UNIVERSIDADE ESTADUAL DE CAMPINAS
INSTITUTO DE ECONOMIA
Curso de Extensão:
“Finanças Corporativas”
1. Apresentação
Uma corporação é, genericamente, caracterizada pela tomada de duas decisões fundamentais,
a de financiamento e a de investimento. O processo de seleção, análise e escolha de certa
alternativa de captação e aplicação não consiste em uma tarefa simples, dadas a complexidade
do ambiente econômico-financeiro nacional e a globalização dos mercados. Tal complexidade
e o forte crescimento do setor financeiro têm trazido significativos impactos na economia e na
sociedade. Empresas têm recorrido a instrumentos cada vez mais sofisticados sem entender
sua natureza, o que vêm impactando fortemente os seus resultados.
O curso de Finanças Corporativas surge da necessidade de capacitar e auxiliar os atuais e os
futuros executivos das corporações no processo de tomada de decisão empresarial na área das
finanças, ministrando uma visão ampla da dinâmica de financiamento e investimento. A seguir,
são detalhados o objetivo do programa, seu público-alvo, metodologia de ensino, corpo
docente, conteúdo programático, entre outras informações.
2. Objetivos
O objetivo geral do curso é fornecer aos alunos os fundamentos das finanças corporativas,
apresentando conceitos e técnicas de análise utilizados na gestão financeira das empresas,
além de abordar questões acerca do ambiente competitivo, regulatório e dos movimentos
financeiros internacionais que envolvem as empresas.
3. Público-alvo
Profissionais graduados que possuam necessidade de adquirir conhecimento em finanças
corporativas, seja para sua atualização ou como preparo para assunção de posições nesta área.
4. Pré-requisitos
Curso superior completo.
5. Metodologia
As aulas, além de abordar conceitos teóricos, são compostas por atividades práticas,
considerando a realidade das organizações brasileiras. Estudos de caso, exercícios individuais e
em grupo, atividades direcionadas em grupos, entre outros métodos, são utilizados de forma a
aperfeiçoar o aprendizado obtido nas exposições.
6. Horário das aulas
As aulas ocorrerão semanalmente nas sextas-feiras (19:00 às 22:30) e nos sábados (8:30 às
13:00).
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7. Critérios de seleção
A seleção dos alunos tem base na análise dos currículos. Estes devem ser entregues no período
fixado pela Secretaria de Extensão do Instituto de Economia da Unicamp. A divulgação dos
alunos selecionados será efetuada dias após o término das inscrições, realizando-se a
matrícula nas datas subsequentes. Consulte o site para obter as datas de tais eventos:
www.extecamp.unicamp.br/financas
A inscrição somente será realizada com a entrega dos documentos listados abaixo, quando
deverá ser paga a primeira parcela.
o Cópias autenticadas ou cópias simples acompanhadas dos originais do RG e do
comprovante de pré-requisito (certificado de conclusão ou diploma).
o Cópia do CPF.
o 01 foto 3x4 recente.
o Ficha de Inscrição e Termo de Compromisso assinado.
8. Sistema de avaliação
O aluno é avaliado mediante provas presenciais e trabalhos, realizados em cada uma das
disciplinas. A aprovação no curso somente é obtida caso o aluno tenha um aproveitamento
igual ou maior que 7,0 pontos (de 10,0 possíveis) em cada uma das disciplinas. Caso não
obtenha a nota mínima necessária, a coordenação disponibiliza uma prova presencial de
reavaliação.
9. Conteúdo do curso e carga horária
Conforme a tabela e figura abaixo, o curso possui um total de 440 horas, sendo estas
agrupadas em quatro módulos:
Módulo 1: Fundamentos em Finanças I (52 horas)
Módulo 2: Fundamentos em Finanças II (60 horas)
Módulo 3: Finanças Aplicadas I (56 horas)
Módulo 4: Finanças Aplicadas II (48 horas)
Módulo 5: Gestão financeira e planejamento empresarial I (64 horas)
Módulo 6: Gestão financeira e planejamento empresarial II (64 horas)
Módulo 7: Ambiente Econômico & Empresas I (48 horas)
Módulo 8: Ambiente Econômico & Empresas II (48 horas)
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Tabela 1. Disciplinas e distribuição da carga horária dos módulos do curso.
Módulo
Disciplinas
Fundamentos em Finanças I
Fundamentos em Finanças II
Matemática aplicada
Análise de cenários
Estatística aplicada
Contabilidade & finanças
Finanças Aplicadas I
Instituições, mercados financeiros e
de capitais
Derivativos
Finanças Aplicadas II
Gestão de Investimento
Banking Game
Gestão financeira e
Planejamento Empresarial I
Gestão e planejamento financeiro
Avaliação de empresas
Análise e elaboração de projetos
Gestão financeira e
Planejamento Empresarial II
Direito empresarial
Tributação
Negociação empresarial
Governança corporativa
Finanças comportamentais
Ambiente Econômico &
Empresas I
Economia brasileira e internacional
Financeirização e estratégias das
empresas
Ambiente Econômico &
Empresas II
Regulação e Concorrência
Competitividade empresarial
A seguir, apresenta-se a ementa de cada uma das disciplinas.
 Módulo 1: Fundamentos em Finanças I e II
o
Matemática aplicada
Capitalização simples e composta. Taxas equivalentes. Operações de desconto.
Taxa nominal, taxa efetiva e taxa real. Fluxo de caixa com pagamentos
uniformes e não convencionais. Critério de avaliação de investimento: taxa
interna de retorno e valor presente líquido.
o
Estatística aplicada
Resumo de dados. Medidas de posição e de dispersão. Relação entre variáveis.
Variável aleatória discreta. Modelo de distribuição binomial. Variável aleatória
contínua. Modelo de distribuição normal. Inferência estatística. Testes de
hipóteses para média e variância. Regressão linear.
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o
Contabilidade & Finanças
A empresa e a tomada de decisões. Funções da contabilidade. Relatórios
Contábeis. Análise das demonstrações financeiras. Indicadores econômicos,
financeiros e de desempenho. Elementos básicos de contabilidade de custos.
o
Análise de cenários
Conjuntura macroeconômica. Política monetária, fiscal e cambial. Setor
externo. Interpretação dos principais indicadores econômicos. Análises
setoriais. Análise da economia internacional.
 Módulo 2: Finanças aplicadas I e II
o
Instituições, mercados financeiros e de capitais
Sistema financeiro nacional: estrutura, órgãos e processos. Mercados
financeiros: monetário, de crédito, cambial e de capitais. Função do mercado
financeiro. Títulos financeiros: privados (emitidos por financeiras e não
financeiras) e públicos. Análise de títulos de renda fixa. Mercado de ações:
primário (underwriting) e secundário (mercado a vista, a termo e de opções).
Análise do investimento em ações. ADR. Debêntures, commercial papers,
bonds.
o
Derivativos
Definição e função dos contratos de derivativos. Contratos a termo, futuros,
de opções e de swaps. Modelos de precificação. Hedge corporativo.
o
Gestão de investimento
Decisão de investimento em condições de risco. Teoria do Portfolio e
extensões. Modelo de Precificação de Ativos (CAPM). Value-at-Risk.
o
Banking Game
Jogos envolvendo negociações nos mercados de renda fixa, dólar, DI e
derivativos.
 Módulo 3: Gestão financeira e planejamento empresarial I e II
o
Gestão e planejamento financeiro
Gestão baseada no valor. Valor econômico agregado. Custo e estrutura de
capital. Gestão financeira de curto prazo. Capital de giro. Caixa. Estoque.
Contas a pagar e a receber.
o
Elaboração de projetos de investimento
Estrutura e etapas de um projeto de investimento. Análise de mercado.
Localização e logística. Escala e relações com mercado, localização, recursos e
aspectos técnicos.
o
Tributação
Planejamento
importantes.
tributário.
Procedimentos
fiscais.
Questões
tributárias
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o
Avaliação de empresas
Métodos de determinação do valor de mercado da empresa.
o
Negociação
Processo de negociação: tipos, variáveis, objetivos e técnicas. Planejamento e
estratégias na negociação. Negociação empresarial. Ética nas negociações.
o
Governança corporativa
Governança corporativa: definição, aspectos teóricos e evolução histórica.
Boas práticas e regras de governança corporativa. Governança nos diferentes
tipos de sociedades. Modelo de governanças das empresas brasileiras. Relação
entre governança e transparência, contabilidade, responsabilidade social e
meio ambiente.
o
Direito empresarial
Teoria geral do direito de empresa. Direito Societário. Direito da Concorrência.
Direito tributário.
o
Finanças comportamentais
Hipótese dos mercados eficientes. Anomalias do mercado. As finanças
comportamentais: teorias e evidências.
 Módulo 4: Ambiente Econômico & Empresas I e II
o
Financeirização e estratégias das empresas
Padrão de investimento e financiamento dos grupos internacionais e
nacionais. Padrão de financiamento anglo-saxão, alemão e asiático.
Investimento e financiamento dos grupos brasileiros. Financeirização das
estratégias das empresas não financeiras.
o
Competitividade empresarial
A concorrência capitalista como indutora da construção de vantagens
competitivas. Dimensões, formas e dinamismo da concorrência. A firma, seus
limites, sua expansão, seu núcleo de competência. O mercado e suas
particularidades. As vantagens locacionais e a competitividade sistêmica.
Internacionalização e Competitividade.
o
Economia brasileira e internacional
Evolução recente da economia internacional e do comércio mundial; evolução
recente do comércio exterior brasileiro; acordos multilaterais e regionais de
comércio. Brasil no início dos anos 90 e o processo de globalização, Consenso
de Wahington e os planos de estabilização na AL. O Plano Real Crescimento e
crise 1994/1998. A mudança do regime de política macroeconômica
1999/2002. O período recente no Brasil.
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o
Regulação e concorrência
Regulação e desenvolvimento. Teorias da regulação. Técnicas e modelos em
regulação econômica. Regulação setorial aplicada: estudo de casos.
Fundamentos econômicos e jurídicos da defesa da concorrência. Concentração
econômica e condutas das firmas. Defesa da concorrência aplicada: estudo de
casos.
10. Corpo docente e coordenação
Professores do Instituto de Economia da Unicamp e de outras renomadas instituições de
ensino, além de profissionais atuantes no ambiente corporativo.
Coordenação: Prof. Rodrigo Lanna Franco da Silveira
11. Investimento
Total de R$ 13.131,43.
Pagamento à vista de R$ 12.467,63 ou 22 parcelas de R$ 596,88 por mês.
12. Local de inscrição e informações
Secretaria de Extensão do Instituto de Economia. Tel: 3521-5728 e 3521-5815.
Mais informações: www.extecamp.unicamp.br/financas