: Capital Total
AES Comm
RJ
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Acompanhamento Participação Atual
• Característica da BNDESPAR em investidas é não ser gestor;
• Tomar conhecimento e estar envolvido com as decisões
estratégicas das investidas;
• Verificar seus indicadores de desempenho;
• Incentivar o aumento de capacidade, inovação e qualidade
do serviço.
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Medidas adotadas após eventos recentes
• BNDESPAR fez visita ao centro de operações da distribuição
para entender o ocorrido;
• BNDESPAR solicitou revisitar o Plano de Investimentos
Regular;
• BNDESPAR apoiou o Plano de Recuperação de Qualidade
do Serviço. Investimento adicional imediato de R$ 120
milhões.
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