Capital de
Giro
Nívea Cordeiro
2011
Hoje vamos calcular o
Capital de Giro e os
Indicadores de Resultado
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
VALORES - R$
DISCRIMINAÇÃO
185.000,00
Receita (Faturamento)
154.478,89
Despesas Variáveis
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
4.560,33
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
4.560,33
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
4.560,33
Quanto será necessário GASTAR para
montar a empresa e INICIAR as
atividades?
Investimentos Fixos
Despesas Pré-Operacionais
Capital de Giro Inicial
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
VALORES
R$
Veículos
40.000,00
Móveis e Utensílios
30.000,00
Máquinas e Equipamentos
Software
Placas e Letreiros
15.000,00
Sub-total "a"
92.000,00
2.000,00
5.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Treinamentos
2.000,00
Registro da Empresa
600,00
Propaganda e Publicidade
Outros
5.000,00
5.000,00
Sub-total “b"
72.600,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
CAPITAL DE GIRO
TOTAL DO INVESTIMENTO INICIAL(a+b+c)
?????????
??????????
Investimento Inicial
• Investimento Fixo
• Inv.Pré-Operacionais
• Capital de Giro
Total...........................
92.000,00
72.600,00
????????
????????
Capital de Giro Inicial
Ele é composto por duas contas:
 Caixa Mínimo Operacional
???????
 Necessidade de Estoque
???????
 TOTAL.................................... ?????????
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO
FINANCEIRO da empresa.
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO FINANCEIRO da
empresa.
2º) - saber suas Despesas Totais
(Despesas Fixas e Despesas Variáveis)
O que é o CICLO FINANCEIRO?
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número
de dias necessários
para que uma empresa opere.
Ciclo Financeiro
Pode ser:
POSITIVO
• Necessidade de
recursos
• Buscar o
autofinanciamento
• Recorrer a
financiamento de
capital de giro
Ciclo Financeiro
Pode ser:
N E GAT IV O
• Aplicar no mercado de
capitais
• Liquidar estoque de baixo
giro
• Conceder prazo a cliente
especial
• Realizar investimento
• Comprar com desconto
significativo
Ciclo Financeiro
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
Típico
das grandes
Redes Varejistas
PME = 5 dias
PMR = 30 dias
PMP = 45 dias
C F = 5 + 30 - 45
CF = - 10 dias
Ciclo Financeiro
Pode ser:
N E GAT IV O
• Aplicar no mercado de
capitais
• Liquidar estoque de baixo
giro
• Conceder prazo a cliente
especial
• Realizar investimento
• Comprar com desconto
significativo
Caixa Mínimo Operacional
 É o capital de giro próprio necessário
para movimentar seu negócio.
 Representa o valor em dinheiro que a
empresa precisa ter disponível para
cobrir os custos até que as contas a
receber de clientes entrem no caixa.
 Corresponde a uma reserva inicial de
caixa.
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO
FINANCEIRO da empresa.
Ciclo Financeiro
CF = P M E + P M R - P M P
PME = 20 dias
PMR = 36 dias
PMP = 25 dias
C F = 20 + 36 - 25
CF = 31 dias
Caixa Mínimo Operacional (são 3
etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
Caixa Mínimo (são 3 etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
2ª etapa = Descobrir as DESPESAS TOTAIS
(Despesas Fixas + Despesas Variáveis)
DT = 25.960,78 + 154.478,89 = 180.439,67
Caixa Mínimo (são 3 etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
2ª etapa = Descobrir as DESPESAS TOTAIS
(Despesas Fixas + Despesas Variáveis)
DT = 25.960,78 + 154.478,89 = 180.439,67
3ª etapa = Achar o Caixa Mínimo Operacional
CMO = DT : 30 x CF
CMO = 180.439,67 x 31 dias
30 dias
Caixa Mínimo (são 3 etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
2ª etapa = Descobrir as DESPESAS TOTAIS
(Despesas Fixas + Despesas Variáveis)
DT = 25.960,78 + 154.478,89 = 180.439,67
3ª etapa = Achar o Caixa Mínimo Operacional
CMO = DT : 30 x CF
CMO = 180.439,67 x 31 dias = R$ 186.454,33
30 dias
Cálculo do Estoque para 20 dias
 Estima-se que o CMV é de R$ 107.300,00
Cálculo do Estoque para 20 dias
 Estima-se que o CMV é de
R$ 107.300,00
 Necessidade de Estoque para 20 dias
Cálculo do Estoque para 20 dias
 Estima-se que o CMV é de
R$ 107.300,00
Necessidade de Estoque para 20
dias
NE = CMV : 30 x PME
Cálculo do Estoque para 20 dias
 Estima-se que o CMV é de
R$ 107.300,00
 Necessidade de Estoque para 20 dias
NE = CMV : 30 x PME
107.300,00 : 30 dias x 20 dias
= R$ 71.533,33
Capital de Giro Inicial
Ele é composto por duas contas:
 Caixa Mínimo Operacional
???????
 Necessidade de Estoque
???????
 TOTAL................................... ????????
Capital de Giro Inicial
Ele é composto por duas contas:
 Caixa Mínimo Operacional
 Necessidade de Estoque
186.454,33
71.533,33
 TOTAL.................................... 257.987,66
Investimento Inicial
 Investimento Fixo
 Inv.Pré-Operacionais
 Capital de Giro
Total...........................
92.000,00
72.600,00
257.987,66
422.587,66
Quanto será necessário GASTAR para
montar a empresa e INICIAR as
atividades?
Investimentos Fixos
Despesas Pré-Operacionais
Capital de Giro Inicial
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
VALORES
R$
Veículos
40.000,00
Móveis e Utensílios
30.000,00
Máquinas e Equipamentos
Software
Placas e Letreiros
15.000,00
Sub-total "a"
92.000,00
2.000,00
5.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Treinamentos
Registro da Empresa
Propaganda e Publicidade
Outros
Sub-total “b"
2.000,00
600,00
5.000,00
5.000,00
72.600,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
CAPITAL DE GIRO
TOTAL DO INVESTIMENTO INICIAL(a+b+c)
257.987,66
422.587,66
Indicadores de
Resultado
Indicadores de Resultado
Lucratividade
Determina a parcela das receitas
operacionais
(em termos relativos) que representa o
lucro do negócio
Indicadores de Resultado
Lucratividade = Lucro Líquido x 100
Receita
L=
4.560,33 x 100 = 2,47% a.m.
185.000,00
Indicadores de Resultado
Rentabilidade Simples
Indica o retorno dos recursos
totais investidos no
empreendimento.
Indicadores de Resultado
Rentabilidade = Lucro Líquido
x 100
Investimento Total
R=
4.560,33
422.587,66
x 100 = 1,08% a.m
Indicadores de Resultado
Prazo de Retorno do Investimento
Indica o tempo de recuperação dos recursos
aplicados no empreendimento.
É o inverso
da rentabilidade.
Indicadores de Resultado
P.R.I =
Investimento Total
Lucro Líquido
P.R.I = 422.587,66 = 92,67 meses
4.560,33
Ou aproximadamente 7 anos
Indicadores de Resultado
Ponto de Equilíbrio
Indica o nível de vendas em que os custos totais da
empresa se igualam às suas receitas.
A empresa absorve todos os seus custos fixos e os
variáveis até aquele ponto. A partir desse nível começase a gerar o lucro.
Indicadores de Resultado
P.E =
Despesas Fixas
x Receita
Margem de Contribuição
P.E. = 25.960,78 x 185.000,00
30.521,11
= R$ 157.358,11
Investimentos Inicial
• Investimento Fixo
• Inv.Pré-Operacionais
• Capital de Giro
Total...........................
92.000,00
72.600,00
257.987,66
422.587,66
Indicadores de Resultado
 Lucratividade
 Rentabilidade
 PRI
 Ponto de Equilíbrio
2,47%
1,08%
92,67 meses
157.358,11
• Agora, sim…..
• Podemos analisar se o negócio é
viável….
Investimentos Inicial
• Investimento Fixo
• Inv.Pré-Operacionais
• Capital de Giro
Total...........................
92.000,00
72.600,00
257.987,66
422.587,66
Indicadores de Resultado
 Lucratividade
 Rentabilidade
 PRI
 Ponto de Equilíbrio
2,47%
1,08%
92,67 meses
157.358,11
RESUMO:
RESUMO
LUCRO
PRESUMIDO
Lucratividade
2,47%
Rentabilidade
1,08%
PRI
Ponto de Equilíbrio
92,67 meses
157.358,11
LUCRO
REAL
SIMPLES
Para encerrar....
Após uma aula com
tantos tributos...
FIM DO MUNDO EM 2012
A ARCA DE NOÉ
(versão brasileira)
Um dia, o Senhor chamou Noé que morava no
Brasil e ordenou-lhe:
- ANTES DE 21.12.2012, 6 meses antes (DO NOVO
FIM DO MUNDO) farei chover ininterruptamente
durante 40 dias e 40 noites, até que o Brasil seja
coberto pelas águas.
Os maus serão destruídos, mas quero salvar os
justos e um casal de cada espécie animal.
Vai e constrói uma arca de madeira. No tempo
certo, os trovões darão o aviso e os relâmpagos
cruzarão o céu.
O tempo chegou, porém Noé chorava,
ajoelhado no quintal de sua casa, quando
ouviu a voz do Senhor soar furiosa, entre
as nuvens:
- Onde está a arca, Noé?
- Perdoe-me, Senhor suplicou o homem.
Fiz o que pude, mas encontrei
dificuldades imensas:
Primeiro tentei obter uma licença da
Prefeitura, mas para isto, além das altas
taxas para obter o alvará, me pediram ainda
uma contribuição para a campanha para
eleição do prefeito.
Precisando de dinheiro, fui aos bancos e
não consegui empréstimo, mesmo
aceitando aquelas taxas de juros ...
O Corpo de Bombeiros exigiu um sistema
de prevenção de incêndio, mas consegui
contornar, subornando um funcionário.
Começaram então os problemas
com o IBAMA e a FEPAM para a
extração da madeira.
Eu disse que eram ordens SUAS,
mas eles só queriam saber se eu
tinha um "Projeto de
Reflorestamento" e um tal de "Plano
de Manejo".
Neste meio tempo ELES descobriram também
uns casais de animais guardados em meu
quintal..
Além da pesada multa, o fiscal falou em
"Prisão Inafiançável " e eu acabei tendo que
matar o fiscal, porque, para este crime, a lei é
mais branda.
Quando resolvi começar a obra, na raça,
apareceu o CREA e me multou porque eu não
tinha um Engenheiro Naval responsável pela
construção.
Depois apareceu o Sindicato exigindo que eu
contratasse seus marceneiros com garantia
de emprego por um ano.
Veio em seguida a Receita Federal,
falando em "sinais exteriores de riqueza" e
também me multou.
Finalmente, quando a Secretaria Municipal
do Meio Ambiente pediu o "Relatório de
Impacto Ambiental" sobre a zona a ser
inundada, mostrei o mapa do Brasil.
Aí, quiseram me internar num
Hospital Psiquiátrico!
Sorte que o INSS estava de
greve...
Noé terminou o relato
chorando, mas notando que o
céu clareava perguntou:
- Senhor, então não irás
mais destruir o Brasil?
- Não! - respondeu a Voz
entre as nuvens.
Pelo que ouvi de ti,
Noé, cheguei tarde!
O governo já se
encarregou de fazer
isso!
Bom noite para vocês!