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Fusões e Aquisições
Transporte & Logística
Fusões e Aquisições – Transporte & Logística – janeiro a dezembro de 2013
O ano 2013 voltou a apresentar crescimento no número de
transações no setor de T&L, revertendo a tendência de queda
observada desde 2012. Investidores estrangeiros lideraram as
movimentações pela primeira vez.
Número de transações
No ano de 2013 foram anunciadas 30
transações no setor de Transportes e
Logística (T&L) no Brasil, aumento de
20% em relação a 2012.
Transações Divulgadas
50
40
43
30
20
10
0
20
20
24
29
35
25
30
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Continua representativo o número de
transações relacionadas ao setor de
infraestrutura (portos, aeroportos,
rodovias e ferrovias), que representou
30% do número total de transações no
ano, sem incluir os leilões dos aeroportos
do Galeão e Confins e cinco concessões
rodoviárias, que não são consideradas
transações para fins das estatísticas
apresentadas. Outras transações do
segmento envolveram também a VLI,
empresa que incorporou ativos logísticos
da Vale e aquisição da Prumo (ex-LLX)
pela EIG Management Company LLC.
Investidores nacionais e
estrangeiros
Continuamos observando uma clara
tendência de aumento na participação de
investidores estrangeiros, que atingiu um
novo recorde em 2013, de 57%.
Atribuímos este aumento aos seguintes
aspectos:
• forte demanda por investimentos
em infraestrutura;
• existência de segmentos em
consolidação, altamente
fragmentados, ainda dominados
por grupos nacionais;
• interesses estratégicos em
segmentos específicos.
Participação dos investidores
nacionais e estrangeiros
20%
15%
21%
31%
23%
28%
32%
57%
80%
85%
79%
69%
77%
72%
68%
43%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Investidores Nacionais
•
(DC0) Informação Pública
Fusões e Aquisições – Transporte & Logística – 1º semestre de 2013
Entre as transações lideradas por
estrangeiros, destacamos a compra das
operações de McLane no Brasil pela
francesa FM Logistics; a aquisição da
empresa de cargas fracionadas Expresso
Jundiaí pela mexicana Femsa Logística; e
a participação na VLI adquirida pelo
Grupo Mitsui.
Investidores financeiros e
estratégicos
Observamos que os investidores
estratégicos continuam dominando as
transações no mercado de T&L, com uma
participação de 67% do total de
transações em 2013.
Participação dos investidores
estratégicos e financeiros
5%
95%
15%
85%
21%
14%
79%
86%
43%
57%
2006
2007
2008
2009
2010
Investidores Estratégicos
23%
20%
77%
80%
2011
2012
33%
67%
2013
Investidores Financeiros
Os investidores financeiros, que
participaram de 5 transações em 2012,
contribuíram com 10 transações em 2013.
Entre as transações conduzidas por
compradores financeiros estão: a compra
de uma participação na operadora Brado
Logística pelo Fundo de investimento
FI-FGTS da Caixa Econômica Federal e a
aquisição de participação na VLI,
empresa de logística integrada da Vale,
pelo fundo Brookfield Asset Management
Llc.
Outros destaques do ano
• A norte-americana de serviços de
transporte aéreo Erickson AirCrane comprou o braço de logística
aérea da HRT, a Air Amazonia;
• A brasileira EBX Holding e a norteamericana BP Products North
America formaram a Joint Venture
Marine Fuel EX (MFX) que irá lidar
com logística de combustíveis
marítimos no Superporto do Açú
(RJ);
• Joint Venture formada pelas
companhias Cosan e Shell Raízen
comprou a participação restante de
33,3% no Terminal Exportador de
Álcool de Santos (Teas);
• Mitsui e FI-FGTS adquiriram
participações na VLI;
• Compra e venda de participações
minoritárias na Gol Linhas aéreas
pelo Bank of America e investidores
privados.
•
(DC0) Informação Pública
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