DISCIPLINA: 501. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
CURSO: C. CONTÁBEIS
PERÍODO: 5º
CARGA HORÁRIA: 72 H/A
CRÉDITOS: 04
Ementa:
Estrutura das Demonstrações Financeiras – Análise por Índices – Métodos de Avaliação – Análise do
Capital de Giro – Taxas de Retorno – Análise do Fluxo de Caixa – Relatórios e Análise. Aspectos
Analíticos relevantes dos Balanços em moeda constante.
Objetivo Geral:
Preparar as demonstrações contábeis para análise aprofundada, envolvendo a análise vertical e
horizontal, análise da estrutura de capital, análise de liquidez e solvência, análise de atividade ou
rotação, análise de rentabilidade e de produtividade, análise da demonstração do fluxo de caixa, da
demonstração de origens e aplicações de recursos e da demonstração das mutações do patrimônio
líquido.
Objetivos Específicos:
•
Dotar o aluno de conhecimentos que lhe permitam promover Análise das Demonstrações
Contábeis para os mais diferentes objetivos, tanto gerencias, como externos.
•
Desenvolver habilidade e competência para utilizar os princípios, conceitos e técnicas que regem
os registros contábeis.
•
Demonstrar a análise financeira através de relatório e parecer.
Competências definidas pelo CNE-MEC para o contabilista:
O curso de graduação em Ciências Contábeis deve possibilitar formação profissional que revele, pelo
menos, as seguintes competências e habilidades:
I - utilizar adequadamente a terminologia e a linguagem das Ciências Contábeis e Atuariais;
II - demonstrar visão sistêmica e interdisciplinar da atividade contábil;
III - elaborar pareceres e relatórios que contribuam para o desempenho eficiente e eficaz de seus
usuários, quaisquer que sejam os modelos organizacionais;
IV - aplicar adequadamente a legislação inerente às funções contábeis;
V - desenvolver, com motivação e através de permanente articulação, a liderança entre equipes
multidisciplinares para a captação de insumos necessários aos controles técnicos, à geração e
disseminação de informações contábeis, com reconhecido nível de precisão;
VI - exercer suas responsabilidades com o expressivo domínio das funções contábeis, incluindo noções
de atividades atuariais e de quantificações de informações financeiras, patrimoniais e governamentais,
que viabilizem aos agentes econômicos e aos administradores de qualquer segmento produtivo ou
institucional o pleno cumprimento de seus encargos quanto ao gerenciamento, aos controles e à
prestação de contas de sua gestão perante à sociedade, gerando também informações para a tomada
de decisão, organização de atitudes e construção de valores orientados para a cidadania;
VII - desenvolver, analisar e implantar sistemas de informação contábil e de controle gerencial,
revelando capacidade crítico analítica para avaliar as implicações organizacionais com a tecnologia da
informação;
VIII - exercer com ética e proficiência as atribuições e prerrogativas que lhe são prescritas através da
legislação específica, revelando domínios adequados aos diferentes modelos organizacionais.
Competências específicas da disciplina para o contabilista:
•
Construir e demonstrar conhecimentos sobre a estrutura das Demonstrações Contábeis; os Ativos e
suas avaliações; o Passivo e suas mensurações; as Receitas, despesas, perdas e ganhos;
•
Habilitar o aluno a analisar e interpretar as demonstrações contábeis, do ponto de vista econômico e
financeiro;
•
Estimular o exercício da profissão no sentido de dar orientação aos empreendedores sobre a situação
financeira da empresa e como conduzir o negócio de forma eficiente.
Metodologia de Ensino:
As aulas são conduzidas de maneira a levar o aluno a atingir os objetivos definidos para a disciplina.
Para isso, são utilizadas diversas técnicas de ensino-aprendizagem que se alternam em função do
assunto tratado na aula. O professor deve ser visto como um orientador dos alunos e não como um
expositor permanente da matéria, pois a transmissão pura e simples dos seus conteúdos traz resultados
bem menores ao aprendizado do que a discussão destes. São aplicados vários exercícios, em sala de
aula ou fora dele, individual ou em grupo. É solicitado trabalho de pesquisa realizado fora da sala de
aula, discussão em grupos e a utilização dos recursos como, retroprojetor e de data show; como
também do laboratório de informática com programas de gestão contábil e da Internet.
Recursos Didáticos:
Livros, revistas especializadas, publicações em jornais e sites, data show, laboratório de Informática,
planilhas em excel, software de gestão contábil contendo modulo de Demonstrações Financeiras.
Avaliação da Aprendizagem:
A avaliação será de acordo com o regimento Interno da Instituição:
1. Avaliação da 1ª Unidade dividida em duas etapas: uma através de exercícios práticos (pontuação
4,0) e a 2ª, com questões teóricas de múltipla escolha (pontuação 6,0);
2. Avaliação da 2ª unidade dividida em duas etapas: uma através de exercícios práticos e elaboração
de relatórios e pareceres (pontuação 4,0 pontos) e a 2ª, com questões teóricas de múltipla escolha
(pontuação 6,0);
Avaliação final contemplando todo conteúdo teórico e prático em um único exercício.
Conteúdo Programático:
1.
A EMPRESA E SUA ESTRUTURAÇÃO DE INFORMAÇÃO
1.1. Função da empresa
1.2. Sistema de informação contábil
1.3. Usuários e objetivos das informações contábeis
1.4. Limitações das informações contábeis
2.
PREPARAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES PARA EFEITO DE ANÁLISE
2.1. Objetivos da Análise de Balanços
2.2. Metodologia de Análise
2.3. Usos e Usuários da Análise de Balanços
2.4. Objeto da Análise (Demonstrações Contábeis a serem analisadas)
2.5. Padronização das Demonstrações Contábeis
3.
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES
3.1. O Papel dos índices
3.2. Análise de Estrutura
3.3. Análise de Liquidez: Geral (LG), Corrente (LC) e Seca (LS)
3.4. Análise de Rentabilidade
3.5. Interpretação da análise através de índices
3.6. Relatório da análise através de índices
3.7. Introdução à Análise através de índices-padrão
4.
ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL
4.1. Análise vertical
4.2. Interpretação da análise vertical
4.3. Análise horizontal
4.4. Comparação entre análise vertical e horizontal
5.
ANÁLISE DE ROTATIVIDADE (PRAZOS MÉDIOS)
5.1. Prazo médio de rotação dos estoques (PMRE)
5.2. Prazo médio de recebimento de vendas (PMRV)
5.3. Prazo médio de pagamento das compras (PMPC)
5.4. Ciclo Operacional
5.5. Ciclo operacional financeiro
5.6. Inter-relação entre os prazos médios
5.7. Análise e interpretação do índice no conjunto
6.
ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO
6.1. Conceitos e necessidades de capital de giro
6.2. Determinação da necessidade líquida de capital de giro
6.3. Capital de giro
6.4. Efeito tesoura
7.
“OVERTRADING” OU DESEQUILÍBRIO ECONÔMICO-FINANCEIRO
8.
TERMÔMETRO DE KANITZ OU TERMÔMETRO DA INSOLVÊNCIA
9.
ANÁLISE DISCRIMINANTE
9.1. Alavancagem financeira
9.2. Introdução à alavancagem
9.3. Quando a empresa deve recorrer à capital de terceiros
9.4. Efeitos de alavancagem
9.5. Grau de alavancagem operacional
9.6. Grau de alavancagem financeira
10. ANÁLISE DA DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA, DA DEMONSTRAÇÃO DE
MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO E DA DEMONSTRAÇÃO DE VALOR ADICIONADO.
10.1.
10.2.
10.3.
10.4.
10.5.
10.6.
10.7.
11.
11.1.
11.2.
11.3.
11.4.
11.5.
12.
12.1.
12.2.
12.3.
12.4.
12.5.
12.6.
12.7.
13.
13.1.
13.2.
13.3.
12.4.
14.
14.1.
14.2.
14.3.
14.4.
15.
15.1.
15.2.
15.3.
16.
16.1.
A Demonstração de Fluxos de Caixa (DFC)
O Método direto e o método indireto
Indicadores obtidos a partir da DFC e sua análise
A Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)
Indicadores obtidos a partir da DMPL e sua análise
A Demonstração de Valor Adicionado (DVA)
Indicadores obtidos a partir da DVA e sua análise
O CUSTO DE CAPITAL DA EMPRESA.
Custo do Capital Próprio
Modelo de Gordon
Modelo CAPM (Capital Assets Pricing Model) ou Modelo de Precificação de Ativos de Capital
Custo do Capital de Terceiros
O Custo Médio Ponderado de Capital das empresas – CMPC (WACC- Weighted Average Cost)
ANÁLISE DAS AÇÕES DA EMPRESA (ÍNDICES DO MERCADO DE CAPITAIS).
Valor Patrimonial da Ação (VPA)
Valor de Mercado sobre o Valor Contábil (P/B)
Lucro por Ação (LPA)
Preço sobre Lucro por Ação (P/L)
Rentabilidade da Ação (RDA)
Dividendos por Ação (DPA)
Retorno de Caixa (RDC)
ANÁLISE DAS EMPRESAS POR ÍNDICES-PADRÃO.
Tipos de padrões
Cálculo dos índices-padrão
Classificação, comparação e interpretação dos índices da empresa com os índices-padrão
Método de avaliação de empresas
RELATÓRIO DA ANÁLISE DE BALANÇOS
Importância do relatório de análise
Principais relatórios
Formas de apresentação de relatórios
Metodologia para elaboração do relatório de análise
GESTÃO BASEADA NO VALOR ECONÔMICO AGREGADO - EVA
Qual é seu EVA?
Custo do capital
Como calcular o EVA da empresa
DECOMPOSIÇÃO DO MVA (MARKET VALEU ADDED) ANÁLISE DO VALOR DA EMPRESA
Criação do valor para o acionista
Conteúdo Programático das HORAS COMPLEMENTARES, metodologia e recursos didáticos
aplicados:
As 12 horas que faltam para complemento das Horas Aulas serão trabalhadas da seguinte forma:
• Pesquisa sobre a Aplicabilidade dos Sistemas de Análises nas Empresas Públicas e Privadas.
• Pesquisa sobre formas de relatórios anuais de atividades, elaborados por diferentes Empresas.
Bibliografia Básica:
MARION, José Carlos. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade empresarial. São
Paulo: Atlas, 2009.
PEREZ, José Hernandes; BEGALLI, Glaucos Antonio. Elaboração e análises das demonstrações
contábeis. São Paulo: Atlas. 2009.
REIS, Arnaldo. Demonstrações contábeis: estrutura e análise. São Paulo: Saraiva. 2009.
Bibliografia Complementar:
FERREIRA, Ricardo J. Análise das demonstrações contábeis. Rio de Janeiro: Ferreira, 2010.
OLIVEIRA, Luciano Henrique. Análise das demonstrações contábeis de empresas. Rio de Janeiro:
Ferreira, 2008.
OLIVEIRA, Roberto de. Análise das demonstrações contábeis. Campinas, SP: Alínea, 2008.
TREVISAN, Antoninho Marmo. Manual de elaboração de demonstrações contábeis nos modelos
internacionais. São Paulo: Trevisan, 2007.