Set-2012
RB Capital General Shopping Sulacap – Fundo de Investimento Imobiliário
Características Gerais do Fundo
Distribuição de Rendimentos - Setembro/2012
O FII tem por objetivo investir no Parque Shopping Sulacap por meio da aquisição de participação equivalente a
44% do empreendimento. O empreendimento está localizado na cidade do Rio de Janeiro, e é administrado
pela General Shopping Brasil S/A .
O fundo irá distribuir o valor de R$ 0,46 por cota como rendimento referente ao mês de setembro/12 aos titulares de cotas em
28/09/2012. O pagamento será realizado em 15/10/2012.
O FII é constituído sob a forma de condomínio fechado, não sendo admitido o resgate de suas cotas. Com a
oferta primária de suas cotas, o fundo captou R$107.800.000,00. O empreendimento conta com uma ABL total
de 29.989,90 m². Os recursos destinados à aquisição do shopping foram desembolsados ao empreendedor e
imediatamente alocados em CDB emitido por instituição financeira de primeira linha.
Os rendimentos a serem distribuídos possuem isenção fiscal para pessoas físicas detentoras individualmente de até 10% do
patrimônio líquido do FII, contanto que o FII tenha no mínimo 50 cotistas e cujas cotas sejam admitidas à negociação em bolsa
de valores ou mercado de balcão organizado.
% do CDI - Investidores que subscreveram cotas na Oferta Primária
Estágio do Empreedimento
O Parque Shopping Sulacap encontra-se em período de contrução. A data prevista da entrega é Ago/2013. Os
recursos permanecerão investidos no CDB durante todo o período de construção do Empreendimento e, além
disso, será constituída Cessão Fiduciária de CDB em favor do Fundo, como forma de garantia de performance
da construção. A partir da inauguração do shopping, este passará por um período de maturação,
correspondente aos três primeiros anos de operação do empreendimento. Durante os períodos de construção
e de maturação do shopping, a General Shopping S.A. se comprometerá a pagar ao FII um prêmio de locação,
caso o resultado do fundo não alcance uma rentabilidade líquida equivalente a 85% do CDI. Após o período de
maturação, as receitas imobiliárias do FII serão provenientes exclusivamente do resultado operacional do
shopping.
Fase Atual
0
24
60
Tempo em
meses
Período de Construção
Período de Maturação
Período Pós Maturação
Prêmio de Locação (85% do CDI)
Máximo entre Prêmio de Locação (85% do
CDI) e Receita Operacional do Shopping
Receita Operacional do Shopping
Cota Emissão (Ago/11)
DI-CETIP (Set/12)
R$ 100,00
7,36%
85,00%
Tabela Regressiva - IR
Até 6 Meses
De 6 a 12 Meses
De 12 a 24 Meses
Acima de 24 Meses
Alíquota
22,50%
20,00%
17,50%
15,00%
% do CDI (Brut. IR)
110%
106%
103%
100%
O prêmio de locação equivalente à rentabilidade líquida de 85% do CDI é referente ao preço de emissão de R$ 100,00.
Investidores que adquirirem cotas no secundário abaixo deste valor de emissão, receberão um retorno sobre o CDI,
proporcionalmente maior do que o exposto acima.
Descrição
Receita Imobiliária
Receita Financeira
Total Receitas
Total Despesas
Resultado
Rendimentos Distribuídos
Rendimentos (R$ /cota)
O empreendimento já encontra-se com 92% da "ancoragem" contratada, cujas principais lojas seguem abaixo:
% do CDI (Líq. IR)
set/12
12 Meses
Início
R$ 491.349
R$ 37.038
R$ 528.387
(R$ 36.286)
R$ 492.101
R$ 492.101
R$ 0,46
R$ 8.545.824
R$ 285.663
R$ 8.797.063
(R$ 494.604)
R$ 8.302.459
R$ 8.302.459
R$ 7,70
R$ 9.525.896
R$ 407.343
R$ 9.898.815
(R$ 521.528)
R$ 9.377.287
R$ 9.377.286
R$ 8,70
Fonte: RB Capital
Negociação Secundária de Cotas - Histórico
Distribuição de Rendimentos - Histórico
As cotas do FII são listadas em bolsa para negociação secundária, sob o código RBGS11. Em setembro houve
110 negociações, movimentando um volume de R$ 1.002.123,06
O cálculo do rendimento % é obtido considerando os rendimentos distribuídos no mês e o valor da cota no período. A tabela
abaixo apresenta o histórico do rendimento % do fundo.
Mês/Ano
Nº de Negócios
Volume (R$)
Preço de Fechamento
out-11
nov-11
dez-11
jan-12
fev-12
mar-12
abr-12
mai-12
jun-12
jul-12
ago-12
set-12
111
108
144
47
67
109
150
108
114
169
167
110
R$ 973.973
R$ 740.214
R$ 1.241.050
R$ 249.302
R$ 491.064
R$ 1.044.160
R$ 2.348.971
R$ 1.124.627
R$ 1.209.146
R$ 1.689.947
R$ 1.555.498
R$ 1.002.123
R$ 90,00
R$ 93,99
R$ 96,40
R$ 96,50
R$ 94,00
R$ 92,00
R$ 89,50
R$ 82,50
R$ 82,50
R$ 89,50
R$ 87,00
R$ 83,90
Mês/Ano
Rendimento (R$)
Rendimento (%) sobre Valor de Mercado
Variação da Cota
Secundário
Rendimento + Variação Cota
Secundário
2011
jan/12
fev-12
mar-12
abr-12
mai-12
jun-12
jul-12
ago-12
set-12
12 M
Início
R$ 3,25
R$ 0,75
R$ 0,63
R$ 0,69
R$ 0,60
R$ 0,62
R$ 0,54
R$ 0,58
R$ 0,58
R$ 0,46
R$ 7,70
R$ 8,24
3,25%
0,78%
0,65%
0,73%
0,65%
0,70%
0,66%
0,70%
0,65%
0,52%
9,18%
9,82%
-3,60%
0,10%
-2,59%
-2,13%
-2,72%
-7,82%
0,00%
8,48%
-2,79%
-3,56%
-6,78%
-16,62%
-0,35%
0,89%
-1,94%
-1,39%
-2,07%
-7,12%
0,66%
9,18%
-2,14%
-3,04%
2,40%
-6,80%
Fonte: BM&FBOVESPA
(1)
Negociação Secundária de Cotas - Gráfico
Rendimento% Mensal = Rendimento / Valor da cota do Período
Informações
Data de início
ago/11
Patrimônio Líquido Atual
R$108.384.700
Patrimônio Médio (12meses)
R$108.474.376
Ticker
RBGS11
Quantidade de Cotas
1.078.000
Aplicação
Fechado
Resgate
Fechado
Taxa de Administração
0,23% a.a.
Taxa de Performance
Não há
Público Alvo
Investidores em Geral
Classificação
Investimento Imobiliário
Administrador
Gestor
Tributação
Citibank DTVM S/A
RB Capital Investimentos Ltda.
Legislação de Fundo Imobiliário
Contatos
RB Capital DTVM
RB Capital DTVM
RB Capital DTVM
RB Capital DTVM
Citibank
Adalbero Cavalcanti
Bruno Boscolo
Ricardo Almeida
Cristina Mendes
Gustavo Perles
+5511-3127-2840
+5511-3127-2823
+5511-3127-2822
+5521-2380-2941
+5511-4009-5676
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