Finanças Climáticas e
Fundos de Investimento
Walter Figueiredo De Simoni
Conteúdo
Por que investir
De onde vem o financiamento
Quem precisa investir
Quem investe
Como engajar o setor financeiro
A razão…
Objetivos globais
Mitigação: 200 a 210 bilhões anuais
Adaptação: Centenas de bilhões anuais
Case: Florestas
Investimento (Bil.
US$/Ano)
Meta
Redução do Desmatamento em
25%
até 2015 (US$ 22-37 em 5 anos) 4-7
Redução do Desmatamento em
50%
até 2050 (65% de redução)
10.4
até 2030
17-33
Fonte
IWG-IFR, 2009
até 2030
17.2-28
até 2020
até 2025
Eliminação do Desmatamento
em 8 países
até 2030
em 20 países (95% de redução)
até 2100
22.5-37.5
33.5
Blaser e Robledo, 2007
Eliasch Review, 2008
Kindermann, et al.,
2008
European Comission,
2008
Obersteiner et al., 2006
5-10
12.2
30
25-185
Greig Gan, 2008
Blaser e Robledo, 2007
Strassburg, et al., 2008
Sathaye et al., 2007
E o dinheiro de onde vem…
E o dinheiro de onde vem…
E o dinheiro de onde vem…
Quem precisa investir…
Quem precisa investir…
Rent seeking vs. Fundo perdido
Early Stages: Seed Money, Angel Capital
Setor Financeiro:
→Gestão de Ativos
→Sistema Bancário
→Empresas de Seguro
Quem Investe…
Fundo
Participação
Administrador
Área
Início de
Operações
Fundo de Adaptação
Multilateral
Adaptação Fund Board
Adaptação
2009
Fundo Amazônia
Multilateral
Banco Nacional de Desenvolvimento
Economico e Social
Adaptação, Mitigação Geral, Mitigação - REDD
2009
Clean Technology Fund
Multilateral
Banco Mundial
Mitigação - Geral
2008
Congo Basin Forest Fund
Multilateral
Banco de Desenvolvimento Africano
Mitigação - REDD
2008
Governo do Reuno Unido
Adaptação, Mitigação Geral
2008
Environmental Transformation
Fund - International Window
Bilateral
Forest Carbon Partnership Facility
Multilateral
Banco Mundial
Mitigação - REDD
2008
Forest Investment Program
Multilateral
Banco Mundial
Mitigação - REDD
2009
GEF Trust Fund - Climate Change
focal area (GEF 4)
Multilateral
The Global Environment Facility (GEF)
Adaptação, Mitigação Geral
2006
GEF Trust Fund - Climate Change
focal area (GEF 5)
Multilateral
The Global Environment Facility (GEF)
Adaptação, Mitigação Geral
2010
Global Climate Change Alliance
Multilateral
Comissão Européia
Adaptação, Mitigação Geral, Mitigação - REDD
2008
Quem Investe…
Global Energy Efficiency and
Renewable Energy Fund
Multilateral
Comissão Européia
Mitigação - Geral
2008
Hatoyama Initiative
Bilateral
Governo do Japão
Adaptação, Mitigação - Geral
2008
International Climate Initiative
Bilateral
Governo da Alemanha
Adaptação, Mitigação - Geral,
Mitigação - REDD
2008
International Forest Carbon Initiative
Bilateral
Governo da Austrália
Mitigação - REDD
2007
Least Developed Countries Fund
Multilateral
The Global Environment Facility (GEF)
Adaptação
2002
MDG Achievement Fund –
Environment and CC thematic
window
Multilateral
UNDP
Adaptação, Mitigação - Geral
2007
Pilot Program for Climate Resilience
Multilateral
Banco Mundial
Adaptação
2008
Scaling-Up Renewable Energy
Program for Low Income Countries
Multilateral
Banco Mundial
Mitigação - Geral
2009
Special Climate Change Fund
Multilateral
The Global Environment Facility (GEF)
Adaptação
2002
Strategic Climate Fund
Multilateral
Banco Mundial
Adaptação, Mitigação - Geral,
Mitigação - REDD
2008
Strategic Priority on Adaptação
Multilateral
The Global Environment Facility (GEF)
Adaptação
2004
UN-REDD Programme
Multilateral
UNDP
Mitigação - REDD
2008
Fundos de Investimento…
MSCI World
Global Clean Tecnology/Energi
(NEX)
Global Energy Efficiency (CRB)
Global Agribusiness (DAXglobal
AI)
Global Water (S&P GWI)
1 Ano
27.00%
3 Anos
-7.10%
39.70%
70.70%
15.00%
87.20%
63.60%
28.20%
103.60%
15.90%
O que temos no Brasil…
FIP Brasil Sustentabilidade (410 milhões)
→ Projetos “Greenfield”, desde que associados a operadores estratégicos
amplamente conhecidos e relacionados a atividades com significativo grau de
escalabilidade;
→ Projetos “Brownfield”, de acordo com os mesmos critérios mencionados
acima;
→ Compra de participações acionárias na modalidade de “growth capital”;
→ Compra de controle acionário, individualmente ou de forma compartilhada;
→ Compra de participações acionárias relevantes em empresas já listadas na
BOVESPA, desde que em conformidade com os critérios de governança do
Fundo;
→ Compra de participações acionárias vinculadas a processos de recapitalização
deempresas com atividades operacionais alinhadas aos objetivos de
investimento do Fundo
O que temos no Brasil…
O segundo FIP estabelecido pelo BNDES é o FIP Caixa
Ambiental, que possui um foco em saneamento, tratamento
de resíduos sólidos, geração de energia limpa e biodiesel.
Para este Fundo o BNDES possui um capital comprometido de
400 milhões de reais, o que totaliza 17% da participação total.
O gestor deste fundo é o Banco Santander.
O terceiro fundo de investimento em participação do BNDES é
o FIP Vale Florestar que tem atuação preferencialmente em
áreas degradadas na região de abrangência de Carajás O
gestor do fundo de volume estimado de R$605 milhões é o
Global Equity, sendo que o BNDES tem uma participação de
20%.
O que temos no Brasil…
Fundo Amazônia
→ 1 bilhão de dólares do governo norueguês
→ Gestão de florestas públicas e áreas protegidas;
→ Controle, monitoramento e fiscalização ambiental;
→ Manejo florestal sustentável;
→ Atividades econômicas desenvolvidas a partir do uso
sustentável da floresta;
→ Zoneamento ecológico e econômico, ordenamento
territorial e regularização fundiária;
→ Conservação e uso sustentável da biodiversidade; e
→ Recuperação de áreas desmatadas
O que temos no Brasil…
Bancos
Seguros
Falta de Engajamento
→ CDP
→ PRI
O que precisamos
Carbono = Risco Legislação
→Transparência
→Longevidade
→Certeza e Consistência
Parcerias bilaterais Transferência de
Tecnologia e Fundos
Melhoria de Arcabouço Institucional