Pós
GRADUAÇÃO
GESTÃO FINANCEIRA
1ª. Aula
Fundamentos da administração financeira
Gestão inovadora da empresa gráfica
1.Objetivo do módulo
Introduzir conceitos e técnicas de natureza econômico-financeira
que subsidiem o processo de gestão empresarial em todas as etapas:
 planejamento (estratégico e operacional);
 controle;
 avaliação de desempenho e geração de informações que retro
alimentem o processo de gestão empresarial, assegurando
tomadas de decisão com foco na maximização dos resultados.
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1.Objetivo do módulo
Desmistificar a aridez e
complexidade dos
assuntos financeiros
.
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2. Estrutura Organizacional
A gestão e o controle dos recursos financeiros
são feitos pelas áreas meio (exceto em
instituições financeiras), que compartilham com
as demais (áreas fim ou meio) a
responsabilidade de maximização dos resultados
da organização.
A denominação de cada área, bem como a
divisão interna, varia de empresa para empresa,
conforme seu porte, segmento de mercado ou
estilo gerencial.
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2. Estrutura Organizacional
Um exemplo de estrutura organizacional
Presidência
Diretoria
Diretoria
Diretoria
Comercial
Financeira
Industrial
Gerência
Financeira
Controladoria
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2. Estrutura Organizacional
2.1 Gerência Financeira - as principais atividades são:
2.11. Tesouraria
Elaboração do fluxo de caixa operacional, visando o
melhor gerenciamento dos recursos financeiros, ou seja,
assegurando as aplicações com maior rentabilidade e a
captação de empréstimos com menor custo de juros e taxas.
Controle dos recursos financeiros: disponível em caixa,
saldos bancários, aplicações no mercado financeiro,
empréstimos de curto e longo prazo.
Execução dos pagamentos de fornecedores,
funcionários, impostos etc. e registro dos recebimentos.
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2. Estrutura Organizacional
2.1.2. Crédito e Cobrança
Estabelecimento de políticas de concessão de
crédito e análise do risco (capacidade de
pagamento) de cada cliente.
Gestão da cobrança (a vencer e vencidos) e
adoção de medidas para redução da carteira de
inadimplentes, como renegociação dos títulos
vencidos, suspensão das vendas, protesto,
execução judicial etc.
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2. Estrutura Organizacional
2.2 Controladoria – as principais atividades são:
2.2.1 Contabilidade
Registro de todas as transações econômicofinanceiras da empresa e guarda dos documentos que
suportam tais transações.
Elaboração das demonstrações contábeis: Balanço
Patrimonial, Demonstração do Resultado do
Exercício, Demonstração das Origens e Aplicações
de Recursos (DOAR), Demonstrativo das Mutações
do Patrimônio Líquido, Notas Explicativas etc.
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2. Estrutura Organizacional
2.2.1 Contabilidade
Apuração dos impostos e manutenção dos registros
e livros exigidos pelos fiscos federal, estadual e
municipal.
Elaboração dos informes fiscais exigidos pelas
autoridades: Imposto de Renda, DCTF etc.
Acompanhamento da legislação visando à redução
da carga tributária.
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2. Estrutura Organizacional
2.2.2 Custos e Orçamento
Apuração dos custos para avaliação dos estoques e do custo dos produtos
vendidos, de acordo com os critérios fiscais.
Geração de informações para tomada de decisão como, formação de preço
de venda, análise de rentabilidade dos produtos ou serviços etc.
Coordenação do processo de projeção de resultados (curto ou longo prazo).
Acompanhamento mensal das variações real vs. orçado, elaboração de
relatórios gerenciais e proposição de ajustes no orçamento.
Elaboração de estudos diversos, como projetos de investimento em nova
planta industrial, lançamento de novos produtos, avaliação de empresas
(própria ou de terceiros).
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2. Estrutura Organizacional
2.3. Faturamento e Contas a Pagar
Em algumas organizações essas atividades ficam
subordinadas ao Financeiro, ao Comercial
(Faturamento) ou a Suprimentos (Contas a Pagar), mas,
para efeito de controle interno, o mais adequado é que
fiquem ligadas à Controladoria.
Essa separação clássica - área financeira e controladoria
- visa à segregação de funções e, consequentemente, a
minimização de fraudes e apropriação indevida de
recursos financeiros. O princípio é: quem manuseia os
recursos (Financeiro) não os registra (Controladoria).
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3. Conceitos Contábeis
3.1. Balanço Patrimonial
Consiste num retrato da situação patrimonial da empresa,
entendida por bens e direitos (ativo) e origem dos recursos – de
terceiros (passivo) ou próprios (patrimônio), em um
determinado momento de apuração (no mínimo 1 vez por ano,
sendo 31 de dezembro, a data de fechamento anual mais
praticada pelas empresas brasileiras).
3.2 Ativo
É o conjunto de bens tangíveis e intangíveis (goodwill) de
propriedade da entidade, destinados a gerar benefícios futuros
(caixa). São os bens e direitos da entidade.
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3. Conceitos Contábeis
3.3 Passivo
Ching, Marques e Prado (2003), definem passivo como “o
compromisso da organização relativo a eventos já ocorridos e
que resultam em consumo de seus ativos”. São as obrigações
para com terceiros.
3.4 Patrimônio Líquido
Matematicamente,
patrimônio líquido = ativo (-) passivo,
o que, em essência, representa a parcela do ativo constituída com
recursos próprios (dos sócios ou acionistas).
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3. Conceitos Contábeis
3.5 Demonstrativo de Resultado
Consiste na apresentação, de forma estruturada, de todas as receitas
e despesas incorridas na empresa num determinado período (ano,
mês ou dia). O resultado (lucro ou prejuízo) apurado no período
compõe o patrimônio líquido do balanço.
3.6 Regime de Competência (vs. Caixa)
As receitas e despesas devem ser contabilizadas no período (mês,
em geral) em que ocorre o fato gerador – competência - (na
Gráfica Papirus, a utilização do imóvel no Mês 1 gerou despesa de
R$ 3mil) que nem sempre coincide com o mês de pagamento –
caixa - (na Gráfica Papirus, pago no Mês 2).
3.7 Circulante (Ativos e Passivos)
Ativos e passivos com prazo de realização inferior a 360 dias.
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4. Estrutura contábil padrão
A Lei das Sociedades Anônimas (Lei 6.404/76, alterada pela Lei
10.303/2001) determina um conjunto de relatórios que devem ser
divulgados pelas sociedades por ações, bem como regras para as
suas elaborações.
Embora não obrigatórias, essas regras vêm sendo utilizadas por
outras empresas. Nesse curso, iremos focar no Balanço
Patrimonial e na Demonstração de Resultado do Exercício
(DRE).
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4. Estrutura contábil padrão
No Balanço Patrimonial, preconiza a referida lei que
devem ser apresentados:
 ativos: em ordem decrescente de grau de liquidez
 passivos: em ordem crescente de prioridade de
pagamento.
Assim, o ativo inicia-se pela disponibilidade de recursos
em caixa ou bancos e, no final, são relacionados os bens
imobilizados (imóveis, máquinas e equipamentos,
veículos etc). No passivo, são informadas, em primeiro
lugar, as dívidas de curto prazo (1 ano) e depois as de
longo prazo.
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4. Estrutura contábil padrão
EDITORA ÁTICA S.A.
BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 - EM R$ 000
ATIVO
PASSIVO
Circulante
Caixa e bancos
338
Contas a receber
36.785
Estoques
61.802
Impostos a compensar
7.865
IR e CS antecipado
4.527
IR diferido
3.595
Adiantamentos a fornecedores e outros 6.313
Circulante
Empréstimos e financiamento
45.493
Fornecedores
38.130
Salários e encargos sociais
6.475
Direitos autorais a pagar
3.441
Provisão para reestruturação
Impostos e contribuições a pagar-parcelamento 390
Outros impostos e contribuições a pagar
52
Outras contas a pagar
394
Total ativo circulante
Total passivo circulante
94.375
Exigível a Longo Prazo
Empréstimos de interligadas
Empréstimos e financiamentos
1.501
126.158
Ralizável a Longo Prazo
IR diferido
Depósitos Judiciais e compulsórios
Imóveis destiandos a venda
121.225
11.337
1.023
952
Total do realizável a longo prazo
13.312
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
116.448
6.639
-
Total do permanente
Total do Ativo
Impostos e contribuições a pagar-parcelamento 682
Provisões para contingências fiscais e outras 5.277
Total do exigível a longo prazo
123.087
257.624
Patrimônio Líquido
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de lucros
Prezuízos acumulados
Total do patrimônio líquido
Total do Passivo
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133.618
52.846
805
158
(24.178)
29.631
257.624
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4. Estrutura contábil padrão
EDITORA ÁTICA S.A.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31/12/2005
R$ 000
Venda de Produtos
203.601
Impostos incidentes
(144)
Receita Líquida
203.457
Custo dos produtos vendidos
Lucro Bruto
(79.343)
124.114
Despesas Operacionais
Vendas
Administrativas
Amortização de ágio
Outras receitas (despesas) operacionais líquidas
(81.814)
(48.941)
(21.049)
(11.998)
174
Resultado de Equivalência Patrimonial
(36.477)
Lucro operacional antes do resultado financeiro
5.823
Resultado Financeiro
Receitas
Despesas
Variações cambiais líquidas
(26.534)
9.082
(35.621)
5
Prejuízo Operacional
(20.711)
Receitas não operacionais líquidas
Prejuízo antes do IR
Provisão para IR
6.825
(13.886)
(7.852)
Prejuízo líquido do exercício
(21.738)
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5. Usuários das informações
Vários são os usuários das informações econômico-financeiras, bem como
o interesse de cada um deles.
5.1 Usuários Internos
Diretores e gerentes responsáveis pela gestão dos negócios,
utilizam intensamente e no maior nível de detalhe porque i) têm acesso
a dados que outros usuários não têm e ii) as informações econômicofinanceiras são suas “bússolas” para atingirem as metas fixadas pelos
investidores.
Empregados interessados em avaliar a se os resultados realizados
lhes asseguram recebimento de participação nos lucros, se a saúde
financeira da empresa indica sua apacidade de ampliar (ou reduzir) o
quadro de funcionários, de pagar salários e benefícios, de manter os
planos de previdência privada etc.
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5. Usuários das informações
5.2 Usuários Externos
Investidores (aqueles que fornecem capital de risco), avaliam o retorno do
capital investido, a fim de decidir se o mantêm, expandem ou transferem para
outro negócio mais lucrativo.
Instituições financeiras analisam se a empresa tem capacidade de geração de
caixa para liquidar os empréstimos contraídos (ou a contrair) e os respectivos
juros, bem como a sua continuidade no mercado.
Governo, que tributa as receitas ou lucros gerados nas empresas, quer assegurarse de que todas as transações foram devidamente registradas. Alguns órgãos do
governo, não arrecadadores, também solicitam informações para fins de cadastros
e estatísticas.
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5. Usuários das informações
5.2 Usuários Externos
Fornecedores avaliam a capacidade de recebimento das vendas (realizadas ou a
realizar) de produtos ou serviços, no prazo estabelecido. (Os fornecedores
também fazem seus fluxos de caixa.)
Clientes avaliam se a empresa fornecedora tem capacidade de produzir e
entregar os produtos ou serviços oferecidos.
Público em geral, que, de alguma forma, pode sofrer os reflexos das atividades
de uma empresa. Por exemplo, o comércio de uma localidade pode se beneficiar
se uma empresa decide por uma expansão de sua produção , ou, no sentido
inverso, ter um forte aumento de inadimplência quando há um atraso no
pagamento dos funcionários.
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Leitura da Semana
Capítulos 1, 2 e 3
Ching, Marques e Prado
Contabilidade e Finanças para não
especialistas
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Bom fim de semana
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