APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
SETEMBRO 2009
1
ÍNDICE
Nota Prévia
Extracto da Carta do Presidente
Portfolio de Negócios
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Resorts e Empreendimentos Residenciais
Gestão de Activos
Operações Turísticas
Grupo Selfrio
Outros Negócios
Participações Financeiras
Principais Acontecimentos
Estrutura de Governo
1.
2.
3.
Composição e Comissões do Conselho de Administração
Conselho de Administração – Membros Executivos
Conselho de Administração – Membros Não-Executivos
Equipa de Gestão
Indicadores Financeiros
Comportamento Bolsista
Avaliação C&W
Contactos
3
4
5
7
12
14
17
18
19
20
21
21
22
23
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25
28
29
30
2
NOTA PRÉVIA
Esta apresentação contém informações sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, e foi preparada com
o intuito de ser divulgada em apresentações da sociedade.
Para obter detalhes adicionais sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, deverá consultar a
informação pública disponibilizada na página da Internet da sociedade: www.sonaecapital.pt.
Algumas declarações constantes desta apresentação são ou podem ser previsionais e, nesse
sentido, envolvem riscos e incertezas.
Qualquer referência ao desempenho passado da Sonae Capital, SGPS, SA não deverá ser
tomada como indicação do desempenho futuro.
Esta apresentação não constitui uma oferta ou solicitação de compra ou subscrição de
quaisquer acções, e nenhum excerto deverá servir de base ou ser considerado em relação
com qualquer contrato ou compromisso.
3
EXTRACTO DA CARTA DO PRESIDENTE
“O ano de 2008 foi marcante para a história recente da Sonae Capital, com o alcance de etapas extremamente
significativas na concretização dos projectos em desenvolvimento e com a continuação da reorganização do
portfolio de negócios…
…foi inaugurado em 2008 o primeiro resort desenvolvido pela Sonae Turismo – o Troiaresort.
O Troiaresort é a face visível da capacidade da Sonae Turismo para conceber e implementar uma proposta de
valor diferenciadora num sector chave para o desenvolvimento do País – o turismo de elevada qualidade –
maximizando uma localização única como a Península de Troia.
O projecto de desenvolvimento do Troiaresort permitiu a aquisição de competências, conceitos e
metodologias que serão a base para sustentar os próximos passos.
Mantivemos em 2008 o nosso esforço de reestruturação do portfolio, com vista à sempre necessária focagem
nos negócios em que as nossas competências são diferenciadoras e para garantir a libertação de fundos e
de recursos necessários para o investimento em novos sectores e oportunidades que possam antecipar as
necessidades dos consumidores e dos nossos parceiros comerciais. No ano de 2009 manteremos o
processo de desinvestimento dos sectores que consideramos não serem estratégicos para o nosso
desenvolvimento futuro.
O realinhamento dos negócios onde queremos estar presentes – com competitividade nacional e
internacional e com recurso a práticas e processos inovadores e diferenciados – foi já sentido em 2008.
O ano de 2009, com a concretização de novas alienações, marcará o termo do ciclo de focagem da Sonae
Capital e permitirá a abertura de 2010 ao caminho do investimento estratégico, alicerçado nos nossos
recursos diferenciadores e na capacidade e resiliência de aprender a fazer melhor.”
Belmiro de Azevedo
28 Abril 2009
4
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
Sonae Capital, SGPS, SA
Sonae Turismo, SGPS, SA
Resorts e
Empreendimentos
Residenciais
Development
Resorts
Residential
Gestão de Activos
Asset Management
Fundos Imobiliários
Property Management
Banco de Terrenos
Operações
Turísticas
Solinca
Porto Palácio
Catering
Food Court
Health & Fitness
Golf
Aqualuz
Lagos
Tróia Mar
Tróia Rio
Tróia Lagoa
Gestão de Resorts
Spred, SGPS, SA
Negócios
Maduros
Grupo Selfrio
Negócios
Emergentes
Participações
Financeiras
SC Energia e Ambiente TP
Norscut
Serviços Energéticos
Cogeração
Edifícios Saudáveis
Outros Negócios
Box Lines
Atlantic Ferries
Saúde Atlântica
Temasa
Lidergraf
Venture Capital
Change Partners
Fundo Real Change
Fundo F-Hitec
5
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
SONAE CAPITAL, SGPS, SA
SONAE TURISMO, SGPS, SA
RESORTS E EMPREENDIMENTOS
RESIDENCIAIS
Desenvolvimento (concepção e construção),
gestão, marketing e comercialização de resorts
turísticos e de empreendimentos residenciais de
elevada qualidade.
GESTÃO DE ACTIVOS
Serviços relacionados com terrenos e imóveis.
OPERAÇÕES
TURÍSTICAS
Propriedade e gestão de Hotéis, com
prestação de serviços integrados (SPA,
Catering e Eventos, Centro de Congressos,
Food Court e parque de estacionamento) e
gestão de Health Clubs.
SPRED, SGPS, SA
NEGÓCIOS MADUROS
Negócios com geração estável de cash-flow.
NEGÓCIOS EMERGENTES
Negócios nas áreas de energias renováveis,
eficiência energética e edifícios sustentáveis.
PARTICIPAÇÕES
FINANCEIRAS
Agrega
participações
em
empresas
integralmente detidas de dimensão mais
reduzida e participações financeiras em
empresas relevantes (numa lógica de
investimento financeiro).
6
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT
Localizado no extremo norte da Península de Tróia, a 45 minutos do aeroporto Internacional de Lisboa, entre a Reserva
Natural do Estuário do Sado e o Parque Natural da Serra da Arrábida.
Dividido em 4 unidades operacionais (UNOP)...
• UNOP 1: Área Central;
• UNOP 2: Área da Praia;
• UNOP 3: Golfe e Hotel Resort;
• UNOP 4: Eco Resort.
... Compreende:
• 486 ha de terreno e 380 mil m2 de área de construção, dos quais 170 mil m2 relativos a 650 apartamentos e 330
moradias;
• 7.430 camas: 2.200 em hotéis (4 dos quais já construídos) e 5.230 em apartamentos e moradias;
• campo de golfe com 18 buracos, marina com capacidade para 184 barcos, casino, centro de congressos, dois
hotéis de cinco estrelas e três aparthotéis de quatro estrelas;
• investimento de cerca de 400 M.€, do qual já foi investido, até Junho de 2009, 286 M.€.
7
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT
No dia 8 de Setembro de 2008, o Troiaresort foi oficialmente inaugurado.
Os apartamentos da Marina, Praia Sado, Praia Arrábida e Praia Atlântico, a Marina e toda a requalificação
urbanística, paisagística e ambiental está concluída. As escrituras de venda dos apartamentos e lotes de
terreno estão em curso e praticamente todas realizadas.
Os Aparthotéis Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa foram inaugurados em Setembro de 2008,
Janeiro e Março de 2009, respectivamente.
Informação comercial em 25 de Agosto de 2009:
Projecto
# Total de Unidades
Comercializadas
(Escrituras + CPCV *)
Apartamentos da Praia
[211 unidades]
% de
Comercialização
Área média (m2) 1
(Escrituras + CPCV)
Preço médio de
venda (€/m2)
(Escrituras + CPCV)
123
58%
127,2
4.047
Apartamentos da Marina
[78 unidades]
48
62%
83,4
3.865
Lotes de Moradias Praia e Golfe 2
[96 unidades]
33
33%
2.060,6
542
Aqualuz Tróia Mar
[35 unidades]
1
3%
87,7
4.002
Aqualuz Tróia Lagoa
[ 40 unidades]
1
3%
171,0
4.678
* CPCV - Contratos Promessa de Compra e Venda
1 Inclui áreas de habitação e áreas de varandas e terraços.
2 Todos os lotes têm uma área bruta de construção (ABC) de 343,8 m2
8
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT
A construção do Edifício Ácala (constituído por 71 apartamentos turísticos e 14 lojas) foi concluída no 1º
Trimestre de 2009.
A construção das 90 vivendas do Tróia Village e de 5 moradias modelo isoladas ficou concluída em Julho de
2009.
Estão também concluídos e abertos 4 parques de estacionamento público.
Os restantes projectos imobiliários para a conclusão do Troiaresort são:
Projecto
UNOP
ABC *
Unidades
Fase de Acabamento
Apartamentos da Lagoa
1
47.000 m2
275
Em fase de projecto
Ecoresort e Equipamentos
4
27.504 m2
125
Decisão de impacto ambiental já obtida
* ABC - Área Bruta de Construção
9
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - EFANOR
Desenvolvido numa área de 12 ha no Grande Porto.
Área de construção de cerca de 110.000 m2, envolvendo a construção de uma área residencial exclusiva.
... Compreende:
• máximo de 700 apartamentos divididos por 6 edifícios;
• escola para 280 crianças (cerca de 3,4 mil m2);
• jardins e área de lazer (cerca de 50 mil m2), com um lago artificial;
• investimento de 170 M.€.
A construção do 1º Edifício - Edifício Delfim Pereira da Costa, com 40 apartamentos, teve início em Fevereiro de 2008 e
o apartamento modelo foi recentemente concluído.
10
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - CITY FLATS / CITY LOFTS
Localizado na Quinta das Sedas, em Matosinhos.
Composto por 212 apartamentos e cuja construção ficou concluída no 4º Trimestre de 2007.
City Flats são apartamentos simplex, com zona de circulação reduzida e cozinha integrada no espaço da sala.
City Lofts são desenvolvidos em dois pisos tendo a sala elevado pé-direito e a zona de dormir em mezzanine sobre a
sala.
Informação comercial com referência a 25 de Agosto de 2009:
Projecto
Apartamentos
vendidos 1
2
Área Média
(m2) 2
Preço médio de
venda (€/m2)
Apartamentos
Arrendados 3
City Flats / Lofts - Edifício E
[106 unidades]
9
8%
52,0
2.088
15
City Flats / Lofts - Edifício F
[106 unidades]
88
83%
49,6
2.020
-
95 apartamentos já escriturados.
Inclui áreas de habitação e áreas de varandas e terraços.
3 Destes, 4 apartamentos têm opção de compra.
1
% de
Comercialização
11
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
GESTÃO DE ACTIVOS
A Gestão de Activos é responsável pela:
• gestão da propriedade
• procurement
• comercialização dos imóveis não destinados ao desenvolvimento de resorts e empreendimentos residenciais
• gestão de arrendamentos
• gestão técnica de edifícios
• gestão de condomínios
Estratégia: alienar activos imobiliários que não se enquadrem no propósito de desenvolvimento de projectos Turísticos ou
Residenciais futuros.
Até que seja tomada a decisão de investir num projecto de resort ou empreendimento residencial, os activos imobiliários
são geridos pela área de Gestão de Activos Imobiliários.
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PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
GESTÃO DE ACTIVOS
Activos Imobiliários mais relevantes:
Activos em Operação
Projectos em desenvolvimento e para venda
Terrenos Agrícolas
Pólo da Boavista
(Hotel Porto Palácio, Centro de
Congressos, Health Club e SPA)
ABC = 22.990 m2;
Projectos em fase de construção:
Lote de terreno em Beja
(5.290.000 m2), actualmente
sem
viabilidade
de
construção;
Complexo de Lagos
(Aqualuz
Lagos
Suite
Apartamentos e Health Club)
ABC = 22.632 m2;
Hotel
Aparthotéis Troiaresort Aqualuz
(Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa)
ABC = 32.224 m2;
Tróia Shopping
(33 espaços comerciais)
ABL = 4.114 m2.
Centro de Negócios da Maia (Fundo Imobiliário
Imosede), compreende escritórios e instalações
industriais de empresas do Grupo Efanor já
construídas e em utilização, e um portfolio de
projectos futuros para escritórios e instalações
industriais. (ABC = 192.569 m2).
Lote
de
terreno
em
Mourão, região do Alqueva,
para futuro desenvolvimento
de projectos imobiliários.
Outros Activos
Arrendados e para
Venda
Habitações,
escritórios,
estabelecimentos
comerciais, edifícios
industriais e parques
de estacionamento.
Projectos em fase de concepção e licenciamento:
D. João V, em Lisboa (ABC = 34.300 m2);
Fábrica do Cobre, no Porto (ABC = 43.700 m2);
Quarteirão Duque de Loulé, em Lisboa (ABC =
10.298 m2);
Projecto Baluarte, em Lagos (ABC = 3.815 m2).
Projectos para venda:
Lotes de terreno infraestruturados para habitação no
Marco de Canaveses (ABC = 47.448 m2), em
Santarém (ABC = 26.010 m2) e em São João da
Madeira (ABC = 30.840 m2);
Lote de terreno em Matosinhos (ABC = 21.417 m2)
para futura construção de um edifício de escritórios e
de um hotel.
ABC - Área Bruta de Construção (acima do solo)
ABL - Área Bruta Locável
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PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
OPERAÇÕES TURÍSTICAS - HOTELARIA
Complexo da Boavista
• Hotel Porto Palácio, hotel 5 estrelas, com 251 quartos, localizado no Porto, orientado para os segmentos de
turismo de negócios e de lazer e membro do “The Leading Hotels of the World”;
• Oferta integrada de serviços, nomeadamente, Centro de Congressos com 13 salas, Health Club, SPA, VIP
Lounge, Catering e Eventos e Food Court com 5 restaurantes.
Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos
• Aparthotel de 4 estrelas, localizado em Lagos (Algarve), com 163 apartamentos;
• Valências complementares incluem 5 salas de reunião, restaurante e bar, health club e acordos com campos de
golfe da região.
Troiaresort
• Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 301 estúdios e suites,
localizados na Área Central da Península de Tróia;
• Valências complementares incluem um Wellness Centre & SPA e área de restauração e bar.
14
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
OPERAÇÕES TURÍSTICAS - TROIARESORT OPERAÇÕES
Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 301 estúdios e suites,
localizados na Área Central da Península de Tróia.
Complementados com uma ampla oferta de serviços auxiliares incluindo:
• Área de restauração;
• Wellness Centre & SPA;
• Tróia Marina, com 184 postos de amarração para embarcações turísticas;
• Campo de Golfe de Tróia concebido por Robert Trent Jones Senior. O campo tem 18 buracos e está na lista dos
100 melhores campos de golfe fora dos EUA (Golf Digest, Maio de 2007) ocupando a 80ª posição;
• Tróia Market, um supermercado localizado na área central do resort.
Re-abertura das operações hoteleiras em Setembro de 2008 (no Aparthotel Aqualuz Tróia Mar) e em Janeiro e
Fevereiro de 2009 (nos Aparthoteis Aqualuz Tróia Rio e Aqualuz Tróia Lagoa).
15
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
OPERAÇÕES TURÍSTICAS - FITNESS
Cadeia de Health Clubs Solinca, lançada em 1995 e alargada a partir de 1997.
Tem 10 unidades em operação…
• 9 localizadas em Portugal, das quais 2 em unidades hoteleiras da Sonae Turismo (Porto Palácio Hotel e Aqualuz
Lagos);
• 1 localizada em Espanha (Málaga).
Compreende uma área total de 34.000 m2.
Actualmente o número de sócios ascende a cerca de 29.000 membros.
16
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
GRUPO SELFRIO
A actividade do Grupo Selfrio divide-se em quatro áreas de negócio:
• Selfrio - Projectos de Engenharia e soluções para as áreas de refrigeração comercial, industrial e hoteleira;
• Sistavac - Concepção, projecto e construção de instalações de ar condicionado, ventilação e sistemas de gestão e
controlo das instalações;
• SMP - Serviços de manutenção e assistência técnica;
• SKK - Distribuição de equipamentos de refrigeração, ar condicionado e aquecimento.
O Grupo Selfrio está presente em Portugal, Espanha e Brasil. Em curso o estudo de outros mercados.
17
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
OUTROS NEGÓCIOS
ATLANTIC FERRIES
BOX LINES
Concessionária para o transporte público fluvial entre
Setúbal e a Península de Tróia.
Período de concessão de 15 anos (prorrogável por 2
períodos sucessivos de 5 anos).
No negócio da cabotagem insular, a Box Lines opera:
Transporte assegurado por:
• 2 ferries, com capacidade para 60 veículos
ligeiros e 500 passageiros cada;
• 2 catamarans, com
passageiros cada.
Empresa focada no transporte marítimo, incluindo o
serviço de cabotagem de Portugal Continental para os
Arquipélagos dos Açores e da Madeira, cabotagem
costeira e afretamento de navios.
capacidade
TEUS - Contentor com 20 pés de comprimento
para
350
• Açores: 2 navios alugados, com capacidade de
contentorização de 270 TEUS cada;
• Madeira: 1 navio alugado, com capacidade de
contentorização de 270 TEUS.
18
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS
PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS
TP (50% Sonae Capital)
Negócio de cogeração:
capacidade de produção de cerca de 62 MW,
distribuída por 13 projectos.
Negócio eólico:
NORSCUT (36% Sonae capital)
Detém a concessão da Auto-estrada A24, que liga as
cidades de Viseu e Chaves (até à fronteira com Espanha),
com uma extensão total de 156,4 Km.
O ano de 2008 foi o primeiro de operação integral.
participação de 50% num parque eólico de 10 MW
na Serra da Capucha, já em operação;
participação de 52% num parque eólico de 20 MW
na Serra do Sicó, já em operação;
participação de 20% no consórcio Eólicas de
Portugal (ENEOP), com licença, atribuída pelo
Estado Português, para instalação de parques
eólicos para injectar 1.000 MW no sistema eléctrico
Português e capacidade produtiva máxima de 1.200
MW. No final de 2009, cerca de 150 MW estarão em
operação.
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PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS – 1º SEMESTRE DE 2009
25 Fev.: Decisão do Tribunal de
Lisieux em renovar o período de
observação de recuperação
judicial da Plysorol até ao final de
Maio.
1 Abr.: Decisão do Tribunal em
alienar os activos da Plysorol a
duas entidades Chinesas.
28 Abr.: Resoluções da
Assembleia Geral de Accionistas e
eleição do novo membro e
Presidente do Conselho Fiscal.
MARÇO
FEVEREIRO
MAIO
ABRIL
25 Mar.: Divulgação dos
resultados Consolidados do Ano
2008.
3 Jun.: Redução da percentagem de
interesses no Fundo Imosede, de 51% para
45,45%, com um impacto positivo de 1,4
milhões de euros nos resultados
consolidados. Em consequência, o Fundo
passou, a partir dessa data, a ser
contabilizado pelo método da equivalência
patrimonial.
9 Jun.: Pagamento dos juros das
obrigações “Sonae Capital SGPS
2007/2012”.
JUNHO
19 Mai.: Divulgação dos resultados Consolidados do 1º Trimestre
de 2009.
22 Mai.: Resolução do contrato de compra e venda, assinado em
14 Maio de 2008 com a Empire House – Investimentos Imobiliários,
SA, relativo à venda da parcela de terreno onde será construído o
Hotel Resort de Tróia.
28 Mai.: Início da alienação das acções Sonae Indústria, tendo
alienado 618.896 acções (representativas de 0,442% do capital
social da Sonae Indústria) até 30 de Junho de 2009, com um
impacto de 0,6 milhões de euros nos resultados consolidados e um
encaixe financeiro de cerca de 1,4 milhões de euros.
EVENTO SUBSEQUENTE: Entre 2 de Julho e 13 de Agosto de 2009, a Sonae Capital, SGPS, SA alienou 10.365.268 acções
(representativas de 7,404% do capital social da Sonae Indústria), com um impacto estimado de 8,0 milhões de euros nos
resultados consolidados e um encaixe financeiro de cerca de 22 milhões de euros. Na sequência destas transacções, a Sonae
Capital deixou de deter, directa ou indirectamente, qualquer participação na Sonae Indústria, SGPS, SA.
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ESTRUTURA DE GOVERNO
COMPOSIÇÃO E COMISSÕES DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
CONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO
COMISSÃO DE
AUDITORIA E
FINANÇAS
Francisco Sánchez (Presidente)
Paulo Soares de Pinho
3 Administradores Executivos
4 Administradores Não Executivos Independentes
COMISSÃO
EXECUTIVA
Belmiro de Azevedo (Presidente e CEO)
José Luís Amorim (CFO)
Mário Pereira Pinto
COMISSÃO DE
NOMEAÇÃO E
REMUNERAÇÕES
Rafael Cerezo (Presidente)
Pedro Bastos Rezende
CENTRO CORPORATIVO
SONAE TURISMO
SPRED
21
ESTRUTURA DE GOVERNO
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - MEMBROS EXECUTIVOS
Belmiro de Azevedo (Presidente e CEO)
› Na Sonae desde 1965
› CEO da Sonae Indústria e Investimentos, SA de 1985 a 1988
› Presidente e CEO da Sonae Investimentos, SGPS, SA de 1989 a 1999
› Presidente e CEO da Sonae, SGPS, SA de 1999 a 2007
› Presidente da Sonae, SGPS, SA desde Maio 2007
José Luís Amorim (CFO)
› Ingressou na Sonae, SGPS, SA em 1999 e até 2007 foi director do Gabinete de Relações com
Investidores, director de Planeamento e Controlo de Gestão e secretário do Conselho de
Administração e da Comissão Executiva da Sonae, SGPS, SA
› 20 anos de experiência como gerente e sócio em Empresa Internacional de Auditoria
Mário Pinto (Executivo)
› Ingressou na Sonae Capital, SGPS, SA em 2007
› 20 anos de experiência em banca de investimento e private equity
› Líder e fundador da Change Partners, empresa de private equity e consultadoria financeira
22
ESTRUTURA DE GOVERNO
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - MEMBROS NÃO EXECUTIVOS
Francisco Sánchez
Rafael Cerezo
(Presidente da Comissão de Auditora e Finanças)
› No sector Eléctrico:
1994 - 2007 Membro do Conselho de Administração de diversas
empresas do Grupo EDP
2003 - 2006 Presidente da EDP - Electricidade de Portugal, SA
2000 - 2003 Presidente e CEO da EDP - Electricidade de
Portugal, SA
2002 - 2005 Membro do Conselho de Administração da
Hidroeléctrica del Cantábrico, SA
› Em Outros sectores:
Presidente Não Executivo do Conselho de Administração da
EFACEC
(Presidente da Comissão de Nomeação e
Remunerações)
› Desde 1982 na Boston Consulting Group (CEO
Europeu 1996 - 2002)
› Membro do Conselho Consultivo do Grupo Exea
(Empresa da família Puig)
› Membro do Conselho de Administração e
Presidente da Comissão de Auditoria da Puig
Beauty and Fashion
› Membro do Conselho de Administração da
Flamagas, SA
› Membro do Conselho de Administração da
ISDIN, SA
Paulo Soares de Pinho
(Membro da Comissão de Auditoria e Finanças)
› Professor Associado da Faculdade de Economia da Universidade
Nova de Lisboa (FE-UNL) Áreas: Banca, Corporate Finance,
Entrepreneurial Finance e Venture Capital
› Presidente do Conselho Geral do Fundo de Sindicação de Capital de
Risco PME - IAPMEI
› Membro do Conselho Consultivo e Estratégico do Fundo Fast Change
Venture Capital
› 2004 - 2007 Administrador Executivo e Membro do Conselho de
Administração da REN - Redes Eléctricas Nacionais, SA
Pedro Bastos Rezende
(Membro da Comissão de Nomeação e Remunerações)
› Sócio fundador e Presidente e CEO da Hyperion
Energy Investments
› 2003 - 2006 Membro do Conselho de
Administração e da Comissão Executiva da EDP
- Energias de Portugal, SA
› 1990 - 2003 Sócio e Vice-Presidente em Lisboa
e Madrid da Boston Consulting Group
23
EQUIPA DE GESTÃO
A Sonae Capital tem equipas de gestão dedicadas e proactivas em cada um dos seus principais negócios...
Henrique Montelobo
João Silveira Lobo
› Sonae Turismo - Resorts Turísticos
› Sonae Turismo - Operações Turísticas
› Na Sonae desde 1997
› Na Sonae desde 1992
› 17 anos de experiência no sector do Turismo, numerosos
› 20 anos de experiência de gestão de topo
cargos em agências públicas e associações
› Membro do Conselho de Administração da Sonae Turismo
› Membro do Conselho de Administração da Sonae Turismo
Rui d’Ávila
David Moreira
› Sonae Turismo - Resorts Turísticos e Empreendimentos
› Grupo Selfrio
Residenciais
› Na Sonae desde 1984
› Na Sonae desde 1983
› 32 anos de experiência como Director Geral e membro do
› 26 anos de experiência como Engenheiro Civil
Conselho de Administração de várias empresas do Grupo e do
› Membro do Conselho de Administração da Praedium e da
Grupo Sonae
Sonae Turismo
›
Membro do Conselho de Administração da Selfrio SGPS e
subsidiárias
Marco Aurélio Nunes
Maria José Lima
› Sonae Turismo - Gestão de Activos
› Box Lines
› Na Sonae desde 1989
› Na Sonae desde 1973
› 20 anos de experiência nas áreas financeira e de
› 34 anos de experiência em comércio internacional e shipping, a
›
planeamento e controlo de gestão em empresas do Grupo
Desde 2000, Membro do Conselho de Administração de
empresas do Grupo Sonae Capital (Praedium, TP...)
maior parte dos quais como membro do Conselho de
Administração em várias empresas do Grupo
...que desenvolvem estratégias independentes focadas em variáveis críticas capazes de criar valor
24
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS
(Valores em M.€)
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA
1S09 Total
1S09 Act.
Acumulado Descontinuadas
Volume de Negócios
2
EBITDA
EBIT
Resultado Financeiro
Resultados de Investimentos
Resultado Líquido
1S08 Act.
1S09 Act.
Continuadas
1
Continuadas
162,4
0,0
162,4
92,8
43,6
34,9
-6,1
2,1
21,9
0,0
0,0
-1,0
0,0
-1,0
43,6
34,9
-5,1
2,1
22,9
-1,5
-7,7
-5,2
48,9
33,3
1
Actividades Continuadas (em 2008 exclui os contributos do Grupo Plysorol e da Elmo e em 2007 exclui o contributo da Contacto - Sociedade de Construções, SA alienada em
21 de Fevereiro de 2008)
2 EBITDA = Resultados Operacionais (EBIT) + Amortizações e Depreciações + Provisões e Perdas por Imparidade + Perdas por Imparidade de Activos Imobiliários em Existências
(incluídas em Custo das Mercadorias Vendidas) - Reversão de Perdas de Imparidade e Provisões (incluídas em Outros Proveitos Operacionais)
1
Evolução Trimestral do Volume de Negócios
Evolução Trimestral do Cash-Flow Operacional (EBITDA)
Actividades Continuadas
Actividades Continuadas
24,3
96,1
2008
2008
2009
2009
19,3
66,3
47,8
45,0
-0,3
-1,2
1T
2T
1T
2T
25
CONTRIBUTOS DOS SEGMENTOS TURISMO E SPRED
VOLUME DE NEGÓCIOS E EBITDA - ACTIVIDADES CONTINUADAS
(Valores em M.€)
Volume de Negócios
1S 2009
1S 2008
Resorts e Empreendimentos Residenciais
Gestão de Activos Imobiliários
Operações Turísticas
Contributo do Turismo
71,4
4,2
18,4
94,0
1,4
4,7
17,1
23,2
Grupo Selfrio
Box Lines
Atlantic Ferries
Outros
Contributo da Spred
40,7
18,9
2,0
6,7
68,3
36,7
22,6
1,9
8,4
69,5
Cash-Flow Operacional (EBITDA)
1S 2009
1S 2008
Resorts e Empreendimentos Residenciais
Gestão de Activos Imobiliários
Operações Turísticas
Outros
Contributo do Turismo
41,5
3,0
-2,4
-0,1
41,9
-5,4
1,7
0,9
-0,3
-3,1
Grupo Selfrio
Box Lines
Atlantic Ferries
Outros
Contributo da Spred
3,7
-0,2
-0,7
-0,6
2,1
3,4
1,0
-0,2
-0,5
3,7
26
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS
(Valores em M.€)
BALANÇO CONSOLIDADO
30.06.09
30.06.09 Act.
30.06.09 Act.
31.12.08 Act.
31.12.07 Act.
Descontinuadas
Total do Activo
Activos Não Correntes
Activos Correntes
888,9
541,9
347,0
76,1
29,3
46,8
812,8
512,6
300,2
852,2
531,5
320,8
795,8
526,0
269,8
Capital Próprio
Empréstimos Bancários
Total do Capital Próprio e Passivo
337,9
284,1
888,9
-22,4
2,1
76,1
360,3
282,0
812,8
377,6
279,3
852,2
357,8
216,2
795,8
276,8
45,9
0,7
0,0
276,1
45,9
261,4
119,2
172,2
104,3
2
Continuadas
1
Total
Endividamento Líquido
3
Investimento Bruto
Continuadas
1
Continuadas
1
Actividades Continuadas (em 2008 exclui os contributos do Grupo Plysorol e da Elmo e em 2007 exclui o contributo da Contacto - Sociedade de Construções, SA alienada em
21 de Fevereiro de 2008)
2 Endividamento Líquido = Empréstimos Não Correntes + Empréstimos Correntes - Caixa e Equivalentes de Caixa
3 Investimento Bruto = Investimento em Activos Corpóreos e Incorpóreos
1
Rácio de Gearing atingiu 81,9% no primeiro semestre de 2009.
Investimento Bruto foi de 45,9 milhões de euros, tendo os principais contributos sido…
• 18,1 milhões de euros nos aparthotéis e infraestruturas no Troiaresort
• 25,2 milhões de euros no Parque de Negócios da Maia
Os projectos imobiliários em desenvolvimento representaram um investimento de 24,5 milhões de euros (valor
registado como variação da produção), dos quais 23,0 milhões de euros respeitam às unidades residenciais no Troiaresort.
27
COMPORTAMENTO BOLSISTA
SONAE CAPITAL VS PSI-20
Evolução da Acção Sonae Capital - 1º Semestre 2009
índice
(Base 100)
milhões
Volume
Preço
PSI20
240
de euros
3,0
220
2,5
200
180
2,0
160
1,5
140
120
1,0
100
0,5
80
60
0,0
Fonte: Sonae Capital, SGPS, SA; Euronext Lisbon
No primeiro semestre do ano, o preço das acções da Sonae Capital aumentou 52%, comparativamente com um
aumento de 12% no PSI-20.
Até ao final do mês de Agosto, o preço das acções da Sonae Capital aumentou 114% face a uma subida de 23% no
PSI-20.
Data de Admissão: 28 Janeiro 2008
Preço Máximo (21 Ago.09): 0,97 €
Capital Social: 250.000.000 €
Preço Mínimo (6 Mar.09): 0,42 €
Quantidade admitida: 250.000.000 acções
Total acções transaccionadas: 90.497.812
Reuters: SONAC.LS
Volume médio diário: 0,33 milhões de euros
Bloomberg: SONC.PL
Capitalização bolsista (31 Ago.09): 235.000.000 €
28
AVALIAÇÃO CUSHMAN & WAKEFIELD * (31 DEZEMBRO 2008)
Avaliação efectuada pela C&W ao Portfolio Imobiliário da Sonae Capital, SGPS, SA
Portfolio Total
Notas
Valor de Mercado
a
Opinião de valor
% de Interesse c
b
Total Geral
Total Geral
Pólo da Boavista
1
64.371.000
0
64.371.000
64.371.000
Lagos
2
29.161.000
30.000
29.191.000
29.053.045
Tróia
73.299.000
417.821.300
491.120.300
491.120.300
Activos em Exploração
Projectos Imobiliários
3
4
46.028.000
27.271.000
24.420.200
393.401.100
70.448.200
420.672.100
70.448.200
420.672.100
Parque de Negócios da Maia
5
101.586.000
0
101.586.000
51.808.860
Terrenos
6
4.967.000
2.145.511
7.112.511
6.905.296
25.048.300
186.775.300
0
25.048.300
136.955.000
49.820.300
173.935.950
127.944.973
45.990.978
Projectos Imobiliários
161.727.000
d
Em Desenvolvimento
Em Comercialização
7
8
136.955.000
24.772.000
Outros Activos (Arrendamento e Venda)
9
8.955.000
21.767.200
30.722.200
29.459.389
444.066.000
466.812.311
910.878.311
846.653.841
TOTAL
(Valores em Euros)
1) O Pólo da Boavista inclui como activos mais relevantes o Hotel Porto Palácio, o Health Club, o SPA, edifícios de escritórios e parque de estacionamento.
2) O Pólo de Lagos inclui como activos mais relevantes o Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos, o Health Club e um terreno anexo.
3) Os activos em (ou destinados a) exploração incluem os Aparthoteis Aqualuz (Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa), Campo de Golfe, parques de estacionamento e estabelecimentos comerciais.
4) Os activos mais relevantes incluem Apartamentos da Marina, Praia, Apartamentos Turísticos Tróia Mar e Tróia Rio, lotes Praia & Golfe e projectos (Tróia Village, Apartamentos da Caldeira, Ecoresort e Soltróia
[UNOP's 7 e 8]).
5) Inclui um conjunto vasto de imóveis destinados a escritórios e uso industrial bem como um conjunto de lotes de terreno para desenvolvimento de projectos de escritórios, hotel e comércio.
6) Os activos mais significativos são os terrenos no Alqueva (195 hectares) e Herdade de São João (529 hectares) em Beja.
7) Os projectos mais significativos são Efanor (Matosinhos), Quarteirão Duque de Loulé (Lisboa), Fábrica do Cobre (Porto) e D. João V (Lisboa).
8) Inclui nomeadamente o projecto City Flats e vários loteamentos.
9) Inclui uma carteira diversificada de activos destinados a habitação, comércio, escritórios, arrendados ou para venda.
a
Valor de Mercado é definido como a estimativa do montante mais provável pelo qual, à data da avaliação, o imóvel poderá ser transaccionado entre um vendedor e um comprador decididos, em que ambas as partes
actuaram de forma esclarecida e prudente, e sem coacção.
É definido como Opinião de Valor quando os parâmetros normais de avaliação não se encontram reunidos e como tal o valor reportado não poderá ser considerado como sendo o Valor de Mercado. No entanto, são
tomados em consideração os parâmetros das definições do Valor de Mercado.
c Os valores desta coluna, indicados pela Sonae Capital, reflectem o valor do património imobiliário ponderado pela percentagem de interesse da Sonae Capital no conjunto de empresas proprietárias, a 31 de
Dezembro de 2008.
d O Valor de Mercado reportado inclui 5 imóveis (num valor total de € 40.454.000) sujeitos a Premissas Especiais, 3 dos quais (num valor total de € 28.656.000) em processo de contencioso com as respectivas
entidades camarárias. Fazemos notar que a avaliação realizada sujeita a esta Premissa Especial pode diferir substancialmente do Valor de Mercado. As Premissas Especiais consideram que os projectos em causa
serão aprovados pelas entidades competentes e desenvolvidos em conformidade com a informação facultada e que os processos de contencioso serão resolvidos de mútuo acordo.
b
* O relatório completo da avaliação está disponível na página da Internet da Sonae Capital.
29
CONTACTOS
José Luís Amorim
Representante para as Relações com o Mercado de Capitais
E-mail: [email protected]
Tel.: +351 220107903
Fax: +351 220107935
Pedro Capitão
Responsável pelo Departamento para as Relações com Investidores
E-mail: [email protected]
Tel.: +351 220107903
Fax: +351 220107935
Sonae Capital, SGPS, SA
Lugar do Espido, Via Norte
Apartado 3053
4471 - 907 Maia
Portugal
www.sonaecapital.pt
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