www.pwc.com.br
Como melhorar o valor
dos ativos de geração
Modelo de Margem de
Contribuição de Geração da PwC
Como medir o desempenho
de operações de geração de
energia e gestão de carteiras
para melhorar o valor dos
ativos de geração
Sumário
O desafio da gestão de desempenho
A necessidade de alinhamento
Modelo de avaliação de desempenho da PwC
Calculando o GCM
Como medir, controlar e divulgar o GCM
Desafios de implementação
3
3
4
4
5
6
Apresentação
O setor elétrico brasileiro vive um momento de desafios importantes
em face da redução do nível hidrológico, de mudanças regulatórias, do
aumento de preços e da busca por novas fontes de geração de energia.
Garantir a eficiência das operações e a rentabilidade dos ativos é
fundamental para oferecer energia de qualidade ao consumidor por
um preço adequado.
Para enfrentar esse cenário, é preciso ter uma visão correta sobre
o desempenho corporativo, pois os resultados podem ser afetados
por uma interação complexa de fatores físicos, operacionais e
mercadológicos – como questões climáticas, interrupções em usinas e
a volatilidade dos preços da energia e dos combustíveis.
Nesta publicação, apresentamos o Modelo de Margem de Contribuição
de Geração da PwC. Trata-se de uma abordagem simples e consistente
para medir, monitorar e comunicar o desempenho da gestão de ativos.
Ela ajuda a ver rapidamente onde a empresa está perdendo valor e a
identificar problemas operacionais e de gestão da carteira de energia
que devem ser tratados.
Acreditamos que sua implantação aprimora a tomada de decisões na
empresa, aumenta o valor do portfólio de geração e pode representar
um importante diferencial competitivo no setor elétrico.
Roberto Correa
Sócio e líder do setor de Energia
e Serviços de Utilidade Pública
PwC Brasil
Como melhorar o valor dos ativos de geração
Como melhorar o valor da carteira de
geração de energia
Destaques
• Melhorar o valor dos ativos de geração de energia requer um
bom alinhamento entre o grupo de operações de geração e a
área de gestão/comercialização da carteira.
• Silos organizacionais, inconsistência entre métricas de
desempenho e incentivos e falhas na comunicação dificultam
o alinhamento.
• O Modelo de Margem de Contribuição de Geração (GCM na
sigla em inglês) da PwC fornece uma abordagem simples e
consistente para medir, monitorar e comunicar o desempenho
para as operações de geração de energia e a função de
gestão/comercialização da carteira. O resultado é a melhora
na tomada de decisões, o que pode aumentar o valor da
carteira de geração de energia.
2
Modelo de Margem de Contribuição de Geração da PwC
O desafio da
gestão de desempenho
Os proprietários de ativos de geração de energia
estão sob pressão constante para otimizar o
valor desses ativos. Para empresas de energia
elétrica, gerenciar ativos de geração de maneira
prudente e reduzir os custos para o consumidor
é essencial para atender às expectativas dos
reguladores e evitar o risco de perder a concessão.
Para os produtores independentes, a melhoria
dos ativos é essencial para a permanente
viabilidade do negócio.
Dois importantes grupos contribuem para o
desempenho da gestão de ativos: o de operações
de geração de energia e a área de gestão/
comercialização da carteira de energia. A
transparência em relação ao desempenho desses
grupos é essencial para uma gestão eficaz e para
melhorar os ativos de geração de energia. Mas
ter a visibilidade necessária sobre o desempenho
representa um desafio, devido à interação
complexa de fatores físicos, operacionais e
mercadológicos que afetam os resultados, como
questões climáticas, interrupções em usinas e
volatilidade de preços de energia e combustíveis.
(MWh), enquanto o grupo de comercialização
é avaliado com base em sua capacidade de
aumentar o valor da carteira geral de energia.
Em consequência, quando os preços da
energia estão baixos devido a um excesso de
oferta de eletricidade no mercado, o grupo de
comercialização pode recomendar a compra, em
vez da produção de energia, mas isso reduziria a
quantidade de MWh, elevando o custo de O&M/
MWh e diminuindo o desempenho da equipe de
geração de energia.
Em alguns casos, não são os incentivos conflitantes,
mas sim uma falha de comunicação que leva a
resultados abaixo do ideal. Trabalhando de modo
isolado, o grupo de comercialização não pode
sugerir maneiras de impulsionar o desempenho
da carteira de geração de energia, como promover
melhorias que permitiriam às usinas responder
mais rapidamente ao aumento da demanda,
ou adiar a manutenção estendida até que os
preços da energia estejam baixos. Claramente, é
preciso que os grupos colaborem entre si e que
haja alinhamento dos incentivos para melhorar a
tomada de decisão e o desempenho geral.
A necessidade de alinhamento
Melhorar o valor dos ativos de geração de energia
requer um bom alinhamento entre o grupo de
operações de geração e a área de comercialização.
Mas, em geral, os dois operam isoladamente e o
seu desempenho é medido de forma independente,
com pouca ou nenhuma consideração sobre como o
desempenho combinado dos grupos afetará o valor
da carteira de geração de energia.
A falta de uma abordagem simples e consistente
para medir o desempenho nas operações e na
comercialização da geração de energia
perpetua incentivos não alinhados com as
necessidades da empresa e regras de decisão
possivelmente conflituosas. Por exemplo,
a equipe de geração pode ser recompensada
por reduzir o custo de operação e
manutenção (O&M) por megawatt hora
Os relatórios de GCM ajudam a
administração a ver rapidamente
onde a empresa está perdendo
valor e a identificar problemas
operacionais e de gestão da carteira
que devem ser tratados.
3
Como melhorar o valor dos ativos de geração
Como usar o Modelo de GCM da PwC para melhorar o valor dos ativos de
geração de energia
1. Controlar resultados
financeiros em relação ao
orçamento na usina e na unidade
de negócios
•
•
•
•
•
O&M
Despesa de combustível
Derivativos e hedge
Receita da usina
Desempenho em relação
aos benchmarks
2. Gerar sinais para melhorar a
tomada de decisão e a operação
3. Controlar, comunicar e
melhorar o desempenho
• Gerenciar O&M
• Reduzir tarifa de combustíveis
• Confirmar disponibilidade da
usina e gerar energia durante
os períodos mais vantajosos em
termos econômicos
• Reduzir os custos de interrupções
planejadas
• Melhorar a receita não relacionada
a combustíveis
• Melhorar a comunicação entre a
autoridade de avaliação, as usinas e
os grupos de otimização de recursos
• Aumentar a consistência do
planejamento de negócios
das usinas
• Identificar oportunidades
de melhoria
• Controlar o impacto de melhorias
implementadas x plano
• Capturar o impacto no GCM de
realizar as missões da usina
• Explicar à equipe da usina o
motivo das decisões difíceis sobre
pessoal e capital que talvez não
sejam intuitivas (por exemplo, a
necessidade de reduzir a equipe
para impulsionar o GCM geral,
embora a usina tenha cumprido
as suas metas)
Modelo de avaliação de
desempenho da PwC
A PwC desenvolveu um modelo e uma
metodologia para abordar os desafios que as
empresas de geração de energia enfrentam
ao buscarem melhorar o valor dos seus ativos.
O Modelo de Margem de Contribuição de
Geração fornece uma nova abordagem para
medir, monitorar e comunicar o desempenho.
Ele destaca o valor econômico do ativo de uma
maneira que promove uma melhor tomada de
decisões e aprimora os resultados.
Calculando o GCM
De forma simples, o GCM é a diferença entre
o valor econômico que uma usina de geração
de energia produz – fornecendo energia,
capacidade e serviços auxiliares – e os custos
associados à propriedade e à operação da usina.
Os custos podem ser decompostos em itens
menores, conforme a necessidade de fornecer
à administração o nível exigido de visibilidade.
O GCM é uma métrica baseada em dólares que
incorpora fatores operacionais (por exemplo,
interrupções de usinas, parâmetros de
4
Componentes do valor de geração de energia
Energia
Capacidade
Serviços
auxiliares
Custos de distribuição de geração
de energia
Componentes de custo não
relacionados a combustíveis
Margem de contribuição
de geração
operação de usinas, O&M) e metas e resultados
de comercialização. O GCM pode ser calculado
para cada grupo ou área importante da
organização, e os totais podem ser acumulados
para criar um GCM agregado para a
empresa inteira.
Traduzir parâmetros operacionais e metas de
comercialização em uma única métrica baseada
em dólares que qualquer pessoa possa entender
permite que os administradores de usinas,
gestores de carteiras, profissionais de finanças
e a alta administração compreendam o impacto
dos principais riscos e fatores de desempenho
sem se prender a detalhes técnicos.
Modelo de Margem de Contribuição de Geração da PwC
Como medir, controlar e
divulgar o GCM
Metas de GCM são estabelecidas no nível da
usina e do parque de geração de energia no
início do horizonte de planejamento, como
um ano fiscal, por exemplo. Em intervalos
periódicos (pode ser mensalmente), o GCM
é medido e comparado com a meta. Isso
permite que gerentes de linha, gerentes do
parque, gerentes de comercialização e a alta
administração meçam o impacto financeiro
das decisões operacionais e identifiquem
ações corretivas de curto prazo, além de
soluções de longo prazo.
Por exemplo, interrupções que duram mais
do que o programado afetam negativamente
o GCM de uma usina em relação ao
orçamento e enfatizam a necessidade de
uma melhor gestão das interrupções. Da
mesma forma, um aumento nos preços do
gás afeta negativamente o GCM do parque
do ciclo combinado e sugere a necessidade
de um programa de hedge de combustíveis.
Assim, o GCM permite que os proprietários
dos ativos “mantenham a pontuação” mesmo
que suas metas estejam focadas em custos e
não em lucros, como é o caso da maioria das
empresas de serviços públicos.
Os resultados do GCM são divulgados por
meio de uma estrutura bem definida que
identifica claramente quem é responsável
por quais componentes GCM e esclarece
quais fatores cada responsável pode ou não
controlar. Por exemplo, ganhos e perdas de
atividades de hedge de combustíveis seriam
atribuídos ao grupo de comercialização,
enquanto ganhos e perdas relacionados à
gestão de interrupções seriam atribuídos ao
grupo de geração de energia.
Benefícios do modelo GCM da PwC
Empresas de serviços públicos podem obter
vários benefícios com a implementação do
modelo GCM, entre eles:
Acesso mais amplo dos stakeholders a dados de desempenho:
Traduzir metas de engenharia e comercialização em uma métrica em
dólares permite que gerentes de usinas, gerentes de comercialização,
a equipe financeira e a alta administração entendam o impacto dos
principais fatores de risco e desempenho sem se prender a
detalhes técnicos.
Responsabilidade clara: Os resultados de GCM são divulgados com o
uso de uma estrutura bem definida, que atribui a responsabilidade pelo
desempenho a grupos específicos e esclarece quais fatores os gerentes
podem ou não controlar.
Identificação de áreas de problema e soluções: Medir o orçamento
em relação ao GCM real e atribuir variações a grupos específicos
permite que os gerentes identifiquem ações corretivas de curto prazo,
além de soluções de prazo mais longo.
Alinhamento de incentivos e regras de decisão: Ao criar consistência
em relação à forma como o desempenho é medido nos grupos,
o modelo GCM revela rapidamente para a administração onde
os incentivos e as regras de decisão estão desalinhados nas áreas
funcionais – o que acaba por impulsionar a mudança necessária.
Melhor alocação de recursos: O uso de um modelo consistente que
inclua os grupos funcionais permite que a alta administração entenda
quais são os trade-offs a serem considerados no nível da carteira e que
aloque os recursos adequadamente.
Melhora dos processos auxiliares: Implementar o modelo GCM pode
ressaltar lacunas em processos auxiliares que alimentam o cálculo do
GCM, como benchmarks de orçamento inadequados (por exemplo, uma
meta baixa de O&M/MWh que incentiva a produção mesmo quando o
os preços da energia estão baixos) e modelos inadequados de previsão
de combustíveis.
Alguns fatores, como uma queda significativa
de carga devido a uma recessão, não podem
ser atribuídos a nenhum grupo. No entanto,
o modelo GCM fornece uma maneira fácil
de explicar à equipe de linha de frente, por
exemplo, por que a administração deve
cortar orçamentos em um momento de queda
de demanda, embora as usinas estejam
cumprindo suas metas operacionais.
5
Como melhorar o valor dos ativos de geração
Desafios de implementação
Embora o conceito de GCM seja simples, sua
implementação pode ser um desafio. Entre as
barreiras estão lacunas em análises e processos
e fatores culturais e organizacionais. Em
consequência, observamos várias empresas
abandonarem suas tentativas de implantar um
sistema de gestão de desempenho como esse. A
seguir, apresentamos os principais desafios de
implementação que devem ser enfrentados.
Patrocínio do líder executivo e apoio da
gerência de linha: Como o modelo GCM foi
projetado para medir o desempenho nos grupos
funcionais que geralmente estão subordinados a
diferentes executivos, é preciso obter o patrocínio
do líder executivo (por exemplo, CEO, CFO, VP
sênior de Geração de Energia e Comercialização)
para ter o comprometimento dos vários
stakeholders e gerentes de grupos funcionais
que deverão fornecer insumos e/ou utilizar os
resultados das análises de GCM.
Expectativas e abordagens conflitantes dos
stakeholders: Entre os grupos de stakeholders
geralmente envolvidos em uma implementação
de GCM estão os gerentes do parque de geração
de energia; os gerentes de comercialização;
as áreas de finanças e contabilidade; e
profissionais de previsão e análise, entre
outros. Inevitavelmente, cada grupo tem
uma perspectiva única, suas expectativas
e abordagens preferenciais para medir o
desempenho. É essencial nivelar as expectativas
e desenvolver abordagens de implementação
viáveis que vários grupos de stakeholders estejam
dispostos a apoiar.
Dados e processos de apoio: O cálculo do
GCM geralmente requer o uso de dados e
processos residentes em várias áreas da empresa.
Como os dados e processos disponíveis não
foram projetados para apoiar um cálculo
GCM, soluções alternativas e provisórias
talvez precisem ser desenvolvidas até que
melhorias com prazo mais longo possam ser
implementadas.
6
Relatórios sob medida: Considerando a
variedade de stakeholders que usarão o modelo
GCM, esforço e reflexão suficientes devem ser
dedicados a como o GCM será divulgado em
termos de concepção, frequência e distribuição
do relatório. Vários relatórios devem ser criados
para atender às diferentes necessidades dos
stakeholders em diferentes partes da organização.
O sistema de relatórios deve permitir que os
gerentes vejam os resultados agregados ou
detalhem o que for necessário para entender que
ações corretivas devem ser tomadas.
Plano de gestão da mudança e comunicação:
O modelo GCM representa uma mudança
fundamental na maneira como o desempenho
é medido e requer o entendimento e o
comprometimento dos stakeholders.
É necessário desenvolver um plano de gestão
da mudança e de comunicação bem elaborado
com os stakeholders.
Automação: É provável que a produção
inicial do GCM exija muito trabalho manual.
À medida que os gaps organizacionais, de
processos e dados forem solucionados, o cálculo
e o relatório do GCM poderão ser cada vez
mais automatizados.
Usar um modelo e uma abordagem de GCM
com resultados comprovados aumenta
significativamente a probabilidade de
uma implementação bem-sucedida. Em
contrapartida, tentar implementar uma iniciativa
de GCM sem uma abordagem ou um estado final
bem definido pode levar ao desenvolvimento
de metodologias ad hoc concorrentes que
inevitavelmente serão objeto de muita crítica dos
stakeholders e forçarão a empresa a abandonar
completamente seu esforço.
Modelo de Margem de Contribuição de Geração da PwC
O cenário brasileiro
A distribuição da matriz energética
brasileira tem sido influenciada
ultimamente por adversidades climáticas.
Esses fenômenos representam um
desafio adicional para que o setor elétrico
brasileiro se mantenha sustentável,
sobretudo no segmento de geração de
energia. Além disso, a expansão da
industrialização e do consumo de bens
aponta para o crescimento contínuo da
demanda por energia. Nesse sentido,
em um sistema elétrico interligado
como o brasileiro, o despacho de usinas
termelétricas e hidrelétricas depende
não só da carga, mas da disponibilidade
de geração de energia de outras fontes.
A necessidade de gerenciar e maximizar
as fontes de geração é, portanto,
fundamental para a continuidade dos
negócios das empresas do setor.
Mesmo com a perspectiva de
desenvolvimento de novas fontes de
energia no país, observamos que, num
horizonte de curto prazo, essas novas
fontes não afetarão de forma significativa
o cenário da matriz energética brasileira.
O desafio das organizações está em
conseguir gerenciar seus ativos atuais e se
preparar para enfrentar o cenário futuro.
O Modelo de Margem de Contribuição de
Geração da PwC fornece uma abordagem
simples e consistente para medir,
monitorar e comunicar o desempenho da
organização para os grupos de operação
de geração de energia e de gestão/
comercialização da carteira de ativos.
O objetivo principal não é prever o
futuro, nem traçar um futuro provável ou
desejável. A ideia é usar a ferramenta para
permitir que as organizações trabalhem
com todas as variáveis essenciais à
tomada de decisão e ao gerenciamento
de seus negócios. Acreditamos que a
sua implantação aprimora o processo
decisório na empresa, aumenta o valor
da carteira de geração de energia e pode
representar um diferencial competitivo no
setor elétrico.
O primeiro passo: Como a PwC pode ajudar
A PwC pode ajudar a sua empresa a dar o
primeiro passo para implementar o modelo GCM
desenvolvendo uma abordagem de prova de
conceito de acordo com as necessidades da sua
organização. Esse passo inicial permitirá que você
tenha ideia do valor de uma implementação GCM
completa com um investimento inicial mínimo.
Esse trabalho geralmente envolve ajuda para:
• Entrevistar os principais stakeholders
a fim de entender o contexto e nivelar
as expectativas.
• Usar os dados disponíveis para chegar a um
cálculo GCM inicial.
• Realizar análises de cenários para demonstrar
como a métrica GCM se comporta e ilustrar
como ela pode ser usada para tomar decisões.
• Identificar gaps em dados e processos que precisam
ser solucionados.
• O produto final é um relatório que documenta os
resultados dessas atividades e inclui um roteiro
para implementar uma versão mais robusta do
modelo GCM, com o objetivo de gerenciar os
custos para o consumidor e/ou aumentar o valor
dos seus ativos de geração de energia.
7
Como melhorar o valor dos ativos de geração
Para saber mais sobre o
modelo GCM da PwC, entre
em contato com:
Roberto Correa
Líder no setor de Energia e Serviços
de Utilidade Pública
Tel: [55](31) 3269-1525
Hugo Spindola
Knowledge Coordinator de Energia e Serviços de
Utilidade Pública
Tel: [55] (21) 3232-6125
8
Nossos escritórios
São Paulo - SP
Florianópolis - SC
Av. Francisco Matarazzo, 1400
Torre Torino, Água Branca
05001-903, São Paulo/SP
Telefone: (11) 3674-2000
Av. Rio Branco, 847
Salas 401, 402, 403 e 409
88015-205, Florianópolis/SC
Telefone: (48) 3212-0200
Fax: (48) 3212-0210
Barueri - SP
Al. Caiapós 243, Térreo
Centro Empresarial Tamboré
06460-110, Barueri/SP
Telefone: (11) 3509-8200
Fax: (11) 3509-8500
Belo Horizonte - MG
R. dos Inconfidentes, 911, 17º e 18º
30140-120, Belo Horizonte/MG
Telefone: (31) 3269-1500
Fax: (31) 3261-6950
Brasília - DF
SHS, Quadra 6, Conj. A, Bl. C
Ed. Business Center Tower
Salas 801 a 811, Brasília/DF
70322-915, Caixa Postal 08850
Telefone: (61) 2196-1800
Fax: (61) 2196-1820
Campinas - SP
R. José Pires Neto, 314, 10º
13025-170, Campinas/SP
Telefone: (19) 3794-5400
Fax: (19) 3794-5454
Caxias do Sul - RS
R. Os 18 do Forte, 1256, S. 11
95020-471, Caxias do Sul/RS
Telefone: (54) 3202-1466
Fax: (54) 3225-6789
Curitiba - PR
Al. Dr. Carlos de Carvalho,
417, 10º - Curitiba Trade Center
80410-180, Curitiba/PR
Telefone: (41) 3883-1600
Fax: (41) 3222-6514
Goiânia - GO
Av. 136, nº 797 - Setor Sul
Cond. New York Square –
Business Evolution
S. 1005, 1006, 1007 e 1008 A
74093-250 - Goiânia - GO
Telefone: (62) 3241-0969
Maringá - PR
Av. Pedro Taques, 294, 10º, Zona 3
Ed. Átrium - Centro Empresarial
87030-000, Maringá/PR
Telefone: (44) 3025-2183
Fax: (44) 3026-4066
Porto Alegre - RS
R. Mostardeiro, 800, 8º e 9º
Ed. Madison Center
90430-000, Porto Alegre/RS
Telefone: (51) 3378-1700
Fax: (51) 3328-1609
Recife - PE
R. Padre Carapuceiro, 733, 8º
Ed. Empresarial Center
51020-280, Recife/PE
Telefone: (81) 3465-8688
Fax: (81) 3465-1063
Ribeirão Preto - SP
Av. Antônio Diederichsen, 400, 21º e
22º - Ed. Metropolitan Business Center
14020-250, Ribeirão Preto/SP
Telefone: (16) 2133-6600
Fax: (16) 2133-6685
Ribeirão Preto - SP |
Outsourcing
R. Rui Barbosa, 1145, 12º
14015-120, Ribeirão Preto/SP
Telefone: (16) 3635-4303
Fax: (16) 3632-4424
Rio de Janeiro - RJ
Av. José Silva de Azevedo Neto, 200,
1º e 2º
Torre Evolution IV,
Barra da Tijuca
22775-056, Rio de Janeiro/RJ
Telefone: (21) 3232-6112
Fax: (21) 3232-6113
Rio de Janeiro - RJ
R. da Candelária, 65,
20º - Centro
20091-020, Rio de Janeiro/RJ
Telefone: (21) 3232-6112
Fax: (21) 2516-6319
Salvador - BA
Av. Tancredo Neves, 620, 30º e 34º Ed. Empresarial
Mundo Plaza
41820-020, Salvador/BA
Telefone: (71) 3319-1900
Fax: (71) 3319-1937
São José dos Campos - SP
R. Euclides Miragaia, 433
Conj., 301 e 304
12245-550, São José
dos Campos/SP
Telefone: (12) 3913-4505
Fax: (12) 3942-3329
Sorocaba - SP
R. Riachuelo, 460, 5º
Ed. Trade Tower
Salas 501, 502, 503 e 504
18035-330, Sorocaba/SP
Telefone: (15) 3332-8080
Fax: (15) 3332-8076
www.pwc.com.br
PwC Brasil
@PwCBrasil
youtube.com/PwC
PwC Brasil
© 2014 PricewaterhouseCoopers Brasil Ltda. Todos os direitos reservados. Neste documento, “PwC” refere-se à
PricewaterhouseCoopers Brasil Ltda., a qual é uma firma membro do network da PricewaterhouseCoopers, sendo que cada firma
membro constitui-se em uma pessoa jurídica totalmente separada e independente.
O termo “PwC” refere-se à rede (network) de firmas membro da PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) ou, conforme
o contexto determina, a cada uma das firmas membro participantes da rede da PwC. Cada firma membro da rede constitui uma
pessoa jurídica separada e independente e que não atua como agente da PwCIL nem de qualquer outra firma membro. A PwCIL não
presta serviços a clientes. A PwCIL não é responsável ou se obriga pelos atos ou omissões de qualquer de suas firmas membro,
tampouco controla o julgamento profissional das referidas firmas ou pode obrigá-las de qualquer forma. Nenhuma firma membro é
responsável pelos atos ou omissões de outra firma membro, nem controla o julgamento profissional de outra firma membro ou da
PwCIL, nem pode obrigá-las de qualquer forma.