REUNIÃO PÚBLICA - 1º ITR 2014
Rio de Janeiro, 06 de junho de 2014
1
APRESENTAÇÃO
Esta apresentação pode incluir declarações e expectativas da Cia de Ferro Ligas da Bahia - FERBASA
sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e
não em fatos históricos, estão sujeitas a vários riscos e incertezas. A FERBASA não pode garantir que
tais declarações venham a ser concretizadas. Estes riscos e incertezas incluem fatores relacionados: (a)
ao país onde temos operações (b) a economia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios e
metais e sua dependência da produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau
de competição global nos mercados onde a Ferbasa opera. Para obter informações adicionais sobre
fatores que podem dar origem a resultados diferentes daqueles estimados pela Ferbasa, favor consultar
os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As informações, dados e
documentos aqui apresentados devem ser tratados confidencialmente, sob qualquer condição e não
podem ser divulgados a terceiros não autorizados, sem a expressa e escrita autorização dos
representantes legais da Cia. de Ferro Ligas da Bahia – FERBASA, sob pena de responsabilização a
eventual violação e ou divulgação não autorizada.
2
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Perfil Corporativo
Fundação José Carvalho
Resultados Financeiros
Mercado & Perspectivas
• FeCr & Aço Inox
• FeSi & Aço Bruto
5. Painel: ENERGIA
3
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Perfil Corporativo
Fundação José Carvalho
Resultados Financeiros
Mercado & Perspectivas
• FeCr & Aço Inox
• FeSi & Aço Bruto
5. Painel: ENERGIA
4
A
FERBASA
Fundada há mais de 50 anos pelo
engenheiro José Corgosinho
de Carvalho Filho
Maior fabricante de ferroligas do
Brasil e única produtora de
ferrocromo das Américas.
Empresa verticalizada: mineração,
reflorestamento e metalurgia.
Está entre as 500 maiores empresas do país e as 20 maiores da
Bahia.
Possui mais de 90% das reservas de
minério de cromo do continente
americano.
Estrutura societária ímpar no Brasil,
em que uma Fundação é a acionista
majoritária.
Emprega cerca de 5.000 profissionais diretos e indiretos.
5
6
Todas as operações localizadas no Estado da Bahia.
A FERBASA tem sua sede na cidade de Pojuca-BA
6
6
7
Iniciou sua operação em 1961 no Município de Campo Formoso – BAHIA
Método Open Pit 7Mine
8
Produção de 140.000 t/ano de Minério de Cromo
Estudos para continuidade da operação por Lavra Subterrânea
8
RESERVA = + 5 ANOS
Iniciou sua operação em 1973 no Município de Andorinha – BAHIA
Métodos Sublevel Caving e Sublevel Open Stope
PRODUÇÃO 370.000 t/ano
Mais de 95Km de galerias da máxima segurança
Referência mundial em práticas de mecânica de rocha
Foto - Vista aérea da Fazenda Araticum - BA
ÁREA TOTAL de mais de 64.000 ha, distribuídos em 9 municípios da Bahia
ÁREA PLANTADA DE APROXIMADAMENTE 25.000 ha.
AUTOSSUFICIENTE na produção de carvão.
Foto - Fornos elétricos
FERBASA é a maior fabricante de ferrocromo do Brasil
e única produtora integrada das Américas
Produção em 8 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de
235 mil t/ano
CE = 2,8 t Minério de Cromo
Minério de
Cromo
Construção civil
CE = 4.000 KWh
Aço Inox – PLANO
e NÃO - PLANOS
Utensílios gerais
Energia Elétrica
Ferro Cromo Alto
Carbono - FeCrAC
Forno Elétrico
Fundição
Peças com
conformação especial
Quatzo
CE = 500 Kg
Coque
Aços especiais
13
Materiais cirúrgicos e
odontológicos
Principais Mercados
FeCr alto & baixo carbono
2013
APERAM - MG
14
Foto - Vista geral da planta de FeSi 75 STD & HP
FERBASA detém cerca de 50% de participação na produção de FeSi do Brasil.
Produção em 6 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de 120 mil t/a
CE = 8.000 KWh
Energia Elétrica
Núcleo de
Transformadores
CE = 1 t de Carvão
- Refino Convertedor
Ferrossilício 75 %
Alta Pureza (HP)
Carvão vegetal
Carro Híbrido - PRIUS
CE Elétrico
= 2 t de
Forno
Quartzo
Quatzo
CE = 300 Kg de Fe
Hematita / Carepa
Ferrossilício 75 %
Standard (Std)
Indústria
Siderurgia
16
Principais Mercados
FeSi 75 STD & HP
2013
APERAM - MG
17
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Perfil Corporativo
Fundação José Carvalho
Resultados Financeiros
Mercado & Perspectivas
• FeCr & Aço Inox
• FeSi & Aço Bruto
5. Painel: ENERGIA
18
Estrutura Acionária
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA EM 31/03/2014
Acionistas
ON
Fundação José Carvalho
%
PN
%
TOTAL
%
29.086.696
98,8
15.416.000
26,2
44.502.696
50,4
VBI Administração de Recursos Ltda.
-
0,0
12.075.500
20,5
12.075.500
13,7
Fundo Fator Sinergia IV FIA
-
0,0
4.715.300
8,0
4.715.300
5,3
Norges Bank
-
0,0
4.416.500
7,5
4.416.500
5,0
40.000
0,1
-
0,0
40.000
0,0
313.304
1,1
22.256.700
37,8
22.570.004
25,6
29.440.000
100,0
58.880.000
100,0
88.320.000
100,0
Ações em tesouraria
Outros
DESEMPENHO DAS AÇÕES
1T 14
Ações negociadas (mil)
4T 13
Δ%
4.053
3.133
29,4%
19.267
18.539
3,9%
1.130.496
1.164.941
-3,0%
Valor patrimonial por ação (R$)
14,07
13,74
2,4%
Cotação (R$ p/ ação preferencial)
12,80
13,19
-3,0%
Valor transacionado (R$ mil)
Valor de mercado (R$ mil)
19
Fundação José Carvalho
A Fundação foi idealizada e criada pelo engenheiro
José Corgosinho de Carvalho Filho que, em 1975,
doou 94% das ações que possuía da FERBASA para a
instituição, o que a faz acionista majoritária da
FERBASA.
Foto – Colégio da FJC em Pojuca - BA
Foto – Alunos da FJC em Pojuca - BA
20
Fundação José Carvalho
Foto – Alunos escola Rural da Rolf
Foto – Colégio da FJC em Pojuca - BA
Foto – Escola Rural da FJC em Pojuca - BA
Mais de 5.000 alunos beneficiados, em 12 escolas localizadas nos estados da BA, SE e PE
Projeto TINA & ROLF (Fábrica de Laticínios)
500 funcionários diretos
21
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Perfil Corporativo
Fundação José Carvalho
Resultados Financeiros
Mercado & Perspectivas
• FeCr & Aço Inox
• FeSi & Aço Bruto
5. Painel: ENERGIA
22
Fatores que influenciaram o desempenho
do 1T14 com relação ao 4T13
• Melhora dos preços das ligas, exceto FeCrAC para exportação;
• Aumento no volume de vendas domésticas de FeSi 75 STD em 2.960 t
(31,1%);
• Aumento da produção total de ferroligas em 2.786 t (4,2%);e
• Aumento do preço via dólar médio praticado (USS 2,28 => US$ 2,36).
• Queda no volume de venda de FeCrAC (MI e ME) em 4.542 t.
23
Receita líquida
Variação 1T13
1T14:
R$ milhões
• Câmbio: R$ 30 milhões
• Preço: R$ 11 milhões
• Volume/outros: R$ 3 milhões
4T12
1T13
2T13
3T13
230
208
182
3T12
186
168
2T12
167
1T12
191
182
224
+ 24%
4T13
1T14
+ 10,6 %
Variação 4T13
1T14:
• Câmbio: R$ 7 milhões
• Preço: R$ 13 milhões
• Volume/outros: R$ 2 milhões
24
Receita líquida por produto
R$ milhões
+ 11%
112
101
+ 45%
Aumento das vendas domésticas de FeSi 75
(+3.567 t) alteraram o “Mix” da receita.
84
58
+17%
27
23
54%
49%
FeCrAC
31%
36%
FeSi75
12%
12%
FeCrBC
1T 13
3
Minérios
4
4
1
Outros
1T 14
25
Lucro Líquido
R$ milhões
28
23
22
2T12
19
21
1T12
9
14
20
30
+ 211%
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
+ 21,7 %
Resultado do 1T13 – Inclui custos não recorrentes: R$ 7 milhões encargos
setoriais de energia elétrica e R$ 7 milhões de acordo trabalhista retroativo.
26
Estrutura Patrimonial
R$ milhões
4T13
Disponibilidades
financeiras
209
1T14
4T13
1T14
Financiamentos
8
8
Passivo circulante
98
91
Passivo longo prazo
56
54
Patrimônio líquido
1.214
1.242
250
Ativo circulante
398
385
Ativo longo prazo
54
42
Jazidas minerais
40
41
Florestas
175
168
Terrenos, máquinas e
equipamentos
500
509
Sólida estrutura de capital disponível para crescimento frente
aos desafios e incertezas do horizonte de longo prazo
27
Margem EBITDA
R$ milhões
50
100%
45
90%
40
80%
35
70%
30
60%
25
50%
20
40%
27,4%
15
10
14,8%
19,0%
13,1%
9,9%
17,2%
30%
17,4%
20,0% 20%
18,2%
5
10%
27 20
36 21
46 30
17 14
24
9
31 19
39 22
38 23
46 28
0
0%
1T12
2T12
3T12
Ebitda (R$ mil)
4T12
1T13
Lucro (R$ mil)
2T13
3T13
Margem (%)
4T13
1T14
Dólar médio
28
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Perfil Corporativo
Fundação José Carvalho
Resultados Financeiros
Mercado & Perspectivas
• FeCr & Aço Inox
• FeSi & Aço Bruto
5. Painel: ENERGIA
Mercado & Perspectivas
Evolução da produção mundial de
aços inoxidáveis e consumo de FeCr
GR INOX (12-13) = 11,6 %
45.000
40.000
12.000
China
Japan
India
Asia (ex- China, Japan and India)
Europe Union
North America
Brazil
S.Africa
C.I.S
FeCr Production - World (Kt) - By CRU
10.000
35.000
30.000
8.000
25.000
6.000
20.000
15.000
4.000
10.000
2.000
5.000
-
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
30
Mercado & Perspectivas
Situação da produção mundial de FeCr em 2013
China
4% 1%
1% 2% 1%
South Africa
Kazakhstan
2%
25%
India
10%
39%
Russia
8%
Finland
10%
5%
OTHER ASIA (Iran,
Turkey)
30%
Brazil
OTHER EUROPE
(Albania, Swede)
Base de dados: Ferbasa/CRU
31
2%
1%
Zimbabwe
China
South Africa Kazakhstan
Média = 5,5 % a.a
India
Russia
Mercado & Perspectivas
Tendência de maior consumo de FeCr
Consumo específico FeCr/ Aço Inox no Mundo (Kg FeCr /Ton de Aço Inox)
246
23,0%
70,6%
253
254
264
263
261
28,1%
27,8%
27,9%
29,9%
29,0%
27,5%
Tendência de aumento na produção de aços
inoxidáveis com teores mais elevados de Cr
e menores de Ni. Aumento do consumo
específico
FeCr. 56,9% 56,5% 57,4% 55,2%
64,7%
65,5%
62,5% de
56,4%
55,5%
250
244
240
241
239
22,1%
22,0%
23,0%
24,5%
22,8%
70,6%
71,4%
5,5%
5,7%
6,5%
2001
2002
2003
9,4%
10,9%
10,4%
12,5%
13,2%
13,6%
13,4%
14,5%
16,6%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Duplex e Outros (+22% Cr)
Fonte: ISSF –Stainless Steel in figures 2013
Série200
200(CrMg
(CrMnGrade)
Grade)
Série
Série 300 (CrNi Grade)
261
255
24,8%
52,9%
21,0%
2013
Série 400 (Cr Grade)
32
Mercado & Perspectivas
Comportamento do preço do FeCr no Mundo
Evolução do preço do FeCr
140
Europa - Mercado Spot (HC)
Europa - Mercado regular (HC)
U$ c/ Lb. Cr
130
120
• Aumento da demanda na Europa, refletiu
em um aumento de 3,4 % no preço
referência do FeCr para o 2º Trimestre .
110
100
90
80
Fonte: Banco de dados - Ferbasa
Existe um GAP de movimentos
opostos que caracterizam
atualmente o mercado
Mundial de FeCr.
• Na China, cortes na produção de aços
inoxidáveis e crescimento dos estoques
em 5% no 1º trimestre, têm impactado
negativamente o preço do FeCr.
Fonte: ICDA
33
Projeção de vendas de FeCr para o 2T/14
35.159
35.000
Vendas FeCr - Mercado Interno
31.000
PROJEÇÕES PARA 2T14 / 1T14
Toneladas
M. Interno M. Externo
Preço (R$/lib.%Cr)
1T14
A desvalorização cambial se fez mais
relevante do que o aumento de +3,4%
no preço referência do FeCrAC no 2T14.
2.420
2.169
2.200
Toneladas
+1,0%
2T14
Vendas FeCr - Mercado Externo
1T14
Projetado
-1,5 %
2T14
Realizado
34
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Perfil Corporativo
Fundação José Carvalho
Resultados Financeiros
Mercado & Perspectivas
• FeCr & Aço Inox
• FeSi & Aço Bruto
5. Painel: ENERGIA
Evolução da produção mundial de Aço Bruto e
consumo de Ferrossilício
Produção mundial de Aço Bruto cresceu 3,6 % em
2013, em relação a 2012. A produção Brasileira
apresentou uma redução de 1 %.
China
India
Europe
North & Central America
Middle East
Oceania
1.800.000
1.600.000
Japan
Other Asia (ex China, Japan, India)
CIS (since 1992)
South America
Africa
Consumption of FeSi75 (mil ton)
7.000
6.000
1.400.000
5.000
1.200.000
1.000.000
4.000
800.000
3.000
600.000
2.000
400.000
1.000
200.000
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
36
Análise da produção Mundial de FeSi 75
7.000
OTHERS
USA
Europe
FeSi 75 - Produção Mundial (103 T)
6.000
CIS
Japan
China
5.000
4.000
3.000
2.000
75%
1.000
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: CRU
As questões ambientais e energéticas na China continuam
sendo “pontos chaves” para produção mundial de FeSi 75
37
Evolução do preço do FeSi em função do Mercado
Market Balance x Preço TRIMESTRAL - FeSi 75 ( ÚLTIMOS 03 ANOS)
2.100,00
30,00
21,42
2.000,00
20,00
8,94
0,46
1.900,00
5,01
10,00
-
USD /t
1.700,00
(10,00)
(7,87)
(10,16)
(10,56)
(14,09)
(20,00)
(30,00)
(24,74)
1.600,00
1000 x t
1.800,00
(31,68)
(32,79)
1.500,00
(40,00)
(50,00)
1.400,00
(60,00)
(60,73)
1.300,00
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
3T12
MARKET BALANCE (P - C) em kt.
4T12
1T13
Japão
2T13
3T13
4T13
(70,00)
1T14
Europa
Mercado demandante vem promovendo recuperação
dos preços de FeSi 75 desde o 3º trimestre de 2013.
38
FeSi & Aço Bruto
Mercado & Perspectivas
• Inauguração do 14º forno de FeSi 75, ampliando a produção em 20.000 t
a partir de junho de 2014;
• Produtores de FeSi no Brasil paralisam produção, comercializam a energia
elétrica e reduzem a oferta no Mercado Interno.
• Projeção no crescimento das vendas no mercado interno no decorrer de
2014, com potencial aumento de preço.
39
Projeção de vendas de FeSi 75 para o 2T/14
15.500
12.478
12.500
Vendas FeSi 75 - Mercado Interno
PROJEÇÕES PARA 2T14 / 1T14
Toneladas
M. Interno M. Externo
Preço ( R$ / ton.)
1T14
+5,7%
2T14
Redirecionamento das vendas para o
Mercado Interno em função da
demanda e dos melhores preços
Toneladas
6.400
10.987
Vendas FeSi 75 - Mercado Externo
11.000
+ 17%
1T14
2T14
Projetado
Realizado
40
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Perfil Corporativo
Fundação José Carvalho
Resultados Financeiros
Mercado & Perspectivas
• FeCr & Aço Inox
• FeSi & Aço Bruto
5. Painel: ENERGIA
41
Painel – ENERGIA
Perfil de consumidor da Ferbasa
• A FERBASA possui Contrato de Fornecimento de Energia com a CHESF
até 30 de junho de 2015;
DEMANDA (MW)
Fornecedor
Ponta
Fora Ponta
CHESF
40,5
208,47
• Consumo de energia na ordem de 200 MW médio;
• Os 13 consumidores Eletrointensivos do NE possuem hoje uma carga
em torno de 940 MW médio, e integram a ABRACE – Associação
Brasileira de Consumidores de Energia.
42
Painel – ENERGIA
Estratégia de curto e longo prazo da Ferbasa
Todas as alternativas estão sendo avaliadas considerando o prazo de
implantação, regulamentação, preço do MWh e valor do investimento.
Renovação do Contrato
Cativo de Energia CHESF
Avaliação de Contrato como
Consumidor Livre.
Investimento em autogeração ou parcerias
Ferbasa contrata 02 consultorias para auxiliar na abordagem
estratégica e na escolha das melhores alternativas.
43
Painel – ENERGIA
Atual padrão e projeção de PLD
Região Sudeste / Centro Oeste (R$/MWh)
PREÇO PLD (R$/MWh)
823 823 823 823
604
525 500
378
326
294
251
167
70
183
460
374
331 317 283
224 215 216
192
146 137 140 119 119 119
30
HOJE – O PLD atingiu em 2014, no
principal mercado consumidor (SU/CO), seu
valor teto, fruto do stress atual do sistema.
PERSPECTIVA – Baseado em projeções da ONS, a entrada
em operação de novos empreendimentos vão reduzir a
pressão sobre o PLD , sinalizando a longo prazo um novo
patamar de preços sustentáveis.
AGRADECIMENTO
A Administração da Ferbasa agradece pela presença de todos, pelo
apoio recebido, pela oportunidade deste encontro e a confiança na
compra, indicação e monitoramento das ações FESA3 / FESA4.
Temos certeza que, no próximo trimestre continuaremos a agregar
valor à nossa empresa, em benefício dos acionistas e investidores da
Ferbasa.
A administração
REPRESENTANTES
Geraldo de Oliveira Lopes
Diretor Presidente e de
Relações c/ Investidores
Leopoldo Bruggen
Diretor Financeiro
Carlos Henrique Temporal
Relações com Investidores
Perguntas e Respostas
ANOTAÇÕES
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
ANOTAÇÕES
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________