Data: terça-feira, 19 de janeiro de 2010
Site: Época Negócios
Seção: Finanças
BM&FBovespa espera maior número de IPO em 2010
O número de ofertas públicas iniciais de ações (IPOs) no primeiro
semestre deste ano deve superar o do segundo semestre do ano
passado e o segundo semestre deste ano deve ser ainda melhor,
previu o diretor executivo de Fomento e Desenvolvimento do Mercado
da BM&FBovespa, Paulo Oliveira. "Este primeiro semestre agora será
mais ativo do que o segundo do ano passado e no segundo semestre
terá o efeito de que o Brasil está bem", disse o executivo, explicando
que o movimento de IPO é um pouco defasado em relação à
conjuntura porque as emissões iniciais de ações ao mercado são
decisões
de
médio
e
longo
prazo.
De acordo com ele, as ofertas de 2009 foram, em parte, aquelas
programados e represados em 2008 devido à crise internacional e os
do primeiro semestre deste ano refletirão ainda o momento inicial de
retomada após a crise. "Mas hoje é o investidor de fora que está
vindo aqui", disse Oliveira, afirmando que o Brasil está sendo visto
como um País que saiu bem da crise e é esse momento que será
refletido
posteriormente.
O executivo não previu quando o nível voltará ao recorde de 2007,
mas destacou que o momento atual é de maior segurança. "O ano de
2007 foi um ponto fora da curva. Havia excesso de liquidez no
mundo, por isso a crise", afirmou. Ele disse ainda que os setores que
vão melhor neste momento são os voltados para o mercado interno,
como varejo e mercado financeiro. "Os setores ligados ao Brasil saem
na frente", disse. Ele participou de seminário sobre as Instruções
CVM 480 e 481, promovido pela Associação Brasileira das
Companhias Abertas (abrasca), Comissão de Valores Mobiliários
(CVM)
e
BM&FBovespa.
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Fones: (11) 4421.8254 / 2503.3987 www.virtualcomunicacao.net
Novas
regras
As novas regras para emissões de valores mobiliários podem fazer
com que o volume total dessas operações aumentem, de acordo com
o presidente da abrasca, Antonio Duarte Carvalho de Castro. Com a
edição da Instrução nº 480 da CVM, no fim do ano passado,
companhias classificadas como emissoras com grande exposição ao
mercado (Egem) - com pelo menos R$ 5 bilhões em valor de mercado
em circulação, entre outras características - terão registro para fazer
emissões
de
ações
no
mercado
em
cinco
dias.
"As emissões terão uma velocidade muito maior. Isso é muito
importante porque janelas de oportunidade às vezes se fecham",
disse Castro. Para ele, "sem dúvida", as emissões vão aumentar. A
presidente da CVM, Maria Helena Santana, também disse que o
processo de emissão ficará mais fácil. Ela observou que, com a
mudança, as empresas classificadas como Egem "poderão fazer as
emissões mais ou menos nas mesmas condições que nos Estados
Unidos". Para que a regra possa ser aplicada, no entanto, ainda é
necessária a revisão da Instrução 400, sobre ofertas públicas,
prevista
para
o
primeiro
trimestre
deste
ano.
Maria Helena considera que inicialmente cerca de 30 companhias
possam ser classificadas como Egem e que depois o número irá
aumentando à medida que mais empresas consigam preencher as
condições. A presidente da CVM interpreta que as Egem serão mais
beneficiadas, mas outras empresas também terão mais facilidade
para acessar o mercado de capitais. Ela destaca que o Formulário de
Referência, documento criado pela Instrução 480, funcionará como
uma
espécie
de
prospecto
permanente.
De acordo com a presidente da CVM, entre 60% e 70% das
informações do prospecto já estarão no Formulário de Referência.
Para realizar uma oferta, a empresa só precisará acrescentar as que
serão próprias da operação, além de manter o Formulário atualizado.
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