METODOLOGIA DE CLASSIFICAÇÃO DE
RISCO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO DA
AVANTGARDE CAPITAL GESTÃO DE
RECURSOS LTDA.
MAIO DE 2015
1.
OBJETIVO
A presente Metodologia de Classificação de Risco dos Fundos de Investimento
(“Metodologia”) tem como objetivo estabelecer um processo próprio de classificação de
risco da Avantgarde Capital Gestão de Recursos Ltda (“Gestora”) que possibilite verificar
a adequação do investimento realizado pelo cliente ao perfil de risco a ele atribuído. Para
tanto, foi criado um sistema de pontuação para cada fundo baseado em três características
dos fundos: liquidez, volatilidade observada nos últimos 12 meses (ou estimada, para os
fundos novos) e maior perda mensal.
2.
CARACTERÍSTICAS
2.1
Liquidez
O prazo de resgate dos recursos dos cotistas impacta negativamente o risco do
fundo, conforme gráfico abaixo:
PONTOS
10,00
0,00
2
Após 60 dias, a pontuação máxima é atingida.
2.2
Volatilidade
Um aumento na volatilidade do fundo impacta positivamente o grau de risco do
fundo, conforme pode ser observado no gráfico abaixo. Os fundos que ainda não possuem
histórico de volatilidade recebem uma pontuação de acordo com a volatilidade alvo da
estratégia do fundo.
Pontos
60
40
20
Todo fundo recebe ao menos 20 pontos, mesmo que a volatilidade seja zero. A
inclinação da curva de pontuação é mais acentuada até 8% ao ano de volatilidade. A
partir de 20% de volatilidade anual, a pontuação máxima é atingida.
3
2.3
Maior perda mensal
A perda mensal de um fundo impacta no nível de risco conforme gráfico abaixo.
Quando maior a perda, maior a pontuação recebida. A partir de uma perda mensal de
10%, a pontuação máxima é atingida.
Pontos
30
0
3.
PONTUAÇÃO E NÍVEL DE RISCO
A soma das pontuações das três características resultará na pontuação final do fundo. A
classificação de risco do fundo é dada conforme tabela abaixo:
Classificação de Risco
Baixíssimo
Baixo
Baixo/Médio
Médio
Médio/Alto
Alto
Altíssimo
Intervalo de Pontuação
0
21
31
41
51
61
91
20
30
40
50
60
90
100
4