Avaliação da Viabilidade
Econômico-Financeira
em Projetos - 6ª aula 24/09/14
AVALIAÇÃO FINANCEIRA
AVALIAÇÃO FINANCEIRA
Na avaliação e diagnóstico da situação financeira de uma
empresa, devemos seguir algumas premissas básicas que
poderiam até se transformar em “conselhos úteis” para os
gestores financeiros:
- O diagnóstico financeiro assemelha-se ao
diagnóstico em medicina;
- Contrair empréstimos sem a segurança da geração
de resultados para pagar as despesas financeiras é
um erro;
- Empresas podem acumular prejuízos durante
meses ou anos, no entanto, existem limites;
- Excesso de caixa não é lucro;
- O prejuízo corrói o ativo circulante;
- Iniciar um empresa e destinar todo o capital social
inicial para imobilizações é trabalhar eternamente
para terceiros.
PRINCIPAIS OPERAÇÕES
DE
CRÉDITO A EMPRESAS
FINANCIAMENTOS DE CURTO PRAZO
- Crédito Bancário (Desconto de duplicata, Hot
Money, etc);
- Empréstimos de curto prazo;
- Empréstimos em Conta Corrente;
- Capital de Giro;
- Factoring;
- Crédito por assinatura (Aval bancário, fiança ou
garantia bancária);
- Financiamento garantido por estoque;
FINANCIAMENTOS DE LONGO PRAZO
- FINAME;
- Leasing ou arrendamento mercantil;
- Leasing operacional;
- Lease back
- Crédito Direto ao Consumidor - CDC;
- Capitais alheios estáveis (Recursos de sócios);
- Linhas de créditos no BNDES (Além do FINAME).
CAPITAL DE GIRO
Vários estudos sinalizam inúmeras opções a fim de obtermos
o valor adequado da necessidade de capital de giro.
Em uma análise do capital de giro é importante darmos
atenção especial às contas: Duplicatas a Receber e
Estoques.
Existem basicamente dois ciclos existentes para o capital de
giro, são eles:
- Ciclo operacional, que é o tempo decorrente desde a compra
da matéria-prima ou as mercadorias para revenda, passando
pela venda dos produtos, até o recebimento desta venda.
- Ciclo financeiro, que é o tempo decorrente entre todas as
movimentações de caixa. Abrange todo o período
compreendido desde a compra dos estoques e vai até o
período do recebimento das vendas.
ADMINISTRAÇÃO DOS ESTOQUES
Os estoques têm grande importância dentro do grupo do
ativo circulante. Apesar da moderna administração dos
estoques, pela aplicação contínua da logística, eles
representam volumes consideráveis entre as demais
contas do ativo circulante.
Três situações são fundamentais na administração dos
estoques:
1- Quanto e quando comprar;
2- Quanto e quando produzir;
3- Quais os itens que merecem maiores cuidados.
ADMINISTRAÇÃO DOS ESTOQUES - 2
Controles estatísticos e informações instantâneas são
pontos básicos para que tenhamos uma boa
administração dos estoques. Uma gestão eficiente de
estoques implica em manter o menor volume possível de
recursos financeiros neste ativo. Os erros mais comuns
que podem ser encontrados na administração dos
estoques são:
- Compra maior do que o necessário;
- Compra feita no tempo errado;
- Compra sem conhecimento da produção;
- Armazenagem deficiente;
- Seguros de valor inadequado e
- Desuso e obsolescência.