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celeres.com.br
IC14.06 | 1o de setembro de 2014
INFORMATIVO Céleres ®
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Conteúdo
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
Soja ............................................................ 2
Mi l h o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Algodão ..................................................... 12
Figuras
Figura 1. 2º acompanhamento da safra de soja 2014/15 . 3
Figura 2. Balanço de oferta e demanda do Complexo Soja
Brasileiro. ............................................................... 4
Figura 3. Evolução dos preços FOB de soja nos portos de
P a r a n a g u á ( P R ) , n o G o l f o d o M é xi c o e e m B u e n o s A i r e s ,
em US$ por saca. ................................ ..................... 5
Figura 4. Evolução da produção de soja 2014/15 nos
Estados Unidos ................................ ........................ 5
Figura 5. Índice das condições das lavouras de soja nos
Estados Unidos ................................ ........................ 5
Figura 6. 2º acompanhamento da safra de milho verão
2014/15 ................................................................... 7
Figura 7. 2º acompanhamento da safra de milho inverno
2014/15 ................................................................... 8
Figura 8. 2º acompanhamento da safra de milho total
2014/15 ................................................................... 9
Figura 9. Evolução dos preços do milho nos portos de
Paranaguá (PR) e no Golfo do México, em US$ por saca.
............................................................................. 10
Figura 10. Índice de condições das lavouras de milho nos
Estados Unidos. ................................ ...................... 10
Figura 11. Balanço de oferta e demanda de milho no Brasil
............................................................................. 11
Figura 12. 2º acompanham ento da safra de algodão
2014/15 .................................................................. 12
Figura 13. Balanço de oferta e demanda de algodão no
Brasil ..................................................................... 13
Figura 14. Preços do algodão no Brasil. Centavos de Real
ou dólar por libra -peso, à vista. ................................ . 13
DEPARTAMENTO DE PESQUISA
Aline Ferro
André Oliveira
Andressa Nascimento
Cecília Fialho
Jorge Attie
Juliano Cunha
Sophia Hermes
Vinicius Paiva
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
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
EDITOR CHEFE
Anderson Galvão

[email protected]
Av. Nicomedes Alv es dos Santos, 1205 | Salas 207 e 208
Uberlândia, Minas Gerais – 38.411-106

A C é ler es ® m an te v e a s pr oj eç õ es d e s af r a
20 1 4/ 1 5 p ara s oj a , m i l ho e a l go d ão em s eu
s eg u nd o ac om pan h am en t o. As s im , p ar a a
s oj a , a áre a d e ve s er de 3 1, 2 m i l hõ es d e
hec t ares ( a um ent o de 3, 6 % f ren t e a
20 1 3/ 1 4) e 91 , 35 m il hõ es d e to n e la d as ,
v o lum e qu as e 6% s u per i or a o da ú l t im a
tem por a da .
A c om erc i a l i zaç ã o da o l e ag i n os a n o
m erc ad o i nt er no s e g u i u b as t an t e l en t a em
ag os to /1 4 , c om v e n de dor es r etr aí d os em
f unç ão d os pr eç os m ai s ba ix os . Do t ot a l a
s er pr o du zi d o em 20 14 / 15 , a p en a s 7%
f oram c om erc i a l i za d o s a té o d ia 22 de
ag os to /1 4 , f r en te a 2 5% ne g oc ia d os n o
m esm o p erí o do do a n o p as s a d o.
No c en ár i o m un d i al , to d as as a te nç õ es
es t ã o v o lt a d as a o c om por t am ent o da s af ra
dos Es t ad os Un i dos . O s pr eç os s e g uem
em ba ix os p a tam are s em f unç ã o d as
ex p ec ta t i vas qu a nt o à s af ra dos EU A ,
m esm o c om a d em an d a f irm e.
P ara o pro d ut or br as il e ir o, o c e n ár io
ba ix is ta po d e s er c om pe ns ad o c as o haj a ,
de f a to , a l ta d o d ó lar f ren t e a o R ea l , c om o
v êm pre v e nd o d i v ers o s a n al is tas .
P ara o m il h o v er ão , a ár ea d e v e s er d e
6, 6 4 m il h ões d e hec ta res , q ue d a de 2 ,3 %
f rent e
a 2 0 13 / 14
de v i d o à m en or
ren t ab i l i da d e. A pr o du ç ão d e v e aum en t ar
6, 1% ,
i n do
p ara
36 , 1
m i lh õ es
de
to n el a das .
No c as o d o m il ho i n v ern o , a ár ea d e ve
ex p a nd ir q uas e 1% , i nd o par a 8, 54
m ilh õ es d e h ec t ar e s , e a pr od uç ão
aum en t ará
1 0 ,6 %,
to t a li za n d o
4 9, 1
m ilh õ es de t o n el a das . No a n o t od o, a
pro d uç ão de m i lh o de v e s er d e 8 5 ,1
m ilh õ es d e t on e l ad as . Com o i n íc i o do
p la nt i o, a C é l eres ® t en d e a r e v is a r os
núm er os , c o nf orm e a i nt en ç ã o de c u l t i vo
dos pro d ut or es .
P ara a s af ra 2 0 14 / 15 de al g o dã o, a ár ea
de v e s er d e 8 99 m il hec t ares , q ue d a de
18 % f re n te à t em pora d a 2 01 3/ 1 4. A
pro d uç ão d e p lum a d e ve re d u zi r na
m esm a pr op orç ã o, c he g an d o a 1, 4 3
m ilh ã o de t o ne l a d as .
Copyright © Céleres 2014
Todos os direitos reservados. Toda a informação contida neste documento é de propriedade intelectual da © Céleres your agribusiness intelligence
S OJA
A C é ler es ® m an te v e a es t im at i v a d e ár e a d e
p la nt i o
e
pr od uç ã o
de
s oj a
no
2º
ac om pa n h am ent o d a s af r a 20 1 4/ 1 5 em 31 , 2
m ilh õ es d e h ec t ar es ( aum en t o de 3 ,6 % f r e n te a
20 1 3/ 1 4) e 9 1, 3 5 m i lh ões de t o ne l a das , v o l um e
qu as e 6% s up er i or ao da úl t im a t em por ad a .
A c om erc i a l i zaç ã o d a o le a g in os a no m erc ad o
i nt er n o s e gu i u b as ta n t e le nt a em ag os t o/ 1 4, c om
v en d ed or es re tr aí d os em f unç ão d os pr eç os m ais
ba ix os . D o t ot a l a s er pr o d u zi d o na s af ra
20 1 4/ 1 5, a es t im at i v a da C é ler es ® é d e q ue
ap e nas 7% t e nh a s i d o c om er c ia l i za d o a té o d i a
22 d e ag os to /1 4 , f r e nt e a 25 % ne g oc i a d o s n o
m esm o p erí o do do a n o p as s a d o .
É pos s í ve l q ue h aj a u m a ac e ler aç ão d as ve nd as
an t ec i p ad as n as pr óx i m as s em anas p ar a s e f a zer
c a ix a e f i n a li za r c om pr as d e i ns um os , m a s os
pr o d ut or es te n dem a r ea l i za r m en os n e góc i os ,
te n do em v is t a o c e n ár io ba ix is t a p ar a a s oj a
nes t e m om ent o . O p la nt i o d e v e i n ic i ar em
m eados d e s e t em br o/ 14 em gr a nd e par t e das
reg i õ es pr o du tor as ap ós o va zi o s a n it ár i o. Com
re laç ã o à s af ra 2 0 13 / 1 4, a té a m es m a d at a, 84 %
da pr o d uç ã o j á h a v ia s i do c om er c ia l i za d a .
Em R on d on ó p ol is ( MT ) , o pr eç o m éd io d a s oj a n o
d ia 2 7 d e a gos to / 14 f o i de R $ 5 8 ,5 0/s c , r ec u o d e
3% f r e nt e à m é di a r e g is tr ad a h á um m ês e 9 %
ab a ix o do va l or o bs er v ad o n o m es m o p er í o do d o
an o a nt er i or , s e g u nd o da d os d a Cé l er es ® .
O s pr êm ios re l at i v am en t e el e v ad os n o p ort o de
P ar a n ag u á, im pu ls i o n ad os p e la dem a nd a f irm e
pe l a s oj a , c o n ti n uam aj u d an d o a s us te nt a r as
c ot aç ões i nt er n as , d ia nt e da pr es s ão n o m er c ad o
i nt er n ac i on a l . N o d i a 2 7 de a g os t o/ 1 4, o pr êm io
par a en tr eg a em s et em br o / 14 es t a v a em t or n o d e
US $ 2 , 2 0 /b us he l . E nt r et a nt o, c om o a va nç o d a
c o lh e it a nos Es t ad os Un i dos , a t e n dê nc ia é d e
qu e es s es va l or es s e r ed u zam . Par a o c on t rat o
de m arç o/ 1 5, p or ex e m plo, a c o taç ã o f o i d e U S$
0, 6 3/ bus h e l.
As
ex p or taç õ es
de
s oj a
c om eç ar am
a
des ac e ler ar . Em j ul h o/ 1 4, o v o lum e v en d id o
ex t er nam en t e to ta l i zo u 6 m i l hõ es d e t on e la das ,
qu e da d e 1 2% f re nt e a j u nh o /1 4, d e ac or d o c om
a S ec r et a r ia d e C om ér c i o Ex t er i or ( S ec ex ) . A té a
qu ar ta
s em a na
de
a gos t o/ 14 ,
os
d ad os
pr e l im in ar es do M i n is t ér io d o Des e n vo l v im e nt o,
In d ús tr i a e Com érc io Ex t er i or ( M DI C) ap o nt aram
no v a qu e da n o v ol um e m éd io d i ár i o ex por t ad o .
As s im , es per a - s e a lg o em tor n o de 4 ,3 m il h ões
de t o ne l ad as ex p or t a das em a g os t o/ 1 4, o q ue
s i gn if ic ar i a um a q ue d a d e c er c a d e 3 0% f r en t e ao
ex p or ta d o em ag os t o/ 1 3. O r ec u o p od e s er
ex p l ic ad o p e l a m ai or i nt e ns i d ad e d os em ba r qu es
j á n o pr im ei ro s em es tr e d es te a no e um a
e ve n tu a l d im in u iç ã o d as c om p r as d a C hi n a.
No c e nár i o m un d ia l , to d as as at e nç õ es e s tã o
v o lt ad as ao c om por t a m ento d a s af r a d os Es t ad os
Un i dos . O c o ntr at o f u t uro d e s et em bro/ 1 4 es ta v a
s en d o n e goc i a do a U S $ 1 0, 8 5/ b us h e l em 2 7 d e
ag os to /1 4 ; par a m arç o /1 5, a c ot aç ã o er a d e US $
10 , 39 /b us he l . O s pr eç os s eg u em em b a ix os
pa t am ares em f unç ã o das ex p ec ta t i vas q u a n to à
s af ra d os EU A , m es m o c om a d em an da f irm e,
ta nt o
p ar a
pr oc es s am ent o
q u an t o
par a
ex p or taç ã o, o qu e t em inc l us i v e l e va d o os
prêm i os a p at am ares r ec or d es n aq u e le p a ís .
A s i t uaç ã o n os E U A é s im il ar à dos bras i l e i ros :
as v en d as s e g uem l en t as e pr o du t ores e s tã o
m ais r etr aí d os , na t en t at i v a d e o bt er pr eç os
m elh ores pe l a s oj a f ut uram e nt e. D e f orm a g era l ,
s e as c o nd iç õ es c l im átic as p erm ane c e rem
f av or á ve is às l a v o ura s nor t e - am er ic a n as , p od e
ha v er pr es s ão a i nd a m a ior s o br e as c ot aç ões n os
próx im os m es es , c om o in íc io d a c ol h e it a . A té o
d ia 2 4 de a g os t o/ 14 , o De p art am ent o d e
A gr ic u l tur a dos Es ta d os U n id os ( U SD A) es t i m ou
qu e 7 0% das l a vo ur as es t a v am em b oas o u
ex c e l e nt es c o nd iç õ es .
P ara um m édi o pr a zo , é n ec es s ár i o c o ns id era r
a in d a q ue a pr od uç ã o d e s oj a n o Br as i l de v e
aum en t ar em 20 14 / 15 e, n a Ar ge n ti n a , a i nd a h á
um
vo l um e
re l at i v am ent e
gr an d e
a
s er
c om erc i a li za d o .
Al é m
dis s o,
a
b a ix a
ren t ab i l i da d e ob t id a c om o m il h o n o p a ís v i z i nh o
po d e f a ze r c om qu e h aj a n o va s u bs ti t uiç ã o das
áre as d o c ere a l p e lo c u l t i vo de s oj a , o qu e
tam bém el e v ar ia a pr o duç ã o d o g rã o em 20 1 4/ 1 5.
V al e l em brar a i n da qu e a ex pec t at i v a de
v a lor i za ç ão do d ól ar f re nt e a o pes o (d a da a
s it u aç ã o da dí v i d a ar g en t in a) te n de a es t im ul ar a
pro d uç ão d e s oj a . O u s ej a , nã o h á, p or e nq u a nt o,
um a p ers pec t i va de r e c up er aç ão d o m erc ad o .
P ara o pr o du t or bras i le ir o, o c e n ár io b a ix is t a
po d e s er c om pe ns a d o c as o h aj a, d e f a t o, a l t a do
dó l ar f re nt e ao R e a l, c om o v êm pr e v en d o
d i vers os an a l is t as . O B ol e tim F oc us , d o B anc o
Ce ntr a l, a p on t a um dó l ar de R $ 2, 35 a t é o f i na l
do an o e d e R $ 2, 5 0 a té o f im d e 2 01 5.
O utr o f a t or q u e t e nd e a d ir ec i on ar o m erc a d o é a
dem an d a d a Ch i na , qu e, em pr i nc í p io , nã o d e ve
ter r e duç ã o s ig n if ic at i v a m es m o c om um a
e ve n tu a l d es ac e l eraç ã o d a ec on om ia loc a l. A l ém
d is s o , os preç os r e l at i v am ent e m ais b a ix os
po d em ai n da e l e v ar a dem an d a p el o gr ão . D e ves e c ons i d erar , c o nt u d o, q u e a s it u aç ã o p ar a os
c om pra dor es d e s oj a no m un do é bas t an t e
c onf ort á ve l , t en d o em vis t a a pr e v is ã o d e s up er
of ert a d a o l ea g i nos a p ara 20 1 4/ 1 5.
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your agribusiness intelligence
Figura 1. 2º acompanhamento da safra de soja 2014 /15
Área (milhão ha)
Produtividade (t/ha)
Produção (milhão t)
Variação % 13/14 vs. 14/15
13/14
14/15
13/14
14/15
13/14
14/15
Área
Produt.
Prod.
1,10
1,21
3,04
3,11
3,36
3,75
9,4
2,1
11,7
Roraima
0,01
0,01
2,90
2,97
0,03
0,04
5,5
2,3
8,0
Rondônia
0,20
0,21
3,18
3,18
0,62
0,67
7,7
-0,1
7,6
Am azonas
0,00
0,00
3,01
3,01
0,01
0,01
5,5
0,3
5,8
Pará
0,22
0,25
2,90
3,05
0,63
0,75
12,7
5,5
18,9
Tocantins
NORTE
0,68
0,74
3,06
3,11
2,06
2,29
8,9
1,8
10,8
NORDESTE
2,74
2,82
2,83
2,95
7,77
8,32
2,9
4,1
7,1
Maranhão
0,75
0,80
2,94
3,06
2,19
2,43
6,7
4,3
11,3
Piauí
0,66
0,67
2,75
2,80
1,80
1,86
1,5
1,7
3,3
Bahia
1,34
1,36
2,82
2,96
3,78
4,02
1,5
4,9
6,5
SUDESTE
2,02
2,13
2,94
3,05
5,94
6,49
5,2
3,9
9,2
Minas Gerais
1,31
1,38
2,95
3,13
3,85
4,32
5,7
6,1
12,2
São Paulo
0,72
0,75
2,92
2,91
2,09
2,17
4,2
-0,4
3,8
SUL
10,41
10,71
2,79
2,76
29,02
29,59
2,9
-0,9
2,0
Paraná
4,96
5,10
2,90
3,03
14,37
15,47
2,9
4,6
7,7
Santa Catarina
0,55
0,58
2,85
2,94
1,57
1,70
5,5
3,0
8,6
Rio Grande do Sul
4,90
5,03
2,67
2,47
13,08
12,42
2,6
-7,4
-5,1
13,84
14,33
2,90
3,01
40,16
43,20
3,5
3,9
7,6
Mato Grosso
8,51
8,77
3,07
3,08
26,13
26,99
3,0
0,3
3,3
Mato Grosso Sul
2,18
2,27
2,57
2,74
5,59
6,20
4,1
6,6
11,0
Goiás
3,09
3,23
2,67
3,02
8,22
9,77
4,7
13,5
18,8
Distrito Federal
0,07
0,07
3,20
3,36
0,22
0,24
0,5
5,0
5,5
N/NE
3,84
4,03
2,89
3,00
11,12
12,07
4,8
3,5
8,5
C-SUL
26,27
27,16
2,86
2,92
75,12
79,28
3,4
2,1
5,5
BRASIL
30,11
31,19
2,86
2,93
86,24
91,35
3,6
2,3
5,9
C-OESTE
Fonte: CÉLERES® | Atualizado em 28 de agosto de 2014
Área (milhão ha)
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
-
81,2
75,3
68,7
54,9
57,8
59,7
53,1
58,2
23,5
22,3
20,7
21,3
21,5
23,3
86,2
Produção (milhão t)
91,3
91,3
31,2
31,2
1º
2º
66,7
24,1
27,8
25,2
30,1
04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
11º
12º
Safra 14/15 | acompanhamento
Variação da produção 2013/14 x 2014/15
1,1
1,2
milhão de toneladas
milhão de ha
Variação da área 2013/14 x 2014/15
1,0
0,8
0,6
0,4
0,3
0,1
0,1
0,2
0,2
0,1
0,1
6,0
5,1
5,0
4,0
3,0
2,0
1,5
1,1
0,9
1,0
0,1
0,0
0,6
0,5
MS
MG
0,2
0,3
MA
Outros
0,0
MT
PR
GO
RS
MS
MG
Outros
Brasil
GO
PR
MT
Brasil
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your agribusiness intelligence
Figura 2. Balanço de oferta e demanda do Complexo Soja Brasileiro.
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14
14/15
Ago
Set
Ago
Set
Soja em grão
Área colhida (milhão ha)
23,48
22,29
20,69
21,28
21,49
23,33
24,14
25,22
27,85
30,11
30,11
31,19
31,19
Produtividade (t/ha)
2,26
2,46
2,80
2,80
2,71
2,94
3,12
2,66
2,92
2,86
2,86
2,93
2,93
Produção (milhão t.)
53,14
54,92
57,82
59,70
58,16
68,69
75,32
67,16
81,44
86,24
86,24
91,35
91,35
2,82
1,20
0,99
2,27
2,94
0,51
2,17
4,18
1,04
0,78
0,78
0,92
0,92
53,14
54,92
57,82
59,70
58,16
68,69
75,32
67,16
81,44
86,24
86,24
91,35
91,35
0,37
0,05
0,09
0,10
0,10
0,12
0,04
0,27
0,27
0,60
0,60
0,30
0,30
56,33
56,17
58,90
62,07
61,20
69,32
77,53
71,62
82,75
87,62
87,62
92,57
92,57
Esmagamento
29,86
27,50
30,10
31,80
29,30
35,51
37,27
34,30
35,50
37,53
37,53
38,47
38,47
Exportação
22,44
24,96
23,73
24,50
28,56
29,07
32,99
32,92
42,80
45,50
45,50
46,00
46,00
Sementes
2,84
2,72
2,79
2,83
2,82
2,57
3,09
3,36
3,67
3,67
3,67
3,79
3,79
55,14
55,18
56,63
59,13
60,69
67,15
73,35
70,58
81,97
86,70
86,70
88,26
88,26
1,20
0,99
2,27
2,94
0,51
2,17
4,18
1,04
0,78
0,92
0,92
4,31
4,31
0,80
0,85
0,87
0,87
0,76
0,65
1,26
1,71
0,83
0,71
0,71
1,38
1,38
23,14
21,18
23,33
24,23
22,30
27,34
28,88
27,10
27,16
28,60
28,60
29,31
29,31
0,19
0,15
0,11
0,12
0,04
0,04
0,02
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
24,13
22,18
24,31
25,21
23,10
28,03
30,17
28,81
27,99
29,31
29,31
30,70
30,70
8,86
8,98
10,97
12,17
10,20
13,10
14,10
13,70
14,10
14,50
14,50
14,79
14,79
Exportação
14,42
12,33
12,47
12,29
12,25
13,67
14,36
14,29
13,18
13,43
13,43
13,68
13,68
Demanda, total
23,28
21,31
23,44
24,45
22,45
26,77
28,46
27,99
27,28
27,93
27,93
28,47
28,47
0,85
0,87
0,87
0,76
0,65
1,26
1,71
0,83
0,71
1,38
1,38
2,23
2,23
Estoque inicial
0,28
0,27
0,27
0,29
0,25
0,37
0,31
0,37
0,15
0,19
0,19
0,55
0,55
Produção
5,91
5,47
5,69
6,07
5,68
6,78
7,12
6,59
6,82
7,21
7,21
7,39
7,39
Importação
0,00
0,03
0,04
0,03
0,03
0,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Total Oferta
6,20
5,77
6,01
6,39
5,96
7,19
7,43
6,95
6,97
7,40
7,40
7,94
7,94
Consumo interno
3,23
3,03
3,08
2,97
2,83
3,59
3,37
3,27
3,65
3,70
3,70
3,75
3,75
Uso industrial
0,00
0,05
0,30
0,85
1,17
1,73
1,95
1,78
1,90
2,00
2,00
2,11
2,11
Exportação
2,70
2,42
2,34
2,32
1,59
1,56
1,74
1,76
1,23
1,15
1,15
1,07
1,07
Total Demanda
5,93
5,49
5,72
6,14
5,59
6,88
7,06
6,81
6,78
6,85
6,85
6,93
6,93
Estoque Final Total
0,27
0,27
0,29
0,25
0,37
0,31
0,37
0,15
0,19
0,55
0,55
1,01
1,01
Oferta
Estoque inicial
Produção
Importação
Oferta, total
Demanda
Demanda, total
Estoque Final
Farelo de soja
Oferta
Estoque inicial
Produção
Importação
Oferta, total
Demanda
Consumo interno
Estoque Final
Óleo de soja
Oferta
Demanda
Fonte: CÉLERES®/ABIOVE/SECEX | Elaboração: CÉLERES ® | Valores em milhões de toneladas
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F i g u r a 3 . E vo l u ç ã o d o s p r e ç o s F O B d e s o j a n o s p o r t o s d e P a r a n a g u á ( P R ) , n o G o l f o d o M é x i c o e e m
Buenos Aires, em US$ por saca.
Paranaguá
Golfo do México
Buenos Aires
45
40
35
30
25
set/14
jul/14
mai/14
mar/14
jan/14
nov/13
set/13
jul/13
mai/13
jan/13
mar/13
nov/12
jul/12
set/12
mai/12
jan/12
mar/12
set/11
nov/11
jul/11
mai/11
mar/11
jan/11
nov/10
set/10
jul/10
mai/10
jan/10
mar/10
nov/09
jul/09
set/09
mai/09
jan/09
mar/09
20
Fonte: CÉLERES®, USDA, Minagri | Elaboração: CÉLERES®.
F i g u r a 4 . E vo l u ç ã o d a p r o d u ç ã o d e s o j a 2 0 1 4 / 1 5 n o s E s t a d o s U n i d o s
Milhões de toneladas
110
100
90
104
80
70
79
60
85
84
87
05/06
06/07
91
91
83
11/12
12/13
13/14
81
73
75
84
90
67
50
01/02
02/03
03/04
04/05
07/08
08/09
09/10
10/11
14/15*
Fonte: USDA | Elaboração: CÉLERES®.
*Estimativa de agosto/2014.
F i g u r a 5 . Í n d i c e d a s c o n d i ç õ e s d a s l a vo u r a s d e s o j a n o s E s t a d o s U n i d o s
177
161
175
176
176
175
178
160
163
163
160
159
174
174
175
156
157
158
172
154
141
138
120
14-set
21-set
5-out
118
28-set
129
126
7-set
31-ago
24-ago
17-ago
10-ago
3-ago
27-jul
20-jul
13-jul
6-jul
29-jun
22-jun
131
15-jun
8-jun
190 177
180
170
160
150
140
130
120
110
100
2014
12-out
2013
Fonte: USDA | Elaboração: CÉLERES®.
Índice calculado com base na ponderação dos percentuais das condições de lavouras informados pelo USDA. Varia de -200 (cenário de 100% das lavouras em condições
muito ruins) a 300 (caso seja totalmente excelente).
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M ILHO
N o 2 º l e v a n t a m e n t o d e s a f ra d e mi l h o 2 0 1 4 / 1 5 d a
C é l e re s ® , f o ra m ma n t i d a s a s e s t i m a t i va s d e á r e a e
p ro d u ç ã o . P a r a o mi l h o ve rã o , a á re a d e ve s e r d e
6 , 6 4 mi l h õ e s d e h e c t a r e s , q u e d a d e 2 , 3 % f re n t e a
2 0 1 3 / 1 4 d e vi d o à me n o r re n t a b i l i d a d e . A p r o d u ç ã o
d e ve a u m e n t a r 6 , 1 % , i n d o p a ra 3 6 , 1 mi l h õ e s d e
toneladas.
N o c a s o d o m i l h o i n ve rn o , a á re a d e ve e x p a n d i r
q u a s e 1 %, i n d o p a ra 8 , 5 4 mi l h õ e s d e h e c t a r e s , e a
p ro d u ç ã o a u me n t a rá 1 0 , 6 % , t o t a l i za n d o 4 9 , 1
mi l h õ e s d e t o n e l a d a s . N o a n o t o d o , a p ro d u ç ã o d e
mi l h o d e v e s e r d e 8 5 , 1 mi l h õ e s d e t o n e l a d a s . Co m
o i n í c i o d o p l a n t i o , a C é l e re s ® t e n d e a r e vi s a r o s
n ú me ro s , c o n f o r m e a i n t e n ç ã o d e c u l t i vo d o s
p ro d u t o re s .
A p ó s a t i n g i r u m d o s m e n o re s p a t a ma r e s d o s
ú l t i mo s a n o s , o s p re ç o s d e m i l h o n o me rc a d o
i n t e rn o p a r a r a m d e c a i r e t i ve ra m l e ve r e a ç ã o e m
a l g u m a s re g i õ e s , i mp u l s i o n a d o s p e l a s n o t í c i a s d a s
i n t e r ve n ç õ e s g o ve rn a m e n t a i s , c o m o a s A q u i s i ç õ e s
d o Go v e r n o Fe d e ra l ( A G F) e l e i l õ e s d e P r ê mi o
E q u a l i za d o r p a g o a o P ro d u t o r R u r a l (P e p ro ), q u e
t e n d e m a m e l h o ra r o e s c o a m e n t o d a s a f ra
b ra s i l e i r a . A t é o m o me n t o (s e g u n d o l e i l ã o P e p ro ),
e n t re t a n t o , a a d e s ã o a b a i x o d o e s p e ra d o m o s t ro u
q u e o s p rê m i o s n ã o e s t ã o m u i t o s a t i s f a t ó ri o s e m
a l g u m a s re g i õ e s .
A s e x p o rt a ç õ e s d o mi l h o t a m b é m e s t ã o g a n h a n d o
ri t m o e t e n d e m a s e r i n t e n s i f i c a d a s n o s p r ó x i m o s
m e s e s . S e g u n d o d a d o s p re l i mi n a re s d o Mi n i s t é ri o
d o D e s e n vo l vi me n t o , I n d ú s t ri a e C o m é rc i o E x t e ri o r
( MD I C ), a t é a t e rc e i r a s e m a n a d e a g o s t o / 1 4 , a
m é d i a d i á ri a d e e x p o rt a ç ã o a u me n t o u 3 8 4 % f r e n t e
a ju l h o / 1 4 . S e o ri t mo s e ma n t i ve r a t é o f i n a l d o
m ê s , a s ve n d a s e x t e rn a s d e v e m f i c a r p r ó x i ma s d e
2 , 7 mi l h õ e s d e t o n e l a d a s e m a g o s t o / 1 4 , o q u e
t a mb é m a j u d a a m e l h o r a r o e s c o a m e n t o d o
e x c e d e n t e d a s a f ra .
N o c u r t o p r a zo , n ã o h á t e n d ê n c i a d e va l o ri z a ç õ e s
s i g n i f i c a t i v a s d o mi l h o n o me rc a d o d o m é s t i c o ,
t e n d o e m vi s t a a o f e rt a d i s p o n í v e l a i n d a e l e va d a e
a p re s s ã o vi n d a d o me rc a d o i n t e rn a c i o n a l . O q u e
d e ve d i re c i o n a r o me rc a d o d o m é s t i c o , c o n t u d o ,
d e ve
ser
basicamente
a
intensidade
das
e x p o rt a ç õ e s a t é o f i n a l d o a n o .
N e s s e s e n t i d o , re s s a l t a -s e q u e a i n d a h á a l g u n s
o b s t á c u l o s p a ra a s n e g o c i a ç õ e s e x t e rn a s : b a i x o
p a t a m a r d o c â mb i o a t u a l me n t e e b a i x o s p r e ç o s
p ra t i c a d o s n o s p o rt o s b ra s i l e i ro s (o q u e m u i t a s
ve z e s i n vi a b i l i za a s e x p o r t a ç õ e s d o m i l h o ) ;
c o mp e t i ç ã o c o m o m i l h o d o s E U A , q u e p o s s u i
e l e va d o s e s t o q u e s d a s a f ra 2 0 1 3 / 1 4 ; e a b o a s a f ra
n o r t e -a m e ri c a n a , q u e d e ve c o m e ç a r a e n t ra r n o
m e rc a d o e m s e t e mb ro / 1 4 .
P o r o u t ro l a d o , o p r o d u t o b ra s i l e i ro e s t á m a i s
c o mp e t i t i vo f re n t e a o mi l h o n o rt e - a me ri c a n o : n o
p o r t o d e P a ra n a g u á ( P R ) , c o n s i d e r a n d o -s e o p re ç o
m é d i o e o p rê mi o , o va l o r d o mi l h o é d e c e rc a d e
U S $ 1 9 8 / t , e n q u a n t o q u e n o G o l f o d o Mé x i c o o
c á l c u l o p a ra a t o n e l a d a d o c e re a l e x p o rt a d o p e l o s
E UA f i c a e n t re US $ 2 0 9 , 0 0 e US $ 2 1 0 , 0 0 .
A s i t u a ç ã o n o m e rc a d o e x t e r n o n ã o é m u i t o
a n i ma d o ra . A d e m a n d a p e l o m i l h o d o s E s t a d o s
Un i d o s s e g u e f i r me (t a n t o a s e x p o rt a ç õ e s c o mo
c o n s u m o i n t e rn o ) , m a s a g ra n d e o f e r t a e s p e r a d a
p a r a 2 0 1 4 / 1 5 t e m s i d o o p ri n c i p a l d i re c i o n a d o r d o
m e rc a d o a t u a l m e n t e . O s p r e ç o s s e g u e m e m b a i x o s
p a t a m a re s : o c o n t r a t o d e s e t e m b ro / 1 4 f e c h o u p o r
vo l t a d e US $ 3 , 6 0 / b u s h e l e m 2 8 d e a g o s t o / 1 4 e o s
p re ç o s f u t u ro s f o ra m n e g o c i a d o s a v a l o re s
l i g e i r a me n t e m a i s e l e v a d o s . P a r a o c o n t r a t o d e
m a rç o / 1 4 , o f e c h a m e n t o f o i d e US $ 3 , 8 1 / b u s h e l .
No s E UA , a e s t i ma t i v a d e p r o d u ç ã o ve m c r e s c e n d o
c o m a s b o a s c o n d i ç õ e s c l i m á t i c a s . A ú l t i ma
p ro j e ç ã o d o U S DA f o i d e u m a p ro d u ç ã o d e 3 5 6 , 4
mi l h õ e s d e t o n e l a d a s e m 1 1 d e a g o s t o / 1 4 , f r e n t e
às
352,1
mi l h õ e s
de
toneladas
estimadas
a n t e ri o r m e n t e .
A p re s s ã o d o m e rc a d o g l o b a l p o d e s e r a g ra v a d a
t a mb é m c a s o h a ja u m a r e d u ç ã o s i g n i f i c a t i va d a s
i m p o rt a ç õ e s c h i n e s a s d e mi l h o . Os e s t o q u e s n a
Ch i n a e s t ã o e m n í ve i s m u i t o e l e v a d o s , t e n d o e m
vi s t a o s s u b s í d i o s l o c a i s , q u e e l e va ra m o s p r e ç o s
i n t e rn o s e e s t i mu l a ra m a s i mp o r t a ç õ e s d o c e r e a l .
A s s i m , é p o s s í ve l q u e o g o v e r n o ve n d a p a rt e
d e s s e s e s t o q u e s , o q u e p o d e ri a re d u zi r a s
i m p o rt a ç õ e s e c a u s a r u m a re d u ç ã o a i n d a ma i o r d a s
c o t a ç õ e s i n t e r n a c i o n a i s d e mi l h o . O vo l u me
d i s p o n í ve l n a Ch i n a t e n d e a c o m p e n s a r a i n d a u ma
p e r d a d e p ro d u t i vi d a d e d o mi l h o n e s t a t e m p o r a d a ,
causada pela seca.
Os va l o r e s b a i x o s v ê m l i mi t a n d o a r e n t a b i l i d a d e
t a mb é m d e p ro d u t o r e s d o s E s t a d o s Un i d o s e n a
A rg e n t i n a , e é p o s s í ve l q u e mu i t o s a g ri c u l t o re s n ã o
c o n s i g a m c o b ri r o s c u s t o s n e s t a t e m p o ra d a . A
m a r g e m d e l u c ro é c o mp ro m e t i d a t a m b é m p e l o
a u me n t o d o va l o r d o a l u g u e l d a t e r ra , vi s t o q u e b o a
p a r t e d a s t e r r a s c u l t i v a d a s c o m mi l h o n o s d o i s
p a í s e s é a r re n d a d a .
Na A rg e n t i n a , a e x p e c t a t i va g e r a l d o me rc a d o é d e
q u e h a ja r e d u ç ã o d a á re a d e c u l t i vo e m 2 0 1 4 / 1 5
p e l o t e rc e i ro a n o c o n s e c u t i vo – e s t i ma -s e q u e d a
e n t re 5 % e 1 5 % - , d e vi d o a o d e s e s t í m u l o c o m a
baixa
re n t a b i l i d a d e
e i n c e rt e za s q u a n t o
à
economia.
De f o r ma g e ra l , p o r t a n t o , o me rc a d o i n t e rn a c i o n a l
t e n d e a c o n t i n u a r s o b p re s s ã o . Os re f l e x o s d e v e m
s e r s e n t i d o s t a m b é m n o B r a s i l , vi s t o q u e a
c o me rc i a l i za ç ã o e x t e rn a t e m s i d o e s s e n c i a l p a r a
m e l h o ra r o e s c o a me n t o d a s a f r a n a c i o n a l . P o r é m,
u m c e n á ri o d e d ó l a r m a i s e l e va d o n o s p r ó x i m o s
m e s e s – c o m o t e m s i d o a a p o s t a d o m e rc a d o e m
g e r a l – p o d e ri a a me n i z a r a s p e rd a s a o s p ro d u t o re s
b ra s i l e i r o s . É p o s s í ve l t a mb é m q u e h a ja u m c e rt o
d e s c o l a m e n t o d o s p r e ç o s i n t e r n o s c o m o s e x t e rn o s
até o final deste ano caso os leilões tenham efeito
p o s i t i vo n o me rc a d o d o m é s t i c o .
Copyright © Céleres 2014
Todos os direitos reservados. Toda a informação contida neste documento é de propriedade intelectual da © Céleres 6
your agribusiness intelligence
F i g u r a 6 . 2 º a c o m p a n h a m e n t o d a s a f r a d e m i l h o ve r ã o 2 0 1 4 / 1 5
Área (milhão ha)
Produtividade (t/ha)
Produção (milhão t)
Variação % 13/14 vs. 14/15
13/14
14/15
13/14
14/15
13/14
14/15
Área
Produt.
0,39
0,38
2,73
2,72
1,05
1,02
-2,7
-0,3
-3,0
Roraima
0,01
0,01
2,00
2,68
0,01
0,02
0,8
33,9
35,0
Amapá
0,00
0,00
0,95
0,97
0,00
0,00
4,5
1,4
6,0
Rondônia
0,07
0,07
2,19
2,36
0,15
0,16
-1,5
7,7
6,2
Acre
0,05
0,05
2,26
2,08
0,10
0,10
0,8
-7,6
-6,9
Am azonas
0,01
0,01
2,46
2,22
0,03
0,03
0,0
-9,8
-9,8
Pará
0,20
0,19
2,60
2,65
0,52
0,50
-4,5
1,7
-2,9
Tocantins
NORTE
Prod.
0,05
0,05
4,70
4,35
0,23
0,21
-1,5
-7,5
-8,9
NORDESTE
2,07
2,06
2,14
2,36
4,42
4,86
-0,5
10,5
10,0
Maranhão
0,41
0,40
1,92
2,03
0,78
0,82
-0,4
5,7
5,3
Piauí
0,40
0,39
2,05
2,26
0,81
0,89
-0,4
10,4
10,0
Ceará
0,41
0,40
1,05
1,11
0,43
0,45
-1,1
5,8
4,7
Rio Grande do Norte
0,01
0,01
0,63
0,68
0,01
0,01
-1,3
7,7
6,3
Paraíba
0,05
0,05
0,64
0,82
0,03
0,04
-1,7
28,7
26,6
Pernambuco
0,09
0,09
0,85
1,24
0,08
0,11
-1,7
45,8
43,3
Alagoas
0,04
0,03
0,57
0,55
0,02
0,02
-1,8
-3,5
-5,3
Sergipe
0,22
0,23
2,17
2,29
0,48
0,52
3,0
5,7
8,8
Bahia
0,45
0,44
4,00
4,54
1,79
2,00
-1,2
13,5
12,1
SUDESTE
8,7
1,69
1,60
6,05
6,96
10,22
11,10
-5,4
14,9
Minas Gerais
1,10
1,02
6,00
6,96
6,60
7,07
-7,7
16,0
7,0
Espírito Santo
0,02
0,02
2,26
3,03
0,05
0,07
-1,0
34,4
33,1
Rio de Janeiro
0,01
0,01
2,25
2,84
0,01
0,02
-0,9
26,1
25,0
São Paulo
0,56
0,55
6,35
7,15
3,55
3,95
-1,1
12,5
11,3
SUL
2,17
2,13
6,66
7,03
14,48
15,00
-1,8
5,5
3,6
Paraná
0,69
0,66
8,65
9,46
5,93
6,23
-3,8
9,3
5,2
Santa Catarina
0,49
0,48
6,70
7,27
3,25
3,46
-2,0
8,5
6,4
Rio Grande do Sul
1,00
1,00
5,29
5,31
5,31
5,31
-0,4
0,4
0,0
0,48
0,48
7,90
8,57
3,82
4,08
-1,5
8,5
6,9
Mato Grosso
0,08
0,07
6,99
7,30
0,52
0,54
-1,5
4,5
2,9
Mato Grosso Sul
0,04
0,04
8,05
8,78
0,31
0,34
-1,3
9,1
7,7
Goiás
0,34
0,33
7,87
8,59
2,64
2,82
-1,9
9,1
7,1
Distrito Federal
0,04
0,04
9,95
10,82
0,35
0,39
2,1
8,7
11,0
C-OESTE
N/NE
2,45
2,43
2,23
2,42
5,47
5,88
-0,8
8,4
7,5
C-SUL
4,35
4,21
6,56
7,17
28,52
30,19
-3,2
9,3
5,8
BRASIL
6,80
6,64
5,00
5,43
33,99
36,07
-2,3
8,6
6,1
Fonte: CÉLERES® | Atualizado em 28 de agosto de 2014
Área (milhão ha)
45
40,7
37,2
40
35
Produção (milhão t)
32,4
31,6
35,2
33,4
33,2
33,0
9,1
8,1
7,6
37,1
36,1
36,1
6,6
6,6
1º
2º
34,0
27,4
30
25
20
15
9,5
10
9,1
9,5
9,3
9,7
7,9
7,2
6,8
5
03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
11º
12º
Safra 14/15 | acompanhamento
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your agribusiness intelligence
Safra verão: Variação de produção 2013/14 x 2014/15
100
6,6
0,4
0
0,7
-9,6
2,5
milhões de toneladas
mil ha
Safra verão: Variação de área 2013/14 x 2014/15
-26,0
-45,2
-100
2,1
2,0
1,5
0,9
1,0
0,5
0,4
0,3
MG
SP
PR
0,5
-85,0
0,0
-200
SE
DF
AC
Outros
SC
PR
MG
-158,1
Brasil
-0,5
Outros
0,0
0,0
0,0
AC
PA
TO
BRASIL
F i g u r a 7 . 2 º a c o m p a n h a m e n t o d a s a f r a d e m i l h o i n ve r n o 2 0 1 4 / 1 5
Produtividade (t/ha)
Produção (milhão t)
13/14
Área (milhão ha)
14/15
13/14
14/15
13/14
14/15
Área
Produt.
Prod.
0,15
0,17
4,13
4,07
0,63
0,68
10,0
-1,4
8,5
Rondônia
0,10
0,10
3,75
3,74
0,37
0,37
0,9
-0,4
0,5
Tocantins
0,06
0,07
4,78
4,53
0,27
0,32
26,1
-5,2
19,6
NORDESTE
0,42
0,40
3,21
3,19
1,35
1,26
-5,7
-0,8
-6,4
Maranhão
0,16
0,17
4,17
4,49
0,66
0,74
4,3
7,7
12,3
Piauí
0,03
0,03
4,26
4,36
0,12
0,13
6,9
2,3
9,4
Bahia
0,23
0,20
2,44
1,94
0,57
0,39
-14,0
-20,5
-31,7
SUDESTE
NORTE
Variação % 13/14 vs. 14/15
0,47
0,53
4,65
5,26
2,19
2,78
12,3
13,1
27,0
Minas Gerais
0,14
0,20
5,36
6,72
0,75
1,31
39,3
25,5
74,8
São Paulo
0,33
0,33
4,35
4,40
1,44
1,47
0,8
1,3
2,1
2,00
2,00
5,28
5,88
10,56
11,75
0,0
11,3
11,3
Paraná
2,00
2,00
5,28
5,88
10,56
11,75
0,0
11,3
11,3
C-OESTE
SUL
5,42
5,45
5,46
5,98
29,64
32,59
0,4
9,5
10,0
Mato Grosso
3,15
3,15
5,66
6,41
17,83
20,19
0,0
13,2
13,2
Mato Grosso Sul
1,46
1,47
5,08
4,95
7,42
7,28
0,6
-2,5
-1,9
Goiás
0,80
0,81
5,31
6,12
4,22
4,96
1,9
15,2
17,4
Distrito Federal
0,02
0,02
9,37
8,89
0,17
0,17
2,0
-5,1
-3,2
N/NE
0,57
0,56
3,46
3,45
1,98
1,94
-1,5
-0,2
-1,7
C-SUL
7,90
7,98
5,37
5,91
42,39
47,13
1,0
10,0
11,2
BRASIL
8,47
8,54
5,24
5,75
44,37
49,07
0,9
9,6
10,6
Fonte: CÉLERES® | Atualizado em 28 de agosto de 2014
Área (milhão ha)
Produção (milhão t)
60
46,3
50
40
49,1
49,1
8,5
8,5
1º
2º
44,4
35,7
30
20
17,5
17,2
4,8
4,9
19,4
20,7
13,8
11,0
10
7,6
3,0
3,3
4,4
5,0
5,5
7,0
9,0
8,5
04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
11º
12º
Safra 14/15 | acompanhamento
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your agribusiness intelligence
Figura 8. 2º acompanhamento da safra de milho total 2014/15
Área (milhão ha)
Produtividade (t/ha)
Produção (milhão t)
Variação % 13/14 vs. 14/15
13/14
14/15
13/14
14/15
13/14
14/15
Área
Produt.
0,54
0,54
3,13
3,14
1,68
1,70
0,9
0,4
1,3
Roraima
0,01
0,01
2,00
2,68
0,01
0,02
0,8
33,9
35,0
Amapá
0,00
0,00
0,95
0,97
0,00
0,00
4,5
1,4
6,0
Rondônia
0,17
0,17
3,10
3,17
0,52
0,53
-0,1
2,3
2,2
Acre
0,05
0,05
2,26
2,08
0,10
0,10
0,8
-7,6
-6,9
Am azonas
0,01
0,01
2,46
2,22
0,03
0,03
0,0
-9,8
-9,8
Pará
0,20
0,19
2,60
2,65
0,52
0,50
-4,5
1,7
-2,9
Tocantins
NORTE
Prod.
0,10
0,12
4,74
4,46
0,50
0,53
13,2
-6,0
6,4
NORDESTE
2,49
2,45
2,32
2,49
5,77
6,12
-1,3
7,6
6,2
Maranhão
0,56
0,57
2,55
2,75
1,44
1,56
0,9
7,5
8,5
Piauí
0,42
0,42
2,20
2,41
0,93
1,02
0,1
9,8
10,0
Ceará
0,41
0,40
1,05
1,11
0,43
0,45
-1,1
5,8
4,7
Rio Grande do Norte
0,01
0,01
0,63
0,68
0,01
0,01
-1,3
7,7
6,3
Paraíba
0,05
0,05
0,64
0,82
0,03
0,04
-1,7
28,7
26,6
Pernambuco
0,09
0,09
0,85
1,24
0,08
0,11
-1,7
45,8
43,3
Alagoas
0,04
0,03
0,57
0,55
0,02
0,02
-1,8
-3,5
-5,3
Sergipe
0,22
0,23
2,17
2,29
0,48
0,52
3,0
5,7
8,8
Bahia
0,68
0,64
3,46
3,73
2,35
2,39
-5,6
7,6
1,6
SUDESTE
2,16
2,13
5,75
6,53
12,41
13,89
-1,6
13,7
11,9
Minas Gerais
1,24
1,21
5,93
6,92
7,35
8,38
-2,4
16,8
14,0
Espírito Santo
0,02
0,02
2,26
3,03
0,05
0,07
-1,0
34,4
33,1
Rio de Janeiro
0,01
0,01
2,25
2,84
0,01
0,02
-0,9
26,1
25,0
São Paulo
0,89
0,89
5,61
6,11
5,00
5,43
-0,4
9,0
8,6
SUL
4,17
4,13
6,00
6,47
25,04
26,75
-0,9
7,8
6,8
Paraná
2,69
2,66
6,14
6,76
16,49
17,99
-1,0
10,2
9,1
Santa Catarina
0,49
0,48
6,70
7,27
3,25
3,46
-2,0
8,5
6,4
Rio Grande do Sul
1,00
1,00
5,29
5,31
5,31
5,31
-0,4
0,4
0,0
5,91
5,93
5,66
6,19
33,46
36,68
0,3
9,3
9,6
Mato Grosso
3,23
3,22
5,69
6,43
18,35
20,73
0,0
13,0
13,0
Mato Grosso Sul
1,50
1,51
5,15
5,05
7,73
7,62
0,6
-2,0
-1,5
Goiás
1,13
1,14
6,07
6,83
6,86
7,78
0,8
12,6
13,4
Distrito Federal
0,05
0,05
9,75
10,15
0,52
0,56
2,0
4,1
6,2
N/NE
3,03
3,00
2,46
2,61
7,45
7,83
-0,9
6,1
5,1
C-SUL
12,24
12,19
5,79
6,34
70,92
77,31
-0,5
9,5
9,0
BRASIL
15,27
15,18
5,13
5,61
78,36
85,14
-0,6
9,3
8,6
C-OESTE
Fonte: CÉLERES® | Atualizado em 28 de agosto de 2014
Área (milhão ha)
90
83,5
Produção (milhão t)
85,1
85,1
15,2
15,2
1º
2º
78,4
80
70,9
70
58,2
60
51,0
50
40
50,6
52,6
53,7
14,0
13,1
13,1
43,4
34,9
30
20
12,1
12,8
13,7
14,5
14,9
16,1
15,3
10
04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
11º
12º
Safra 14/15 | acompanhamento
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Todos os direitos reservados. Toda a informação contida neste documento é de propriedade intelectual da © Céleres 9
your agribusiness intelligence
Safra inverno: Variação de produção 2013/14 x 2014/15
73,6
80
55,0
60
40
15,0
21,7
14,5
20
0
0,0
-20
0,0
MG
GO
TO
Outros
PR
MT
4,00
2,4
3,00
2,00
1,2
0,0
0,00
-0,1
MT
Brasil
Safra total: Variação de área 2013/14 x 2014/15
mil ha
20
8,6
PR
GO
Outros
DF
-0,2
MS
BA
Brasil
Safra total: Variação de produção 2013/14 x 2014/15
8,5
8,0
Milhões de toneladas
13,8
0,7
0,7
1,00
-1,00
-32,6
BA
-40
4,7
5,00
Milhões de toneladas
mil ha
Safra inverno: Variação de área 2013/14 x 2014/15
0
-20
-21,4
-40
-26,0
-30,0
-38,0
-60
6,8
7,0
6,0
5,0
4,0
2,4
3,0
2,0
2,0
1,5
1,0
PR
MG
1,0
-80
0,0
-84,5
-100
TO
GO
MS
Outros
PR
MG
BA
-1,0
MT
Brasil
Outros
0,0
AC
-0,1
MS
0,0
PA
Brasil
Figura 9. Evolução dos preços d o milho nos portos de Paranaguá (PR) e no Golfo do México, em US$
por saca.
Paranaguá
Golfo do México
set/14
jul/14
mai/14
mar/14
jan/14
nov/13
set/13
jul/13
mai/13
jan/13
mar/13
nov/12
jul/12
set/12
mai/12
jan/12
mar/12
set/11
nov/11
jul/11
mai/11
mar/11
jan/11
nov/10
set/10
jul/10
mai/10
jan/10
mar/10
nov/09
jul/09
set/09
mai/09
jan/09
mar/09
21
19
17
15
13
11
9
7
5
Fonte: CÉLERES®, USDA | Elaboração: CÉLERES®.
F i g u r a 1 0 . Í n d i c e d e c o n d i ç õ e s d a s l a vo u r a s d e m i l h o n o s E s t a d o s U n i d o s .
187
158
161
165
167
162
187
155
2014
184
179
178
155
157
157
160
175
148
178
142
140
145
133
128
124
131
132
28-set
185
21-set
184
14-set
181
7-set
155
184
31-ago
2013
200 181
180
120
12-out
5-out
24-ago
17-ago
10-ago
3-ago
27-jul
20-jul
13-jul
6-jul
29-jun
22-jun
15-jun
8-jun
100
Fonte: USDA | Elaboração: CÉLERES®.
Índice calculado com base na ponderação dos percentuais das condições de lavouras informados pelo USDA. Varia de -200 (cenário de 100% das lavouras em condições
muito ruins) a 300 (caso seja totalmente excelente).
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Figura 11. Balanço de oferta e demanda de milho no Brasil
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14
Ago
14/15
Set
Ago
Set
1ª safra
Área (milhão ha)
9,08
9,49
9,28
9,71
9,13
8,11
7,60
7,94
7,19
6,80
6,80
6,64
Produtividade (t/ha)
3,01
3,41
4,00
4,20
3,65
4,10
4,34
4,43
5,17
5,00
5,00
5,43
6,64
5,43
Produção (milhão t)
27,36
32,39
37,16
40,73
33,37
33,23
33,02
35,21
37,13
33,99
33,99
36,07
36,07
Área
3,01
3,34
4,45
4,80
4,87
5,03
5,50
6,98
8,96
8,47
8,47
8,54
8,54
Produtividade
2,51
3,29
3,11
3,65
3,54
3,84
3,77
5,12
5,17
5,24
5,24
5,75
5,75
Produção
7,55
11,00
13,82
17,49
17,24
19,36
20,73
35,70
46,34
44,37
44,37
49,07
49,07
2ª safra
Oferta
Estoque inicial
6,72
3,14
4,73
4,73
13,73
14,32
11,55
9,21
11,22
14,08
14,08
13,28
16,28
Produção total
34,91
43,39
50,98
58,22
50,61
52,58
53,75
70,91
83,46
78,36
78,36
85,14
85,14
Produção 1ª safra
27,36
32,39
37,16
40,73
33,37
33,23
33,02
35,21
37,13
33,99
33,99
36,07
36,07
Produção 2ª safra
7,55
11,00
13,82
17,49
17,24
19,36
20,73
35,70
46,34
44,37
44,37
49,07
49,07
Importação
0,60
0,96
1,10
0,77
1,13
0,46
0,66
0,83
0,91
0,90
0,90
0,90
0,90
Consumo substitutos
2,60
2,10
2,20
2,30
2,40
2,50
2,40
2,50
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
44,83
49,59
59,00
66,01
67,88
69,87
68,35
83,45
97,60
95,34
95,34
101,32
104,32
Consumo animal
30,62
30,81
32,94
35,24
35,23
36,87
38,83
40,30
43,45
45,74
45,74
48,15
48,15
Aves de corte
13,80
13,54
15,18
16,08
16,01
16,76
19,13
19,80
21,48
22,77
22,77
24,13
24,13
Aves de postura
2,59
2,66
2,80
3,01
3,07
3,22
3,28
3,39
3,66
3,79
3,79
3,92
3,92
Suinocultura
9,37
9,50
9,70
10,39
10,40
10,90
10,67
10,94
11,65
12,14
12,14
12,65
12,65
Bovinocultura
3,17
3,40
3,50
3,87
3,88
4,03
3,19
3,43
3,68
3,87
3,87
4,06
4,06
Outros animais
1,69
1,71
1,76
1,89
1,88
1,95
2,57
2,75
2,98
3,18
3,18
3,38
3,38
Consumo industrial
4,20
4,20
4,25
4,35
4,35
4,42
4,64
4,87
5,21
5,70
5,70
6,25
6,25
Consumo humano
1,62
1,69
1,71
1,80
1,83
1,85
1,87
1,89
1,88
1,87
1,87
1,86
1,86
Sementes/perdas/outros
4,18
4,23
4,45
4,51
4,36
4,36
4,32
5,37
6,35
5,75
5,75
6,24
6,24
Exportação
1,06
3,92
10,92
6,38
7,78
10,82
9,49
19,80
26,62
23,00
20,00
23,00
18,00
41,68
44,86
54,28
52,28
53,55
58,32
59,14
72,23
83,52
82,06
79,06
85,50
80,50
3,14
4,73
4,73
13,73
14,32
11,55
9,21
11,22
14,08
13,28
16,28
15,82
23,82
Oferta Total
Demanda
Demanda Total
Estoque Final
Fonte: CÉLERES®/SECE X | Elaboração: CÉLERES® | Valores em milhões de toneladas
milhões de toneladas
Produção total
Demanda total
90
80
70
60
50
40
30
04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14
1º
2º
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
11º
12º
Safra 14/15 | acompanhamento
Dias de consumo
120
100
80
60
40
20
0
26%
20%
96
11%
8%
28
38
9%
Estoque/Demanda
27%
98
16%
16%
17%
16%
57
57
62
59
72
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
19%
68
32
04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14
1º
2º
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
11º
12º
Safra 14/15 | acompanhamento
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A LGODÃO
O 2 º ac om pa n ham en t o de s af r a d a C é l er es ® nã o
tr o ux e a lt eraç õ es n as es t im at i vas em r el aç ã o ao
l e va nt am en to a n ter ir . As s im , p ar a a s af ra
20 1 4/ 1 5 d e a lg o dã o, a ár e a d e ve s er de 8 9 9 m il
hec t ar es , q u ed a de 18 % f r e nt e à t em por ad a
20 1 3/ 1 4. A pr od uç ão de p l um a d e ve r e du zi r n a
m esm a pro p orç ão , c h eg a nd o a 1, 4 3 m il hã o d e
to n el a das .
A te n dê nc i a d e m e nor p la n ti o n a pr óx im a s af ra
de v e- s e aos b aix os pr e ç os d o a l g od ã o nos
m er c ad os d om és t ic o e i nt er n ac i on a l, r es t r i n g i nd o
a m ar gem de luc r o d os c ot on ic u lt or es em
20 1 3/ 1 4.
A pós c a ir c erc a de 3 0 % nes te an o, os pr eç o s n o
m er c ad o i nt er no t i ver a m um a r e aç ão na s eg u nd a
qu i n ze n a d e ag os to /1 4 , pux a da p e l a r etr aç ão do s
v en d ed or es e p e l a a lt a n o m er c ad o ex te rno .
A in d a as s im , os va l o r es ne g oc i a dos n o B ras il
es t ã o a ba ix o d o pr e ç o m ín im o e l im it a m a
l uc r a t i vi d a de d a c o to n i c u lt ur a .
O r e la t ór io d e of er t a e d em an da d o U SD A ,
d i vu l ga d o em 11 de ag os t o /1 4, a po nt o u um a
pr e v is ã o d e aum en t o de 3 6% da pr od uç ã o d e
a lg o dã o n os Es t a do s Un i d os f re nt e à s af ra
20 1 3/ 1 4 , pas s a n do par a 3, 8 m i lh õ e s de
to n el a das em 20 1 4/ 1 5. As ex por t aç õ es n ort e am eric an as f or am es t i m adas em 2, 3 m il h õe s de
to n el a das , ac r és c im o d e 2 % f re n te à s af ra
an t eri or , e o c o ns um o d om és t ic o s u b iri a 6% .
As s im , os es t oq u es f in a is d e v em aum en t ar
ex pr es s i v os 11 5% n a próx im a tem por a da , o qu e ,
c as o s e c o nc r et i ze , d e v e c o nt i n uar pr es s i o n a nd o
as
c o taç õ es
do
a l g od ã o
no
m erc a d o
i nt ern ac i on a l.
Na Ch i n a, a pr o duç ã o de v e r ed u zi r 8% , i n do par a
6, 4 m i lh õ es de t o ne l a d as , s e g un d o o US D A. Com
os e l e v ad os es t o qu e s – pr oj et a dos em 61 , 4
m ilh õ es d e to n e la d a s , o u 6 0% dos es to qu es
m und ia is - , as im po rt a ç ões c h i n es as d e v em c a ir
41 % em 20 1 4/ 15 , i nd o p ar a 8 m il h ões d e
to n el a das , s e gu n d o o US D A.
A d em a n d a g l ob a l f o i re v is ta p ara c im a pe l o
US D A, j á q ue os preç os ba ix os t en d e m a
aum en t ar o us o d o a lg od ã o em r e laç ã o a o ut ras
f ibr as .
Figura 12. 2º acompanhamento da safra de algodão 201 4/15
Produtividade
(kg/ha)
Área (mil ha)
13/14
NORTE
14/15
13/14
14/15
Caroço (mil t)
13/14
Pluma (mil t)
14/15
13/14
Variação % 13/14 vs. 14/15
14/15
Área
Produt.
Prod.
10,0
8,0
1.430,6
1.421,8
22,2
17,7
14,3
11,4
-20,0
-0,6
-20,5
10,0
8,0
1.430,6
1.421,8
22,2
17,7
14,3
11,4
-20,0
-0,6
-20,5
NORDESTE
366,7
327,6
1.660,8
1.664,9
931,9
837,1
609,0
545,3
-10,7
0,2
-10,5
Maranhão
22,0
20,0
1.551,7
1.549,8
54,2
49,4
34,1
31,0
-9,1
-0,1
-9,2
Piauí
16,2
14,0
1.398,2
1.405,0
36,7
32,0
22,7
19,7
-13,6
0,5
-13,2
Ceará
1,0
1,0
211,9
206,8
0,4
0,4
0,2
0,2
1,4
-2,4
-1,1
Rio Grande Norte
0,9
0,9
244,6
238,7
0,4
0,4
0,2
0,2
1,4
-2,4
-1,1
Paraíba
0,3
0,3
194,3
191,6
0,1
0,1
0,1
0,1
1,7
-1,4
0,3
Pernambuco
0,8
0,8
188,1
189,0
0,3
0,3
0,2
0,2
1,4
0,5
1,8
Alagoas
0,4
0,4
103,0
106,2
0,1
0,1
0,0
0,0
1,5
3,2
4,7
Sergipe
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
...
...
...
325,0
290,0
1.696,9
1.703,3
839,6
754,3
551,5
494,0
-10,8
0,4
-10,4
32,0
26,0
1.551,0
1.546,6
78,8
64,0
49,6
40,2
-18,8
-0,3
-19,0
Minas Gerais
22,0
19,0
1.557,0
1.553,4
54,4
47,0
34,3
29,5
-13,6
-0,2
-13,8
São Paulo
10,0
7,0
1.537,8
1.528,1
24,4
17,0
15,4
10,7
-30,0
-0,6
-30,4
0,4
0,4
854,8
861,6
0,6
0,6
0,3
0,3
0,1
0,8
0,9
Tocantins
Bahia
SUDESTE
SUL
Paraná
0,4
0,4
854,8
861,6
0,6
0,6
0,3
0,3
0,1
0,8
0,9
C-OESTE
690,5
537,0
1.544,7
1.545,4
1.660,1
1.294,7
1.066,6
829,9
-22,2
0,0
-22,2
Mato Grosso
600,0
450,0
1.529,3
1.527,7
1.427,8
1.072,5
917,6
687,5
-25,0
-0,1
-25,1
Mato Grosso Sul
40,0
38,0
1.666,3
1.644,6
103,8
97,5
66,7
62,5
-5,0
-1,3
-6,2
Goiás
48,5
47,0
1.639,9
1.637,7
123,7
120,0
79,5
77,0
-3,1
-0,1
-3,2
Distrito Federal
N/NE
C-SUL
BRASIL
2,0
2,0
1.440,4
1.470,9
4,7
4,8
2,9
2,9
0,0
2,1
2,1
376,7
335,6
1.654,6
1.659,1
954,1
854,8
623,3
556,7
-10,9
0,3
-10,7
722,9
563,4
1.544,6
1.545,0
1.739,5
1.359,3
1.116,6
870,4
-22,1
0,0
-22,0
1.099,6
899,0
1.582,3
1.587,6
2.693,6
2.214,1
1.739,9
1.427,1
-18,2
0,3
-18,0
Fonte: CÉLERES® | Atualizado em 28 de agosto de 2014
Copyright © Céleres 2014
Todos os direitos reservados. Toda a informação contida neste documento é de propriedade intelectual da © Céleres 12
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Variação de produção de pluma 2013/14 x 2014/15
0
-3,0
-50
-3,0
-2,2
-2,0
mil tonelada
mil ha
Variação de área 2013/14 x 2014/15
-5,5
-35,0
-100
-4,7
-100
-4,2
-4,7
-3,1
-57,5
-150
-200
-150
-200
0
-50
-250
-150,0
-230,1
-300
-200,7
-250
MT
BA
MG
SP
PI
TO
Outros
-350
Brasil
Área (milhão ha)
MT
Pluma (milhão t)
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
-
-238,5
BA
MG
SP
MS
MA
Outros
-312,8
Brasil
Caroço (milhão t)
2,69
2,02
1,30
0,90
2,21
2,21
1,43
1,43
0,90
0,90
1,74
1,10
03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 1º
2º
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
11º
12º
Safra 14/15 | acompanhamento
Figura 13. Balanço de oferta e demanda de algodão no Brasil
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14
14/15
Área plantada (milhão ha)
1,18
0,86
1,10
1,08
0,81
0,83
1,41
1,40
0,90
1,10
0,90
Produtividade (t/ha)
2,86
3,18
3,57
3,84
3,70
3,55
3,63
3,52
3,68
4,03
4,05
Prod. pluma (milhão t)
Prod. caroço (milhão t)
1,30
1,04
1,54
1,62
1,18
1,15
2,00
1,93
1,30
1,74
1,43
2,08
1,69
2,40
2,53
1,83
1,79
3,10
3,00
2,02
2,69
2,21
Estoque inicial
0,38
0,37
0,22
0,39
0,51
0,30
0,08
0,56
0,61
0,47
0,68
Produção
Importação
1,30
1,04
1,54
1,62
1,18
1,15
2,00
1,93
1,30
1,74
1,43
0,04
0,10
0,04
0,03
0,01
0,04
0,14
0,04
0,05
0,02
0,02
1,72
1,51
1,80
2,04
1,70
1,49
2,22
2,53
1,96
2,23
2,13
Consumo doméstico
0,95
0,98
0,99
1,00
0,90
0,90
0,90
0,87
0,92
1,00
0,96
Exportação
0,39
0,30
0,42
0,53
0,50
0,51
0,76
1,05
0,57
0,55
0,60
Demanda total
1,34
1,29
1,41
1,53
1,40
1,41
1,66
1,92
1,49
1,55
1,56
Estoque final
0,37
0,22
0,39
0,51
0,30
0,08
0,56
0,61
0,47
0,68
0,57
27,7%
17,4%
27,7%
33,6%
21,3%
5,5%
33,8%
31,8%
31,6%
44,1%
36,9%
Produção
Oferta
Oferta total
Estoque/Consumo
Fonte: CÉLERES®/SECE X | Elaboração: CÉLERES® | Atulizado em 28 de agosto de 2014
Obs: Dados históricos de consumo domésticos revisados, para refletir em as informações mais recentes de estoque aparente.
F i g u r a 1 4 . P r e ç o s d o a l g o d ã o n o B r a s i l . C e n t a vo s d e R e a l o u d ó l a r p o r l i b r a - p e s o , à vi s t a .
R$ à vista
US$ à vista
250
200
170,80
150
100
75,38
50
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
Fonte: ESALQ/CEPEA | Elaboração: CÉLERES ®
Copyright © Céleres 2014
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