DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
MINÉRIO DE FERRO
NOVEMBRO DE 2015
PRODUTOS
DISTRIBUIÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO –
2013
91% Siderurgia
10% mercado interno
9% Pelotização
MINÉRIO DE
FERRO
370 milhões t
52,0% China
90% exportação
20,0% Europa
9,5% Japão
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PARTICIPAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO NA PRODUÇÃO DE
MINÉRIOS METÁLICOS – 2009*
Estanho
2,1%
Titânio
3,2%
Nióbio
1,6%
Zircônio
1,6%
Outros
2,4%
Bauxita
4,9%
Cobre
5,0%
Minério de Ferro
54,2%
Ouro
24,9%
FONTE: DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
*Último dado disponibilizado pela fonte.
PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2014
Suco de Laranja
1,0%
Fumo e Cigarros
1,1%
Madeira e
Manufaturas
Materiais
Elétricos e
1,0%
Eletrônicos
1,8%
Calçados e Couro
Outros
1,9%
9,7%
Café
2,9%
Complexo Soja
14,0%
Papel e Celulose
3,2%
Máquinas e
Instrumentos
3,9%
Minérios Metalúrgicos
12,6%
Açúcar e Etanol
6,1%
Petróleo e Derivados
11,2%
Produtos
Siderúrgicos e
Metalúrgicos
6,4%
Produtos Químicos
FONTE: SECEX
6,7%
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Complexo Carnes
7,5%
Material de Transporte
9,1%
A extração de minério de ferro ocorre em minas a céu aberto, em
bancadas com desmonte a explosivo, escavadeiras, carregamento por pás
carregadeiras, transporte em caminhões fora-de-estrada, usinas de
tratamento com britagem, peneiramento, lavagem, classificação,
concentração e pelotização;
O minério bruto (hematita com teor médio de 60% de ferro e itabirito com
teor médio de 50%) passa por beneficiamento nas cerca de 54 usinas de
tratamento e 9 unidades de pelotização existentes no Brasil, gerando os
produtos granulados (lump) e finos (sinter-feed e pellet-feed);
Os produtos granulados são utilizados pelas siderúrgicas nos fornos de
redução direta (ferro gusa);
Os minérios finos são utilizados nos processos de aglomeração em
sinterização e pelotização, para produção do sinter (usinas integradas) e
pelotas (usinas de pelotização), para posterior adição nos fornos de
redução (ferro gusa e ferro esponja).
SAZONALIDADE
SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO –
2004 – 2014
Sazonalidade mensal de Exportação de Minério de Ferro
9,5%
9,3%
9,0%
9,3%
9,3%
9,2%
9,0%
8,5%
8,6%
8,0%
8,0%
7,9%
7,9%
7,5%
7,3%
7,2%
7,0%
7,1%
6,5%
jan
fev
mar
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
abr
mai
jun
jul
ago
set
out
nov
dez
SAZONALIDADE DA EXTRAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO
9,0%
8,8%
8,9%
8,9%
8,6%
8,9%
8,6%
8,6%
8,5%
8,4%
8,4%
8,2%
8,2%
8,1%
8,0%
8,0%
7,8%
7,6%
7,7%
7,4%
7,3%
7,2%
7,0%
jan
fev
mar
FONTE: IBGE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
abr
mai
jun
jul
ago
set
out
nov
dez
 Até o ano de 2009, os preços do minério de ferro eram
negociados anualmente entre exportadores brasileiros (Vale) e
australianos (Rio Tinto e BHP Billiton) e os importadores japoneses
(Nippon Steel), Chineses (Baosteel) e europeus (Arcelor - maior
produtora de aço do mundo) entre os meses de novembro e
dezembro de cada ano, podendo se estender até o 1º trimestre do
ano seguinte;
os preços acordados vigoravam a partir de 1º de abril do ano
seguinte;
os contratos de fornecimento de minério de ferro eram de longo
prazo (de 5 a 10 anos), em função das necessidades muito
particulares quanto às especificações do minério fornecido pela
fonte supridora;
nesses contratos eram fixadas as quantidades dentro de bandas
podendo ser ajustadas de acordo com a maior ou menor
necessidade de fornecimento;
dado que o minério de ferro é uma commodity internacional, os
preços do minério praticados no mercado doméstico são balizados
no mercado externo, descontadas as despesas portuárias. No
mesmo sentido, os preços domésticos eram negociados
anualmente;
 A partir da negociação de 2010, as três grandes mineradoras
acabaram com o modelo de “benchmark” passando a adotar
acordos trimestrais;
A Vale negocia trimestralmente, tomando como referência para o
reajuste o Iodex (Iron Ore Index);
A BHP Billiton e Rio Tinto também passaram a adotar o sistema
de acordo trimestral;
As revisões trimestrais são definidas de acordo com a média dos
preços nos três meses anteriores no mercado à vista.
CUSTOS DE
PRODUÇÃO
2º tri/2012
CUSTOS DE PRODUÇÃO DA EXPLORAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO –
2012
Outros
10,6%
Energia Elétrica
3,5%
Serviços
21,4%
Aquisição de
Produtos
6,3%
Óleo Combustível
e gases
8,8%
Material
18,1%
Pessoal
15,1%
Depreciação e
Exaustão
16,2%
Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas
Serviços – manutenção, transportes
Material – peças para manutenção de equipamentos, insumos
como explosivos e calcário, pneus, correias transportadoras
FONTE: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
FORNECEDORES
Os principais insumos do setor são:
 Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas
 Serviços – manutenção, transportes;
 Material – peças para manutenção de equipamentos,
insumos como explosivos e calcário, pneus, correias
transportadoras.
REGIONALIZAÇÃO
Em razão do baixo valor agregado do minério de ferro, a eficiência da logística de escoamento da
produção é fundamental para a competitividade da mineradora. Por essa razão o minério destinado
à exportação é, em sua maioria, transportado por ferrovia:
O Minério de ferro produzido nos Estados de Minas Gerais, Pará e Mato Grosso do Sul, destinado à
exportação, é transportado em sua quase totalidade por ferrovias. As únicas exceções são o
minério produzido pela SAMARCO que utiliza minerioduto e o da Rio Tinto que é transportado por
caminhões.
O minério produzido em Carajás (Pará) é transportado até Ponta da Madeira, em São Luiz (MA),
através da Estrada de Ferro Carajás, de propriedade da VALE, com 890 km de extensão e bitola de
1,60m.
O minério exportado pelo Porto de Tubarão, no Espírito Santo, é produzido em Minas Gerais e
transportado pela Estrada de Ferro Vitória - Minas, de propriedade da VALE, com cerca de 700 km
de extensão e bitola de 1m.
O minério de ferro produzido pela MBR em Minas Gerais é exportado pelo Terminal da Ilha de
Guaíba no Estado do Rio de Janeiro, é transportado pela MRS Logística S.A., utilizando trecho da
Ferrovia do Aço, num percurso de 583 km e bitola de 1,60 m.
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
TRANSPORTE ATÉ OS PORTOS DE EMBARQUE
A produção da SAMARCO em Minas Gerais é bombeada em solução
aquosa para o Porto de Ponta do Ubú, no Espírito Santo, através de um
minero duto de 396 km de extensão de propriedade da empresa
exportadora.
O minério de ferro produzido pela URUCUM Mineração S/A é exportado por
um terminal fluvial localizado ás margens do Rio Paraguai, no Estado do
Mato Grosso do Sul, é transportado através de caminhões num percurso de
49 km.
O minério de ferro produzido pela RIO TINTO é exportado por um terminal
fluvial localizado também as margens do Rio Paraguai em Corumbá no
Estado de Mato Grosso do Sul. É transportado através de caminhões num
percurso de 20 km e depois por ferrovia num percurso de 40 km. A MMX
também utiliza transporte rodoviário e ferroviário até um porto na Argentina.
Outras empresas menores fazem o escoamento via porto de Suape (PE).
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
RESERVAS BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO POR UF – 2013
Outros
3,5%
PA (Carajás)
10,7%
MS
13,1%
MG
(Quadrilátero
Ferrífero)
72,7%
FONTE: DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PORTOS DE EMBARQUE DE MINÉRIO DE FERRO – 2012
Outros
5,8%
Ponta do Ubú ES
11,5%
Tubarão - ES
51,9%
Guaíba - RJ
30,8%
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
AS EMPRESAS MINERADORAS SÃO DETENTORAS DE LINHAS
FÉRREAS E TERMINAIS MARÍTIMOS DE EMBARQUE:
 VALE É PROPRIETÁRIA DA EFC - ESTRADA DE FERRO CARAJÁS, DA
EFVM - ESTRADA DE FERRO VITÓRIA-MINAS E DA FCA - FERROVIA
CENTRO ATLÂNTICA;
 VALE - TEM PARTICIPAÇÃO NA FERROBAN E NA MRS.
RANKING
PLAYERS
MUNDIAIS
RESERVAS MUNDIAIS DE MINÉRIO DE FERRO - 2013
Cazaquistão
1,5%
Irã
1,5%
Venezuela
2,4%
Outros
11,3%
Austrália
20,6%
Canadá
3,7%
Ucrânia
3,8%
EUA
4,1%
Brasil
18,2%
Índia
4,8%
China
13,5%
FONTE: USGS – United States Geological Survey
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Rússia
14,7%
PLAYERS MUNDIAIS DA PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - 2013
EUA
1,7%
África do Sul
1,9%
Canadá
1,3% Irã
1,2%
Outros
5,5%
Ucrânia
2,7%
Rússia
3,3%
Índia
4,4%
China
46,6%
Brasil
11,7%
Australia
19,6%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PLAYERS MUNDIAIS DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
Rússia
1,9%
Ucrânia
2,8%
Índia
1,1%
Outros
12,8%
Canadá
2,8%
União Européia
3,4%
Austrália
45,8%
África do Sul
4,7%
Brasil
24,6%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PLAYERS MUNDIAIS DE IMPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
Coréia do Sul
5,0%
Outros
7,8%
Japão
10,6%
União Européia
12,3%
China
64,3%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Ferro Contido no minério
PERCENTUAL DE FERRO CONTIDO NO MINÉRIO DE FERRO
Brasil
66%
Austrália
65%
África do Sul
65%
Canadá
63%
Suécia
63%
Índia
61%
EUA
60%
China
20%
28%
25%
30%
FONTE: DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
PLAYERS DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
BRASIL
consumo
interno
9%
AUSTRÁLIA
consumo
interno
1%
exportação
91%
exportação
99%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PARTICIPAÇÃO DAS IMPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO
NO CONSUMO DOMÉSTICO DA CHINA – 2013
importação
36%
produção
interna
64%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PLAYERS
NACIONAIS
RANKING NACIONAL DE PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
CSN
5,5%
MMX
2,0%
Usiminas
1,7%
Samarco
6,3%
Vale - inclui Samarco
e MBR
84,5%
FONTE: IBRAM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING NACIONAL DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO –
2012
Anglo American
2,0%
MMX
0,7%
Samarco
7,4%
Vale e Coligadas
89,9%
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
JOINT VENTURES ENTRE VALE E
SIDERÚRGICAS ESTRANGEIRAS
NIBRASCO – JAPÃO
ITABRASCO – ITÁLIA
HISPANOBRAS – ESPANHA
KOBRASCO – CORÉIA DO SUL
CONSUMIDORES
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO
DE FERRO – 2014
Taiwan
2,2%
Part. % em volume exportado
Reino Unido
Argentina 2,5%
França
3,0%
3,8%
Alemanha
3,2%
Itália
2,8%
Coréia do Sul
5,8%
Japão
11,2%
China
65,5%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
FATORES DE
RISCO
dependência do comportamento do
setor siderúrgico no Brasil e no mundo;
dependência do câmbio.
CENÁRIO
ATUAL E
TENDÊNCIAS
PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO 1999 – 2013
EM MILHÕES DE TONELADAS
3.500
3.110
2.932 2.917
3.000
2.591
2.500
2.171 2.233
2.009
2.000
1.818
1.536
1.500
1.000
1.351
994
1.060 1.060 1.080
1.160
500
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
VAR. % DA PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO 2000 –
2013
20,0%
18,4%
16,5%
15,0%
16,0%
13,6%
13,2%
10,5%
10,0%
8,1%
7,4%
6,6%
6,6%
5,0%
2,9%
1,9%
0,0%
0,0%
-0,5%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-5,0%
China
PRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO
DE FERRO 1993 – 2013
EM MILHÕES DE TONELADAS
1.530
1.451
1.335 1.327
1.330
1.080
1.130
885
930
780
707
730
597
530
420
330
226
252 269 247
251
261
224
311
231
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
130
ChinaDE MINÉRIO DE FERRO 1994 –
VAR. % DA PRODUÇÃO CHINESA
2013
50%
42,0%
40%
35,1%
30%
23,6%
22,1%
19,2%
20%
18,5%
13,4%
10,3%
12,8%
10,8%
10%
6,5%
4,5%
9,3%
6,0%
0%
-0,6%
-2,5%
-3,9%
-5,6%
-8,1%
-3,7%
-10%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
-20%
PLAYERS MUNDIAIS DA PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO –
1999 - 2013
em participação %
50,0%
Brasil
46,0%
46,6%
45,5%
China
45,5%
41,7%
Austrália
42,0%
38,0%
35,9%
32,8%
34,0%
30,0%
26,0%
23,9%
23,0%
21,4%
22,0%
18,0%
19,9%
19,0%
18,3%
17,8%
17,6%
17,5%
16,3%
15,9%
15,4%
14,0%
19,6%
13,5%
15,1%
13,0%
11,7%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
10,0%
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO 1993 – 2013
EM MIL TONELADAS
430
397
380
372
380
364
337
330
319
305
271
280
237
230
215
180
189
188
178
150
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
130
VAR. % DA PRODUÇÃO NACIONAL
DE MINÉRIO DE FERRO 1994 –
Brasil
2014
25,0%
22,9%
22,0%
20,0%
15,0%
12,6%
11,5%
11,9%
10,0%
8,1%
9,0%
6,3%
4,5%
5,0%
6,7%
5,6%
3,1%
2,8%
2,6%
0,8%
0,0%
-2,6%
-5,0%
-4,3% -4,2%
-10,0%
-9,4%
-11,8%
FONTE: USGS
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
-15,0%
m m ilhõesUS$
em m il toneladas
Fonte: SECEX
EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME 1999 – 2014
Exportações de Minério de Ferro em quantum
em %
EM MIL TONELADAS
400
350
331
327
330
344
311
300
269
266
243
250
217
200
157
150
282
156
167
224
175
140
100
50
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Exportações de Minério de Ferro
VARIAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES
DE MINÉRIO DE FERRO EM
VOLUME 2000 – 2014
em US$ m ilhões
Fonte: SECEX
30,0%
23,8%
25,0%
20,0%
16,9%
15,0%
12,2%
11,1%
10,0%
8,2%
6,9%
6,4%
5,0%
5,0%
4,5%
3,5%
4,3%
1,0%
0,0%
-0,7%
-1,3%
-5,0%
-5,6%
-10,0%
2000
2001
2002
2003
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE 2002 –
2019
500
EM MIL TONELADAS
453 459
450
411
400
376
350
310 310
308
323 320
332
340
311
300
271
247
240
250
218
195
200
170
FONTE E PROJEÇÃO: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2019*
2018*
2017*
2016*
2015*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
150
VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO
DA VALE 2003 – 2019
30,0%
24,7%
25,0%
20,0%
15,0%
14,8%
11,6%
12,8%
14,4%
10,6%
10,3%
10,0%
9,3%
10,2%
6,8%
4,9%
5,0%
2,4%
1,3%
0,0%
0,0%
-0,9%
-2,8%
-5,0%
-10,0%
-15,0%
-20,0%
-20,3%
FONTE E PROJEÇÃO: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2019*
2018*
2017*
2016*
2015*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
-25,0%
CAPEX DA VALE 2003 – 2019
EM US$ MILHÕES
5,0
4,5
4,7
4,4
4,0
3,4
3,5
3,0
2,5
2,0
2,0
1,5
0,4
0,4
2019*
0,5
2018*
1,0
FONTE E PROJEÇÃO: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2017*
2016*
2015*
2014
0,0
EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS
DE MINÉRIO DE FERRO EM VALOR
Exportações de Minério de Ferro
– 1999 – 2014
em US$ m ilhões
Fonte: SECEX
EM US$ MILHÕES
45.000
41.817
40.000
35.000
28.912
30.000
32.492
30.989
28.460
25.000
20.000
16.539
15.000
13.247
8.949
10.000
5.000
10.558
7.297
2.746 3.048 2.946 3.049 3.456
4.759
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
VARIAÇÃO AS EXPORTAÇÕES
BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE
Exportações de Minério de Ferro
FERRO EM VALOR 2000 – 2014
Fonte: SECEX
em US$ m ilhões
140,0%
118,3%
120,0%
100,0%
80,0%
60,0%
56,6%
53,3%
44,6%
37,7%
40,0%
22,6%
20,0%
13,4%
11,0%
18,0%
4,8%
3,5%
0,0%
-3,4%
-12,4%
-20,0%
-19,9%
-25,9%
-40,0%
2000
2001
2002
2003
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fonte: SECEX
PREÇO MÉDIO DE EXPORTAÇÃO
DE MINÉRIO DE FERRO 1999
–
Preço Médio de Exportação de Minério de Ferro
2014
em US$ por tonelada
EM US$ POR TONELADA
em m ilhõesUS$
140,0
126,40
120,0
100,0
94,91
92,98
98,57
82,79
80,0
58,71
60,0
49,79
40,0
20,0
32,55
36,90 39,18
19,64 19,43 18,91 18,31 19,77 21,98
0,0
1999
2000
2001
2002
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
VARIAÇÃO DO PREÇO MÉDIO
EXPORTAÇÃO
DE MINÉRIO DE
ExportaçõesDE
de Minério
de Ferro
FERRO 2000 – 2014
Fonte: SECEX
em US$ m ilhões
100,0%
86,7%
80,0%
60,0%
49,8%
48,1%
35,9%
40,0%
20,0%
8,0%
13,4%
11,2%
6,2%
3,9%
0,0%
-1,1% -2,6% -3,2%
-20,0%
-15,2%
-16,0%
-24,9%
-40,0%
2000
2001
2002
2003
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
set/02
dez/02
mar/03
jun/03
set/03
dez/03
mar/04
jun/04
set/04
dez/04
mar/05
jun/05
set/05
dez/05
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
jun/08
set/08
dez/08
mar/09
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
jun/11
set/11
dez/11
mar/12
jun/12
set/12
dez/12
mar/13
jun/13
set/13
dez/13
mar/14
jun/14
set/14
dez/14
mar/15
jun/15
set/15
Fonte: Secex
Va
EXPORTAÇÕES
DE MINÉRIO DE FERRO EM QUANTUM – VARIAÇÃO
ACUMULADA EM 12 MESES 2007 - 2015
Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 meses
40,0%
35,0%
30,0%
30,2%
20,0%
19,3%
16,3%
10,0%
12,4%
6,3%
-1,2%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2,9%
5,4%
0,0%
1,9%
-6,6%
-1,0%
-10,0%
-14,8%
-20,0%
jul/07
set/07
nov/07
jan/08
mar/08
mai/08
jul/08
set/08
nov/08
jan/09
mar/09
mai/09
jul/09
set/09
nov/09
jan/10
mar/10
mai/10
jul/10
set/10
nov/10
jan/11
mar/11
mai/11
jul/11
set/11
nov/11
jan/12
mar/12
mai/12
jul/12
set/12
nov/12
jan/13
mar/13
mai/13
jul/13
set/13
nov/13
jan/14
mar/14
mai/14
jul/14
set/14
nov/14
jan/15
mar/15
mai/15
jul/15
set/15
Fonte: Secex
Va
EXPORTAÇÕES
DE MINÉRIO DE FERRO EM VALOR – VARIAÇÃO
ACUMULADA EM 12 MESES 2007 - 2014
0,0%
Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 meses
200,0%
150,0%
160,8%
100,0%
73,5%
50,0%
44,6%
11,1%
-50,0%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
5,1%
-25,8%
-23,6%
-45,6%
-100,0%
FONTE: BLOOMBERG
ELABORAÇÃO: BRADESCO
55
47,0
13/11/15
18/09/15
24/07/15
29/05/15
03/04/15
85,0
06/02/15
12/12/14
86,9
17/10/14
104,7 98,0
22/08/14
119,4
27/06/14
135
02/05/14
07/03/14
139,7
10/01/14
149,4
15/11/13
20/09/13
95
26/07/13
121,1
31/05/13
110,4
05/04/13
141,8
08/02/13
14/12/12
19/10/12
24/08/12
29/06/12
04/05/12
09/03/12
13/01/12
129,9
18/11/11
75
23/09/11
29/07/11
155
03/06/11
08/04/11
PREÇO SPOT DO MINÉRIO DE FERRO NA CHINA 2009 – 2015
US$ / TONELADA
195
175
158,9
140,0
119,0
115
93,0
91,0
54,7 65,0
49,0
35
COTAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE
TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) – US$/TON
180
168
160
147
135
140
129
120
97
100
80
80
62
60
53
40
28
58
33 37
14 15 14 13 11 12 13 13 13 12 12 13 13 14 16
20 12 12 14 13 11 11 11 11
11 12
FONTE: FMI
ELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO
60
2016 (p)
2015 (p)
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
1980
0
FONTE: FMI
ELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO:
VARIAÇÃO
ANUAL
BRADESCO
DOVARIAÇÃO
PREÇO
DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO
ANUAL DO PREÇO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE
DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO
COM
DE
TEOR
DE
FERRO) - US$/TONELADA
TIANJIN/CHINA,
MINÉRIO62%
COM 62%
DE TEOR
DE FERRO)
- US$/TONELADA
90%
83,4%
80%
71,5%
68,1%
70%
60%
50%
40%
29,9%
30%
19,0%
18,6%
20%
7,2% 5,7%
10%
14,4%
9,5%
9,0%
5,3%
4,4% 4,3%
0,5% 2,8%
0%
-10%
-2,4%
-9,0%
-11,0%
-20%
-23,4%
-30%
-27,6%-29,8%
FONTE: FMI
ELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO
61
2015 (p)
2014 (p)
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
-40%
Depec-Bradesco
www.economiaemdia.com.br
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