POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2015
INFORMAÇÕES
Plano de Gestão Administrativa
Código: 9970
Nº da Ata de Aprovação: 456
Data da Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 18/12/2014
Índice de Referência de Desempenho Ponderado PGA: IRP-PGA
Estimado para 2015: 12,88%
ADMINISTRADOR ESTATUTÁRIO TECNICAMENTE QUALIFICADO
Plano/Segmentos
Plano
Nome
Cargo
Álvaro de Borba Kafruni
Diretor Financeiro
VALORES ESTIMADOS DOS ATIVOS APLICADOS
Estimativas de valores, participações, limites e retornos por segmento para 31/12/2015
Segmentos
Renda Fixa
Renda Variável
Investimentos Estruturados
Disponível
Total
Valores R$
Participação
Limitadores
Mínimo
Máximo
Retorno
40.298.419
93,23%
0,00%
100,00%
12,66%
2.889.178
6,68%
0,00%
30,00%
16,10%
0
0,00%
0,00%
10,00%
0,00%
40.000
0,09%
0,00%
0,50%
43.227.597
100,00%
-
-
0,00%
12,88%
ALOCAÇÃO DOS RECURSOS
Os recursos serão aplicados considerando o cenário macroeconômico, a legislação em vigor, Resolução CMN nº
3.792, o nível de risco aceito e o comportamento da evolução das despesas administrativas e adicionalmente
os conceitos que seguem:
Segmento de Renda Fixa
O Plano comprará somente títulos classificados como baixo risco de crédito, exceto títulos com garantias do
Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Segmento de Renda Variável
Os investimentos se darão através da carteira própria e fundos de investimentos focados em nichos
diferenciados, visando a diversificação e retorno no médio e longo prazo, em aderência aos compromissos do
plano.
Segmento de Investimentos Estruturados
Os investimentos do segmento serão direcionados para Fundos de Investimentos em Participações (FIP) e
Fundos de Investimentos Imobiliários (FII).
Derivativos
As operações com derivativos se aplicam para os Segmentos de Renda Fixa e Renda Variável e poderão ser
realizadas tendo como objetivo a proteção das carteiras.
O limite máximo de proteção é 100% das posições dos segmentos.
Empréstimos de Títulos e Valores Mobiliários
Operações de empréstimos/aluguel de títulos e valores mobiliários dos Segmentos de Renda Fixa e Renda
Variável poderão ser realizadas, total ou parcialmente.
PARÂMETROS PARA AVALIAÇÃO DO RISCO DE MERCADO
Segmentos
VaR Diário
VaR Mensal
0,75%
3,44%
Renda Fixa
4,50%
20,62%
Renda Variável
6,00%
27,50%
Investimentos Estruturados
2,70%
12,37%
Consolidado
O VaR é utilizado para avaliação do risco de mercado, sendo que no processo decisório outras variáveis são
consideradas, entre as quais destacamos: as condições de oferta de títulos no mercado, remuneração, liquidez
e indexação dos ativos de renda fixa; em relação aos demais segmentos são consideradas ainda a conjuntura
econômica, o horizonte de retorno do investimento, solidez econômica e financeira e perspectiva de
crescimento.
GESTÃO DOS RECURSOS
Considerando a projeção dos desembolsos do Plano de Gestão Administrativa, a Fundação Banrisul, no
segmento de renda fixa, procura executar uma gestão aderente ao comportamento das despesas
administrativas, priorizando a alocação em ativos indexados a índices de preços e de baixo risco de crédito,
exceto títulos com garantias do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). A estratégia de alocação para o segmento
de renda variável será focada em empresas compromissadas com o desenvolvimento do mercado acionário,
que tenham uma política consistente de maximização de valor e respeito ao acionista minoritário, com a
distribuição de resultados compatível com o desempenho e consistente política de reinvestimento dos lucros.
Porto Alegre, 18 de dezembro de 2014.
Jorge Luiz Ferri Berzagui – Diretor-Presidente
Responsável