Mercado de Aviação Brasileiro
Momento Atual
Material para uso interno
Momento Atual da Indústria Nacional
1
O setor de aviação nacional – que hoje transporta mais passageiros do que ônibus –
atravessa um momento desfavorável decorrente do enorme aumento dos custos de
combustíveis, da recente desvalorização do real e do aumento nas das tarifas
aeroportuárias.
2
O preço/litro do querosene de avião no Brasil (QAV) subiu cerca de 60% de 2009 a
2012. Esse custo no Brasil é 40% superior ao custo nos Estados Unidos e hoje representa
cerca de 45% das despesas totais de uma companhia aérea.
3
As despesas com tarifas aeroportuárias cresceram 60% de 2009 a 2012. Embora a
desoneração da folha de pagamentos tenha um impacto positivo estimado em cerca de
R$100 milhões na GOL em 2013, o aumento das tarifas aeroportuárias impactará
negativamente os custos operacionais em aproximadamente R$150 milhões no mesmo
período.
Material para uso interno
Crescimento da Indústria Nacional Aérea
nos últimos anos
Passageiros Transportados (em milhões)
0.80
0.77
0.77
40
30
72
0.73
44
32
Yied Tarifa Média Nominal (ajustado pela inflação)
0.70
48
0.51
58
51
0.52
0.37
2003
2004
2005
2006
2007
79
2008
2009
2010
0.33
0.33
2011
9M12
Ascensão da Classe Média contribui para a demanda no setor aéreo brasileiro
crescer mais que o PIB.
Material para uso interno
Fonte: ANAC (Yield Tarifa Aérea: indicador que avalia preço médio pago para voar um 1
KM) ajustado pela inflação do período (IBGE); Passageiros Transportados 2011: Dado
estimado (Infraero)
Crescimento da Demanda Doméstica (RPK)
“Efeito GOL”
81.4
81.4
2010
2011
70.1
56.9
49.7
45.7
40.6
35.6
21.8
12.3
13.5
1992
1993
15.6
16.0
16.4
1994
1995
1996
1997
24.5
26.5
27.7
2000
2001
26.0
28.3
19.4
1998
1999
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Crescimento da Demanda Doméstica Impulsionada
a Partir de 2002.
Fonte: ANAC; Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, Sistema de Contas Nacionais Referência 2000 (IBGE/SCN 2000 Anual)
Série Anual de Passageiro Pago Transportado em
Rotas Domésticas (2002 a 2010)
Série Anual de Passageiro Pago Transportado em
Rotas Domésticas e Internacionais (2002 a 2010)
junho de 2009
junho de 2012
diferença
trecho
media flight
media block
media flight
media block
dif flight/block
dif flight/block
GIGUDI
01:05:20
01:28:00
01:18:42
01:46:16
00:13:22
00:18:16
BPSGRU
01:44:48
01:58:56
01:53:14
02:11:02
00:08:26
00:12:06
GIGJPA
02:31:39
02:50:43
02:37:11
03:01:36
00:05:32
00:10:53
BSBCGR
01:18:31
01:38:34
01:23:22
01:48:54
00:04:51
00:10:21
CORPOA
01:34:09
01:51:37
01:40:54
02:01:37
00:06:45
00:10:00
GIGNAT
02:39:18
03:03:20
02:45:48
03:12:42
00:06:17
00:09:50
GIGSSA
01:42:30
02:06:16
01:41:22
02:07:21
00:03:57
00:09:16
GIGGYN
01:27:11
01:47:54
01:32:02
01:54:27
00:04:45
00:07:28
GIGBEL
03:07:41
03:29:08
03:12:10
03:36:02
00:04:29
00:06:54
MAOGIG
03:52:12
04:12:36
03:56:19
04:19:24
00:04:07
00:06:48
CGRVVI
01:14:40
01:35:23
01:22:48
01:41:56
00:08:08
00:06:33
SCLEZE
01:31:36
01:54:43
01:35:10
02:01:10
00:03:34
00:06:27
VVICGR
01:24:00
01:39:49
01:27:44
01:45:26
00:03:44
00:05:37
NATGIG
02:55:54
03:12:10
03:00:44
03:17:00
00:04:47
00:05:37
CWBLDB
00:37:00
00:52:54
00:40:16
00:57:51
00:03:11
00:04:15
CNFGYN
01:01:05
01:21:55
01:08:36
01:26:09
00:07:31
00:04:14
SSASDU
01:56:22
02:10:33
01:59:48
02:14:32
00:03:26
00:03:59
CWBGIG
01:08:00
01:31:24
01:09:03
01:31:45
00:04:14
00:03:59
PNZREC
00:59:00
01:13:33
01:02:49
01:17:03
00:03:47
00:03:57
MAOBEL
01:45:26
02:03:20
01:48:23
02:06:53
00:03:23
00:03:48
GRUREC
02:39:23
02:58:23
02:45:44
03:04:52
00:03:25
00:03:18
CGBCGR
00:52:16
01:07:47
00:56:26
01:11:22
00:04:00
00:03:16
GYNGIG
01:22:55
01:40:50
01:27:12
01:44:39
00:03:35
00:03:16
SDUSSA
01:41:49
02:00:07
01:44:51
02:03:14
00:03:02
00:03:07
CZSRBR
00:56:54
01:11:06
01:01:17
01:14:12
00:04:23
00:03:06
GIGAJU
01:57:25
02:18:02
02:00:24
02:20:47
00:03:00
00:02:45
GRUMCZ
02:27:46
02:49:50
02:32:01
02:50:35
00:04:11
00:01:52
Estudo de Restrição para Operações de
B-737-800
Transporte aéreo superou o transporte de
ônibus em viagens de longa distância ...
PASSAGEIROS TRANSPORTADOS (MM)
72
62
54
58
67
51
51
48
2007
Material para uso interno
2008
2009
Fontes: ANTT – Considerando viagens acima de 75Km (Reportagem da Folha de São Paulo); ANAC
2010
Preço do Combustível
Despesa de Combustível/ Total de Custos
PMP Combustível
43.0%
40.5%
39.5%
39.3%
39.2%
2.22
38.3%
36.4%
1.93
33.2%
1.70
1.72
32.3%
1.61
1.56
1.40
1.45
2004
1.92
2005
Material para uso interno
2006
2007
Fonte: Companhia
2008
2009
2010
2011
9M12
Exemplo de Precificação Platts
USGulf
Custo de trasporte
até a refinaria
Preço Final Platts USGulf
Inclui:
•Custo do petróleo
•Custo de trasp. à refinaria
•Custo de refino
•Margem de lucro de refino
Preço do Petroleo
WTI
05/11/2015
13
Re-construção da Precificação Petrobrás
Custo Frete
Houston S. Paulo
Jet Preço
Platts USGulf
Custos de
Armazenagem Porto
Imposto AFRMM*
Custo de nacionalização
Porto e aduana
Custos de
Terminal e
pipelines
Pis Cofins**
Preço Petrobrás
+ICMS voos Nacionais
Margem premium
•AFRMM – Adicional de Frete para renovação da Marinha Mercante
** Somente para voos domésticos R$ 71,2 por m3
05/11/2015
14
Custo de Seguro
Preço em CAG / Km
0.0700
0.0665
0.0600
0.0500
0.0453
0.0440
0.0439
0.0418
0.0400
0.0355
0.0333
0.0300
0.0270
0.0234
0.0233
0.0183
0.0200
0.0157
0.0154
0.0149
0.0147
0.0145
0.0145
0.0081
0.0100
0.0080
0.0043
0.0005
0.0000
05/11/2015
15
PMP Combustível: Nacional vs Internacional
Para voos domésticos no Brasil a alíquota de imposto varia de estado para estado,
na média pondera chega próximo de 20% (cerca de 9% nos Estados Unidos).
Aeroportos Nacionais
SÃO PAULO - GRU
RIO DE JANEIRO – GALEÃO
SÃO PAULO - CGH
BRASILIA
RIO DE JANEIRO - SD.
BELO HORIZONTE - CNF
SALVADOR
RECIFE
CURITIBA
FORTALEZA
PORTO ALEGRE
BELEM
MANAUS
FLORIANOPOLIS
NATAL
PMP Nacional em Out/2012
Preço
(R$/LITRO)
2,7060
2,2851
2,7102
2,9013
2,3177
2,3671
2,5467
2,7441
2,2317
2,7276
2,4930
2,5561
2,9084
2,5267
2,4762
2,5976
80%
da
operação
nacional
O Preço do QAV nos Estados
Unidos para abastecimento no
mercado local atinge cerca de
R$1,75* ou US$ 0,82, excluindo a
alíquota de imposto média de 9%
no país. Considerando essa
alíquota, no caso da GOL, o QAV
registraria um preço médio de
cerca R$1,90* ou US$ 0,95.
*Convertido pela taxa de câmbio de R$2,03
Fonte: Companhia
Material para uso interno
Tarifas Aeroportuárias
9M11
9M12
VAR (%)
Custo com Tarifa de Pouso e Auxílio Nav.
281.804
423.027
50,1%
Pousos
229.734
267.021
16,2%
636
572
471
463
439
427
359
321
2009
2010
Custo Médio por Pouso Nacional
Material para uso interno
Fonte: Companhia
2011
9M12
Auxilio Navegação por Hora Voada
Taxa de Câmbio Média
% do custo em USD
Taxa de câmbio média
57%
1.99
52%
54%
53%
52%
1.92
1.84
1.76
1.67
2008
Material para uso interno
2009
2010
Fonte: Banco Central e Companhia
2011
9M12
Tarifas Aeroportuárias, Combustível e Pessoal
% do custo total da GOL
Despesa com Pessoal
20%
20%
Tarifas Aeroportuárias
20%
7%
18%
4%
16%
5%
5%
6%
5%
6%
5%
5%
15%
13%
13%
13%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12
Combustível
Total (Combustível, Pessoal e
Tarifas)
43%
39%
41%
39%
64%
39%
38%
60%
36%
33%
32%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12
Material para uso interno
68%
57%
57%
62%
61%
57%
51%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12
Resultado Operacional (EBIT)
(R$ em milhões)
589
445
436
24.1%
294
21.1%
30
8.5%
6.7%
9M05
9M06
9M07
9M08
9M09
9M10
9M11
9M12
(143)
(211)
0.8%
-2.9%
Lucro/Prejuízo
Líquido
Lucro
Operacional
Material para uso interno
Margem EBIT (%)
-4.0%
-9.2%
(548)
Participação no Mercado Doméstico
Setembro/ 2012
Dezembro/2005
1%
GOL
7%
4%
TAM
28%
21%
0%
1%
GOL
5%
10%
Webjet
34%
Azul
Azul
Trip
0%
43%
Avianca (Oceanair)
Outros
Material para uso interno
Trip
41%
5%
VARIG
Fonte: ANAC
TAM
Avianca
Outros
Considerações Finais
Considerações Finais
A GOL tem papel relevante na popularização do setor aéreo
nacional nos últimos anos e permanece focada em explorar o
potencial do mercado aéreo nacional, que ainda é
extremamente sub-penetrado, quando comparado a economia
de países, de no mínimo, mesmo porte econômico.
A GOL, uma empresa aérea de bandeira 100% nacional, também
tem papel estratégico na economia brasileira no sentido de
alimentar uma grande cadeia de distribuição (empregos,
fornecedores e serviços indiretos) que envolve todo o setor
aéreo, que de acordo com os estudo da Oxford Economics,
emprega cerca de 684 mil pessoas no Brasil e contribui em cerca
de R$32 bilhões por ano no PIB nacional.
Material para uso interno
Paulo Kakinoff
Diretor Presidente, CEO