Perfis de Investimento
Manual – Perfis de Investimento
Manual – Perfis de Investimento
Índice
Objetivo ............................................................................................ 3
Introdução.......................................................................................... 3
Falando sobre sua escolha e seu plano ................................................. 3
Perfis de Investimento .......................................................................... 5
Principais Características ..................................................................... 5
Implementação de Perfis de Investimento................................................ 8
Qual perfil escolher? ........................................................................... 9
Perguntas e Respostas........................................................................ 10
Entenda os conceitos utilizados........................................................... 12
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OBJETIVO
O presente documento apresenta como principal objetivo a definição de
uma estrutura de Perfis de Investimento para os Participantes do Plano de
Aposentadoria PREVIPLAN.
INTRODUÇÃO
FALANDO SOBRE SUA ESCOLHA E SEU PERFIL DE INVESTIMENTO
A PREVIPLAN é um Plano de Previdência Privada de Contribuição Definida,
onde o benefício na aposentadoria é resultado direto do saldo obtido ao longo
do período de acumulação.
O saldo, por sua vez, é proveniente das contribuições efetuadas (Participante
e Patrocinadora), bem como do resultado dos investimentos realizados
ao longo do período de acumulação. Quanto maior o aporte e a taxa de
retorno dos investimentos, maior o saldo final do Participante. Dessa forma,
cada Participante terá seu “Saldo Individual de Poupança” acrescido das
contribuições realizadas e dos resultados dos investimentos desses recursos.
Os benefícios que os Participantes desse tipo de plano usufruirão dependem
do volume de recursos efetivamente acumulados durante a sua atividade na
Empresa e do rendimento dos investimentos antes e depois da aposentadoria.
O retorno dos investimentos representa relevante importância para o
Participante que adere a esse tipo de plano, assim é fundamental sua atenção
para os conceitos de Risco x Retorno a seguir.
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RISCO X RETORNO
Em termos gerais, os recursos devem ser administrados de forma a garantir
um benefício condizente com a expectativa dos Participantes, maximizando
seu retorno.
O percentual do patrimônio a ser alocado em investimentos de maior risco
deve ser definido com base nas expectativas de seus Participantes, porém,
deve-se admitir a dificuldade de conciliar o desejo de todo um grupo de
trabalhadores. Um Participante mais idoso, cuja única fonte de renda após
a aposentadoria irá provir de seus benefícios, provavelmente não gostará de
ver suas economias sendo aplicadas em investimentos de risco. Ao contrário
de um Participante mais jovem, ou de um Participante que tenha outras fontes
de renda, além do benefício de aposentadoria.
Uma forma de solucionar essa questão é a oferta de Opções de Investimentos
para cada um dos Participantes, permitindo, dessa forma, maior liberdade de
escolha para o Participante, que pode optar por uma estratégia de investimento
adequada à sua expectativa de retorno e ao seu “apetite” ao risco.
Os Perfis de Investimentos criados pela PREVIPLAN oferecem opções de
carteiras com diferentes combinações de retorno esperado e risco, permitindo
maior liberdade de escolha para o Participante, podendo optar por uma
estratégia de investimento adequada à sua expectativa de retorno e disposição
a correr os riscos inerentes ao mercado financeiro e de capitais.
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PERFIS DE INVESTIMENTO
Trata-se de uma combinação entre rentabilidade e risco proporcionada por
meio de carteiras de investimentos formadas por Renda Variável, Renda Fixa
e Empréstimos a Participantes.
Cada Perfil de Investimento terá um valor de cota que vai remunerar o saldo
de contas dos Participantes do Plano. Essa combinação varia de acordo com
o perfil escolhido.
A PREVIPLAN deverá sempre observar os limites estabelecidos pelo
Conselho Monetário Nacional (CMN), fiscalizados pela PREVIC. Quando
necessário, deve rever o percentual aplicado, em cada segmento e efetuar o
reenquadramento.
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
A PREVIPLAN disponibiliza aos seus participantes três perfis de investimentos
para a alocação dos recursos, sendo:
Perfil Conservador:
I. Alocação de 100% dos recursos em Renda Fixa;
II. É formado por carteiras de investimentos com maior participação em Renda
Fixa com baixo nível de risco e Empréstimo a Participantes;
III.Indicado para: Participantes Ativos ou Aposentados que já estão recebendo
pela PREVIPLAN, com baixa tolerância a risco ou em período próximo para
requerer a aposentadoria na PREVIPLAN;
IV.Baixa oscilação nos valores das cotas.
Perfil Moderado:
I. Alocação objetivo de 20% em Renda Variável (de 16% a 24%) e a
diferença em Renda Fixa;
II. É formado por carteiras com objetivo de buscar no médio e longo prazos,
uma relação de retorno e risco maior do que a do Perfil Conservador por
meio de uma composição maior em Renda Variável (20%);
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III. Indicado para: Participantes com média tolerância a risco ou que levarão
algum tempo para requerer a aposentadoria;
IV. Oscilação intermediária nos valores das cotas.
Perfil Agressivo
I. Alocação objetivo de 35% em Renda Variável (de 28% a 42%), e a
diferença em Renda Fixa.
II. É formado por carteiras com objetivo de buscar no longo prazo, uma
relação de retorno e risco maior do que a do Perfil Moderado por meio
de uma composição ainda maior em Renda Variável (35%);
III. Indicado para: Participantes com elevada tolerância a risco com objetivo de
buscar retornos mais elevados ou que têm prazo mais longo para requerer
a aposentadoria;
IV. Grande oscilação nos valores das cotas, devido à volatilidade do mercado
de ações.
A seleção do Perfil de Investimento deve ocorrer livremente, de acordo com o
desejo do Participante observada a estrutura definida pela PREVIPLAN.
A definição do perfil do Participante será escolhida por ele mesmo ao ingressar
na PREVIPLAN.
A periodicidade para a alteração do perfil será anual (escolha realizada
no mês de novembro para efetivação das movimentações a partir do mês de
janeiro do ano seguinte).
O Participante que não optar pela alteração de seu perfil, dentro da
periodicidade estabelecida, será mantido no último perfil escolhido.
Ao lado apresentamos um quadro com as Alocações Objetivo nos segmentos
de Renda Fixa e Renda Variável em cada Perfil de Investimento.
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Limites em Renda Fixa
Alocação
Objetivo: Renda Fixa
e Empréstimos
Inferior
Superior
Perfil Conservador
100,00%
100,00%
100,00%
Perfil Moderado
80,00%
76,00%
84,00%
Perfil Agressivo
65,00%
58,00%
72,00%
Perfil
Perfil
Limites em Renda Variável
Alocação
Objetivo: Renda Variável
Inferior
Superior
Perfil Conservador
0,00%
0,00%
0,00%
Perfil Moderado
20,00%
16,00%
24,00%
Perfil Agressivo
53,00%
28,00%
42,00%
Dessa forma, quando há valorização ou desvalorização do segmento de
Renda Variável e a proporção em relação ao segmento de investimento
superar os limites inferiores ou superiores estabelecidos, o Banco que aplica
os investimentos da PREVIPLAN deve realizar o movimento de saída ou entrada
no segmento de Renda Variável. Para que desta forma possa enquadrar
novamente o perfil à sua alocação objetivo.
De qualquer forma, todas as aplicações financeiras e as alocações em Renda
Variável previstas nos Perfis de Investimentos são realizadas de acordo com
a política de investimentos estabelecida e divulgadas no site e no relatório
anual da Entidade.
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IMPLEMENTAÇÃO DE PERFIS DE INVESTIMENTO
Com a implantação da Política de Perfis de Investimento, a Entidade
deve preocupar-se com a conformidade do plano em relação a todas as
obrigatoriedades legais, além de fomentar nos Participantes os conceitos e
aplicações desta Política, de forma que tenham plenos conhecimentos da
metodologia e principalmente dos respectivos riscos na escolha do seu perfil.
• Política de Investimento
• Expectativa de Rentabilidade
• Tempo para a Aposentadoria
• Risco x Retorno
Apesar do Participante do plano de Contribuição Definida com Perfis de
Investimento ter controle sobre seus recursos, a PREVIPLAN ainda assim
detém um grau significativo de responsabilidade fiduciária, e deve dispensar
especial atenção à seleção de ativos, bem como à escolha de seus Bancos e
Custodiantes.
A responsabilidade fiduciária não representa a obrigação da PREVIPLAN na
identificação do perfil de cada Participante, mas sim na obrigatoriedade de
oferecer ferramentas adequadas de apoio para uma escolha segura do perfil
por parte do Participante.
Para a sua proteção, a Entidade possui procedimentos de gestão em
conformidade com a legislação aplicável, administrando da melhor maneira
possível a performance do plano.
Além disso, apresenta todos os procedimentos de gestão de investimentos na
Política de Investimentos do plano, conforme mencionamos anteriormente,
disponíveis no site e no Relatório Anual da Entidade.
Não existe o melhor investimento, mas sim o investimento mais adequado
para você atingir seus objetivos.
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QUAL PERFIL ESCOLHER?
Analise o tipo de perfil que melhor se adapta às suas expectativas. Lembrese de que não existe o melhor investimento, mas sim o investimento mais
adequado para atingir seus objetivos.
Para decidir por um dos Perfis de Investimento, você tem que ponderar sobre:
- Sua tolerância ao risco:
Como você se sente com a possibilidade de obter uma rentabilidade negativa?
É importante conhecer seu grau de conforto em relação a possíveis perdas
durante o período de investimentos. Investimentos de maior risco apresentam
maior possibilidade de sucesso (retorno positivo acima do apresentado para
Renda Fixa), quando mantidos por um longo período de tempo. Portanto,
planeje cuidadosamente sua estratégia e não se assuste com períodos de
maior flutuação de preços.
- Seu objetivo de rentabilidade:
Se sua intenção com a aposentadoria é preservar seu poder de compra e,
portanto, proteger o seu benefício futuro de grandes oscilações, o melhor é
manter-se num perfil Moderado ou Conservador.
A busca de um retorno maior, sempre vem acompanhada de maior risco!
- Tempo de serviço até a sua aposentadoria:
Você que está no início do período de acumulação pode buscar maior
retorno, aceitando mais risco (por exemplo, com maior participação em Renda
Variável), uma vez que dispõe de mais tempo para se recuperar de um ano
ruim; ao contrário de um Participante no final do período de acumulação,
que deve optar por um investimento de menor risco (menor participação em
Renda Variável).
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Manual – Perfis de Investimento
PERGUNTAS E RESPOSTAS
1. Qual o momento em que o Participante deve optar pelo
Perfil de Investimento?
A opção pelo Perfil de Investimento deve ser feita no momento de Adesão
ao Plano. Neste mesmo momento deve ser feita a opção pela tributação
progressiva ou regressiva.
2. No momento da Adesão ao Plano qual o procedimento
caso o Participante não faça a escolha por um dos perfis
oferecidos?
O Participante somente será aceito no Plano quando optar por um dos
perfis oferecidos.
3. Posso alterar meu Perfil de Investimento?
Sim. Você poderá alterá-lo uma vez por ano, no mês de Novembro (mês
de escolha) e a efetivação das movimentações a partir do mês de Janeiro
do ano seguinte.
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4. Sou Participante do Plano de Aposentadoria da
PREVIPLAN e não sei qual é meu Perfil de Investimento.
Você deverá entrar na página da PREVIPLAN (www.previplan.com.br) com
seu Login (número do CPF) e Senha e consultar Dados do Plano. Caso não
se lembre da sua senha basta clicar em “Esqueci a minha senha” e o site
lhe enviará uma nova senha para seu e-mail cadastrado na PREVIPLAN.
5. Se não efetuar a troca da opção pelo Perfil de Investimento
como fica meu Perfil?
Caso não seja do interesse do Participante efetuar a troca de Perfil
de Investimento, o escolhido anteriormente permanece, sem alteração.
6. Posso escolher livremente o Perfil de acordo com meu desejo?
Sim, todos os Participantes Ativos, Assistidos e Pensionistas poderão
escolher livremente entre os 3 (três) perfis fornecidos pela PREVIPLAN em
Novembro de cada ano, para alteração em Janeiro do ano seguinte.
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ENTENDA OS CONCEITOS UTILIZADOS
Renda Fixa
Segmento composto por ativos cujo rendimento está previamente definido. Esse
rendimento pode ser pré-fixado (quando compra o título, o investidor já sabe
de antemão quanto vai receber ao final de determinado prazo) ou pós-fixado
(a valorização do papel é proporcional a um índice de inflação, e/ou a taxa
de juros vigente). Entre os investimentos de Renda Fixa estão os Certificados
de Depósito Bancário (CDBs), Cadernetas de Poupança e a maioria dos
títulos públicos, tais como Notas do Tesouro Nacional (NTNS), LFT (Letras
Financeiras do Tesouro) e LTNA (Letras do Tesouro Nacional). Atualmente já são
bastante negociados outros títulos/aplicações como: Debêntures, Certificados
de Crédito Imobiliário (CRI), Certificados de Crédito Bancário (CCB), Fundos
de Direitos Creditórios, etc.
Renda Variável
Segmento composto por ativos cujo retorno de capital não pode ser definido no
momento da aplicação, pois dependem da cotação diária estabelecida através
da negociação que ocorre no mercado específico. Entre os investimentos de
Renda Variável mais conhecidos estão as ações que são negociadas na Bolsa
de Valores de São Paulo – Bovespa e contratos negociados na Bolsa de
Mercadorias e Futuros – BM&F.
Dentre os ativos de risco, as ações tornam-se atrativas por apresentarem altos
rendimentos históricos, justificando, em muitos casos, a aceitação de um risco
maior - principalmente quando mantidas por períodos mais longos, mas que
podem proporcionar perdas significativas em períodos específicos.
Plano de Empréstimo PREVIPLAN
Segmento composto pelos contratos de empréstimo pessoal, com base a juros
pré-fixados.
Rentabilidade
Medida de retorno do investimento calculada pela divisão do lucro obtido
pelo valor do investimento inicial.
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Risco
Representa o grau de incerteza sobre o comportamento futuro do preço de um
ativo. Historicamente, investimentos em Renda Fixa apresentam menor risco
(e menor retorno) em comparação com os investimentos em Renda Variável.
Toda oportunidade de sucesso carrega consigo uma possibilidade de falha,
cabendo a cada um avaliar a relação risco versus retorno e determinar se
estar sujeito a perda vale a pena.
Rentabilidade Real
Para um acompanhamento exato dos investimentos existem três variáveis que
necessariamente precisam ser consideradas. São elas a rentabilidade nominal,
a inflação e a rentabilidade real.
Mas como calcular a rentabilidade real de um investimento?
Se você quiser ter apenas uma noção geral do retorno do seu investimento,
você pode descontar da rentabilidade nominal a inflação (calculada pelo
IPCA) decorrida no período.
Por exemplo: uma aplicação que rende 9,25% a.a. num país cuja inflação é
de 4%, qual seria a rentabilidade real desse investimento?
Rentabilidade real = ((rentabilidade nominal + 1) / (inflação + 1)) – 1
Em termos práticos, pegando o exemplo acima: rentabilidade real=(1,0925
/ 1,04)-1= 1,05 - 1 = 5%
O Participante deverá prestar bastante atenção nos números informados a
partir das contas do simulador. O simulador fornecido pela PREVIPLAN foi
desenvolvido para que o Participante consiga visualizar o real retorno do
investimento. A inflação é uma das maiores inimigas do investidor, pois ela
corrói o valor do dinheiro ao longo dos anos silenciosamente. Por exemplo:
um investimento em CDB hoje rende 10% ao ano. Se tirarmos o Imposto de
Renda (15% ou +) e a inflação (5%), a rentabilidade real é de apenas 4%!!!
Rentabilidade Nominal
É a valorização (ou desvalorização) de um investimento em determinado
período (desconsiderando o efeito da inflação). As cotas fornecidas pela
PREVIPLAN no extrato são cotas considerando o retorno nominal dos
investimentos.
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Crescimento salarial
A premissa de crescimento real dos salários representa a taxa real estimada
(descontado o efeito inflacionário) com que os salários crescerão, em média,
anualmente, durante a fase de acumulação dos recursos no Plano.
Taxa de Inflação
Os índices de inflação são instrumentos para medir a variação de preços e seu
impacto no mercado e no custo de vida da população. A utilização da taxa de
inflação em um plano de Previdência Privada, tem como objetivo avaliar o valor
real dos salários e benefícios ao longo do período de um ano, já que os reajustes
salariais não ocorrem mensalmente. É utilizada uma taxa de inflação estimada
para o período e que projeta o valor real do poder de compra.
CDI
Certificados de Depósitos Interbancários (CDIs) são títulos emitidos pelos bancos
como forma de captação ou aplicação de recursos excedentes. A taxa média
diária do CDI é utilizada como referencial para o custo do dinheiro (juros). Por esse
motivo, essa taxa também é utilizada como referencial para avaliar a rentabilidade
das aplicações em fundos de investimento.
Mercado Acionário / Bolsa de Valores
Vários são os índices de desempenho da Bolsa de Valores. Entre eles destacam-se:
Ibovespa: É o principal indicador do desempenho médio das cotações das
ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. Ele é formado pelas
ações com maior volume de negociação e pela liquidez.
IBrX: Índice Brasil é um dos índices da Bolsa de Valores de São Paulo que
avalia o retorno de uma carteira teoricamente composta pelas 100 ações mais
negociadas na Bolsa. Estas ações são selecionadas em função do número
de negócios e do volume financeiro. Essa carteira teórica é composta de um
percentual de ações ponderado pelo respectivo número de ações disponíveis
à negociação no mercado.
IMA-B
O índice de Renda Fixa IMA-B calculado com base na evolução do valor de
mercado de uma carteira composta por títulos públicos de diferentes prazos
atrelados ao IPCA (NTN-B) pode apresentar oscilações positivas ou negativas.
Os recursos destinados na parcela IMA-B busca no médio e longo prazo proteção
contra a inflação que podem apresentar retornos positivos ou negativos devido
às condições de mercado tais como mudanças nas expectativas de juros reais.
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Mais dúvidas, entre em contato com a Equipe da PREVIPLAN:
Tel.:+55 (11) 5683-7020
A PREVIPLAN não se responsabiliza por qualquer decisão sobre investimento
tomada com base nestas orientações de caráter meramente informativo.
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