SAFRAS &
Mercado
PERSPECTIVAS E
TENDÊNCIAS PARA O
MERCADO DE ALGODÃO
2004/2005
e
2005/2006
Miguel Biegai Jr
[email protected]
41-3323-2155
ALGODÃO MERCADO
EXTERNO





REVERSÃO DE TENDÊNCIA DE PREÇOS
NO MERCADO EXTERNO;
PRODUÇÃO NO HEMISFÉRIO NORTE
REVISTA PARA CIMA;
CONSUMO EM CONTÍNUA EXPANSÃO,
PRINCIPALMENTE NA CHINA.
IMPASSE COMERCIAL
SUBSÍDIOS AGRÍCOLAS
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA MUNDIAL
"- EM MILHÕES DE TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO
2005/06*
04/05
03/04
02/03
Estoque Inicial
Produção
Importações
11,07
23,89
8,42
8,74
26,08
7,12
9,15
20,70
7,40
10,62
19,22
6,56
Consumo Doméstico
Exportações
Estoque Final
Preços Indice A*
24,38
8,32
10,84
57,00
23,52
7,50
11,07
52,50
21,40
7,20
8,74
68,30
21,43
6,62
9,15
55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & Mercado
Indice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook
CIF Norte da Europa - 04/06, estimativa do ICAC.
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - EUA
"- EM MILHÕES DE TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO
Estoque Inicial
Produção
Importações
Consumo Doméstico
Exportações
Estoque Final
Preços Indice A*
2005/06*
04/05
03/04
02/03
1,41
4,63
0,01
0,76
5,06
0,01
1,17
3,97
0,01
1,62
3,75
0,02
1,26
3,26
1,52
57,00
1,36
3,05
1,41
52,50
1,35
2,99
0,76
68,30
1,58
2,59
1,17
55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & Mercado
Indice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook
CIF Norte da Europa - 04/06, estimativa do ICAC.
Plantio EUA - 2005/06
= Todos os Estados - Upland - Em mil acres =
Área 2004
Estados
Alabama
550
Arizona
240
Arkansas
910
Califórnia
560
Flórida
89
Geórgia
1.290
Kansas
85
Louisiana
500
Mississipi
1.110
Missouri
380
Novo México
68
Carolina/Norte
730
Oklahoma
220
Carolina/Sul
215
Tenesse
530
Texas
5.850
Virgínia
82
Total EUA
13.409
Fonte: USDA (*) estimativa
Área 2005/06
Estimada 30/06
560
230
980
480
85
1.200
80
620
1.250
410
70
760
230
230
570
5.700
85
13.540
Aumento/
Recuo/acres
10
-10
70
-80
-4
-90
-5
120
140
30
2
30
10
15
40
-150
3
131
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - CHINA
"- EM MILHÕES DE TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO
Estoque Inicial
Produção
Importações
Consumo Doméstico
Exportações
Estoque Final
Preços Indice A*
2005/06*
04/05
03/04
02/03
2,29
5,66
3,05
2,70
6,31
1,39
2,80
4,85
1,92
3,01
4,92
0,68
8,92
0,00
2,23
57,00
8,27
0,01
2,29
52,50
6,96
0,04
2,70
68,30
6,51
0,16
1,93
55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & Mercado
Indice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook
CIF Norte da Europa - 04/06, estimativa do ICAC.
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - AUSTRÁLIA
"- EM MIL TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO
2005/06*
2004/05*
03/04
02/03
Estoque Inicial
Produção
Importações
383,03
590,00
0,01
195,87
587,60
0,01
285,09
369,97
0,01
496,19
365,61
0,01
Consumo Doméstico
Exportações
Estoque Final
Preços Indice A*
16,00
450,00
383,03
57,00
15,23
413,49
383,03
52,00
17,41
470,08
195,87
68,30
28,29
578,89
285,09
55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & Mercado
Indice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook
CIF Norte da Europa - 03/05, estimativa do ICAC.
2/
9/
20
04
16
/9
/2
00
30
4
/9
/2
00
14
4
/1
0/
20
28
04
/1
0/
20
11
04
/1
1/
20
25
04
/1
1/
20
04
9/
12
/2
00
23
4
/1
2/
20
04
6/
1/
20
05
20
/1
/2
00
5
3/
2/
20
05
17
/2
/2
00
5
3/
3/
20
05
17
/3
/2
00
31
5
/3
/2
00
14
5
/4
/2
00
28
5
/4
/2
00
12
5
/5
/2
26 005
/5
/2
00
5
9/
6/
20
05
23
/6
/2
00
5
7/
7/
20
05
21
/7
/2
00
5
4/
8/
20
05
18
/8
/2
00
5
US$ cents/libra-peso
Oscilação Contrato Spot- NY
US$ cents/ Libra-peso
60
58
56
54
50
46
54,15
53,7
52,67
52
48
46,00
Período
51,85
50,59
47,50
46,15
45,60
44
42
ALGODÃO MERCADO INTERNO
DEMANDA INTERNA MELHORANDO
EM FUNÇÃO DA RETOMADA DO
CRESCIMENTO ECONÔMICO;
 PRODUTOR DEVE ESPERAR
MELHORES PREÇOS DE
EXPORTAÇÃO P/ 2005 E 2006;
 MOMENTO ATUAL AINDA É DE
COTAÇÕES PRESSIONADAS.

ALGODÃO MERCADO INTERNO
 TRÊS
BARREIRAS PARA O
CRESCIMENTO:
 1)
BENEFICIAMENTO E LOGÍSTICA DE
EXPORTAÇÃO;
 2) SUBSÍDIOS AGRÍCOLAS NOS EUA;
 3) TRANSGÊNICOS
1/
9/
15 200
/9/ 4
29 20 0
4
/
13 9/20
/10 04
27 /2 0
/10 04
10 /2 0
/11 04
24 /2 0
/11 04
8/ /2 00
12
4
22 /20
/12 04
/2
5/ 004
1/
19 200
/1/ 5
2
2/ 0 05
2/
16 200
/2/ 5
2
2/ 0 05
3/
16 200
/3/ 5
30 20 0
/3/ 5
13 20 0
/4/ 5
27 20 0
/4/ 5
11 20 0
/5/ 5
25 20 0
/5/ 5
2
8/ 0 05
6/
22 200
/6/ 5
2
6/ 0 05
7/
20 200
/7/ 5
2
3/ 0 05
8/
17 200
/8/ 5
20
05
Mercado Interno - Preços Cif São Paulo, 8 dias
R$ / Libra-Peso
1,75
1,65
1,55
1,51
1,45
1,35
1,15
1,05
1,36
1,31
1,27
1,25
1,25
1,19
1,07
1,10
ALGODÃO
DESTINO DAS EXPORTAÇÕES - BRASIL
"- EM MIL TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO
Argentina
Alemanha
China
Indonésia
Itália
Japão
Portugal
Tailândia
Taiwan
Outros
Total
Fonte: Safras & Mercado
Jan/Jul/05
2004
2003
2002
2001
10.412 29.495
2.503
9.311
5.072 14.905
13.118 50.002
2.032 17.155
10.366 31.252
3.173 10.072
4.432 28.652
2.129 11.658
26.503 124.995
79.821 331.044
48.585
4.439
17.027
18.314
5.962
21.002
5.223
6.480
2.746
40.829
175.435
21.755
3.550
2.845
8.139
8.587
3.843
15.143
5.027
1.400
38.248
109.627
3.613
12.659
100
15.255
12.977
275
13.274
7.768
1.109
78.178
147.280
- ALGODÃO EM CAROÇO SAFRA - 03/04 - 05/06
ESTIMATIVA DE SAFRA
Estados
PR
MG
SP
MS
MT
GO
BA*
Norte
Nordeste
Área (ha)
03/04
04/05
B
C
41.500
50.200
75.350
53.250
420.250
135.000
164.000
8.950
160.450
05/06
Produtiv.
03/04 04/05
Variação
05/06
%
C/B
38.000 83.000
62.775
53.200 2.000 1.350 1.400 -18,3
49.000 122.990 126.000 118.580 2.450 2.400 2.420 -6,7
70.500 192.143 167.270 165.675 2.550 2.150 2.350 -9,4
52.500 189.038 185.280 173.250 3.550 3.200 3.300 -9,3
410.000 1.533.913 1.491.588 1.414.500 3.650 3.350 3.450 -7,9
132.400 425.250 433.974 410.440 3.150 3.020 3.100 -7,9
195.000 569.080 633.750 653.250 3.470 3.250 3.350 0,0
8.800 20.585
18.795
18.920 2.300 2.100 2.150 -1,7
150.400 352.990 330.750 323.360 2.200 2.100 2.150 #####
-4,5
BRASIL 1.108.950 1.185.100 1.106.600 3.488.988 3.450.182 3.331.175 3.146 2.911 3.010 -6,6
Fonte: SAFRAS & Mercado
BA* Região Oeste
46.500
52.500
77.800
57.900
445.250
143.700
195.000
8.950
157.500
05/06
Produção (Tons)
03/04
04/05
- ALGODÃO EM PLUMA SAFRA - 03/04 - 05/06
ESTIMATIVA DE SAFRA
Estados
03/04
PR
MG
SP
MS
MT
GO
BA
Norte
Nordeste
Brasil
27.664
40.587
66.289
66.163
598.226
163.721
213.405
6.587
114.722
04/05
21.971
44.100
61.054
68.554
596.635
169.250
240.825
6.202
109.148
05/06
18.620
41.503
60.471
64.103
565.800
160.072
248.235
6.244
106.709
1.297.364 1.317.738 1.271.756
Fonte: SAFRAS & Mercado
Obs: BA (03/06) - Somente Região de Barreiras
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - BRASIL
"- EM MIL TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO
05/06*
04/05*
03/04
02/03
Estoque Inicial
Produção
Importações
326,83
1271,75
60,00
208,62
44,50
1317,73 1297,36
91,15 139,21
50,57
821,08
54,52
Consumo Doméstico
Exportações
Estoque Final
Área Plantada (mil/ha)
995,00
350,00
313,58
1106,95
952,15 851,45
355,15 331,04
326,83 208,62
1185,10 1108,95
702,15
175,43
44,50
792,70
Fonte: Safras & Mercado
TENDÊNCIA P/ 2004/2005






MERCADO INTERNACIONAL ESPERANDO
DEFINIÇÃO CLIMÁTICA, MAS AINDA PRESSIONADO
PARA OS CONTRATOS DE OUTUBRO E DEZ/05
ATENÇÃO AO MERCADO DE CLIMA DO HEMISFÉRIO
NORTE ( SETEMBRO/OUTUBRO) FURACÕES NOS
EUA E CHUVAS NA CHINA/ÍNDIA
MARGENS APERTADAS DURANTE SEGUNDO
SEMESTRE DE 2005
DECISÃO NA OMC PODE NÃO AFETAR SAFRA
AMERICANA 06/07
PREÇOS: R$ 1,00 A R$ 1,20/LIBRA-PESO NA SAFRA.
R$ 1,10 A R$ 1,40/LIBRA-PESO NA
ENTRESSAFRA. (CÂMBIO BAIXO E SOBRA
DE OFERTA)
TENDÊNCIA P/ 2005/2006



PROJEÇÕES INDICAM CENÁRIO DE PREÇOS UM
POUCO MAIS FIRMES PARA A TEMPORADA
2005/2006
MERCADO DE CLIMA DO HEMISFÉRIO NORTE
(AGOSTO /SETEMBRO)AINDA EM 2005 SERÁ
FUNDAMENTAL PARA REALIZAÇÃO DE NEGÓCIOS
PARA ENTREGA EM 2006
CONTRATOS DE OUTUBRO/DEZ/05, EM NÍVEIS DE
US$ 54,00 – US$ 55,00 CENTS/LIBRA-PESO: “START”
PARA ABERTURA DE NEGÓCIOS A PATAMARES DE
US$ 50,00 A US$ 51,00 C/LIBRA-PESO, FOB
PARANAGUÁ.