Morning News
quinta-feira, 29 de novembro de 2012
Daily
Mercado Acionário
IBOVESPA
A volatilidade imperou ontem e foi difícil a Bovespa se decidir entre o
positivo e o negativo. Após passar toda a sessão sem rumo definido,
encerrou em alta, em linha com a melhora das bolsas norte-americanas.
Pontos
56.539
Variação
0,52%
Volume
6.4B
MAIORES ALTAS
MAIORES BAIXAS
BTOW3
11,7%
LLXL3
-4,9%
seguem no radar, os investidores continuam preferindo evitar ativos de
DASA3
4,4%
MMXM3
-3,6%
risco, o que limitou a Bolsa a alçar ganhos mais consistentes. As ações
HYPE3
3,6%
EMBR3
-2,1%
Como as preocupações em relação ao abismo fiscal nos Estados Unidos
da Petrobras ajudaram a puxar o índice para cima, enquanto os papéis
NASDAQ
DOW JONES
da Vale operaram em direção contrária. O setor elétrico continua
Pontos
2.992
Pontos
12.985
mostrando recuperação, apesar de o governo ter afirmado que nada
Variação
0,81%
Variação
0,83%
mudou quanto ao prazo para assinatura dos contratos de prorrogação
S&P 500
das concessões.
NIKKEI
Pontos
1.410
Pontos
9.401
Variação
0,79%
Variação
0,99%
(FONTE: BROADCAST, 28/11/2012)
XANGAI COMPOSITE
HANG SENG
HK
Pontos
1.963
Pontos
21.923
Variação
-0,51%
Variação
0,99%
DÓLAR
PETRÓLEO WTI
Cotação
2,088
Cotação
86,49
Variação
0,34%
Variação
-0,79%
COMMODITIES CRB
Cotação
296.70
Variação
-0,35%
VOTORANTIM CORRETORA
Volume
166M
Fonte(s): Infomoney, Bovespa, Bloomberg e Yahoo Finanças, às 08h37min,
pregão de 28/11/2012.
Consulte Disclaimer no final do relatório
Morning News
Economia e Política
Os sinais de que os Estados Unidos avançam em um acordo político para se evitar uma forte contração fiscal em 2013 animam os
mercados. Com um menor risco avaliado para a economia norte-americana, as chances de uma elevação da aversão ao risco, crise
de confiança e busca por proteção diminuem. Ao mesmo tempo, os mercados europeus seguem uma tendência favorável, já
registrada ao longo das últimas duas semanas. O dado de desemprego na Alemanha veio em linha com o esperado e não deve
pesar nos mercados. Como resultado, as condições de dívida na Europa continuam favoráveis e a moeda pode manter trajetória de
valorização. O destaque da agenda é a segunda divulgação do PIB do terceiro trimestre nos Estados Unidos e as vendas pendentes
de imóveis. No Brasil, os destaques são os dados de crédito e início da divulgação dos resultados fiscais. Localmente o Banco
Central reforçou a estratégia de política, ao mesmo tempo em que o governo continua anunciando novos incentivos. Em nossa
avaliação, o desempenho fiscal, associado à recuperação econômica e ao patamar elevado da inflação, sugere que a política
monetária possa ser revista no segundo semestre do próximo ano.
Brasil
08:00 a.m.: IGP-M (Nov) – atual: -0,03%; nossa projeção: -0,11%; consenso: -0,10%; anterior: 0,02%
10:30 a.m.: Nota à Imprensa de Crédito (Out)
02:30 p.m.: Resultado Primário do Governo Central (Out)
Alemanha
06:55 a.m.: Taxa de Desemprego (Nov) – atual: 6,9%; consenso: 6,9%; anterior: 6,9%
Zona do euro
08:00 a.m.: Indicador do Clima de Negócios (Nov) – atual: -1,19; consenso: -1,60; anterior: -1,62
08:00 a.m.: Confiança Econômica (Nov) – atual: 85,7; consenso: 84,5; anterior: 84,50
08:00 a.m.: Confiança do Consumidor (Nov F) – atual: -26,9; consenso: -26,9; anterior: -26,9
E.U.A.
11:30 a.m.: PIB (T/T – 3T) – consenso: 2,8%; anterior: 2,0%
11:30 a.m.: Consumo Pessoal (T/T – 3T) – consenso: 2,0%; anterior: 2,0%
01:00 p.m.: Vendas de Moradias Pendentes (M/M – Out) – consenso: 0,8%; anterior: 0,3%
02:00 p.m.: Atividade Industrial Fed de Kansas City (Nov) – consenso: -3,0; anterior: -4,0
FONTE: VOTORANTIM CORRETORA – ECONOMIA, 28/11/2012 ÀS 08h42min
Horário de Brasília
Votorantim Corretora
-2-
Morning News
Setores e Empresas
SIDERURGIA
Usiminas
O conselho de administração da Usiminas aprovou ontem a emissão de debêntures simples no
montante de R$ 1 bilhão, que será realizada no primeiro semestre de 2013. Os ativos terão prazo de
vencimento de 4 e 6 anos, com pagamento semestral de juros. Na mesma reunião, o conselho da
companhia aprovou a extinção da Usiminas Portugal, seguindo a recomendação do comitê de
auditoria.
(FONTE: VALOR ECONÔMICO, 29/11/2012 ÀS 08H05m)
SERVIÇOS FINANCEIROS
Itaú e Bradesco
A Moody´s colocou em revisão, para possível rebaixamento, os ratings atribuídos às dívidas
subordinadas emitidas pelo Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch, e pelo Itaú Unibanco
Holding S.A. "As ações refletem a opinião da Moody's de que a tendência global para perdas
impostas aos credores juniores no contexto de futuras resoluções bancárias pode reduzir a
previsibilidade desse suporte fornecido aos detentores de dívida subordinada, visto que as
obrigações junior têm como objetivo absorver perdas antes que os credores senior e depositantes
sejam impactados", diz o comunicado da agência de classificação de risco.
(FONTE: BRASIL ECONÔMICO, 28/11/2012 ÀS 10h13m
Votorantim Corretora
-3-
Morning News
TELECOMUNICAÇÕES
Oi
Entre mesa de touch screen e a estrutura de tecnologia avançada, a Oi inaugurou oficialmente a sua
primeira loja conceito com atenção especial para sustentabilidade em São Paulo. O shopping
escolhido foi o Iguatemi, e reflete a estratégia da companhia divulgada em abril de aumentar a sua
participação no segmento de alto valor. Além de não utilizar papel, com exceção de contratos e nota
fiscal, a flagship terá iluminação em LED, que é mais econômica e menos prejudicial ao meio
ambiente. Para o desenvolvimento da nova loja, a operadora atuou em parceria com a GH &
Associados e a VIP Systems. A partir da inauguração, a Oi detém 61 lojas próprias apenas no estado
de São Paulo e ultrapassa os 131 pontos de venda próprios distribuídos pelo país. A operadora
pretende fechar 2013 com mais de 100 lojas próprias apenas no estado. A mesa touch screen
disposta no centro da loja permite que os clientes realizem uma degustação, tendo acesso a fotos e
informações dos lançamentos, podendo comparar as características dos aparelhos. Nas telas de
televisores dispostos pela loja, o consumidor poderá encontrar as informações necessárias para a
escolha da compra. Com isso, substitui os catálogos e revistas, consolidando o compromisso com o
meio ambiente através da sustentabilidade. Desde as instalações até o início das operações da loja se
passaram pouco mais de dois meses. Bernardo Winik, diretor nacional de vendas varejo da Oi,
considera que a tendência é que mais lojas sustentáveis sejam implantadas a partir do próximo ano.
Indagado sobre os valores de investimento, Winik considera que o novo modelo, mesmo sendo mais
tecnológico, tornou a implementação de um ponto de venda mais barato. Sobre a mudança de
estratégia iniciada no ano anterior, a proximidade com o cliente foi um dos fatores determinantes
para que as lojas próprias começassem a surgir. O movimento, porém, não sinaliza uma tendência
que desfavoreça as franquias, diz Busoli.
(FONTE: BRASIL ECONÔMICO, 28/11/2012 ÀS 18h35m)
Telefônica
O Grupo Telefônica e a MasterCard International anunciaram nesta quarta-feira a MFS, empresa que
atuará na implementação da parceria firmada entre as duas corporações para o desenvolvimento de
soluções de pagamento utilizando a telefonia móvel. O primeiro produto da MFS, com previsão de
lançamento em abril de 2013, será uma conta pré-paga acessada pelo celular e por um cartão
MasterCard, que permitirá ao consumidor fazer transferências de dinheiro entre pessoas, compras
em lojas, recargas de celular, entre outras transações financeiras. Este produto atenderá às
necessidades de meios de pagamento principalmente de clientes da Telefônica Vivo que não
dispõem de conta bancária, promovendo assim a inclusão financeira desses consumidores. Mesmo
assim, usuários que já utilizam conta corrente poderão aderir ao serviço. O carregamento dos valores
na conta pré-paga será feito em pontos de recarga de celular, como supermercados e bancas de
jornal, por exemplo. O produto usa a tecnologia USSD (Unstructured Supplementary Service Data) e
é compatível com todos os aparelhos GSM. Além disso, garante total segurança na transação, já que
os dados informados durante a navegação, tal como a senha, não ficam armazenados no aparelho.
(FONTE: BRASIL ECONÔMICO, 28/11/2012 ÀS 19h19m)
Votorantim Corretora
-4-
Morning News
Interno
AGENDA DA SEMANA – De 26 a 30 de Novembro de 2012.
FONTE: VOTORANTIM CORRETORA, 26/11/2012 ÀS 09h18min.
Votorantim Corretora
-5-
Morning News
Externo
FONTE: VOTORANTIM CORRETORA, 26/11/2012 ÀS 09h18min.
Votorantim Corretora
-6-
Morning News
Dividendos Provisionados
Empresa
Classe
Ticker
Tipo de Provento
TELEFÔNICA BRASIL S.A
TELEFÔNICA BRASIL S.A
TRACTEBEL ENERGIA S.A
BANCO ESPÍRITO SANTO
BANCO ESPÍRITO SANTO
ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A
ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A
BANCO ESPÍRITO SANTO
BANCO ESPÍRITO SANTO
AREZZO IND. E COMERCIO S.A
PN
ON
ON
PN
ON
PN
ON
PN
ON
ON
VIVT4
VIVT3
TBLE3
BEES4
BEES3
EKTR4
EKTR4
BEES4
BEES3
ARZZ3
DVD
DVD
JCP
JCP
JCP
JCP
JCP
JCP
JCP
JCP
FONTE: BOLETIM DIÁRIO DE INFORMAÇÕES – BOVESPA, PREGÃO DE 23/11/2012.
Votorantim Corretora
-7-
Valor por Ação
(R$)
1,0311
1,0311
0,3597
0,0213
0,0213
0,4216
0,3832
0,0213
0,0213
0,0850
Data de Pagamento
Data EX
12/12/2012
12/12/2012
NI
2/1/2013
2/1/2013
NI
NI
1/2/2013
1/2/2013
31/7/2013
26/11/2012
26/11/2012
26/11/2012
3/12/2012
3/12/2012
17/12/2012
17/12/2012
2/1/2013
2/1/2013
1/7/2013
Morning News
Projeções Macroeconômicas
Votorantim Corretora
Cenário Macroeconômico
Projeções Anuais: 2008 / 2023
Última Atualização: 08/11/12
2008
2009
5,1
5,7
4,4
4,8
3.032,2
1.651,4
191,9
8.607
7,9
7,5
31,1
9,1
3,1
-0,2
-5,2
-5,5
2,6
3.239,4
1.625,8
194,4
8.364
8,1
4,0
15,2
5,9
-7,4
5,9
9,8
4,3
-1,7
5,9
11,3
6,5
5,1
5,3
7,0
5,3
5,6
5,5
5,0
4,8
4,6
5,0
5,8
4,5
5,6
4,5
5,1
4,2
4,6
4,0
4,5
13,75
12,34
6,1
8,75
10,05
5,5
10,75
9,80
3,7
11,00
11,66
4,85
7,25
8,52
1,9
8,50
7,85
3,0
9,50
9,00
3,8
9,50
9,50
4,5
9,00
9,25
3,8
8,50
8,75
3,8
8,50
8,50
3,8
8,50
8,50
4,1
Resultado primário (% PIB)
Resultado nominal (% PIB)
Dívida líquida do setor público (% PIB)
3,4
-2,0
38,5
2,0
-3,3
42,8
2,8
-2,5
40,2
3,1
-2,6
36,5
2,7
-2,2
34,5
2,2
-2,5
34,6
2,8
-1,6
31,8
2,5
-1,5
29,5
2,5
-1,3
27,1
2,2
-1,2
25,0
2,0
-1,1
23,4
Taxa de câmbio (final de período, R$/US$)
Taxa de câmbio (média, R$/US$)
Variação cambial (final de período, %)
Variação cambial (média, %)
2,34
1,84
31,9
-5,8
1,74
1,99
-25,5
8,5
1,67
1,76
-4,3
-11,5
1,88
1,67
12,6
-5,0
1,95
1,94
4,0
15,7
1,85
1,90
-5,1
-2,2
1,71
1,78
-7,6
-6,1
1,70
1,71
-0,6
-4,2
1,70
1,70
0,0
-0,3
1,71
1,71
0,6
0,3
24,8
197,9
173,1
-28,2
-1,7
206,8
198,3
25,3
153,0
127,7
-24,3
-1,5
239,1
198,2
20,3
201,9
181,6
-47,4
-2,2
288,6
256,8
29,7
256,0
226,3
-52,6
-2,1
355,1
298,2
21,0
243,0
222,0
-49,1
-2,1
390,0
342,9
30,0
261,0
231,0
-50,2
-2,0
410,0
384,1
31,5
274,1
242,6
-93,8
-3,1
402,1
416,1
33,1
287,8
254,7
-97,7
-2,8
400,9
438,6
34,7
302,1
267,4
-114,1
-3,0
398,0
465,1
-0,3
2,08
2,8
-0,2
-3,5
0,25
-0,6
2,8
3,0
0,25
5,3
1,4
1,7
0,25
3,9
3,0
2,3
0,25
3,5
2,4
2,0
0,25
3,9
2,4
2,0
0,25
4,6
2,4
2,3
1,25
4,5
2,3
2,5
3,25
4,3
2,2
PIB (variação real, %)
Agropecuária
Indústria
Serviços
PIB (R$ bilhões)
PIB (US$ bilhões)
População (milhões de habitantes)
PIB per capita (US$)
Taxa de desemprego (%)
Massa Salarial (variação real, %)*
Crédito - volume total (%)
Vendas do varejo (variação real, %)
Produção industrial (variação real, %)
Inflação - IPCA (ano, %)
Inflação - IGP-M (ano, %)
Juros - Selic (final de período, % aa)
Juros - Selic (média, % aa)
Juros reais - Selic/IPCA (média, % aa)
Balança comercial (US$ bilhões)
Exportações (US$ bilhões)
Importações (US$ bilhões)
Transações correntes (US$ bilhões)
Transações correntes (% PIB)
Reservas internacionais (US$ bilhões)
Dívida externa (US$ bilhões)
PIB US
Juros - Fed Funds
PIB global
CPI
2010
2011p
2012p
7,5
2,7
1,5
6,5
3,9
0,0
10,1
1,6
-0,1
5,4
2,7
2,3
3.770 4.143 4.426
2.139 2.474 2.285
197
199
202
10.866 12.414 11.332
6,7
6,0
5,6
7,5
4,8
5,5
20,6
19,0
15,2
10,9
6,7
8,4
10,5
0,3
-2,4
2013p
2014p
2021p
2022p
2023p
4,0
5,5
4,5
5,0
4,0
4,2
4,2
4,2
4,2
6,2
5,3
4,6
4,9
4,0
4,5
4,5
4,5
4,5
3,1
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
4,1
5,8
5,0
5,7
4,3
4,3
4,3
4,3
4,3
4.845 5.392 5.906 6.511 7.076 7.705 8.366 9.066 9.824
2.556 3.029 3.464 3.830 4.150 4.493 4.850 5.210 5.614
204
206
208
211
213
215
217
219
221
12.533 14.690 16.615 18.180 19.501 20.902 22.346 23.783 25.391
5,2
5,3
5,3
5,4
5,5
5,5
5,5
5,5
5,3
3,6
5,8
5,4
5,3
5,0
4,7
4,6
4,5
4,4
16,1
17,0
16,0
15,0
14,0
13,0
12,0
11,0
10,0
6,1
7,0
6,5
6,3
6,0
5,6
5,3
5,0
5,0
3,5
3,0
3,1
3,1
3,2
3,3
3,3
3,3
3,3
4,2
4,5
2,5
4,3
10.647
6.084
223
27.271
5,0
4,4
10,0
5,0
3,3
4,0
4,4
2,4
4,0
11.515
6.580
225
29.239
5,0
4.2
9,5
4,8
3,1
4,0
4,5
4,0
4,5
4,0
4,5
8,00
8,25
3,8
8,00
8,00
3,8
8,00
8,00
3,8
8,00
8,00
3,8
2,0
-1,0
21,9
2,0
-1,0
20,4
2,0
-1,0
20,0
2,0
-1,0
19,5
2,0
-0,9
19,1
1,72
1,72
0,6
0,6
1,73
1,73
0,6
0,6
1,75
1,74
1,2
0,9
1,75
1,75
0,0
0,6
1,75
1,75
0,0
0,0
1,75
1,75
0,0
0,0
36,5
317,2
280,8
-133,5
-3,2
401,1
496,1
38,3
333,1
294,8
-147,8
-3,3
412,5
536,8
40,2
349,8
309,6
-143,6
-3,0
429,7
570,0
42,2
367,3
325,0
-146,1
-2,8
455,2
608,6
44,3
385,6
341,3
-145,1
-2,6
460,0
609,6
46,5
404,9
358,4
-144,1
-2,4
465,0
610,6
48,9
425,1
376,3
-143,0
-2,2
470,0
611,3
2,6
4,00
4,1
2,2
2,5
4,00
4,1
2,1
2,5
4,00
4,2
2,1
2,5
4,00
4,2
2,0
2,5
4,00
4,2
2,0
2,5
4,00
4,2
2,0
2,5
4,00
4,2
2,0
(FONTE: VOTORANTIM CORRETORA - ECONOMIA, 08/11/2012)
2012
Votorantim Corretora
-8-
2015p
2016p
2017p
2018p
2019p
2020p
Morning News
Janeiro
Q Q
S
S
D
S
Fevereiro
T
Q Q
1
2
3
4
5
6
7
5
6
7
8
9
10
12
13
14
12
13
14
15
16
20
21
19
20
21
22
23
27
28
26
27
28
29
S
S
D
S
T
1
2
3
4
5
5
6
7
6
7
8
9
10
11
11
12
13
14
13
14
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CALENDÁRIO MERCADO DE CAPITAIS
25/1/2011
Aniversário de São Paulo
Quarta-Feira
12/10/2011
Nossa Sra. Aparecida
Sexta-Feira
20/2/2011
Carnaval
Segunda-Feira
2/11/2011
Finados
Sexta-Feira
21/2/2011
Carnaval
Terça-Feira
15/11/2011
Proclamação da República
Quinta-Feira
06/4/2011
Paixão de Cristo
Segunda-Feira
20/11/2011
Consciência Negra
Terça-Feira
01/5/2011
Dia do Trabalho
Terça-Feira
24/11/2011
Véspera de Natal
Segunda-Feira
07/6/2011
Corpus Christi
Quinta-Feira
25/11/2011
Natal
Terça-Feira
09/7/2011
Rev. Constitucionalista
Segunda-Feira
31/12/2011
Véspera de Ano Novo
Segunda-Feira
7/9/2011
Independência do Brasil
Sexta-Feira
Feriado de Mercado
Vencimento de Opções
Vencimento de Opções sobre Ibovespa/ Contratos Ibovespa Futuro (BM&F)
Reunião Copom
Votorantim Corretora
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Morning News
Disclaimer
Este material meramente informativo foi preparado pela Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (Votorantim
Corretora). Não se caracteriza como relatório de análise, para fins da Instrução CVM nº 483/2010, e não foi produzido por analista
de valores mobiliários. As informações contidas neste material foram obtidas por meio de comunicação de acesso público, tais
como jornais, revistas, internet entre outros, de forma aleatória, e não representam recomendação de investimento. O seu
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terem sido obtidas de fontes consideradas confiáveis, a Votorantim Corretora não pode garantir a precisão e veracidade das
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para qualquer finalidade, recomendação por parte da Votorantim Corretora e/ou das pessoas a ela vinculadas, pois: (i) têm como
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informações públicas; (iii) estão sujeitas a alterações, a qualquer momento, sem que haja necessidade de comunicação neste
sentido. A Votorantim Corretora não será responsável por perdas diretas, indiretas ou lucros cessantes decorrentes da utilização
deste material para quaisquer finalidades.
Atendimento Votorantim Corretora: 0800 729 5422
SAC: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala: 0800 701 8661. Todos os dias, 24 horas por dia, ou pelo e-mail [email protected].
Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala: 0800 701 8661, de 2ª a 6ª feira das 9:00 às 18:00 hs.
Votorantim Corretora
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