O Impacto do Shale Gas no Mercado Global de Gás Natural
Luiz Costamilan
O Impacto do Shale Gas no Mercado Global de Gás Natural
Sumário
• World Energy Consumption
• US Natural Gas Market
• Shale Gas
• Natural Gas Prices
• World Natural Gas Markets
• Latin America Natural Gas Outlook
• Conclusões
2
World Energy Consumption
World Energy Consumption
2007
2030
12.030 Mtoe
16.789 Mtoe
Source: IEA, 2009. Demand growth > 40%, fossil will remain ≈ 80%
CONFIDENTIAL
3
US Natural Gas Supply
US Natural Gas Market
Actual
Forecast
Alaska
Shale gas
Coalbed methane
Conventional
LNG
Canada
Source: EIA, Annual Energy Outlook, 2010. Shale gas growing contribution to supply
4
US Natural Gas Proven Reserves
US Natural Gas Market
Total
Conventional NG
Shale Gas
Coalbed Methane
Source: EIA, 2010. Reserves growth has been leveraged by shale gas
CONFIDENTIAL
5
US Natural Gas Annual Reserves (2007‐2035)
US Natural Gas Market
Actual
2017: 64,9 Tcf
Source: EIA, 2010. Shale gas will assure long term supply CONFIDENTIAL
6
US Shale Gas Plays
Shale Gas
Source: EIA. Three areas with significant growth: Haynesville, Marcellus, Fayetteville
7
US Shale Gas Drilling Rig Activity
Shale Gas
Source: Smith International Drilling activity picking up
8
Natural Gas Prices
Natural Gas Prices: 2008‐2010 dailies
(Henry Hub)
Source: EIA, Natural Gas Futures Prices (NYMEX), 2010.
Annual Averages: 2008: $ 9.1
2009: $ 4.5
2010: $ 4.6
9
Natural Gas and Oil Prices
Natural Gas Prices
Forecast
Actual
Source: Thomson Reuters
New price environment since 2005
CONFIDENTIAL
10
Natural Gas and Oil Prices Natural Gas Prices
Ratio of oil price¹ to Henry Hub natural gas price on an energy equivalent basis
Actual
Forecast
Source: EIA, Annual Energy Outlook 2010.
¹ Low‐sulfur light crude oil
New price scenario triggered by competition with coal
CONFIDENTIAL
11
LNG Supply Forecast to US Market
World Natural Gas Markets
AEO 2005
AEO 2010
Source: EIA, Annual Energy Outlook 2010 and 2005. US market affected world NG prices
CONFIDENTIAL
12
World Natural Gas Markets (pre‐Shale Gas)
World Natural Gas Markets
Europa
América do Norte
Ásia & Pacífico
Argélia
Oriente Médio
Trinidad
América do Sul
& Central
Oeste da
África
Sudeste
Asiático
Austrália
Mercados
GNL
Gasodutos
Fonte: IBP
LNG trading growth with focus in the US
World Natural Gas Markets (post‐Shale Gas)
World Natural Gas Markets
Europa
América do Norte
Ásia & Pacífico
Argélia
Oriente Médio
Trinidad
América do Sul
& Central
Oeste da
África
Sudeste
Asiático
Austrália
Mercados
GNL
Gasodutos
Fonte: IBP
A new paradigm was created by shale gas
Global Shale Gas Resources
Latin America Natural Gas Outlook
Source: EIA. 688 Shale Formations in 142 Petroleum Basins.
15
O Impacto do Shale Gas
Conclusões
•
A tecnologia, que torna o shale gas economicamente viável nos EUA, impacta o mercado global de gás natural (GN);
•
Os mercados globais serão influenciados pelo novo nível de preço do GN derivado do shale gas;
•
O descolamento do preço do GN do preço do petróleo é aparentemente permanente devido a competição com carvão mineral. •
O modelo do shale gas nos EUA não é de fácil reprodução devido à competição com outras fontes de gás natural nos novos mercados;
•
O mercado da Bacia Atlântica será o mais impactado; •
Com o projeto do Qatar (North Field), GNL será ofertado a preços competitivos até
2015;
•
O mercado europeu de GN está menos dependente da Rússia;
Shale gas criou um novo paradigma comercial
... algumas implicações para o Brasil
Conclusões
•GNL como solução universal para o pré‐sal?
•Descolamento do preço do petróleo e do GN(HH); •O que poderia ser feito com gás adicional: 9
Fertilizantes 9
Repensar a questão da regulamentação do setor elétrico
9
Metanol
9
GTL 9 Será a vez do GNV? O shale gas pode ajudar o Brasil?
... e implicações para o setor petroquímico no Brasil
Conclusões
•Novo ambiente global
•Nafta > US$ 800/t
•Aumento da competitividade da petroquímica regional (OM, EUA)
•Brasil – aumento da oferta de GN
•A “era da nafta” está esgotada
•Novos mercados de gás natural
•Visão comercial irá prevalecer
•Competição gás x gás (independentes)
•Excesso de desinformação – formadores de opinião e governo
Solução institucional Ù Gás para uso não energético
ENERGIA DO RIO S/A
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Quem somos
Eduardo Eugenio Gouvêa Vieira é o sócio fundador e Presidente da EdR e ocupou diversas cargos na Petróleo Ipiranga, incluindo membro do Conselho, Diretor Executivo e CEO da Química & Petroquímica. Atualmente também é Presidente da FIRJAN. ([email protected])
Armando Guedes Coelho é sócio e Diretor Vice‐Presidente da EdR e foi Presidente e membro da Diretoria Executiva da Petrobras e, Diretor Executivo e membro do Conselho do Grupo Suzano. ([email protected])
Luiz Costamilan é sócio e Diretor Vice‐Presidente da EdR e ocupou diversos cargos seniores na Petrobras e a Presidência da BG Brasil, a filial brasileira do Grupo BG. ([email protected])
O que fazemos
• Setor de energia com foco em óleo, gás e petroquímica
• Soluções de negócios (tailor made)
• Estratégia e advisory
• Capitalização e reestruturação de empresas (private equity)
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