CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CANA-DE-AÇÚCAR,
AÇÚCAR E ETANOL NO BRASIL
SAFRA 2011/2012
Carlos Xavier
[email protected]
João Rosa
[email protected]
Brasília
Agosto, 2012
HISTÓRICO DE PARTICIPANTES
Nordeste
Expansão
Tradicional
Pesquisa realizada a 5 safras,
6ª safra, 2012/13, será analisada a partir de outubro
2
AMOSTRA SAFRA 2011/12
212
121
78
112
61
38
Respostas
Amostra
População
20
Nordeste
49
31
Expansão
Tradicional
170 Milhões t de cana (30% da produção nacional)
18 dos 30 maiores grupos
Apoio dos representantes estaduais
3
METODOLOGIA DO CUSTO OPERACIONAL
Agrícola- -Remuneração
-Preparo
Tratos soca
edaColheita
(Maquinário
*do, Mão
deinvestido
obra, Insumos);
Agrícola
de solo,
plantio
e tratos planta
(Maquinário,
Mão
deArrendamento;
obra,
terra;
Remuneração
capital
na
formação
do Insumos)
canavial,
Despesasimplementos,
administrativas
e Juros
de efinanciamento.
máquinas,
benfeitorias
irrigação.
(Amortização/Depreciação
da
formação
do canavial); Depreciação de máquinas, implementos,
*
Basicamente
refere-se
a
gastos
com
reparos
e
manutenção
/ seguros.
benfeitorias e irrigação e ; Remuneração do proprietário.
•Basicamente refere-se a gastos com reparos e manutenção / seguros.
Industrial – Remuneração do capital investido nas instalações industriais
Industrial - Mão de obra industrial, Insumos, Manutenções, Administrativo.
Industrial – Depreciação das instalações industriais.
Administrativo - Cargos e salários, capital de giro, outras despesas.
COE
Custo operacional efetivo
COT
Custo operacional total
CT
Custo total
4
CUSTO AGRÍCOLA DA USINA
80
70
60
73,58
9.06
12.49
50
R$/tc
68,53
67,17
7.69
9.61
13.75
14.36
45.72
44.56
Expansão
Nordeste
40
30
52.04
20
10
0
Tradicional
COE
COT
CT
Custos agrícolas homogêneos no Brasil!
5
CUSTOS FORNECEDORES
80
78,83
70
R$/tc
60
50
40
79,09
70.96
14.52
70.43
70.07
62,23
21.40
11.74
22.77
16.10
14.59
30
20
10
0
41.34
35.90
41.73
Tradicional
Expansão
Nordeste
COE
*Custos
COE + DEPagrícolas
+ RP = COT
DEP + RP
Preço
RT + RC
maiores que
das
usinas,* exceto
Expansão
em
* DEP
= Depreciações
RP = Remuneração
do proprietário
produtividades
dosdafornecedores.
* RT = Remuneração
terra * RC = Remuneração do capital
*função
COT + RT +das
RC =melhores
CT
PRINCIPAIS CHOQUES NA SAFRA
(Região Tradicional)
100
90
84.7
85.4
0.64
91.6
83.5
80
70
40
0.56
70.3
0.48
0.40
0.40
0.35
60
50
0.51
0.24
0.32
0.27
0.24
30
0.16
20
0.08
10
-
2007/08
2008/09
2009/10
produtividade
Produtividade: ↓ 16%
2010/11
2011/12
Preço ATR
Preço ATR: ↑ 27%
7
EVOLUÇÃO DE HORAS DE MOAGEM
5,000
Horas de moagem (h)
4,750
4,500
4,250
4,000
↓ 16,6%
↓ 16,1%
3,750
3,500
3,250
3,000
2007/08
2008/09
Tradicional
2009/10
Expansão
2010/11
2011/12
Nordeste
8
PREMISSAS AGRO-INDUSTRIAIS
INDICADOR
TRADICIONAL
EXPANSÃO
NORDESTE
Produtividade da
cana própria (t/ha)
70,3
68,7
62,3
ATR (kg/t)
136,0
135,1
131,5
% Cana Própria
62,6%
74,4%
61,8%
% Área arrendada
72,1%
70,4%
31,4%
Preço ATR (R$/kg)
0,5120
0,4757
0,5448
Mix Açúcar
51,2%
36,4%
65,9%
Mix Etanol
48,8%
63,6%
34,1%
Perdas LBTI
7,7%
7,4%
10,6%
Rendimento de
fermentação
89,2%
88,8%
87,2%
↓ preço
produtividade
ATR NE ~
CS7%
~ 16%
↓ ATR cana
↓↓ rendim.
rendim. fermentação
fermentação
↑ produtividade
preço ATR CS ~NE27%
~ 5%
↑↓ mix
Perdas
açúcar
LBTI
↑ mix açúcar
9
PRODUTIVIDADE AGROINDUSTRIAL
INDICADOR
TRADICIONAL
EXPANSÃO
NORDESTE
Açúcar branco (t/ha)
9,2
8,9
7,6
Açúcar VHP (t/ha)
9,2
9,0
7,7
Etanol anidro (m³/ha)
5,6
5,4
4,5
Etanol hidratado (m³/ha)
5,9
5,7
4,8
Produtividade CS: ↓Açúcar ~21%
↓ Etanol ~ 22%
Produtividade NE: ↑Açúcar ~3%
↑ Etanol ~ 2%
10
Produtividade agroindustrial etanol hidratado (m³/ha)
9.0
7.5
6.0
4.5
∆ = 123%
3.0
0
1
2
moagem (milhões t)
Expansão
Tradicional
3
Nordeste
4
11
CUSTOS CANA-DE-AÇÚCAR FORNECEDORES
100
90
80
15
19
13
14
10
17
18
17
15
10
9
27
18
15
37
38
40
João Pessoa
40
19
20
15
21
12
24
23
16
15
10
42
39
42
35
44
30
41
43
41
Tradicional
41
Recife
45
Maceió
40
Sertãozinho
37
Porecatu
20
Catanduva
30
Assis
42
36
10
Tradicional
Expansão
COE
DEP + RP
RT + RC
Nordeste
Preço
Nordeste
Expansão
Nova Olímpia
Maracaju
Goiatuba
Piracicaba
Jau
0
Jacarezinho
R$/t
50
15
16
13
15
13
12
60
12
14
29
21
Uberaba
26
15
Quirinópolis
70
Modelos
12
CONFIGURAÇÃO AGRÍCOLA (FORNECEDORES)
1400
90%
80%
1200
70%
1000
800
50%
600
40%
Ociosidade %
60%
30%
400
20%
200
10%
Tradicional
Hectares por trator
Expansão
Nordeste
Horas trabalhadas por trator
Nordeste
Expansão
Tradicional
João Pessoa
Recife
Maceió
Goiatuba
Maracaju
Nova Olímpia
Quirinópolis
Uberaba
Sertãozinho
Porecatu
Catanduva
Jau
Jacarezinho
0%
Piracicaba
0
Assis
Hectares por trator / Horas trabalhadas por trator
CONSIDERANDO VIDA ÚTIL DE 15.000 HORAS OU 10 ANOS...
Modelos
Ociosidade %
13
CUSTO DO PROCESSAMENTO INDUSTRIAL
CUSTO AGRÍCOLA
120
108,50
100
8.80
104,18
10.67
27.03
26.58
R$/t
80
100,02
5.44
25.09
insumos
8%
Tradicional
72.87
cana
25%
insumos
11%
66.93
69.49
M.O.
9%
outros
11%
0
Matéria-prima
maquin.
26%
Expansão
20
Tradicional
cana
37%
M.O.
7%
outros
13%
arrenda.
7%
60
40
outros
12%
arrenda.
10%
Expansão
Industrial
Nordeste
Administrativo
arrenda.
2% insumos
14%
M.O.
19%
maquin.
35%
Nordeste
cana
39%
maquin.
15%
14
CUSTO DO PROCESSAMENTO INDUSTRIAL
CUSTO INDUSTRIAL
120
108,50
100
8.80
104,18
10.67
27.03
26.58
R$/t
80
Tradicional
Custo de
Capital
29%
100,02
5.44
25.09
Deprec.
16%
40
Insumos
11%
Admin.
3%
Custo de
Capital
29%
60
72.87
Manuten.
22%
Expansão Mão-de-
69.49
20
Insumos
10%
Admin.
2%
Custo de
Capital
27%
0
Tradicional
Matéria-prima
obra
19%
Deprec.
15%
66.93
Expansão
Industrial
Nordeste
Administrativo
Mão-deobra
19%
Deprec.
Admin.
14%
2%
Manuten.
25%
Nordeste
Mão-deobra
19%
Insumos
16%
Manuten.
22%
15
CUSTO DO PROCESSAMENTO INDUSTRIAL
CUSTO ADMINISTRATIVO
120
108,50
100
8.80
104,18
10.67
5.44
26.58
25.09
27.03
R$/t
80
100,02
Tradicional
Mão-deobra
32%
Insumos e
serviços
38%
Capital de Expansão
giro
27%
60
40
Capital de
giro
30%
Mão-deobra
37%
72.87
66.93
69.49
20
Insumos e
serviços
36%
Capital de
giro
9%
0
Tradicional
Matéria-prima
Expansão
Industrial
Nordeste
Administrativo
Insumos e
serviços
33%
Nordeste
Mão-deobra
58%
16
CUSTOS AÇÚCAR SAFRA 2011/12
1,400
1,200
R$/t
1,000
800
910
109
95
886
853
106
110
108
103
114
94
600
400
707
825
799
110
113
828
106
103
629
677
622
576
619
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
200
0
Tradicional
Branco
VHP
COE
COT
CT
Preço médio
Remuneração Açúcar branco e VHP (NE) ~ 35%
Remuneração VHP 10% CS, melhor no NE (dolar).
17
CUSTOS ETANOL SAFRA 2011/12
1,400
1,200
1.322
161
146
R$/m³
1,000
1.298
164
1.279
163
178
1.247
153
166
139
1230
155
169
1.190
155
157
800
600
1,015
956
950
955
905
878
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
400
200
0
Anidro
Hidratado
COE
COT
CT
Preço médio
Remuneração maior no etanol anidro ~7% contra ~ 3%
Remuneração açúcar branco 25% p.p melhor que o etanol.
18
EVOLUÇÃO CT, PREÇO E MARGEM – AÇÚCAR VHP
1200
MARGEM
50%
26%
30%
1000
-10%
9%
4%
10%
-20%
-27%
-30%
800
-50%
% Custos: ↑ 12,2% a.a
600
50%
MARGEM
27%
30%
400
10%
10%
-10%
-1%
-19% -24%
-30%
200
-50%
% Custos: ↑ 13,9% a.a
Tradicional
2007/08
2008/09
2009/10
CT
Preço
2010/11
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
0
Expansão
R$/t
Expansão
2011/12
50%
MARGEM
30%
12%
10%
-10%
-30%
-50%
-24%
36%
20%
-15%
% Custos: ↑ 9,7% a.a
Nordeste
EVOLUÇÃO CT, PREÇO E MARGEM – HIDRATADO
1400
MARGEM
50%
30%
1200
10%
9%
-7%
-10%
1000
-15%
6%
-5%
-30%
-50%
% Custos: ↑ 11,3% a.a
800
R$/t
Expansão
MARGEM
50%
600
30%
10%
400
14%
-5%
2%
-10% -9%
-10%
-30%
200
-50%
% Custos: ↑ 12,7% a.a
Tradicional
2007/08
2008/09
2009/10
CT
Preço
2010/11
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
Nordeste
Tradicional
Expansão
0
2011/12
MARGEM
50%
30%
10%
-10%
3%
-13%
4%
1%
-15%
-30%
-50%
% Custos: ↑ 6,4% a.a
Nordeste
PERSPECTIVAS SAFRA 2012/13
% Área plantada safra 2011/12
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
0
1
Expansão
2
moagem (milhões t)
Tradicional
3
4
Nordeste
Região
Expansão
Tradicional
Nordeste
% Área Plantada
23,3%
21,1%
11,3%
21
ÍNDICE DE INFLAÇÃO (CANA) PECEGE/FAPESP
103.00
102.93
102.50
102.00
101.50
100.76
101.00
101.01
100.50
100.00
100.00
99.50
99.00
 129 itens compõem a cesta de inflação
 140 informantes participam da pesquisa
 Índices para 8 diferentes mesorregiões de São Paulo e Paraná
22
COMPARATIVO ÍNDICE DE INFLAÇÃO (CANA)
Out/11 a Jul/12
5.00%
4.50%
4.00%
3.50%
4.99%
3.00%
2.50%
2.00%
4.04%
1.50%
2.29%
1.56%
1.00%
0.50%
0.00%
IGP-DI
IEA - IPP
PECEGE/Fapesp Previsão Inflação
- Média Usinas
Inflação Acumulada de Out-11 a Jul-12
Safra 12/13
23
CONCLUSÕES
1. CUSTOS ALTOS dos produtos industriais são acompanhados de
preços remuneradores da produção;
2. Açúcar obteve margem de até 25 p.p maior que o etanol e essa
diferença tende a aumentar
3.
Oportunidades de GANHOS MARGINAIS com o melhor uso da
capacidade industrial;
4. Alta dispersão de produtividade agroindustriais;
5. Expectativas de que índice de preços não comprometam custos na
próxima safra;
6. Investimentos em replantio já começaram!
24