ABCD
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Demonstrações financeiras de
31 de março de 2012 e 2011
ABCD
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Demonstrações financeiras
em 31 de março de 2012 e 2011
Conteúdo
Relatório da diretoria
3
Relatório dos auditores independentes sobre as
demonstrações financeiras
4-5
Balanços patrimoniais
6
Demonstrações de resultados
7
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido e
resultados abrangentes - Controladora
8
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido e
resultados abrangentes - Consolidado
9
Demonstrações dos fluxos de caixa - método indireto
10
Notas explicativas às demonstrações financeiras
2
11 - 99
Relatório da diretoria
Senhores Acionistas:
Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas. os
balanços patrimoniais e as demonstrações de resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos
fluxos de caixa, individuais e consolidadas relativas aos exercícios encerrados em 31 de março de
2012 e 2011.
A Diretoria
Hermínio Ometto Neto
Diretor Presidente
Maria Carolina Ometto Fontanari
Diretora – Vice Presidente
Ricardo Ferreira Ometto
Diretor
Maria Virginia Ometto Budoya
Diretora
Carlos Alberto Orzari
Contador CRC – 1SP123860/O-0
CPF – 017.430.898-13
3
ABCD
KPMG Auditores Independentes
Rua Sete de Setembro, 1.950
13560-180 - São Carlos, SP - Brasil
Caixa Postal 708
13560-970 - São Carlos, SP - Brasil
Central Tel.
Fax
Internet
55 (16) 2106-6700
55 (16) 2106-6767
www.kpmg.com.br
Relatório dos auditores independentes sobre as
demonstrações financeiras
Aos
Diretores e acionistas
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
São Paulo – SP
Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da U.S.J. – Açúcar e
Álcool S.A. (“Companhia”), e as demonstrações financeiras consolidadas dessa Companhia e
suas controladas, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de
2012 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos
fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas
contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras
A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas
demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir
a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se
causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras
individuais e consolidadas com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas
brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências
éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter
segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a
respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os
procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos
de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude
ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a
elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar
os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de
expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria
inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das
estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das
demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
4
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e
firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e
afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”),
uma entidade suíça.
KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member
firm of the KPMG network of independent member firms affiliated
with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a
Swiss entity.
ABCD
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas referidas no primeiro
parágrafo apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e
financeira da U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A. em 31 de março de 2012, o desempenho de suas
operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Carlos, 25 de junho de 2012
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP014428/O-6
Cláudio José Biason
Contador CRC 1SP144806/O-7
5
U.S.J. - Açúcar e Álcool S.A.
Balanços patrimoniais
em 31 de março de 2012 e 2011
(Em milhares de reais)
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Contas correntes - Copersucar
Instrumentos financeiros derivativos
Estoques
Impostos a recuperar
Adiantamento a fornecedores
Outras contas a receber
Controladora
2012
2011
Nota
8
9
10
32
12
13
15
11
Total do ativo circulante
Consolidado
2012
2011
150.091
17.268
28.083
2.689
69.771
307
17.538
36.162
10.796
34.068
3.197
49.271
1.101
15.770
20.683
171.801
17.268
35.700
95
4.850
95.719
4.494
22.826
43.088
12.955
35.558
95
3.197
54.733
1.637
6.483
20.902
321.909
134.886
395.841
135.560
Passivo
Circulante
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Instrumentos financeiros derivativos
Salários e férias a pagar
Impostos e contribuições a recolher
Imposto de renda e contribuição social a recolher
Parcelamento de impostos - Lei 11.941/09
Dividendos propostos
Adiantamentos de clientes
Outras contas a pagar
Nota
21
22
32
23
23
24
Total do passivo circulante
Não circulante
Adiantamentos para compra de cana-de-açúcar
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Impostos a recuperar
Depósitos judiciais
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Instrumento financeiro derivativo
Aplicações financeiras
Investimentos
Outros investimentos
Ativo biológico
Imobilizado
Intangível
Total do ativo não circulante
15
11
14
13
208.079
17.890
811
2.749
37.892
310.911
1.511
197.246
450.709
14.778
217.052
2.184
8.693
2.221
52.671
2.047
97.624
360
320.324
1.257.075
12.923
273
1.868
3.343
4.732
126.504
580
648
6.782
326.928
1.294.839
15.175
2.041 (*)
8.693
4.270
98.916
2.047
5.178
320.324
1.669.211
12.924
Não circulante
Contas correntes - Associadas
Financiamentos e empréstimos
Financiamentos - Cooperativa
Impostos e contribuições a recolher
Parcelamento de impostos - Lei 11.941/09
Instrumentos financeiros derivativos
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Provisão para passivo a descoberto em controlada
Provisão para contingências
Outras contas a pagar
1.242.576
1.973.174
1.781.672
2.123.604
Patrimônio líquido
Capital social
Reservas de reavaliação
Ajuste de avaliação patrimonial
Prejuízos acumulados
16
32
9
18
17
19
20
Participação de não controladores
Total do patrimônio líquido
1.564.485
2.108.060
2.177.513
2.259.164
23
24
32
16
18
25
Total do passivo não circulante
Patrimônio líquido atribuível aos controladores
Total do Ativo
14
22
Total do Passivo e Patrimônio líquido
Controladora
2012
2011
Consolidado
2012
2011
96.605
146.535
4.338
9.499
57.826
7.888
1.153
7.790
12.293
128.312
565.064
3.728
13.617
39.532
3.147
615
10.244
-
103.739
206.734
6.757
14.785
62.628
10.750
1.254
92
9.023
7.490
133.188
569.069
3.728
14.435
46.046
6.493
721
293
10.446
300
343.927
764.259
423.252
784.719
27.259
302.429
2.017
28.939
13.358
4.907
129.452
834
12.078
2.722
24.122
612.176
3.209
49.737
13.744
108.948
611
16.680
-
2.470
688.154
2.017
34.019
14.530
4.907
242.719
882
14.073
2.722
523 (*)
612.348
3.209
55.243
15.323
213.350
43
18.656
-
523.995
829.227
1.006.493
200.000
79.899
495.715
(79.051)
200.000
80.452
330.736
(96.614)
200.000
79.899
495.715
(79.051)
200.000
80.452
330.736
(96.614)
696.563
514.574
696.563
514.574
918.695
26
-
-
51.205
41.176
696.563
514.574
747.768
555.750
1.564.485
2.108.060
2.177.513
2.259.164
-
-
-
-
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
(*) Reclassificado para melhor apresentação das demonstrações financeiras.
6
U.S.J. - Açúcar e Álcool S.A.
Demonstrações de resultados
Exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011
(Em milhares de reais)
Nota
Receita operacional
Custo dos produtos vendidos
27
Controladora
2012
2011
Consolidado
2012
2011
673.861
(469.428)
765.573
(525.605)
845.648
(569.573)
839.893
(705.119)
204.433
239.968
276.075
134.774
(39.422)
(61.102)
40.568
(64.262)
(54.818)
28.645
(51.551)
(81.524)
49.609
(65.678)
(101.274)
43.760
144.477
149.533
192.609
11.582
30.364
(154.575)
(15.640)
18.424
(140.860)
40.801
45.731
(183.468)
(23.961)
21.870
(160.982)
40.801
(139.851)
(81.635)
(161.698)
(98.311)
47.552
(62.202)
52.178
5.696
30.922
(86.648)
(3.049)
(35.086)
(9.582)
(14.483)
(2.842)
(5.216)
(13.453)
69.351
(38.135)
(24.065)
(8.058)
55.898
Lucro (prejuízo) líquido do exercício
14.043
(18.369)
22.864
(30.750)
Resultado atribuível aos:
Acionistas controladores
Acionistas não controladores
14.043
-
(18.369)
-
14.043
8.821
(18.369)
(12.381)
Lucro (prejuízo) líquido do exercício
14.043
(18.369)
22.864
(30.750)
Lucro bruto
Despesas com vendas
Administrativas e gerais
Outras receitas (despesas) operacionais líquidas
28
28
29
Lucro antes das receitas (despesas) financeiras líquidas,
equivalência patrimonial e impostos
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Variação cambial líquida
30
30
31
Financeiras líquidas
Resultado da equivalência patrimonial
18
Resultado antes dos impostos
Imposto de renda e contribuição social
Imposto de renda e contribuição social corrente
Imposto de renda e contribuição social diferidos
16
16
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
7
11
81
U.S.J. - Açúcar e Álcool S.A.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - Controladora
Exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011
(Em milhares de reais)
Nota
Saldos em 31 de março de 2010
Capital
social
200.000
Reserva de reavaliação
ativos próprios
em controladas
68.648
15.724
Resultado
abrangente total
Prejuízos
acumulados
182.370
152.867
-
(86.666)
532.943
-
-
-
3.920
-
-
4.501
-
Realização da reserva de reavaliação
-
(3.782)
Realização do custo atribuído
-
-
-
(4.461)
Prejuízo do exercício
-
-
-
-
-
-
(18.369)
(18.369)
200.000
64.866
15.586
177.909
152.827
-
(96.614)
514.574
18 a2
-
-
-
-
-
175.000
-
175.000
18 a2
-
-
-
-
-
(7.054)
-
(7.054)
-
-
-
553
-
-
2.967
-
14.043
14.043
(79.051)
696.563
Saldos em 31 de março de 2011
Resultados abrangentes
Resultado da perda de participação na investida SJC Bioenergia Ltda.
Ganhos (perdas) hedge de fluxo de caixa da investida SJC Bioenergia Ltda.
-
Realização do custo atribuído
-
-
-
(2.928)
Lucro líquido do exercício
-
-
-
-
-
-
200.000
64.329
15.570
174.981
152.788
167.946
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
8
(16)
(40)
Realização da reserva de reavaliação
Saldos em 31 de março de 2012
(537)
(138)
Ajuste de avaliação patrimonial
ativos próprios
em controladas
Total do
Patrimônio
atribuível aos
controladores
(39)
U.S.J. - Açúcar e Álcool S.A.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - Consolidado
Exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011
(Em milhares de reais)
Nota
Saldos em 31 de março de 2010
Capital
social
200.000
Reserva de reavaliação
ativos próprios
em controladas
68.648
15.724
Ajuste de avaliação patrimonial
ativos próprios
em controladas
182.370
Realização da reserva de reavaliação
-
(3.782)
(138)
-
Realização do custo atribuído
-
-
-
(4.461)
Prejuízo do exercício
152.867
(40)
Resultado
abrangente total
Prejuízos
acumulados
-
(86.666)
Total do
Patrimônio
atribuível aos
controladores
532.943
Participação de
acionistas não
controladores
53.657
Patrimônio
líquido
586.600
-
3.920
-
-
4.501
-
(24)
(24)
-
-
-
-
-
-
(18.369)
(18.369)
(12.381)
(30.750)
Distribuição de dividendos
-
-
-
-
-
-
-
-
(17)
(17)
Distribuição do lucro líquido:
Reserva de retenção de lucros
Dividendos propostos
-
-
-
-
-
-
-
-
(37)
(22)
(37)
(22)
200.000
64.866
15.586
177.909
152.827
-
(96.614)
514.574
175.000
-
175.000
Saldos em 31 de março de 2011
Resultados abrangentes
Resultado da perda de participação na investida SJC Bioenergia Ltda.
Ganhos (perdas) hedge de fluxo de caixa da investida SJC Bioenergia Ltda.
18 a2
-
-
-
-
-
18 a2
-
-
-
-
-
Realização da reserva de reavaliação
-
(537)
Realização do custo atribuído
-
-
-
(2.928)
Lucro líquido do exercício
-
-
-
-
Distribuição do lucro líquido:
Reserva de retenção de lucros
Dividendos propostos
Dividendos adicionais propostos
-
-
-
200.000
64.329
15.570
Saldos em 31 de março de 2012
(16)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
9
-
-
(7.054)
-
(7.054)
41.176
555.750
-
175.000
-
(7.054)
-
553
-
10
10
-
2.967
-
1.223
1.223
-
-
14.043
14.043
8.821
22.864
-
-
-
-
-
174.981
152.788
167.946
(79.051)
696.563
(39)
(1)
(1)
(23)
51.205
(1)
(1)
(23)
747.768
U.S.J. - Açúcar e Álcool S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto
Exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011
(Em milhares reais)
Controladora
2012
2011
Atividades operacionais
Lucro (prejuízo) antes dos impostos
Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas das
(aplicadas nas) atividades operacionais:
Depreciação e amortização
Mudança no valor justo do ativo biológico
Ganhos e perdas não realizados com derivativos
Resultado da equivalência patrimonial
Provisão para contingência
Provisão para créditos liquidação duvidosa
Juros e variações cambiais não realizadas
Custo residual de ativos imobilizado e intangível baixado
Consolidado
2012
2011
52.178
5.696
30.922
(86.648)
172.573
(43.247)
6.025
(47.552)
(4.602)
1.473
56.808
5.682
75.232
(46.667)
1.362
62.202
476
780
48.117
3.863
193.625
(55.648)
(1.351)
(11)
(4.583)
1.473
97.829
23.579
187.225
16.146
1.362
(81)
458
948
61.756
5.510
Variações nos ativos e passivos
(Aumento) redução em contas a receber
(Aumento) nos estoques
Redução nos impostos a recuperar
(Aumento) redução em adiantamentos a fornecedores
(Aumento) redução em outras contas a receber
(Aumento) em depósitos judiciais
(Aumento) redução em contas correntes - Associadas
Aumento (redução) em fornecedores e outras contas a pagar
Aumento em salários e férias a pagar
(Redução) aumento em impostos e contribuições a recolher
Aumento (redução) em adiantamentos de clientes
(11.663)
(98.765)
1.966
(8.249)
(23.534)
(528)
(12.569)
77.813
2.749
(963)
6.702
36.347
(907)
10.198
127
403
(55.307)
6.326
4.558
11.318
6.059
(1.615)
(40.986)
2.493
(16.343)
(462)
2.120
(19.537)
350
(5.101)
(1.423)
33.639
(10.206)
20.873
(8.208)
7.303
(460)
(6.571)
1.635
11.119
6.240
Juros pagos
Imposto de renda e contribuição social pagos
(44.811)
-
(73.893)
(9.582)
(65.069)
(915)
(84.933)
(12.821)
87.486
86.708
116.888
144.286
(15.221)
(83.490)
(102.096)
(1.110)
(4.511)
(1.750)
(84.184)
(29.819)
(1.659)
(15.221)
(147.786)
(134.625)
(1.402)
(4.968)
(1.750)
(86.374)
(70.719)
(854)
(1.760)
(206.428)
(117.412)
(304.002)
(161.457)
2.393
(3.191)
574.862
(315.827)
(630)
491.178
(455.802)
(226)
175.000
(1.596)
582.481
(409.699)
(907)
496.961
(474.776)
258.237
34.746
345.960
21.278
Aumento líquido no caixa e equivalentes de caixa
139.295
4.042
158.846
4.107
Demonstração do aumento no caixa e equivalentes de caixa
No início do exercício
No fim do exercício
10.796
150.091
6.754
10.796
12.955
171.801
8.848
12.955
139.295
4.042
158.846
4.107
Caixa e equivalentes de caixa líquidos originados das
atividades operacionais
Atividades de investimentos
Variação de aplicações financeiras
Aquisição de imobilizado
Aquisição de ativos biológicos
Aquisição de outros investimentos
Aumento de intangível
Caixa e equivalentes de caixa aplicados nas atividades de investimentos
Atividades de financiamentos
Recebimento (pagamento) de dividendos
Aumento de capital social em dinheiro de controladores em conjunto na SJC Bioenergia Ltda.
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras proveniente de aporte de capital
Financiamentos bancários tomados
Financiamentos bancários pagos
Caixa e equivalentes de caixa líquidos originados das
atividades de financiamentos
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
10
(22.459)
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011
(Em milhares de reais)
1
Contexto operacional
As atividades da U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A. compreendem substancialmente as seguintes
operações:




Industrialização de cana-de-açúcar para fabricação de açúcar;
Etanol;
Energia Elétrica e;
Outros produtos fins.
Até dezembro de 2010, parte substancial da matéria-prima consumida (cana-de-açúcar) era produzida
em regime de parceria com suas Associadas Agro Pecuária Campo Alto S.A. e Companhia Agrícola
São Jerônimo a preços definidos de acordo com o Regulamento dos Negócios de Compra e Venda de
Cana-de-açúcar no Estado de São Paulo aprovado pelo Conselho dos Produtores de Cana, Açúcar e
Álcool de São Paulo – Consecana, amparado por contrato de parceria agrícola para exploração de
cana-de-açúcar. A cana adquirida de fornecedores é paga também a preços praticados em
conformidade com o Consecana.
Em decorrência da reestruturação operacional envolvendo a Companhia e suas controladas Agro
Pecuária Campo Alto S. A., Agro Pecuária Nova Louzã e Companhia Agrícola São Jerônimo,
detalhada na nota explicativa 2, a partir de janeiro de 2011 a Companhia passa a realizar também
atividades agrícolas que compreendem a produção de cana-de-açúcar a ser utilizada na fabricação de
açúcar, etanol e produtos afins, caracterizando-se assim como uma Agroindústria.
O Grupo USJ focado em seu planejamento estratégico e acreditando no setor em que atua, contratou
dois assessores financeiros, Bancos Votorantim S.A. e Banco Itau BBA S.A., para implementar um
processo competitivo na busca de um investidor estratégico para suas duas unidades no Estado de
Goiás, Usina São Francisco e Usina Cachoeira Dourada, possibilitando desta forma a retomada do
plano de expansão no Estado de Goiás, com a conclusão da Usina Cachoeira Dourada, prevista para
safra 2013/2014.
11
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
A conclusão deste trabalho se deu em 19 de maio de 2011 com a assinatura de um Acordo de
Exclusividade e no dia 01 de junho de 2011 foi assinado o Acordo de Investimento e Outras
Avenças, o qual prevê todas as diretrizes de Governança, Gestão e Acordo de Acionistas. Veja
comentários detalhados na nota explicativa n° 3.
2
Reestruturação operacional
Em decorrência da reestruturação operacional citada na nota explicativa 1, em 31 de dezembro de
2010, a Companhia por meio de contratos de Cessão de Ativos e Assunção de Dívidas, datados
em 31 de dezembro de 2010 e 03 de janeiro de 2011 assumiu ativos e passivos provenientes da
controlada Agro Pecuária Campo Alto S.A.
Os seguintes ativos e passivos foram assumidos pela U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.:
Ativos
Clientes
Adiantamento a Parceiros e Fornecedores de Cana
Adiantamento a transportes
Adiantamento a fornecedores
Adiantamento a funcionários e acionistas
Mercadorias a receber
Contas a receber
Despesas antecipadas
Bens do almoxarifado
Imobilizado
Total dos ativos assumidos
Passivos
Fornecedores diversos
Adiantamento de clientes
Adiantamentos diversos
Salários a pagar
Financiamentos e empréstimos
Total dos passivos assumidos
Valores – R$
6.270
230
24
383
15
2.286
32
571
22.622
23.829
56.262
Valores – R$
24.007
135
134
5.182
180.211
209.669
12
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Devido a esta reestruturação a U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A. também adquiriu os seguintes ativos
imobilizados e ativo biológico da controlada Agro Pecuária Campo Alto S.A., Companhia
Agrícola São Jerônimo e Agro Pecuária Nova Louzã S.A.
Valores – R$
Ativo biológico
Cana-de-açúcar
Total
Imobilizado
Implementos Agrícolas
Máquinas e Equipamentos
Móveis e Utensílios
Veículos
243.697
243.697
Campo Alto
19.586
55.373
4.356
23.998
103.313
Valores – R$
Nova Louzã
7
9
9
435
460
São Jerônimo
5
11
10
26
Os valores adquiridos pela U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A. de ativo biológico e ativo imobilizado
foram baseados em laudos de avaliação de especialistas contratados pela administração da
Companhia, que avaliaram tais ativos a valor de mercado.
Os efeitos das transações da reestruturação foram eliminados na consolidação.
3
Constituição da controlada em conjunto SJC Bioenergia Ltda.
Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 09 de Setembro de 2011 foi aprovado o
aumento de capital social da controlada SJC Bioenergia S.A. pela U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
no valor de R$ 1, mediante a emissão de 1.000 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal.
O aumento de capital social pela U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A. foi realizado mediante a
conferência de acervo patrimonial de sua titularidade, os valores do acervo patrimonial foram
certificados e indicados no Laudo de Avaliação emitido por empresa de auditoria independente,
datado de 05 de Outubro de 2011, como demonstrado abaixo:
13
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
Estoques
Adiantamento a fornecedores
Impostos a recuperar
Outras contas a receber
Total do ativo circulante
Não circulante
Aplicações financeiras
Impostos a recuperar
Ativo biológico
Imobilizado
Intangível
Total do ativo não circulante
Total do ativo
Passivo
Circulante
Fornecedores de cana
Financiamentos e empréstimos
Provisão de férias, 13° salário e encargos
Adiantamento de clientes
Total do passivo circulante
Não circulante
Financiamentos e empréstimos
Total do passivo não circulante
Total do passivo
Acervo líquido
Valores – R$
37
16.175
78.265
15.454
1.677
8.055
119.663
3.154
5.032
180.737
789.749
12.194
990.866
1.110.529
94.505
484.444
6.867
9.156
594.972
515.556
515.556
1.110.528
1
14
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Em Assembléia Geral Extraordinária de 09 de Setembro de 2011 também foi aprovado o ingresso
da Cargill Holding e Participações Ltda. como acionista da SJC Bioenergia S.A., mediante a
emissão de 2.000 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, com a integralização de R$
350.000 em dinheiro ao patrimônio da SJC Bioenergia S.A.
Com os atos societários de 09 de Setembro de 2011 a SJC Bioenergia S.A. passa a ser uma Joint
Venture entre a U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A. e a Cargill Holding Participações Ltda., com 4.000
ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, sendo 50% das ações da Companhia e 50% das
ações da Cargill Holding Participações Ltda.
Em 12 de setembro de 2011 foi alterado o tipo jurídico da investida de sociedade anônima para
empresa limitada, passando a razão social de SJC Bioenergia S.A. para SJC Bioenergia Ltda.
A SJC Bionergia Ltda. tem uma capacidade instalada inicial de moagem de cana de 5 milhões de
toneladas e 80 MW de geração de energia. Com a previsão de conclusão da unidade de Cachoeira
Dourada, na safra 2012/2013 a capacidade instalada será de 7, 5 milhões de toneladas de cana e
120 MW de geração de energia.
4
Entidades do Grupo
As demonstrações financeiras consolidadas incluem a consolidação das seguintes controladas,
conforme participação destacada abaixo:
Participação acionária
Entidade
Cidade/Estado-País
(Matriz)
Encerramento do
exercício social
Agro Pecuária Campo Alto S.A
Companhia Agrícola São Jerônimo
Agro Pecuária Nova Louzã S.A
Civesa Veículos S.A
São Paulo/SP-Brasil
São Paulo/SP-Brasil
São Paulo/SP-Brasil
Araras/SP-Brasil
31.03.2012
31.03.2012
31.03.2012
31.12.2011
SJC Bionergia LTDA.
São Paulo/SP-Brasil
31.03.2012
15
2012
Direta
Indireta
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
em conjunto
2011
Direta
Indireta
81,51%
61,56%
89,13%
91,44%
7,09%
-
81,51%
61,56%
89,13%
91,44%
7,09%
-
50,00%
-
-
-
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Agro Pecuária Campo Alto S.A.
A controlada com sua matriz sediada na capital do estado de São Paulo tem como atividade
preponderante o plantio e comercialização de cana-de-açúcar para o Grupo USJ.
Parte substancial da matéria-prima consumida (cana-de-açúcar) é produzida em regime de
parceria com sua Controladora U.S.J. - Açúcar e Álcool S.A. e sua associada Companhia
Agrícola São Jerônimo, a preços definidos de acordo com o Regulamento dos Negócios de
Compra e Venda de Cana-de-açúcar no Estado de São Paulo aprovado pelo Conselho dos
Produtores de Cana, Açúcar e Álcool de São Paulo – Consecana.
A companhia possui participação na Nova Terra Agroinvestimento S.A. em 99,90%, apesar da
companhia deter o controle da entidade, a administração optou por não efetuar a consolidação
dos saldos em função da imaterialidade dos saldos da controlada.
Companhia Agrícola São Jerônimo
A controlada com sede na capital do estado de São Paulo tem como atividade preponderante o
plantio e comercialização de cana-de-açúcar para o Grupo USJ.
A companhia mantém contrato de parceria agrícola para exploração de cana-de-açúcar com a
controladora USJ – Açúcar e Álcool S.A. e a Associada Agro Pecuária Campo Alto S.A., a
preços definidos de acordo com o Regulamento dos Negócios de Compra e Venda de Cana de
Açúcar no Estado de São Paulo aprovado pelo Consecana – Conselho dos Produtores de Cana,
Açúcar e Álcool de São Paulo.
Agro Pecuária Nova Louzã S.A.
A controlada com sede na capital do estado de São Paulo, tinha como atividade operacional
preponderante até 2003 a exploração da cana-de-açúcar que passou de acordo com o
planejamento estratégico do Grupo, para exploração agrícola na área remanescente da cisão da
companhia Agropecuária do Cachimbo S.A., localizada no município de Matupá, estado de Mato
Grosso.
16
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Civesa Veículos S.A.
A controlada tem sua sede administrativa na cidade de Araras e filiais em Rio Claro e Leme. O
objeto social da companhia é a comercialização de veículos General Motors (GM) novos e
veículos usados, peças e acessórios e a prestação de serviços como oficinas autorizadas da linha
GM.
Em 2011 a Civesa Veículos S.A. investiu na abertura de uma Locadora de veiculos denominada
Civesa Locadora Ltda., com sede na Cidade de Araras (SP), na qual possui participação de
99,99%, cujo objeto social é a locação de bens móveis veículos de passeio, caminhões e
camionetas além de equipamentos agrícolas do mesmo gênero.
SJC Bioenergia Ltda.
A controlada em conjunto com a empresa Cargill Holding Participações Ltda., possui sede no
municipio de São Paulo, tem por objeto social, cultura da cana-de-açucar e sua industrialização,
com a fabricação, comércio, importação e exportação de açúcar, etanol e derivados, a prestação
de serviços agrícolas e industriais a terceiros, comércio varejista de combustíveis, óleos
lubrificantes e peças automotivas, a co-geração e comercialização de energia elétrica, e a
participação em outras sociedades nacionais ou estrangeiras como sócio-quotista ou acionista.
Companhias não consolidadas
Apesar da Companhia, deter participações no capital das entidades controladas e controladas
indiretamente, a administração optou por não efetuar a consolidação dos saldos em função da
essência do relacionamento entre investidor e investida e em função da imaterialidade dos saldos
apresentados na consolidação. As companhias são:
Participação acionária
2012
2011
Direta
Indireta
Direta
Indireta
99,9%
99,9%
80,0%
80,0%
0,1%
81,4%
0,1%
81,4%
24,9%
24,9%
18,7%
43,4%
18,7%
43,4%
Imobiliária São João S.A.
USJ Mineração e Comércio Ltda.
Nova Terra Agroinvestimento S.A
Agropecuária do Cachimbo S.A.
Sempre Serviços Empreitadas Rurais Ltda.
17
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Participação dos acionistas não controladores
De acordo com o CPC 36 – Demonstrações Financeiras Consolidadas e Individuais, a
participação dos acionistas não controladores é apresentada nos balanços patrimoniais como parte
do patrimônio líquido, segregada da participação dos acionistas da controladora. Na
demonstração do resultado, a participação dos acionistas não controladores não é deduzida na
avaliação do lucro líquido ou prejuízo do exercício, sendo apenas destacada da participação dos
acionistas da controladora.
5
Base de preparação
a)
Declaração de conformidade (com relação às normas do Comitê de Pronuncimentos
Contábeis - CPC)
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo CPC e CFC.
A emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foi autorizada pela
Administração em 25 de junho de 2012.
b)
Base de mensuração
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no
custo histórico com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos no balanço
patrimonial:
 Os instrumentos financeiros derivativos mensurados pelo valor justo;
 Os instrumentos financeiros avaliados pelo valor justo através do resultado;
 Os ativos biológicos avaliados a valor justo;
c)
Moeda funcional e moeda de apresentação
Essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é
a moeda funcional da Companhia e suas controladas. Todas as informações financeiras
apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando
indicado de outra forma.
18
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
d)
Uso de estimativas e julgamentos
A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as
normas CPC exigem que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que
afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas
e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas.
Estimativas e premissas são revistos de uma maneira contínua. Revisões com relação a
estimativas contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas e em
quaisquer períodos futuros afetados.
As informações referentes ao uso de estimativas e julgamentos adotados e que apresentam
efeitos sobre os valores reconhecidos na demonstração financeira individuais e consolidadas
da Companhia estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
 Nota 10 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa (contas a receber)
 Nota 32 - Instrumentos financeiros
As informações sobre incertezas sobre premissas e estimativas que possuam um risco
significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão
incluídas nas seguintes notas explicativas:




6
Nota 16 - Imposto de renda e contribuição social diferidos;
Nota 17 - Ativo biológico;
Nota 19 - Vida útil do ativo imobilizado;
Nota 25 - Provisão para contingências.
Principais políticas contábeis
As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente a
todos os exercícios apresentados nessas demonstrações financeiras da Companhia e suas
controladas.
19
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
a)
Base de consolidação
i)
Controladas e controladas em conjunto
As demonstrações financeiras de controladas e controladas em conjunto são incluídas nas
demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que o controle, controle
compartilhado, se inicia até a data em que o controle, controle compartilhado, deixa de
existir. As políticas contábeis de controladas e controladas em conjunto estão alinhadas com
as políticas adotadas pelo Grupo.
Nas demonstrações financeiras individuais da controladora as informações financeiras de
controladas e controladas em conjunto, assim como as coligadas, são reconhecidas através
do método de equivalência patrimonial.
ii)
Investimentos em coligadas
As coligadas são aquelas entidades nas quais a Companhia, direta ou indiretamente, tenha
influência significativa, mas não controle, sobre as políticas financeiras e operacionais. A
influência significativa supostamente ocorre quando a Companhia, direta ou indiretamente,
mantém entre 20% e 50% do poder votante de outra entidade.
Os investimentos em coligadas são contabilizados por meio do método de equivalência
patrimonial e são reconhecidos inicialmente pelo custo. Quando a participação da
Companhia nos prejuízos de uma companhia investida cujo patrimônio líquido tenha sido
contabilizado exceda a sua participação acionária nessa companhia registrado por
equivalência patrimonial, o valor contábil daquela participação acionária, incluindo
quaisquer investimentos de longo prazo, é reduzido a zero, e o reconhecimento de perdas
adicionais é encerrado, exceto nos casos em que a Companhia tenha obrigações construtivas
ou efetuou pagamentos em nome da companhia investida, quando, então, é constituída uma
provisão para a perda de investimentos.
iii) Operações controladas em conjunto
Operações controlados em conjunto são aqueles empreendimentos sobre cujas atividades a
Companhia, direta ou indiretamente, controla em conjunto com outro(s) investidor(es), por
meio de acordo contratual que exige consentimento unânime para as decisões financeiras e
operacionais.
20
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Uma operação controlada em conjunto é uma operação na qual cada empreendedor utiliza
seus próprios ativos com o objetivo das operações em conjunto. As demonstrações
financeiras consolidadas incluem os ativos que o Grupo controla e os passivos nos quais ele
incorre durante o curso das atividades visando a operação conjunta, e as despesas nas quais o
Grupo tenha incorrido e sua participação nas receitas que aufere da operação conjunta.
iv) Transações eliminadas na consolidação
Saldos e transações intragrupo, e quaisquer receitas ou despesas derivadas de transações
intragrupo, são eliminados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas.
Ganhos não realizados oriundos de transações com companhias investidas registrados por
equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento na proporção da participação
do Grupo na Companhia investida. Prejuízos não realizados são eliminados da mesma
maneira como são eliminados os ganhos não realizados, mas somente até o ponto em que
não haja evidência de perda por redução ao valor recuperável.
Descrição dos principais procedimentos de consolidação:
 Eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas;
 Eliminação das participações da controladora no patrimônio líquido das entidades
controladas, direta e indiretamente;
 Eliminação dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros não realizados,
decorrentes de negócios entre as empresas.
 Destaque do valor da participação dos acionistas não controladores nas demonstrações
financeiras consolidadas.
b)
Investimentos
Controladas e controladas em conjunto
As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras
consolidadas a partir da data em que o controle é iniciado. As políticas contábeis estão
alinhadas com as políticas adotadas pelo Grupo.
21
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Nas demonstrações financeiras individuais da controladora as informações financeiras de
controladas são reconhecidas através do método de equivalência patrimonial.
c)
Moeda estrangeira
Transações em moeda estrangeira
Transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Companhia e
suas controladas pelas taxas de câmbio nas datas das transações. Ativos e passivos
monetários denominados e apurados em moedas estrangeiras na data de apresentação são
reconvertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio apurada naquela data. O ganho ou
perda cambial em itens monetários é a diferença entre o custo amortizado da moeda
funcional no começo do período, ajustado por juros e pagamentos efetivos durante o
período, e o custo amortizado em moeda estrangeira à taxa de câmbio no final do período de
apresentação. Itens não monetários que sejam medidos em termos de custos históricos em
moeda estrangeira são convertidos pela taxa de câmbio apurada na data de transação. As
diferenças de moedas estrangeiras resultantes na reconversão são reconhecidas no resultado.
d)
Instrumentos financeiros
Ativos financeiros não derivativos
A Companhia e suas controladas reconhecem os empréstimos e recebíveis e depósitos
inicialmente na data em que foram originados. Todos os outros ativos financeiros (incluindo
os ativos designados pelo valor justo por meio do resultado) são reconhecidos inicialmente
na data da negociação na qual a Companhia e suas controladas se tornam uma das partes das
disposições contratuais do instrumento.
A Companhia e suas controladas desreconhecem um ativo financeiro quando os direitos
contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando a Companhia e suas controladas
transferem os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo
financeiro em uma transação no qual essencialmente todos os riscos e benefícios da
titularidade do ativo financeiro são transferidos. Eventual participação que seja criada ou
retida pela Companhia e suas controladas nos ativos financeiros é reconhecida como um
ativo ou passivo individual.
22
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço
patrimonial quando, somente quando, a Companhia e suas controladas tenham o direito legal
de compensar os valores e tenham a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar
o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
A Companhia e suas controladas, quando tomam parte de instrumentos financeiros,
classificam esses instrumentos conforme descrito:
i)
Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado
Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja
classificado como mantido para negociação e seja designado como tal no momento do
reconhecimento inicial. Os ativos financeiros são designados pelo valor justo por meio do
resultado se a Companhia e suas controladas gerenciarem tais investimentos e tomarem
decisões de compra e venda baseada em seus valores justos de acordo com a gestão de risco
documentada e sua estratégia de investimentos. Os custos da transação, após o
reconhecimento inicial, são reconhecidos no resultado como incorridos. Ativos financeiros
registrados pelo valor justo por meio do resultado são medidos pelo valor justo, e mudanças
no valor justo desses ativos são reconhecidas no resultado do exercício.
ii)
Empréstimos e recebíveis
Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculáveis que
não são cotados no mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo
acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, os
empréstimos e recebíveis são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros
efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável.
Os empréstimos e recebíveis abrangem contas a receber de clientes e outras contas a receber.
23
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
iii) Ativos financeiros disponíveis para venda
Disponíveis para venda são ativos não derivativos designados nessa categoria ou que não se
classifiquem em nenhuma das 3 categorias existentes para ativos financeiros. Após o
reconhecimento inicial, os juros calculados pelo método de taxa efetiva são reconhecidos na
demonstração de resultado, enquanto que as variações para registro ao valor justo são
reconhecidas na Reserva de avaliação patrimonial no patrimônio líquido. O resultado
acumulado em outros resultados abrangentes é transferido para o resultado do exercício no
momento da realização do ativo.
iv) Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa e investimentos financeiros com
vencimento original de três meses ou menos a partir da data da contratação. Eventuais
limites de cheques especiais de bancos que tenham de ser pagos à vista e que façam parte
integrante da gestão de caixa da Companhia e suas controladas, quando existentes, são
incluídos como um componente das disponibilidades para fins da demonstração dos fluxos
de caixa.
v)
Passivos financeiros não derivativos
Todos os passivos financeiros (incluindo passivos designados pelo valor justo registrado no
resultado) são reconhecidos inicialmente na data de negociação na qual a Companhia e suas
controladas se tornam uma parte das disposições contratuais do instrumento. A Companhia e
suas controladas baixam um passivo financeiro quando tem suas obrigações contratuais
retirada, cancelada ou vencida.
Tais passivos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de
quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, esses passivos
financeiros são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos.
A Companhia designou uma operação de pré-pagamento de exportação a valor justo por
meio do resultado em seu reconhecimento inicial por entender que essa designação
apresentaria informação mais relevante nas Demonstrações Financeiras.
Para maiores detalhes, vide nota explicativa 22.
24
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
vi) Capital social
Ações ordinárias
Ações ordinárias da Companhia e suas controladas são classificadas como patrimônio
líquido.
Os dividendos mínimos obrigatórios conforme definido em estatuto são reconhecidos como
passivo.
vii) Instrumentos financeiros derivativos, incluindo contabilidade de hedge
Os derivativos são reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo. Subsequentemente ao
reconhecimento inicial, os instrumentos derivativos são remensurados pelo valor justo na
data das demonstrações contábeis e as alterações são contabilizadas no resultado.
No momento da designação inicial do hedge, a controlada em conjunto SJC Bioenergia
Ltda. formalmente documenta o relacionamento entre os instrumentos de hedge e os itens
objeto de hedge, incluindo os objetivos de gerenciamento de riscos e a estratégia na
condução da transação de hedge, juntamente com os métodos que serão utilizados para
avaliar a efetividade do relacionamento de hedge. A Empresa faz uma avaliação, tanto no
início do relacionamento de hedge, como continuamente, se existe uma expectativa que os
instrumentos de hedge sejam “altamente eficazes” na compensação de variações no valor
justo ou fluxos de caixa dos respectivos itens objeto de hedge durante o exercício para o qual
o hedge é designado, e se os resultados reais de cada hedge estão dentro da faixa de 80% a
125%. Para um hedge de fluxos de caixa de uma transação prevista, a transação deve ter a
sua ocorrência como altamente provável e deve apresentar uma exposição a variações nos
fluxos de caixa que no final poderiam afetar o lucro líquido reportado.
Os derivativos são reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo e os custos de transação
atribuíveis são reconhecidos no resultado como incorridos. Após o reconhecimento inicial,
os instrumentos derivativos são remensurados pelo valor justo, e as variações no valor justo
são registradas como descritas abaixo:
25
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Cobertura hedge de fluxos de caixa
Quando um derivativo é designado como um instrumento de hedge em uma proteção
(hedge) da variabilidade dos fluxos de caixa atribuível a um risco específico associado com
um ativo ou passivo reconhecido ou uma transação prevista altamente provável e que
poderia afetar o resultado, a porção efetiva das variações no valor justo do derivativo é
reconhecida em outros resultados abrangentes e apresentada na reserva de avaliação
patrimonial no patrimônio líquido. Qualquer porção não efetiva das variações no valor justo
do derivativo é reconhecida imediatamente no resultado.
Quando o item sujeito a hedge é um ativo não financeiro, o valor reconhecido em outros
resultados abrangentes é transferido para o valor contábil do ativo quando o ativo é
realizado. O valor reconhecido em outros resultados abrangentes é reclassificado para
resultado no mesmo exercício que os fluxos de caixa protegidos (hedge) afetam o resultado
na mesma linha na demonstração de resultados como item objeto de hedge. Se não houver
mais expectativas quanto à ocorrência da transação prevista, então o saldo em outros
resultados abrangentes é reconhecido imediatamente no resultado. Em outros casos o valor
reconhecido em outros resultados abrangentes é transferido para o resultado no mesmo
exercício em que o item objeto de hedge afeta o resultado.
Caso o instrumento de hedge não mais atenda aos critérios de contabilização de hedge,
expire ou seja vendido, encerrado, exercido, ou tenha a sua designação revogada, então a
contabilização de hedge é descontinuada prospectivamente. Os resultados acumulados,
anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes e apresentados na reserva de
avaliação patrimonial no patrimônio líquido, permanecem ali até que a transação prevista
afete o resultado.
Derivativos embutidos separáveis
Variações no valor justo de derivativos embutidos separáveis são reconhecidos
imediatamente no resultado.
Outros derivativos não mantidos para negociação
Quando um instrumento financeiro derivativo não é designado em um relacionamento de
hedge que se qualifica, todas as variações em seu valor justo são reconhecidas
imediatamente no resultado.
26
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
e)
Imobilizado
i)
Reconhecimento e mensuração
Itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção,
deduzido de depreciação acumulada.
A Companhia e suas controladas optaram por reavaliar os ativos imobilizados dos grupos de
edifícios e terrenos pelo custo atribuído (deemed cost) na data de abertura do exercício de
2010. Os efeitos do custo atribuído aumentaram o ativo imobilizado tendo como
contrapartida o patrimônio líquido, líquido dos efeitos fiscais (veja nota explicativa 19).
Embora a adoção do valor justo como custo atribuído aumente a despesa de depreciação nos
exercícios futuros da Companhia e suas controladas, suas políticas de dividendos não serão
alteradas.
A Companhia e suas controladas realizam as principais atividades de manutenção
programadas em bens do ativo imobilizado em base anuais. Isso ocorre entre os meses de
dezembro a março, com o objetivo de inspecionar e substituir componentes. Os principais
custos de manutenção anual incluem custos de mão de obra, materiais, serviços externos e
despesas gerais indiretas alocadas durante o período de entressafra. Tais custos são
contabilizados como componentes do ativo imobilizado e depreciados em função da
expectativa de geração de benefícios, geralmente na safra seguinte. Os custos da manutenção
periódica normal são contabilizados em despesas quando incorridos uma vez que os
componentes substituídos não melhoram ou mantém a capacidade de produção do bem ou
introduzem aprimoramentos aos equipamentos. A perda de substância econômica dos ativos
de longo prazo é reconhecida quando eventos ou mudanças nas circunstâncias indicarem que
o valor contábil de um ativo ou grupo de ativos não poderá ser recuperado.
Gastos decorrentes de reposição de um componente de um item do imobilizado são
contabilizados separadamente, incluindo inspeções e vistorias, e classificados no ativo
imobilizado. Outros gastos são capitalizados apenas quando há um aumento nos benefícios
econômicos desse item do imobilizado. Qualquer outro tipo de gasto é reconhecido no
resultado como despesa.
27
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
O software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento é
capitalizado como parte daquele equipamento.
Quando partes de um item do imobilizado têm diferentes vidas úteis, elas são registradas
como itens individuais (componentes principais) de imobilizado.
Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são apurados pela comparação
entre os recursos advindos da alienação com o valor contábil do imobilizado, e são
reconhecidos líquidos dentro de outras receitas no resultado.
ii)
Custos subsequentes
O custo de reposição de um componente do imobilizado é reconhecido no valor contábil do
item caso seja provável que os benefícios econômicos incorporados dentro do componente
irão fluir para a Companhia e suas controladas, e que o seu custo pode ser medido de forma
confiável. O valor contábil do componente que tenha sido reposto por outro é baixado. Os
custos de manutenção no dia-a-dia do imobilizado são reconhecidos no resultado conforme
incorridos.
iii) Depreciação
A depreciação é calculada sobre o valor depreciável, que é o custo de um ativo, ou outro
valor substituto do custo, deduzido do valor residual.
A depreciação é reconhecida no resultado baseando-se no método linear com relação às
vidas úteis estimadas de cada parte de um item do imobilizado, já que esse método é o que
mais perto reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados no
ativo. Terrenos não são depreciados.
As vidas úteis estimadas, para o exercício corrente e comparativo, são as seguintes:
Vidas úteis
Controladora Consolidado
5 a 54 anos
3 a 54 anos
3 a 50 anos
3 a 50 anos
1 a 17 anos
1 a 17 anos
2 a 14 anos
2 a 14 anos
3 a 14 anos
3 a 14 anos
3 a 10 anos
3 a 10 anos
Classe de imobilizado
Imóveis
Máquinas e equipamentos industriais
Máquinas e equipamentos agrícolas
Veículos
Móveis e utensílios
Outras imobilizações
28
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais serão revistos a cada
encerramento de exercício financeiro e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança de
estimativas contábeis.
f)
Ativos biológicos
Os ativos biológicos são mensurados pelo valor justo, deduzidos das despesas de venda.
Alterações no valor justo menos despesas de venda são reconhecidos no resultado. Custos de
venda incluem todos os custos que seriam necessários para vender os ativos. A cana-deaçúcar em pé é transferida ao estoque pelo seu valor justo, deduzido das despesas estimadas
de venda apurados na data de corte.
A cana-de-açúcar é mensurada a valor justo de acordo com o método de fluxo de caixa
descontado. O período de colheita das controladas varia conforme a região geográfica do
País, sendo que para a região Centro-Sul (unidades nos Estados de São Paulo e Goiás), mais
a unidade no Estado do Acre, inicia-se no mês de abril de cada ano e termina, em geral, no
mês de outubro do mesmo ano. Para as unidades existentes na região Nordeste do país, a
safra inicia-se geralmente entre agosto e setembro de um ano e termina entre fevereiro e
março do ano subseqüente.
Parte da produção do ativo biológico é produzida em terras próprias, as quais são
contabilizadas de acordo com o CPC 27 – Imobilizado.
g)
Ativos intangíveis
Ativos intangíveis que são adquiridos pela Companhia e suas controladas e que tem vidas
úteis finitas são mensurados pelo custo, deduzido da amortização acumulada.
h)
Ativos arrendados (leasing)
A determinação de se um contrato é, ou contém, um arrendamento é baseado na substância
do contrato na data de seu início.
29
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Os arrendamentos em cujos termos contratuais a Companhia e suas controladas assumem os
riscos e benefícios inerentes a propriedade são classificados como arredamentos financeiros.
No reconhecimento inicial o ativo arrendado é medido pelo menor valor entre o seu valor
justo e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento mercantil. Após o
reconhecimento inicial, o ativo é registrado de acordo com a política contábil aplicável ao
ativo.
Outros arrendamentos mercantis são arrendamentos operacionais e não são reconhecidos nos
balanços patrimoniais da Companhia e de suas controladas, sendo reconhecidos como
despesas operacionais na demonstração de resultados, de forma linear durante o prazo do
arrendamento.
i)
Estoques
Os estoques são mensurados pelo menor valor entre o custo e o valor realizável líquido. Os
custos dos estoques são avaliados ao custo médio de aquisição ou de produção e inclui
gastos incorridos na aquisição de estoques, custos de produção e transformação e outros
custos incorridos em trazê-los às suas localizações e condições existentes. No caso dos
estoques de produtos acabados e em elaboração, o custo inclui uma parcela dos custos gerais
de fabricação baseado na capacidade operacional normal.
O valor realizável líquido é o preço estimado de venda no curso normal dos negócios,
deduzido dos custos estimados de conclusão e despesas de vendas.
As provisões para estoques de baixa rotatividade ou obsoletos são constituídos quando
considerados necessário pela admministração.
j)
Redução ao valor recuperável (impairment)
i)
Ativos financeiros (incluindo recebíveis)
Um ativo financeiro da Companhia e suas controladas não mensurado pelo valor justo por
meio do resultado é avaliado a cada data de apresentação para apurar se há evidência
objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recuperável.
30
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva indica que um
evento de perda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo, e que aquele evento de
perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados que podem ser
estimados de uma maneira confiável. Uma redução do valor recuperável com relação a um
ativo financeiro medido pelo custo amortizado é calculada como a diferença entre o valor
contábil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados à taxa de juros
efetiva original do ativo. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta
de provisão contra recebíveis, quando aplicável. Os juros sobre o ativo que perdeu valor
continuam sendo reconhecidos através da reversão do desconto. Quando um evento
subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e
registrada no resultado.
A provisão para devedores duvidosos, quando necessária, é constituída em montante
considerado suficiente pela Companhia e suas controladas para fazer face às eventuais
perdas na realização dos créditos.
ii)
Ativos não financeiros
Os valores contábeis dos ativos não financeiros da Companhia e suas controladas, que não
os ativos biológicos, estoques e imposto de renda e contribuição social diferidos, são
revistos a cada data de apresentação para apurar se há indicação de perda no valor
recuperável. Caso ocorra tal indicação, então o valor recuperável do ativo é determinado.
O valor recuperável de um ativo ou unidade geradora de caixa é o maior entre o valor em
uso e o valor justo menos despesas de venda. Ao avaliar o valor em uso, os fluxos de caixa
futuros estimados são descontados aos seus valores presentes através da taxa de desconto
antes de impostos que reflita as condições vigentes de mercado quanto ao período de
recuperabilidade do capital e os riscos específicos do ativo. Durante os exercícios encerrados
em 31 de março de 2012 e 2011, a Companhia e suas controladas não identificaram
indicadores de que seus ativos estão registrados com valor acima do seu valor recuperável.
31
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
k)
Benefícios a empregados
i)
Plano de contribuição definida
Um plano de contribuição definida é um plano de benefícios pós-emprego sob o qual uma
entidade paga contribuições fixas para uma entidade separada (Fundo de previdência) e não
terá nenhuma obrigação legal ou construtiva de pagar valores adicionais. As obrigações por
contribuições aos planos de pensão de contribuição definida são reconhecidas como
despesas de benefícios a empregados no resultado, nos períodos durante os quais, os
serviços são prestados pelos empregados. Contribuições pagas antecipadamente são
reconhecidas como um ativo mediante a condição de que haja o ressarcimento de caixa ou a
redução em futuros pagamentos esteja disponível. As contribuições para um plano de
contribuição definida cujo vencimento é esperado para 12 meses após o final do período no
qual o empregado presta o serviço são descontadas aos seus valores presentes.
ii)
Benefícios de curto prazo a empregados
Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são mensuradas em uma base não
descontada e são incorridas como despesas conforme o serviço relacionado seja prestado.
O passivo é reconhecido pelo valor esperado a ser pago sob os planos de bonificação em
dinheiro ou participação nas metas e resultados se a Companhia e suas controladas tem uma
obrigação legal ou construtiva de pagar esse valor em função de serviço passado prestado
pelo empregado, e a obrigação possa ser estimada de maneira confiável.
A Companhia e suas controladas possuem os seguintes benefícios de curto prazo que são
concedidos aos seus empregados atuais.

Programa de participação nas metas e resultados - PMR; a Companhia e suas
controladas utilizam-se de programa de mensuração e metodologia qualitativa e
quantitativa de acordo com: (i) lucro resultante da atividade operacional e (ii)
cumprimento das metas estabelecidas pela gestão em conjunto com cada área.

Seguro de vida; é concedido aos funcionários um plano de seguro de vida em grupo,
limitando a parte da Companhia e suas controladas a um teto fixo, sendo livre a opção
do funcionário de aderir a um plano diferenciado desde que o pagamento dos custos
adicionais sejam suportados pelo funcionário optante.
32
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
l)

Auxílio farmácia; é concedido a todos os funcionários e dependentes o reembolso de
50% das despesas com medicamentos, desde que devidamente comprovados com
receituário médico.

Auxílio odontológico; é concedido a todos os funcionários, o reembolso de 50% dos
custos incorridos com gastos odontológicos em profissionais cadastrados e conveniados
à Companhia e suas controladas.

Assistência médica; é oferecido a concessão de convênio médico, com reembolso de
50% dos custos pela Companhia e suas controladas a todos os funcionários, sendo a
opção de adesão facultativa pelo funcionário. Para os níveis gerenciais é facultada a
opção de seguro saúde com reembolso de 50% das custas.
Provisões
Uma provisão é reconhecida, em função de um evento passado, se a Companhia e suas
controladas tenham uma obrigação legal ou construtiva que possa ser estimada de maneira
confiável, e é provável que um recurso econômico seja exigido para liquidar a obrigação. As
provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.
m) Receita operacional
Venda de produtos
A receita operacional da venda de bens no curso normal das atividades é medida pelo valor
justo da contraprestação recebida ou a receber. A receita operacional é reconhecida quando
existe evidência convincente de que os riscos e benefícios mais significativos inerentes a
propriedade dos bens foram transferidos para o comprador, de que for provável que os
benefícios econômicos financeiros fluirão para a entidade, de que os custos associados e a
possível devolução de mercadorias podem ser estimados de maneira confiável, de que não
haja envolvimento contínuo com os bens vendidos, e de que o valor da receita operacional
possa ser mensurada de maneira confiável. Caso seja provável que descontos serão
concedidos e o valor possa ser mensurado de maneira confiável, então o desconto é
reconhecido como uma redução da receita operacional conforme as vendas são
reconhecidas.
33
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
As controladas da Companhia transferem os riscos e benefícios de suas modalidades de
acordo com o descrito a seguir:
Vendas de açúcar no mercado externo
A vendas de açúcar no mercado externo são realizadas utilizando a incoterm FOB – Free on
Board, que é quando o vendedor tem a responsabilidade de entregar a mercadoria até o navio
indicado pelo comprador, assumindo assim os riscos e custos até o navio.
A receita proveniente desta venda é reconhecida pelas controladas da Companhia no
momento da entrega da mercadoria no navio indicado pelo comprador que é o momento da
transferência de propriedade.
Venda de açúcar e etanol no mercado interno
As controladas da Companhia realizam vendas de açúcar e etanol no mercado interno
utilizando a incoterm EXW – Ex Works, que é quando o comprador retira a mercadoria nas
dependências do vendedor. Assim o vendedor não assume os riscos e custos relativos ao
transporte.
O reconhecimento das receitas é realizado no momento da emissão da nota fiscal de venda
que é o do carregamento e saída do caminhão nas dependências das controladas da
Companhia, momento de transferência de propriedade para o comprador.
n)
Receita financeira e despesa financeira
As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre aplicações financeiras e variações
no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. A
receita de juros é reconhecida no resultado, através do método dos juros efetivos. As
distribuições recebidas de investidas registradas por equivalência patrimonial reduzem o
valor do investimento.
As despesas financeiras abrangem despesas com juros sobre empréstimos, líquidas do
desconto a valor presente das provisões. Custos de empréstimo que não são diretamente
atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável são mensurados no
resultado através do método de juros efetivos.
34
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Os ganhos e perdas cambiais são reportados em uma base líquida.
o)
Imposto de renda e contribuição social
O Imposto de Renda e a Contribuição Social do exercício corrente e diferido são calculados,
respectivamente, com base nas alíquotas de 15% (acrescidas do adicional de 10% sobre o
lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda) e, 9% sobre o lucro tributável, e
consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social
limitada a 30% do lucro tributável anual, para as atividades agrícolas não existe essa
limitação.
A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de renda
correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no
resultado.
O imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber esperado sobre o lucro ou prejuízo
tributável do exercício, as taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na
data de apresentação das demonstrações financeiras e qualquer ajuste aos impostos a pagar
com relação aos exercícios anteriores.
O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias entre os valores
contábeis de ativos e passivos para fins contábeis e os correspondentes valores usados para
fins de tributação. O imposto diferido é mensurado pelas alíquotas que se espera serem
aplicadas às diferenças temporárias quando elas revertem, baseando-se nas leis que foram
decretadas ou substantivamente decretadas até a data de apresentação das demonstrações
financeiras.
Os ativos e passivos fiscais diferidos são compensados caso haja um direito legal de
compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda
lançados pela mesma autoridade tributária sobre a mesma entidade sujeita à tributação.
Um ativo de imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido por perdas
fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizadas quando é provável
que lucros futuros sujeitos à tributação estarão disponíveis e contra os quais serão utilizados.
Ativos de imposto de renda e contribuição social diferido são revisados a cada data de
relatório e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja mais provável.
35
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
p)
Incentivo fiscal
A Controladora faz jus a um saldo de incentivos de ICMS no valor de R$ 9.907
remanescentes da sua filial USF – Usina São Francisco anterior à constituição da SJC
Bioenergia Ltda. “ Joint Venture” em quem detém 50% de participação, que correspondem
ao financiamento de 73% do ICMS devido no mês, para pagamento de 12 meses, com
encargos de 0,2% a.m. A redução referente às parcelas de amortização do financiamento
será registrada como recuperação de custos no resultado dos exercícios, a débito de ICMS a
recolher – Produzir, classificados no passivo não circulante. Todos os créditos de incentivos
fiscais até dia 09 de setembro de 2011 pertencem a U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.; a partir
desta data os incentivos fiscais concedidos pertencem a investida SJC Bioenergia Ltda.
q)
Aspectos ambientais
As instalações de produção da Companhia e suas controladas, e suas atividades industriais e
agrícolas estão ambas sujeitas às regulamentações ambientais. A Companhia e suas
controladas diminuem os riscos associados com assuntos ambientais, por procedimentos
operacionais e controles e investimentos em equipamento de controle de poluição e
sistemas. A Companhia e suas controladas acreditam que nenhuma provisão para perdas
relacionadas a assuntos ambientais é requerida atualmente, baseada nas atuais leis e
regulamentos em vigor.
7
Determinação do valor justo
Diversas políticas e divulgações contábeis da Companhia e suas controladas exigem a
determinação do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os não
financeiros. Os valores justos têm sido apurados para propósitos de mensuração e/ou divulgação
baseados nos métodos abaixo. Quando aplicável, as informações adicionais sobre as premissas
utilizadas na apuração dos valores justos são divulgadas nas notas específicas àquele ativo ou
passivo.

Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras – São definidos como ativos destinados
à negociação. Os valores contábeis informados no balanço patrimonial aproximam-se dos
valores justos em virtude do curto prazo de vencimento desses instrumentos;
36
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
8

Os ativos biológicos e os respectivos produtos agrícolas devem ser reconhecidos ao valor
justo menos as despesas estimadas no ponto de venda. A metodologia adotada pela U.S.J. –
Açúcar e Álcool S.A., para satisfazer essa exigência de cálculo nos ativos biológicos
correspondentes as soqueiras, que geram várias colheitas e a cana-de-açúcar em pé, foi de
acordo com método de fluxo de caixa futuro descontado;

Contas a receber e outros recebíveis, fornecedores, contas correntes - Associadas e outras
contas decorrentes diretamente das operações da Companhia e suas controladas: o seu valor
justo é estimado como o valor presente de fluxos de caixa futuros, descontado pela taxa de
mercado dos juros apurados na data de apresentação. Esse valor justo é determinado para fins
de divulgação;

Empréstimos e financiamentos estão classificados como outros passivos financeiros e estão
contabilizados substancialmente pelos seus custos amortizados. O valor justo, que é
determinado para fins de divulgação, é calculado baseando-se no valor presente do principal e
fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de
apresentação das demonstrações financeiras. Para arrendamentos financeiros, a taxa de juros
é apurada por referência a contratos de arrendamento semelhantes;

Instrumentos financeiros derivativos: o valor justo dos contratos futuros das opções é
contabilizado com base no preço de mercado divulgado pela BM&F Bovespa. Para os outros
instrumentos derivativos, o valor justo é estimado, utilizando-se a metodologia de fluxo de
caixa futuro, descontado a valor presente por indicadores de mercado.
Caixa e equivalentes de caixa
Controladora
2012
2011
118.978
10.796
31.113
150.091
10.796
Caixa e bancos
Aplicações financeiras
37
Consolidado
2012
2011
125.124
11.117
46.677
1.838
171.801
12.955
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
A Companhia e suas controladas consideram como caixa e equivalentes de caixa os saldos
provenientes das contas de caixa, banco e aplicações financeiras com vencimentos inferiores a 90
dias da data de contratação, resgatáveis sem qualquer carência.
As aplicações financeiras são de curto prazo, de alta liquidez, que são prontamente conversíveis
em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de
valor remunerados a taxa entre 20% a 100% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
A exposição da Companhia e suas controladas a riscos de taxas e análise de sensibilidade para os
ativos e passivos está apresentada na nota explicativa 32.
O cálculo do valor justo das aplicações financeiras, quando aplicável é efetuado levando-se em
consideração as cotações de mercado do papel, ou informações de mercado que possibilitem tal
cálculo, com base nas taxas futuras de papéis similares.
9
Aplicações financeiras
Controladora
Certificado de Depósito Bancário
Aplicação Financeira - BIC (Banco Industrial e Comercial S.A.)
Aplicação Financeira – Banco Credit Suisse S.A.
Consolidado
2012
2011
2012
2011
2.047
-
2.047
-
17.268
-
17.268
-
17.268
2.047
17.268
2.047
Aplicações financeiras classificadas no curto prazo
(17.268)
-
(17.268)
-
Aplicações financeiras classificadas no longo prazo
-
2.047
-
2.047
As aplicações financeiras referem-se a certificados de depósitos bancários remunerados a taxa de
99% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). A aplicação financeira do Banco Credit
Suisse S.A foi dada em garantia sobre operações de – Captações no exterior (Loan A).
38
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
10
Contas a receber
Controladora
2012
30.896
Contas a receber – mercado interno
Contas a receber – mercado externo
(-) Provisão para créditos liquidação duvidosa
Consolidado
2011
15.651
2011
17.547
282
20.039
333
20.039
( 3.095)
( 1.622)
( 3.501)
( 2.028)
28.083
34.068
35.700
35.558
2012
95%
2011
93%
2012
89%
2011
93%
0%
4%
1%
0%
0%
2%
2%
3%
1%
3%
1%
6%
0%
2%
2%
3%
Controladora
Idade da Carteira
A vencer
Vencidos
Até 30 dias
De 31 a 60 dias
De 61 a 90 dias
Acima de 90 dias
2012
38.868
Consolidado
A exposição da Companhia e suas controladas a riscos de créditos e moeda e análise de
sensibilidade para ativos e passivos estão apresentados na nota explicativa 32.
As contas a receber de clientes são classificados como recebíveis demonstrados ao custo
amortizado.
A despesa com constituição da provisão para crédito de liquidação duvidosa foi registrada na
rubrica “Despesas de Vendas” na demonstração do resultado do exercício.
As movimentações da provisão para crédito de liquidação duvidosa são apresentadas a seguir:
Controladora
2012
2011
(1.622)
(842)
(1.473)
( 780)
(3.095)
(1.622)
Saldo no início do exercício
Provisão constituída
Saldo final do exercício
39
Consolidado
2012
2011
(2.028)
(1.080)
(1.473)
( 948)
(3.501)
(2.028)
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
11
Outras contas a receber
Custos com plantações a apropriar
Vendas a faturar
Adiantamento a funcionários
Adiantamento a COPERSUCAR
Despesas antecipadas
Despesas antecipadas de fianças (nota explicativa 14 ii)
Vendas de ativos imobilizados
Vendas de subprodutos
Serviços administrativos - contas correntes acionistas (nota explicativa 14)
Outras contas a receber
Circulante
Não circulante
12
Controladora
2012
2011
11.129
2.604
6.529
2.268
70
796
792
154
2.916
5.613
3.959
2.094
162
2.424
585
9.783
4.967
36.162
20.683
(20.683)
(36.162)
-
Consolidado
2012
2011
15.237
2.604
6.529
2.320
70
796
792
1.564
2.916
5.613
3.959
2.094
162
2.424
292
6.889
10.002
43.361
20.902
(43.088)
(20.902)
273
-
Estoques
Controladora
2012
2011
Produtos acabados
- Açúcar
- Açúcar Cristal
- Etanol
- Veículo
- Veículo Usado
- Peças de veículos
- Produção em processo
Matéria Prima:
- Almoxarifado de materiais auxiliares, de manutenção e outros
- Insumos e materiais diversos
Consolidado
2012
2011
2.624
18.956
27.483
-
12.620
473
2.783
3.801
8.739
18.623
28.970
6.574
1.875
1.393
-
12.620
473
2.783
3.898
1.584
1.169
3.801
9.617
11.091
69.771
10.367
19.227
49.271
14.421
15.124
95.719
10.367
18.038
54.733
A Controladora possui 26 mil toneladas de açúcar cristal, 4 mil toneladas de açúcar VHP e
22.537 mil litros de etanol anidro da sua produção garantindo suas operações de captação
financeira.
A movimentação da provisão para perdas com realização e obsolescência é assim apresentada:
40
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Consolidado
(758)
(758)
Em 31 de março de 2011
Provisão constituída
Em 31 de março de 2012
13
Impostos a recuperar
Controladora
2012
2011
166
11
5
31
35
893
9.632
19
120
1.118
9.794
(1.101)
(307)
8.693
811
PIS
COFINS
IRRF
IRPJ
CSLL
ICMS
ICMS a recuperar sobre ativo imobilizado
Outros
(-) Provisão de ICMS a recuperar
Circulante
Não circulante
14
Consolidado
2012
2011
273
1.259
924
121
822
347
320
98
12.173
11.991
4.036
9.632
19
130
(11.989)
(11.989)
7.837
10.330
( 4.494)
( 1.637)
3.343
8.693
Contas correntes - Associadas
a)
Operações com partes relacionadas:
As operações com partes relacionadas compreendem transações financeiras de mútuo as
quais são realizadas em condições normais de mercado. As principais operações resumem-se
a adiantamentos e aquisição de cana-de-açúcar com suas controladas Agro Pecuária Campo
Alto S.A. e Companhia Agrícola São Jerônimo.
41
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
b)
Operações com pessoal chave:
i)
A administração da U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A. é composta por quatro diretores, eleitos
anualmente por ocasião da Assembléia Geral Ordinária. O montante referente à remuneração
do pessoal chave da administração durante o exercício a título de benefícios de curto prazo
foi de R$ 1.980 (R$1.980 em 2011). A Companhia e suas controladas não concedem ao
pessoal chave da administração benefícios com características de longo prazo.
ii)
De acordo com a eleição realizada a diretoria está composta por um diretor presidente, um
diretor vice-presidente e mais dois diretores designados sem determinação especifica de área
de atuação.
iii) Em conjunto a diretoria eleita poderá receber honorários no período de agosto 2011 a junho
de 2012, desde que não ultrapasse o montante de R$ 1.980.
c)
Principais saldos e transações que afetaram o resultado:
Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de março de 2012 e 2011, assim como as
transações que influenciaram o resultado do exercício, relativas a operações com partes
relacionadas, decorrem de transações da Companhia e suas controladas, conforme
demonstrado a seguir:
42
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Controladora
Saldo
2012
2011
Ativo circulante
Outras contas a receber
SJC Bioenergia Ltda. (nota explicativa 11)
Adiantamento para compra de cana-de-açúcar
Agro Pecuária Campo Alto S.A. (i)
Ativo não circulante
Adiantamento para compra de cana-de-açúcar
Agro Pecuária Campo Alto S.A. (i)
Conta corrente associadas
Centro Assist. USJ
Consórcio Allicom
Novaterra Agroinvestimentos S.A.
Imobiliária São João S.A.
São João Participações S.A.
Agro Pecuária Campo Alto S.A.
USJ Administração e Participações S.A.
USJ - Associação Habitacional
USJ Mineração e Comércio Ltda.
USJ Bioenergy & Food Investments S.A.
Passivo circulante
Arrendamento de unidade de cogeração de energia
SJC Bioenergia Ltda. (nota explicativa 21)
Outras contas a pagar
USJ Administração e Participações S.A. (ii)
SJC Bioenergia Ltda.
Passivo não circulante
Outras contas a pagar
USJ Administração e Participações S.A. (ii)
Conta corrente associadas
Companhia Agrícola São Jerônimo
Centro Assist. USJ
Agro Pecuária Nova Louzã S.A.
Imobiliária São João S.A.
USJ Mineração e Comércio Ltda.
USJ Administração e Participações S.A.
Sempre - Serviços e Empreitadas Rurais S/C Ltda.
Líquido
43
Consolidado
Saldo
2012
2011
585
-
292
-
9.243
9.828
9.287
9.287
292
-
208.079
217.052
-
-
23
49
30
49
16.022
1.459
1
257
17.890
5
759
44
44
1.144
1
143
44
2.184
23
49
30
49
1.459
1
257
1.868
5
759
44
44
1.144
1
44
2.041
(17.484)
-
(8.921)
-
(1.410)
( 10.883)
-
(1.410)
( 6.080)
-
( 12.293)
-
( 7.490)
-
(2.722)
-
(2.722)
-
(10.147)
(14.820)
(1.481)
(
811)
( 27.259)
(176.039)
(8.790)
(14.497)
(32)
(
803)
( 24.122)
(252.645)
(141)
(22)
(1.481)
( 826)
( 2.470)
(23.763)
(142)
(381)
( 523)
1.518
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Transações que influenciaram o resultado
Controladora
2012
2011
Venda de bens e serviços
Cana-de-açúcar
Agro Pecuária Campo Alto S.A.
Companhia Agrícola São Jerônimo
SJC Bioenergia Ltda.
Arrendamento de unidade cogeradora de energia
SJC Bioenergia Ltda.
Produtos de almoxarifado e serviços
Agro Pecuária Campo Alto S.A.
USJ Administração e Participações S.A.
SJC Bioenergia Ltda.
Consórcio Allicom
Agro Pecuária Nova Louzã S.A.
Arrendamento de terras
Agro Pecuária Campo Alto S.A.
Imobilizado
SJC Bioenergia Ltda.
Agro Pecuária Campo Alto S.A.
Companhia Agrícola São Jerônimo
Agro Pecuária Nova Louzã S.A.
Mútuo Financeiro
Agro Pecuária Nova Louzã S.A.
Imobiliária São João S.A.
USJ Mineração e Comércio Ltda.
Sempre - Serviços e Empreitadas Rurais S/C Ltda.
i)
Consolidado
2012
2011
(9.018)
(3.882)
594
(228.314)
(270)
-
297
-
(17.844)
-
(8.922)
-
744
(33)
2.725
(651)
(1.261)
(19.977)
(86)
(948)
(1.290)
(73)
1.363
(651)
-
(127)
-
6.225
-
-
39
(2.620)
(5)
(3)
-
19
-
-
(1.703)
(32.918)
1.542
(487)
(175)
(
2)
(243.782)
(7.967)
(1.075)
(948)
-
Agro Pecuária Campo Alto S.A.
O saldo de adiantamento com a controlada Agro Pecuária Campo Alto S.A. no montante de
R$ 217.322 foi formalizado em contrato de adiantamento de cana, a ser realizado por meio
de cana-de-açúcar obtida do contrato de parceria entre as partes, o valor do adiantamento a
fornecedores de cana-de-açúcar partes relacionadas e está apresentada na nota 15.
A Companhia estima ter o saldo classificado no ativo não circulante e liquidado de acordo
com o cronograma abaixo:
44
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Safra
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020 a 2035/2036
ii)
Valor
9.011
8.751
8.777
8.777
8.777
8.777
155.209
208.079
Garantias financeiras
Em 31 de março de 2012 foi firmado o contrato de critérios e condições para remuneração
por garantias constituídas em operações financeiras pela U.S.J. Administração e
Participações S.A. à sua controlada U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A., no qual a remuneração
será de 1% a.a. sobre o saldo residual. O montante de despesas a serem amortizadas por
essas garantias em 31 de março de 2012 é de R$ 5.613, veja nota explicativa 11.
15
Adiantamentos a fornecedores
Adiantamento a fornecedores diversos
Adiantamento a fornecedores de cana-de-açúcar
Adiantamento a fornecedores de cana-de-açúcar partes relacionadas (nota
explicativa 14)
Adiantamentos classificados no ativo circulante
Adiantamentos classificados no ativo não circulante
16
Controladora
2012
2011
1.715
3.386
6.580
3.097
Consolidado
2012
2011
8.556
3.386
14.270
3.097
217.322
225.617
226.339
232.822
22.826
6.483
( 17.538)
208.079
( 15.770)
217.052
(22.826)
-
(6.483)
-
Imposto de renda e contribuição social diferidos
A Companhia e suas controladas reconheceram imposto de renda e contribuição social diferidos
ativos e passivos e créditos tributários sobre os seguintes valores base:
45
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Saldo em 31 de
março de 2011
Ativo não circulante
Prejuízos fiscais do imposto de renda
Base negativa da contribuição social
Passivo não circulante
Ativo biológico
Custos de transação – CPC 08
Imobilizado
Variação cambial
Realização reserva de reavaliação
Controladora
Reconhecidos no Reconhecida no passivo
resultado
não circulante (a)
Saldo em 31 de
março de 2012
42.987
9.684
52.671
(9.219)
( 5.363)
(14.582)
(93)
(104)
(197)
33.675
4.217
37.892
10.951
91.651
6.346
108.948
5.853
10.943
(1.522)
5.283
(
53)
20.504
-
16.804
10.943
90.129
5.283
6.293
129.452
-
35.086
-
-
Efeito líquido no resultado
(a) Valor reconhecido no passivo não circulante, compensando o valor dos juros decorrentes do
parcelamento da lei 11.941/09.
Saldo em 31 de
março de 2011
Ativo não circulante
Prejuízos fiscais do imposto de renda
Base negativa da contribuição social
Variação cambial – Hedge Accounting
Passivo não circulante
Ativo biológico
Custos de transação – CPC 08
Imobilizado
Variação cambial
Realização reserva de reavaliação
Consolidado
Reconhecida no
Reconhecidos
passivo não
no resultado
circulante (a)
Reconhecido no
patrimônio
líquido
Saldo em 31
de março de
2012
77.098
21.818
98.916
19.510
4.660
24.170
(102)
(114)
(216)
3.634
3.634
96.506
26.364
3.634
126.504
10.951
127.767
74.632
213.350
10.070
10.943
(1.586)
10.012
(
53)
29.386
(17)
(17)
-
21.021
10.943
126.164
10.012
74.579
242.719
-
( 5.216)
-
-
-
Efeito líquido no resultado
46
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
(a) Valor reconhecido no passivo não circulante, compensando o valor dos juros decorrentes do
parcelamento da lei 11.941/09.
A Companhia e suas controladas, fundamentadas na expectativa de geração de lucros tributáveis
futuros, optaram por reconhecer no exercício e em exercícios anteriores, no ativo não circulante,
em contrapartida do resultado do exercício, o imposto de renda e a contribuição social
correspondentes sobre os direitos por prejuízos fiscais do imposto de renda e base negativa da
contribuição social.
A Companhia e suas controladas estimam recuperar a totalidade dos créditos tributários nos
exercícios a serem encerrados em:
Safra
Controladora Valores – R$
Consolidado Valores – R$
2012/2013
-
4.410
2013/2014
-
8.671
2014/2015
3.058
8.926
2015/2016
7.591
10.550
2016/2017
8.531
11.490
2017/2018
10.499
13.458
2018/2019
8.213
11.172
2019/2020
-
2.959
2020/2021
-
2.959
2021/2022
-
2.959
2022/2038
-
48.950
37.892
126.504
47
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
As estimativas de recuperação dos créditos tributários foram fundamentadas nas projeções dos
lucros tributáveis levando em consideração diversas premissas financeiras e de negócios
consideradas quando de sua elaboração. Consequentemente, as estimativas estão sujeitas a não se
concretizarem no futuro tendo em vista as incertezas inerentes a essas projeções.
A conciliação do imposto de renda e contribuição social diferidos no resultado pode ser
demonstrada por:
Controladora
2012
2011
52.178
5.696
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social
(+/-) Resultado de equivalência patrimonial
Base de cálculo ajustada
Alíquota fiscal combinada
Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fiscal combinada
Diferença permanente - multa e juros 11.941/09
Diferença permanente - variação cambial
Diferença permanente - realização da reserva de reavaliação
Diferença permanente - adição realização de depreciação acelerada incentivada
Diferença permanente - exclusão de depreciação acelerada incentivada
Diferença permanente - Baixas de CPC 29 - Ativo Biológico
Prejuízo fiscal e base negativa imposto de renda e contribuição social
Diferenças permanentes – outras
Imposto de renda e contribuição social do exercício
Imposto de renda e contribuição social corrente
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Alíquota fiscal efetiva (a)
(47.552)
4.626
62.202
67.898
34%
(1.573)
22
(29.004)
321
6.650
(14.582)
31
(38.135)
(3.049)
(35.086)
(824%)
Consolidado
2012
2011
30.922
(86.648)
(
11)
30.911
(
81)
(86.729)
34%
34%
34%
(23.085)
80
(4.333)
1.405
1.868
(24.065)
(9.582)
(14.483)
35%
(10.509)
22
(30.677)
185
2.433
19.605
10.883
8.058
(2.842)
(5.216)
(26%)
29.488
84
(4.333)
1.296
(66.476)
10.711
37.500
42.580
5.048
55.898
(13.453)
69.351
64%
(a) O percentual de alíquota efetiva está distorcida devido o reconhecimento do prejuízo fiscal e
base negativa.
17
Ativo biológico
A Companhia e suas controladas adotaram o Pronunciamento Técnico CPC 29 – Ativos
Biológicos, atendendo assim, os dispostos estabelecidos no Pronunciamento Técnico, onde os
seus ativos biológicos representado por cana-de-açúcar passaram a ser mensurados ao valor justo
menos a despesa de venda no momento do reconhecimento inicial e no final de cada período de
competência.
48
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Aplicado somente para a atividade agrícola – cultivo de cana-de-açúcar.
Controladora
Cana-de-açúcar
243.838
29.819
46.667
320.324
102.096
(180.737)
(87.684)
43.247
197.246
Consolidado
Cana-de-açúcar
359.643
243.838
70.719
(243.838)
(93.892)
( 16.146)
320.324
134.625
(90.368)
(93.301)
55.648
326.928
Controladora
Consolidado
2012/2013
67.679
115.213
2013/2014
36.907
63.082
2014/2015
31.897
54.073
2015/2016
25.932
42.439
2016/2017
21.037
31.817
2017/2018
13.794
20.304
197.246
326.928
Saldo em 31 de março de 2010
Aumento devido a aquisições (nota explicativa 2)
Aumento devido a novas plantações
Diminuição devido a aquisições (nota explicativa 2)
Diminuição devido a utilização do ativo biológico
Mudança no valor justo menos despesas estimadas de venda
Saldo em 31 de março de 2011
Aumento devido a novas plantações
Diminuição devido cisão SJC Bioenergia Ltda. (nota explicativa 3)
Diminuição devido a utilização do ativo biológico
Mudança no valor justo menos despesas estimadas de venda
Saldo em 31 de março de 2012
O ativo biológico possui sua realização nos seguintes anos safras:
Para o atendimento do CPC 29 – Ativo Biológico a Companhia e suas controladas utilizaram o
cálculo do valor justo pelo método de fluxo de caixa futuro descontado nos ativos biológicos
correspondentes as soqueiras, que geram várias colheitas e a cana-de-açúcar em pé. De acordo
com as práticas contábeis, esses dois componentes devem ser apresentados como um único ativo
no balanço patrimonial, uma vez que a produção agrícola não pode ser reconhecida
separadamente do ativo biológico a que se refere até a colheita.
49
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Lavouras de cana-de-açúcar
As áreas cultivadas representam apenas as plantas de cana-de-açúcar, sem considerar as terras em
que estas lavouras se encontram. As seguintes premissas foram utilizadas na determinação do
valor justo:
2012
27.417
Área estimada de colheita (hectares)
Produtividade prevista (tons de cana/hectares)
Quantidade total de açúcar recuperável - ATR (kg)
Valor do Kg de ATR
2011
24.434
83,49
90,44
142,71
140,44
0,557
0,451
A Companhia e suas controladas estão expostas a uma série de riscos relacionados às suas
plantações:
Riscos regulatórios e ambientais
A Controladora e suas controladas estão sujeitas às leis e regulamentos pertinentes as atividades
em que opera. A Companhia estabeleceu políticas ambientais e procedimentos que visam o
cumprimento das leis ambientais. A Administração realiza análises periódicas para identificar os
riscos ambientais e para garantir que seus sistemas existentes são suficientes para gerir esses
riscos.
Riscos de oferta e demanda
A Controladora e suas controladas estão expostas aos riscos decorrentes das flutuações no preço e
volume de vendas de Açúcar e Etanol produzidos a partir da cana-de-açúcar. Quando possível, a
Controladora faz a gestão desses riscos, alinhando o seu volume de produção para o
abastecimento do mercado e da procura. A Administração realiza análises de tendência regular do
setor para garantir que as estratégias operacionais estão em linha com o mercado e assegurar que
os volumes projetados de produção são coerentes com a demanda esperada.
50
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Riscos climáticos e outras
As atividades operacionais de cultivo de cana-de-açúcar estão expostas ao risco de danos
decorrentes das mudanças climáticas, pragas e doenças, incêndios florestais e outras forças
naturais. A Controladora e suas controladas têm processos extensivos com recursos alocados para
acompanhar e mitigar esses riscos, incluindo inspeções regulares de situação da lavoura de canade-açúcar.
A produção de açúcar depende do volume e teor de sacarose contida na cana-de-açúcar cultivada
ou adquirida de agricultores. O rendimento da safra e o teor de sacarose da matéria-prima canade-açúcar dependem principalmente de condições climáticas favoráveis a essa cultura, tais como
índice de chuvas e de temperatura, que podem variar. Historicamente as condições climáticas tem
causado volatilidade na produção e comercialização de açúcar e etanol, e, por conseguinte nos
resultados operacionais, por prejudicarem as safras ou reduzirem os volumes das colheitas.
Enchentes, secas e geadas podem afetar negativamente a produção, a oferta e o preço das
comodities agrícolas vendidas e utilizadas no processo de produção. Condições climáticas futuras
poderão alterar as quantidades e os rendimentos agrícolas que a Companhia irá obter e que foi
utilizada em suas premissas para a avaliação do seu ativo biológico.
Adicionalmente, os negócios sujeitos a sazonalidade operacional de acordo com o ciclo
vegetativo e de desenvolvimento da cana-de-açúcar no período de maio a novembro de cada ano
(ciclo de colheita notadamente da região Centro-Sul do Brasil). Essa situação gera variações nos
estoques da Companhia e de suas controladas, normalmente com alta no final do período de
produção, para atendimento das vendas no período de entressafra, aliado a um certo grau de
sazonalidade também na lucratividade operacional e geração de caixa, sobretudo nos últimos
meses do exercício social. Essa sazonalidade e qualquer redução no volume do açúcar recuperado
da matéria-prima poderão ter efeito adverso sobre os resultados operacionais da Companhia e
suas controladas e na sua geração de caixa.
Garantias de ativo biológico - Controladora
A Controladora possui 101 mil toneladas de cana-de-açúcar no valor total de R$ 7.081 que foram
dadas como garantias de suas operações de empréstimos e financiamentos demonstradas na nota
explicativa 22 e corresponde ao montante de:
51
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Modalidade de operação
Capital de giro
Valores – R$
19.305
Garantias de ativo biológico - Consolidado
Na demonstração financeira consolidada há 2.168 mil toneladas de cana-de-açúcar no valor total
de R$ 152.114 que foram dadas como garantias de suas operações de empréstimos e
financiamentos demonstradas na nota explicativa 22 e corresponde ao montante de:
Modalidade de operação
Capital de giro
Pré Pagamento Exportação
18
Valores – R$
19.305
138.856
Investimentos
a1. Composição dos saldos - Controladora
Controladas e coligadas
Provisão para passivo a descoberto em controlada
52
2012
2011
310.911
(834)
97.624
(611)
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
a2. Movimentação dos saldos - Controladora
Agro Pecuária
Cia Agrícola São
Agro Pecuária
SJC Bioenergia
Civesa Veículos
Imobiliária
USJ Mineração e
Campo Alto S.A.
Jerônimo
Nova Louzã S.A.
Ltda.
S.A.
São João S.A.
Comércio Ltda.
Ativos totais
369.799
139.280
17.991
1.269.050
29.887
56
22
Passivos totais
316.312
36.274
1.340
923.945
11.303
702
257
Capital social integralizado
113.000
10.750
15.000
350.002
11.300
52
173
53.487
103.006
16.651
345.105
18.584
(646)
(235)
Patrimônio Líquido (passivo a descoberto) em 31 de março de 2012
Receita operacional líquida
10.640
3.770
1.217
290.891
83.092
-
-
Resultado do exercício
43.458
1.666
1.592
9.811
1.326
(132)
(106)
80%
Participação %
82%
62%
89%
50%
91%
100%
3.474
63.416
14.745
-
15.989
-
-
Saldo em 31 de março de 2011 – passivo a descoberto
-
-
-
-
-
(514)
( 97)
Ganho na perda de participação
-
-
-
175.000
-
-
-
-
-
Saldo em 31 de março de 2011 – investimentos
Outras perdas
-
-
-
(41)
-
Redução em investimentos – Hedge Accounting
-
-
-
(7.054)
-
Resultado de equivalência patrimonial
Distribuição de dividendos
Saldo em 31 de março de 2012 – investimentos
39.457
789
1.419
4.926
974)
( 1.240)
-
42.931
63.231
14.924
-
-
-
-
(
97.624
(
611)
175.000
(41)
(7.054)
1.184
(132)
(91)
179)
-
-
172.831
16.994
-
-
-
-
(646)
(188)
(
Total
47.552
(
2.393)
310.911
Saldo em 31 de março de 2012 – provisão para perdas em
investimentos
53
(
834)
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Composição dos saldos - Consolidado
Controladas e coligadas (a)
Provisão para perdas em investimentos
2012
2011
648
(882)
(43)
(a) Valor de investimento referente às Companhias não consolidadas (nota explicativa 4).
54
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
19
Imobilizado
a1. Controladora - Movimentação do custo
Custo
Saldo em 31 de março de 2010
Adições
Baixas
Transferências
Saldo em 31 de março de 2011
Adições
Baixas
Baixa por Cisão
Transferências (Nota explicativa 20
a1)
Saldo em 31 de março de 2012
Edifícios
Máquinas e
equipamentos
industriais
Máquinas e
equipamentos
agrícolas
Veículos
Outras
imobilizações
Manutenção
industrial
Terrenos
Obras em
andamento
Adiantamentos
a fornecedores
Total
218.433
24.451
(519)
242.365
120
(107.515)
634.616
17.772
(3)
652.385
6.763
(27.553)
(511.855)
1.197
60.572
(693)
61.076
3.621
(480)
(45.182)
270
38.311
(3)
38.578
769
(846)
(26.725)
61.209
5.600
(318)
66.491
706
(732)
(16.437)
25.566
49.793
(25.231)
( 377)
49.751
26.216
(22.078)
(27.673)
279.190
(2.489)
360
277.061
(1.908)
(2.937)
122.166
11.649
(141)
17
133.691
44.528
(146.287)
66.731
6.282
73.013
767
(2.425)
(67.151)
1.409.378
214.430
(29.397)
1.594.411
83.490
(56.022)
(951.762)
664
135.634
12.025
131.765
441
19.476
( 1.367)
10.409
917
50.945
26.216
272.216
(23.762)
8.170
4.204
( 11.082)
659.035
55
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
a2. Controladora - Movimentação da depreciação
Depreciações
Saldo em 31 de março de 2010
Depreciações do período
Baixas
Transferências
Saldo em 31 de março de 2011
Depreciações do período
Baixas
Baixa por Cisão
Transferências (Nota explicativa 20 a2)
Saldo em 31 de março de 2012
Valor líquido contábil
Em 31 de março de 2011
Em 31 de março de 2012
Edifícios
Máquinas e
equipamentos
industriais
Máquinas e
equipamentos
agrícolas
Veículos
Outras
imobilizações
Manutenção
industrial
Terrenos
Obras em
andamento
Adiantamentos a
fornecedores
Total
48.700
9.852
(315)
58.237
4.693
(9.497)
210
53.643
194.050
30.600
(1)
6
224.655
22.256
(27.231)
(117.137)
(
757)
101.786
946
2.552
(2)
3.496
6.690
(131)
(4.492)
93
5.656
108
1.980
2.088
4.900
(204)
(3.254)
( 145)
3.385
45.277
2.786
(27)
(
6)
48.030
1.958
(696)
(6.056)
620
43.856
26.019
(25.189)
830
42.825
(22.078)
(21.577)
-
-
-
-
289.081
73.789
(25.534)
337.336
83.322
(50.340)
(162.013)
21
208.326
184.128
81.991
427.730
29.979
57.580
13.820
36.490
7.024
18.461
7.089
48.921
26.216
277.061
272.216
133.691
8.170
73.013
4.204
1.257.075
450.709
56
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
b1. Consolidado - Movimentação do custo
Custo
Saldo em 31 de março de 2010
Adições
Baixas
Transferências
Saldo em 31 de março de 2011
Cisão SJC Bioenergia Ltda.
Adições
Baixas
Transferências (Nota explicativa 20 b1)
Saldo em 31 de março de 2012
Edifícios
Máquinas e
equipamentos
industriais
Máquinas e
equipamentos
agrícolas
Veículos
Outras
imobilizações
Manutenção
industrial
Terrenos
Obras em
andamento
Adiantamentos
a fornecedores
Total
258.573
2.253
(532)
12
260.306
(53.758)
151
2.416
209.115
633.888
15.822
(3)
649.707
(255.927)
6.883
(24.297)
12.660
389.026
99.189
2.742
(2.768)
1.221
100.384
(22.591)
4.874
(480)
485
82.672
56.434
539
(
65)
56.908
(13.362)
3.497
(922)
( 624)
45.497
74.802
97
316
75.215
(8.218)
1.058
(756)
1.414
68.713
25.566
48.569
(20.898)
( 377)
52.860
(13.836)
47.332
(35.915)
50.441
670.625
4.661
(3.801)
360
671.845
(1.469)
6.087
(1.908)
280
674.835
124.639
11.691
(2.609)
( 1.467)
132.254
(73.143)
52.846
(18.998)
92.959
72.319
6.731
(120)
78.930
(33.576)
25.058
(23.514)
46.898
2.016.035
93.105
(30.731)
2.078.409
(475.880)
147.786
(87.792)
(
2.367)
1.660.156
57
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
b2. Consolidado - Movimentação da depreciação
Depreciações
Saldo em 31 de março de 2010
Depreciações do período
Baixas
Transferências
Saldo em 31 de março de 2011
Cisão SJC Bioenergia Ltda.
Depreciações do período
Baixas
Transferências (Nota explicativa 20 b2)
Saldo em 31 de março de 2012
Valor líquido contábil
Em 31 de março de 2011
Em 31 de março de 2012
Edifícios
Máquinas e
equipamentos
industriais
Máquinas e
equipamentos
agrícolas
Veículos
54.269
10.973
(317)
64.925
(4.748)
5.933
624
66.734
194.386
30.684
(1)
6
225.075
(58.568)
29.207
(27.237)
1.620
170.097
36.012
8.414
(466)
(
1)
43.959
(2.246)
8.349
(131)
100
50.031
14.221
5.057
1
19.279
(1.627)
6.286
(213)
( 157)
23.568
48.514
3.372
(
6)
51.880
(3.027)
2.790
(717)
711
51.637
26.019
(21.939)
4.080
(10.788)
45.873
(35.915)
3.250
-
2.466
(2.466)
-
195.381
142.381
424.632
218.929
56.425
32.641
37.629
21.929
23.335
17.076
48.780
47.191
671.845
674.835
132.254
92.959
58
Outras Manutenção
imobilizações
industrial Terrenos
Obras em Adiantamentos
andamento a fornecedores
-
Total
347.402
86.985
(25.189)
409.198
(81.004)
98.438
(64.213)
2.898
365.317
78.930 1.669.211
46.898 1.294.839
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
c)
Provisão para redução no valor recuperável
Durante os exercícios encerrados em 31 de março de 2012 e 2011, a Companhia e suas
controladas efetuaram o teste de redução ao valor recuperável para os seus ativos e não
identificaram indicadores de que eles possam estar registrados por um valor maior que o seu
valor recuperável, uma vez que a projeção de geração futura de caixa é suficiente para
cobertura de seus ativos.
d)
Garantia
A Companhia e suas controladas concederam garantias de bens do ativo imobilizado para as
operações diversas apresentadas abaixo. Os bens dados em garantia compreendem
substancialmente os grupos de: edifícios, máquinas e equipamentos, máquinas e
equipamentos agrícolas e terrenos e propriedades.
Modalidade do Financiamento
Garantia
Valor garantido
Terrenos e Propriedades, Máquinas e Equipamentos Agrícolas e
FINAME / FINEM
Industriais
3.234
IFC - LOAN A
Terrenos, Propriedades, Máquinas e Equipamentos Industriais
Securitização
Máquinas e Equipamentos Industriais
125
Arrendamento Mercatil Financeiro
Equipamentos de informática e Veículos
162
70.120
A Companhia também deu em garantia bens do ativo imobilizado às suas controladas (nota
explicativa 37).
e) Custo atribuído (Deemed Cost)
A Companhia e suas controladas optaram pela adoção do custo atribuído (deemed cost)
ajustando os saldos de abertura na data de transição em 1º de maio de 2009 para fins de
comparação.
59
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Os valores justos utilizados na adoção do custo atribuído foram estimados por especialistas
externos (engenheiros) com experiência e competência profissional, objetividade e
conhecimento técnico dos bens avaliados. Para realizarem este trabalho os especialistas
consideraram informações a respeito da utilização dos bens avaliados, mudanças
tecnológicas ocorridas e em curso e ambiente econômico em que operam, considerando o
planejamento e outras peculiaridades dos negócios da Companhia e suas controladas. Como
parte da adoção do custo atribuído a administração avaliou os bens imóveis do ativo
imobilizado para fins de adoção do custo atribuído em 1º de maio de 2009 na unidade de
negócio Usina São João em Araras, porém nas outras unidades a administração optou por
não efetuar o custo atribuído por entender que os bens estavam substancialmente registrados
a valor de mercado (novo), na Controlada Agro Pecuária Campo Alto S.A. a administração
optou por adotar o custo atribuído somente para a classe de terrenos, para a Controlada
Companhia Agrícola São Jerônimo foram adotados o custo atribuído para as classes de
terrenos e edifícios e para a Controlada Civesa Veículos S.A. foi adotado o custo atribuído
para as classes de terrenos, edifícios, máquinas e outras imobilizações para as demais classes
de imobilizado e outras controladas não foi adotado o custo atribuído devido o valor contábil
estar próximo ao valor de mercado (novo). Adicionalmente, vem sendo realizada a revisão
da vida útil estimada e do valor residual. A vida útil estimada dos bens registrados no ativo
imobilizado por um valor de mercado, a vida útil estimada dos bens registrados no ativo
imobilizado está evidenciada na nota explicativa 6 e iii.
Os efeitos nos principais grupos no custo decorrentes da adoção do custo atribuído em 1º de
maio de 2009 foi:
Controladora
Saldo em 30 de abril de 2009
Ajustes por adoção do custo atribuído
Saldo em 1º de maio de 2009
Edifícios
147.536
Terrenos
67.856
Total
215.392
68.950
215.061
284.011
216.486
282.917
499.403
O patrimônio líquido foi aumentado em R$ 187.447 e o imposto de renda e contribuição
social passivo diferido classificado no passivo não circulante foi aumentado em R$ 96.564
em decorrência da adoção do custo atribuído, na data de 1º de maio de 2009.
60
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Consolidado
Edifícios
178.943
72.364
251.307
Saldo em 30 de abril de 2009
Ajustes por adoção do custo atribuído
Saldo em 1º de maio de 2009
Máquinas e
equipamentos
industriais
491.253
85
491.338
Outras
imobilizações
77.506
103
77.609
Terrenos
153.401
518.960
672.361
Total
901.103
591.512
1.492.615
O patrimônio líquido foi aumentado em R$ 390.398 e o imposto de renda e contribuição
social passivo diferido calssificado no passivo não circulante foi aumentado em R$ 201.114
em decorrência da adoção do custo atribuído, na data de 1º de maio de 2009.
A administração estimou que os efeitos decorrentes da adoção do custo atribuído na despesa
de depreciação nos exercícios atual e futuro será conforme abaixo:
Controladora
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Após
por depreciação
7.692
6.759
6.668
6.458
6.453
6.453
5.291
23.176
Consolidado
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Após
7.692
6.759
6.668
6.458
6.453
6.453
5.291
23.176
Aumento da despesa
Aumento da despesa
por depreciação
Os relatórios de avaliação gerado pelos especialistas foram aprovados pela Diretoria.
61
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
20
Intangível
a1. Controladora - Movimentação do custo
Saldo em 31 de março de 2010
Aquisições
Transferência
Saldo em 31 de março de 2011
Aquisições
Baixa cisão SJC Bioenergia Ltda.
Transferência (Nota explicativa 19 a1)
Saldo em 31 de março de 2012
Despesas Préoperacionais
14.675
1.513
(
64)
16.124
583
(16.707)
-
Softwares
2.647
112
64
2.823
3.928
(186)
11.082
17.647
Direito de uso de
softwares
749
34
783
(683)
100
Total
18.071
1.659
19.730
4.511
(17.576)
11.082
17.747
a2. Controladora - Movimentação da amortização
Saldo em 31 de março de 2010
Amortização do período
Saldo em 31 de março de 2011
Amortização do período
Baixa cisão SJC Bioenergia Ltda.
Transferência (Nota explicativa 19 a2)
Saldo em 31 de março de 2012
Valor líquido contábil
Em 31 de março de 2011
Em 31 de março de 2012
Despesas Préoperacionais
3.510
1.323
4.833
480
(5.313)
-
Softwares
1.855
119
1.974
1.087
(71)
( 21)
2.969
Direito de uso de
softwares
-
Total
5.365
1.442
6.807
1.567
(5.384)
( 21)
2.969
11.291
-
849
14.678
783
100
12.923
14.778
62
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
b1. Consolidado - Movimentação do custo
Saldo em 31 de março de 2010
Aquisições
Alienação
Transferência
Saldo em 31 de março de 2011
Aquisições
Alienação
Baixa cisão SJC Bioenergia Ltda.
Transferência (Nota explicativa 19 b1)
Saldo em 31 de março de 2012
Despesas Préoperacionais
14.956
1.513
(281)
( 64)
16.124
1.029
(88)
(8.353)
(8.712)
-
Softwares
2.725
115
(73)
64
2.831
3.939
(93)
11.079
17.756
Direito de uso de
softwares
754
34
788
(341)
447
Total
18.435
1.662
(354)
19.743
4.968
(88)
(8.787)
2.367
18.203
b2. Consolidado- Movimentação da amortização
Saldo em 31 de março de 2010
Amortização do período
Baixa
Saldo em 31 de março de 2011
Amortização do período
Baixa
Baixa cisão SJC Bioenergia Ltda.
Transferência (Nota explicativa 19 b2)
Saldo em 31 de março de 2012
Valor líquido contábil
Em 31 de março de 2011
Em 31 de março de 2012
Despesas Préoperacionais
3.694
1.365
( 226)
4.833
788
(88)
(2.656)
(2.877)
-
Softwares
1.883
134
( 31)
1.986
1.098
(35)
( 21)
3.028
11.291
-
845
14.728
63
Direito de uso de
softwares
-
Total
5.577
1.499
( 257)
6.819
1.886
(88)
(2.691)
(2.898)
3.028
788
447
12.924
15.175
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
21
Fornecedores
Controladora
Consolidado
Fornecedores de cana-de-açúcar
2012
10.845
2011
44.171
2012
16.837
2011
44.283
Fornecedores de etanol (mercado externo)
25.297
-
25.297
-
Fornecedores de materiais e insumos
13.005
34.739
18.779
34.740
Fornecedores de bens e serviços
15.263
34.877
16.632
39.492
Fornecedores – Associados (nota explicativa 14)
17.484
-
8.921
-
Outros
14.711
14.525
17.273
14.673
96.605
128.312
103.739
133.188
A exposição da Companhia e suas controladas a riscos de moeda e liquidez relacionados a contas
a pagar a fornecedores e outras contas a pagar é divulgada na nota explicativa 32.
22
Financiamentos e empréstimos
Essa nota divulga informações contratuais sobre a posição de empréstimos e financiamentos da
Companhia e suas controladas. A nota explicativa 32 divulga informações adicionais com relação
à exposição da Companhia e suas controladas aos riscos de taxa de juros e moeda.
Controladora
2012
448.964
Empréstimos e financiamentos bancários (a)
2012
894.888
2011
1.168.832
-
12.585
-
12.585
448.964
1.177.240
894.888
1.181.417
(146.535)
(565.064)
(206.734)
(569.069)
302.429
612.176
688.154
612.348
Notas promissórias rurais (a)
Circulante
Consolidado
2011
1.164.655
Não circulante
64
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
a)
Empréstimos e financiamentos bancários e notas promissórias rurais
Controladora
Taxa de juros
2012
2011
1.678
7.402
35.600
268.486
669
261
463.033
12.718
8.080
12.585
248.732
1.147
3.577
276
45.911
9.466
79.491
448.964
(146.535)
302.429
141.688
254.440
30.964
1.177.240
(565.064)
612.176
Moeda nacional:
FINAME/ FINEM e outras operações com recursos do BNDES
Fundo Constitucional de Financiamento do Centro – Oeste - FCO
PESA - Programa de Securitização
Nota Promissória Rural – juros de 25,59% a.a. pré-fixados.
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA
Capital de giro
Leasing
Desconto de Duplicatas – juros de 23,55% pré-fixados.
Securitização Custeio Agrícola
Moeda estrangeira:
ACC
Pré Pagamento Exportação
Captações no exterior (Loan A)
Juros pré-fixados de 10,75% a 13,95% a.a e juros pré-fixados de 2,03% a 6% a.a mais TJLP e Juros préfixados de 2,40% a 3,80% a.a. mais Cesta de moedas
10% a.a. pré- fixados.
4,86% a.a. mais variação do IGPM limitada a 9% a.a.
Juros pré-fixados de 19,56% a 26,82% a.a.
Juros pré-fixados de 3% a.a mais CDI.
Juros pré-fixados de 17,70% a 26,82% a.a e juros pré-fixados de 3% a 12,68% a.a mais CDI
Juros pré-fixados de 14,23% a 22,46% a.a e juros pré-fixados de 1,50% a 2,17% a.a mais CDI
Juros pré-fixados de 21,27% a 25% a.a
3% a.a
Juros pré-fixados 5,95% a 12%% a.a.
Juros pré-fixados de 6,01% a.a. e juros pré-fixados de 2,70% a 5,70% a.a. mais LIBOR.
Juros de 2,25% e 5% a.a mais LIBOR.
Parcelas a amortizar em curto prazo classificadas no passivo circulante
Passivo não circulante
65
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Consolidado
Taxa de juros
2012
2011
199.206
4.919
7.402
35.600
174
279.423
669
261
463.033
12.718
8.080
12.585
252.725
1.147
3.577
460
45.911
241.832
79.491
894.888
(206.734)
688.154
141.688
254.440
30.964
1.181.417
( 569.069)
612.348
Moeda nacional:
FINAME/ FINEM e outras operações com recursos do BNDES
Fundo Constitucional de Financiamento do Centro – Oeste - FCO
PESA - Programa de Securitização
Nota Promissória Rural – juros de 25,59% a.a. pré-fixados.
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA
Custeio Agrícola
Capital de giro
Leasing
Desconto de Duplicatas – juros de 23,55% pré-fixados.
Securitização Custeio Agrícola
Moeda estrangeira:
ACC
Pré Pagamento Exportação
Captações no exterior (Loan A)
Juros pré-fixados de 10,75% a 13,95% a.a e juros pré-fixados de 2,03% a 6% a.a mais TJLP e Juros préfixados de 2,40% a 3,80% a.a. mais cesta de moedas
10% a.a. pré- fixados.
4,86% a.a. mais variação do IGPM limitada a 9% a.a.
Juros pré-fixados de 19,56% a 26,82% a.a.
Juros pré-fixados de 3% a.a mais CDI.
Juros de 3% a.a.
Juros pré-fixados de 17,70% a 26,82% a.a e juros pré-fixados de 3% a 12,68% a.a mais CDI
Juros pré-fixados de 14,23% a 22,46% a.a e juros pré-fixados de 1,50% a 2,17% a.a mais CDI
Juros pré-fixados de 21,27% a 25% a.a
3% a.a
Juros pré-fixados 5,95% a 12% a.a
Juros pré-fixados de 6,01% a.a e juros pré-fixados de 2,70% a 5,70% a.a mais LIBOR.
2,25% a 5% a.a. mais LIBOR
Parcelas a amortizar em curto prazo classificadas no passivo circulante
Passivo não circulante
66
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
As parcelas classificadas no passivo não circulante têm o seguinte cronograma de
pagamento:
Controladora
Safra
b)
Consolidado
2012
2011
2012
2011
2012/2013
-
211.751
-
211.763
2013/2014
58.891
199.239
140.778
199.245
2014/2015
92.348
177.985
174.235
178.053
2015/2016
77.083
2.320
158.137
2.320
2016/2017
58.739
2.320
109.195
2.320
2018 a 2026
15.368
18.561
105.809
18.647
302.429
612.176
688.154
612.348
Obrigações contratuais
Financiamentos e Empréstimos
A Companhia e sua controlada em conjunto possuem obrigações contratuais decorrentes dos
Contratos de Financiamentos, demonstrados acima, relacionadas à manutenção de
determinados índices financeiros e não financeiros estabelecidos nesses contratos (covenants
financeiros). Em 31 de março de 2012 a Companhia e sua controlada em conjunto atingiram
todos os índices e obrigações financeiras.
Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 26, quando a entidade não cumprir
um compromisso segundo acordo de empréstimo de longo prazo até a data do balanço, com
o efeito de o passivo se tornar vencido e pagável à ordem do credor, o passivo é classificado
como circulante, mesmo que o credor tenha concordado, após a data do balanço e antes da
data da autorização para a emissão das demonstrações financeiras, em não exigir o
pagamento antecipado como consequência do descumprimento do compromisso.
67
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
c)
Garantias
Abaixo demonstramos as garantias oferecidas pela Companhia por modalidade de
empréstimos:
Modalidade
Garantia
Adiantamento de Contrato de Câmbio – ACC
Penhor Mercantil, e Direitos creditórios
Penhor rural, Penhor mercantil, Direitos creditórios e Hipoteca da
Capital de giro
controlada Companhia Agrícola São Jerônimo S.A.
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio CDCA
Hipoteca da controlada Companhia Agrícola São Jerônimo S.A.
FINAME / FINEM
Alienação Fiduciária
Arrendamento Mercatil Financeiro
Alienação Fiduciária
Alienação Fiduciária, Hipoteca e Hipoteca de sua controlada Agro
IFC - LOAN A
Pré-pagamento de Exportação
Pecuária Campo Alto S.A.
Penhor agrícola
Hipoteca e Hipoteca da sua controlada Agro Pecuária Campo Alto
Securitização
d)
S.A.
Ajuste a valor presente
Com base na Resolução n°. 2.471/98 do Banco Central do Brasil e outros diplomas legais
vigentes, a Companhia securitizou em 1998 a dívida assegurada junto às instituições
financeiras, através de aquisição, no mercado secundário, de Certificados do Tesouro
Nacional - CTN, como garantia de moeda de pagamento do valor do principal da dívida. Os
financiamentos securitizados estarão automaticamente quitados nos seus vencimentos
mediante o resgate dos Certificados do Tesouro Nacional, que se encontram custodiados
pelas instituições financeiras credoras. Referidos certificados não são comercializáveis e
destinam-se exclusivamente à liquidação desta dívida. O desembolso da U.S.J. - Açúcar e
Álcool S.A. durante os 20 anos de vigência desta securitização limitam-se ao pagamento
anual de montantes equivalentes à aplicação do percentual de 4,86% ao ano sobre o valor
securitizado, atualizado monetariamente pelo IGP-M, limitado a 9% ao ano até a data do
pagamento anual. Esta obrigação foi registrada nas demonstrações financeiras em 31 de
março de 2012 de acordo com o valor destes desembolsos futuros, ajustados a valor
presente.
68
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
23
Impostos e contribuições / imposto de renda e contribuição social a recolher
Controladora
2012
2011
2012
-
413
85
421
3.142
1.997
3.154
2.281
CSLL, PIS e COFINS TERCEIROS
PIS
COFINS
Consolidado
2011
14.453
9.192
14.507
9.411
IRPJ
4.929
1.474
6.973
3.911
CSLL
2.959
1.673
3.777
2.582
FGTS
487
674
927
968
INSS
2.789
1.241
3.422
2.017
10.472
7.139
10.472
7.139
IRRF
428
699
664
724
Prorural
727
1.472
973
4.212
2.480
4.351
2.497
4.351
318
198
573
306
-
1.547
-
1.547
IPI
ICMS
ISS
Fundo Técnico Social
32.269
37.745
38.755
45.299
ICMS produzir
Parcelamento de débitos fiscais
9.907
22.398
10.990
22.399
Outros
9.293
203
9.628
214
94.653
92.416
107.397
107.782
(57.826)
(39.532)
(62.628)
(46.046)
( 7.888)
( 3.147)
(10.750)
( 6.493)
28.939
49.737
34.019
55.243
Parcelas a amortizar a curto prazo classificadas no
passivo circulante
Imposto de renda e contribuição social a recolher no
passivo circulante
Passivo não circulante
Os parcelamentos de débitos fiscais referem-se a ICMS e IPI e aos reparcelamentos de PIS,
COFINS e INSS renegociados em janeiro e fevereiro de 2010 com inclusão de novos débitos e
com vencimentos programados até janeiro de 2015.
69
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
A Companhia recebeu duas subvenções governamentais do estado de Goiás em 27 de outubro de
2011 e 27 de janeiro de 2012, totalizando R$ 16.276 (nota explicativa 29) e eram condicionadas à
contratações de certo número de funcionários, quantidade de produção e outras exigências
atingidas pela Companhia. A receita está sendo reconhecida somente quando ocorre a liberação
das subvenções governamentais.
24
Parcelamento de impostos – Lei 11.941/09
Em novembro de 2009, a administração aprovou sua adesão ao programa de redução e
parcelamento de tributos conforme a Lei 11.941/09, sendo que em fevereiro de 2010 a
Companhia e suas controladas aderiram ao programa. Dessa forma foi registrado contabilmente
um passivo relativo a impostos conforme abaixo:
Controladora
2012
2011
INSS
COFINS
PIS
IPI
IRPJ
CSLL
(-) Descontos obtidos
(-) Antecipações
(-) Compensações com créditos fiscais de prejuízos fiscais de
imposto de renda e base negativa de contribuição social
Parcelas a amortizar a curto prazo classificadas no passivo circulante
Passivo não circulante
70
Consolidado
2012
2011
5.850
797
1.451
12.454
21.757
3.691
46.000
(8.417)
(1.905)
5.635
790
1.438
12.285
21.577
3.660
45.385
(8.351)
(1.705)
6.658
2.453
2.069
12.454
22.267
3.702
49.603
(9.192)
(1.915)
6.346
2.761
2.097
12.285
22.511
3.987
49.987
(9.306)
(1.712)
(21.167)
14.511
(20.970)
14.359
(22.712)
15.784
(22.925)
16.044
( 1.153)
13.358
(
( 1.254)
14.530
(
615)
13.744
721)
15.323
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
A adesão supra teve um efeito no resultado, reconhecido respectivamente nas seguintes contas:
Controladora
2012
Despesas administrativas – principal
Despesas financeiras – juros (nota explicativa 30)
Consolidado
2011
2012
2011
(206)
-
(206)
-
(1.264)
(939)
(1.402)
(1.303)
66
235
66
258
( 197)
( 704)
213
( 773)
(1.601)
(1.408)
(1.329)
(1.818)
Despesas financeiras – redução de juros (nota explicativa 30)
Compensações com créditos fiscais de prejuízos fiscais de imposto
de renda e base negativa de contribuição social
Os valores totais desta adesão serão pagos em 180 parcelas a partir da data da consolidação da
dívida pela Receita Federal do Brasil. Até a referida consolidação a Companhia efetuou
pagamentos da parcela mínima mensal de cem reais por cada modalidade de tributo.
Através da Portaria Conjunta PGFN/RFB nº 2, de 03 de fevereiro de 2011, a Receita Federal
estabeleceu o cronograma e procedimentos para que os optantes apresentem as informações
necessárias à consolidação do parcelamento. Em 24 de junho de 2011 foram consolidados os
parcelamentos - Lei 11.941/09.
25
Provisão para contingências
Controladora
IPI – fiança bancária (a)
PIS
Contribuição social
ILL
Outros
Total da provisão para contingência
71
Consolidado
2012
2011
2012
2011
12.059
11.924
12.059
11.924
-
267
360
678
19
19
19
321
-
2.707
-
2.707
-
1.763
1.635
3.026
12.078
16.680
14.073
18.656
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
(a) Os valores remanescentes na rubrica de IPI correspondem aos recursos repassados pela
Copersucar, a título de empréstimo, e decorre do questionamento daquela Cooperativa
quanto à incidência desse tributo sobre as vendas de açúcar cristal ocorridos a partir de 1998.
A co-obrigação relativa à contribuição social sobre o faturamento – COFINS foi objeto de
parcelamento pela Copersucar. Todos os valores são atualizados com base na legislação
fiscal e garantidos por fiança bancária.
A Companhia reconheceu como outras receitas operacionais o valor de R$ 4.771 referente os
estornos das contingências fiscais de PIS e outros, pois não existe risco provável de perda.
a)
Contingências
Contingências com risco de perda possível
Existem contingências passivas tributárias, cíveis, ambientais e trabalhistas avaliados pelos
assessores jurídicos como sendo de risco possível sem mensuração com suficiente
segurança, para os quais nenhuma provisão foi constituída tendo em vista que as práticas
contábeis adotadas no Brasil não requerem sua contabilização. Segue os valores das
contingências que foram consideradas pelos assessores jurídicos como possível o risco de
perda:
Controladora
Trabalhista
Tributárias
Cíveis
Saldo em 31 de março de 2011
1.531
17.807
1.260
Saldo em 31 de março de 2012
4.310
10.408
1.710
Trabalhista
Tributárias
Cíveis
Saldo em 31 de março de 2011
3.754
20.097
3.164
Saldo em 31 de março de 2012
8.348
10.408
1.920
Consolidado
As contingências passivas tributárias com probabilidade de perda possível referem-se
basicamente a processos de ICMS e CSLL nos valores de R$ 7.946 e R$ 666
respectivamente.
72
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
26
Patrimônio líquido - Controladora
a. Capital social
O capital social está representado por 124.679.454 (idêntico em 2011) ações ordinárias
nominativas, sem valor nominal, totalmente integralizado.
b. Ajuste de Avaliação Patrimonial
É composto do efeito da adoção do custo atribuído para o ativo imobilizado de bens próprios
e de controladas em decorrência da aplicação do CPC 27 e ICPC 10 na data de transição,
deduzido do respectivo imposto de renda e contribuição social diferidos, e que vem sendo
realizado mediante depreciação, alienação ou baixa dos ativos que lhe deram origem.
c. Reserva de reavaliação de ativo
Constituído em decorrência das reavaliações de bens próprios e de controladas do ativo
imobilizado com base em laudo de avaliação elaborado por peritos avaliadores
independentes.
d. Dividendos
Os acionistas têm direitos a um dividendo mínimo de 6% sobre o lucro líquido do exercício,
ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações.
27
Receita operacional
As receitas operacionais são compostas substancialmente pela venda de açúcar, etanol e energia
elétrica para o mercado interno.
Abaixo é reproduzida a conciliação entre as receitas brutas para fins fiscais e as receitas
apresentadas na demonstração de resultado do exercício:
73
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Açúcar
Etanol
Energia elétrica
Cana-de-açúcar
Outras vendas
Veículos novos
Veículos usados
Serviços prestados
Receita bruta fiscal
(-) Impostos sobre vendas e serviços
(-) Devoluções e abatimentos
Total da receita contábil
28
Controladora
2012
450.387
260.625
30.342
34
364
10.022
751.774
(76.528)
( 1.385)
673.861
Consolidado
2012
522.841
288.250
23.132
2.427
1.347
66.582
16.748
8.546
929.873
(82.523)
( 1.702)
845.648
2011
542.346
264.256
26.675
2.925
1.656
837.858
(70.256)
( 2.029)
765.573
2011
542.616
264.256
26.675
10.404
6.321
49.112
15.207
5.457
920.048
(77.903)
( 2.252)
839.893
Despesas operacionais por natureza
Controladora
2012
2011
Despesa com pessoal
Depreciação e amortização
Despesa com comercialização exceto fretes, transbordos e armazenagens
Fretes, transportes e armazenagem
Honorários do parcelamento da lei 11.941/09
Serviços de terceiros
Multas fiscais
Impostos e taxas
Auditoria, consultoria e assessoria
Outras despesas
Reconciliação com as despesas operacionais classificadas por função:
Despesas com vendas
Administrativas e gerais
74
Consolidado
2012
2011
26.534
5.620
7.852
29.239
206
8.194
9.783
4.299
8.797
100.524
17.258
2.751
10.406
49.870
7.324
13.833
4.181
5.410
8.047
119.080
35.251
6.774
7.852
36.893
206
10.673
380
12.542
7.624
14.880
133.075
36.873
4.476
11.306
49.870
10.623
13.833
19.827
5.459
14.685
166.952
(39.422)
61.102
(64.262)
54.818
(51.551)
81.524
( 65.678)
101.274
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
29
Outras receitas (despesas) operacionais líquidas
Controladora
2012
2011
Arrendamento de terras
Resultado líquido das vendas do imobilizado
Benefícios fisicais reconhecidos (ICMS produzir - nota explicativa 23)
Resultado líquido na venda de sucatas
Receita na venda de muda de cana
Reversão de contingências
Outras (despesas) receitas operacionais líquidas
30
6.924
9.585
16.276
(5.479)
4.651
4.771
3.840
40.568
7.484
24.814
( 3.653)
28.645
Consolidado
2012
2011
8.164
17.188
16.276
(5.479)
4.651
4.771
4.038
49.609
4.048
36.289
3.423
43.760
Financeiras líquidas
Controladora
2012
2011
Receitas financeiras
Juros aplicações financeiras
Juros demais operações e descontos financeiros
Variação monetária ativa
Ajuste a valor presente positivo
Redução juros – Parcelamento Lei 11.941/09 (nota explicativa 24)
Ganhos com derivativos (a)
Outros
Despesas financeiras
Juros apropriados sobre financiamentos
Juros tributários – parcelamento e contingências
Variação monetária passiva
Juros a fornecedores
Ajuste a valor presente negativo
Juros - Parcelamento Lei 11.941/09 (nota explicativa 24)
Perdas com derivativos (a)
Juros demais operações
Outras
Resultado financeiro líquido
75
Consolidado
2012
2011
1.381
1.700
3.666
611
66
22.940
30.364
2.037
6.614
5.580
3.958
235
18.424
4.303
2.880
5.402
611
66
30.720
1.749
45.731
2.178
7.927
7.422
3.958
258
127
21.870
(78.741)
(18.807)
(7.278)
(15.799)
(1.305)
(86.133)
(8.122)
(3.035)
(9.856)
(3.367)
(93.827)
(19.465)
(10.983)
(15.996)
(1.305)
(99.305)
(8.912)
(3.035)
(9.856)
(3.367)
(1.264)
(29.160)
( 2.221)
(154.575)
(124.211)
(939)
(1.362)
(28.046)
(140.860)
(122.436)
(1.402)
(36.618)
(71)
( 3.801)
(183.468)
(137.737)
(1.303)
(1.362)
(33.360)
(
482)
(160.982)
(139.112)
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
(a) Os derivativos referem-se a instrumentos contratados proteção do risco de mercado,
conforme nota explicativa 32.
31
Variação cambial líquida
Controladora
2012
2011
32
Consolidado
2012
2011
Variação cambial ativa
Empréstimos e financiamentos
Contas a receber
Total variação cambial ativa
33.003
3.972
36.975
76.292
2.681
78.973
47.571
13.832
61.403
76.292
2.681
78.973
Variação cambial passiva
Empréstimos e financiamentos
Contas a receber
Total variação cambial passiva
Variação cambial líquida
(44.657)
( 7.958)
(52.615)
(15.640)
(33.593)
( 4.579)
(38.172)
40.801
(71.397)
(13.967)
(85.364)
(23.961)
(33.593)
( 4.579)
(38.172)
40.801
Instrumentos financeiros
Gerenciamento de risco financeiro
Visão geral
Os principais fatores de risco que a Companhia e suas controladas estão expostas refletem
aspectos estratégico-operacionais e econômico-financeiros. Os riscos estratégico-operacionais
(tais como, entre outros, comportamento de demanda, concorrência e mudanças relevantes na
estrutura da indústria) são endereçados pelo modelo de gestão da Companhia e suas controladas.
Visando a mitigação destes fatores de riscos a Companhia e suas controladas instituiram um
Comitê de Gestão de Riscos que é um grupo multidisciplinar e multidepartamental que tem as
seguintes funções e responsabilidades:
76
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)

Definir estratégias de proteção com metas claras e manuseáveis, bem como os limites de
risco de acordo com os cenários e as condições financeiras da Organização;

Avaliar periodicamente a efetividade de todas as operações e promover alterações quando
necessário;

Orientar, medir, e cobrar a implementação de suas deliberações por parte dos operadores,
estritamente dentro dos limites por eles estabelecidos;

Analisar periodicamente os impactos dos resultados do negócio, especialmente no que
corresponde a movimento de dólares americanos, açúcar e demais commodities;

Reportar-se à Diretoria Estatutária sempre que convocado, prestando conta do racional das
estratégias adotadas, que devem obrigatoriamente estar em linha com o objetivo definido
neste estatuto.
Os riscos econômico-financeiros refletem, principalmente, o comportamento de variáveis
macroeconômicas, como taxas de câmbio e de juros, bem como as características dos
instrumentos financeiros que a Companhia e suas controladas utilizam. Esses riscos são
administrados por meio de políticas de controle e monitoramento, estratégias específicas e
determinação de limites.
A Companhia e suas controladas possuem uma política conservadora de gestão dos recursos,
instrumentos e riscos financeiros monitorada pela alta Administração, sendo que esta prática
possui como principais objetivos preservar o valor e a liquidez dos ativos financeiros e garantir
recursos financeiros para o bom andamento dos negócios, incluindo suas expansões. Os
principais riscos financeiros considerados pela gestão da alta administração são:





Risco de crédito;
Risco de liquidez;
Risco de mercado;
Risco operacional;
Risco de estrutura de capital
77
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Essa nota apresenta informações sobre a exposição da Companhia e suas controladas a cada um
dos riscos supramencionados, os objetivos, as políticas e os processos para a mensuração e
gerenciamento de risco, e o gerenciamento de capital. Divulgações quantitativas adicionais são
incluídas ao longo dessas demonstrações financeiras.
Estrutura de gerenciamento de risco
Risco de crédito
Risco de crédito é o risco de prejuízo financeiro da Companhia e suas controladas caso um
cliente ou contraparte em um instrumento financeiro falhe em cumprir com suas obrigações
contratuais, que surgem principalmente dos recebíveis da Companhia e suas controladas de
clientes, em aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos realizados junto à
instituições financeiras.
A Companhia e suas controladas adotam como prática a análise das situações financeira e
patrimonial de seus clientes, assim como a definição de limites de crédito e acompanhamento
permanente das posições em aberto. No que tange às instituições financeiras, a Companhia e suas
controladas somente realizam operações com instituições financeiras de baixo risco avaliadas por
agências de rating.
Risco de liquidez
Risco de liquidez é o risco em que a Companhia e suas controladas irão encontrar dificuldade em
cumprir com as obrigações associadas com seus passivos financeiros que são liquidados com
pagamentos à vista ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Companhia e suas
controladas na administração de liquidez é de garantir, o máximo possível, que sempre tenha
liquidez suficiente para cumprir com suas obrigações ao vencerem, sob condições normais e de
estresse, sem causar perdas inaceitáveis ou com risco de prejudicar a reputação da Companhia e
suas controladas.
A Companhia e suas controladas trabalham alinhando disponibilidade e geração de recursos de
modo a cumprir suas obrigações nos prazos acordados.
78
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Risco de mercado
Decorre da possibilidade de oscilação dos preços de mercado, tais como taxas de câmbio, taxas
de juros e preços dos produtos comercializados ou produzidos pela Companhia e suas controladas
e dos demais insumos utilizados no processo de produção.
Risco de taxas de câmbio
Decorre da possibilidade de oscilações das taxas de câmbio das moedas estrangeiras utilizadas
pela Companhia e suas controladas para a contratação de instrumentos financeiros. A Companhia
e suas controladas avaliam permanentemente a contratação de operações de hedge para mitigar
esses riscos.
Risco de taxas de juros
Decorre da possibilidade de a Companhia e suas controladas sofrerem ganhos ou perdas
decorrentes de oscilações de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros.
Visando à mitigação desse tipo de risco, a Companhia e suas controladas buscam diversificar a
captação de recursos em termos de taxas pré-fixadas ou pós-fixadas.
Risco de oscilação dos preços de produtos, mercadorias e insumos
Essas oscilações de preços podem provocar alterações substanciais nas receitas e nos custos da
Companhia e suas controladas. Para mitigar esses riscos, a Companhia e suas controladas
monitoram permanentemente os mercados locais e internacionais, buscando antecipar-se a
movimentos de preços e quando considera necessário, contrata instrumentos de proteção
negociados nas bolsas de valores nacionais e internacionais.
Risco operacional
Risco operacional é o risco de prejuízos diretos ou indiretos decorrentes de uma variedade de
causas associadas a processos, pessoal, tecnologia e infra-estrutura da Companhia e suas
controladas e de fatores externos, exceto riscos de crédito, mercado e liquidez, como aqueles
decorrentes de exigências legais e regulatórias e de padrões geralmente aceitos de
comportamento Empresarial. Riscos operacionais surgem de todas as operações da Companhia e
suas controladas.
79
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
O objetivo da Companhia e suas controladas é administrar o risco operacional para evitar a
ocorrência de prejuízos financeiros e danos à sua reputação e ‘buscar eficácia de custos e ainda
evitar procedimentos de controle que restrinjam iniciativa e criatividade.
Risco de estrutura de capital
Decorre da escolha entre capital próprio (aportes de capital e retenção de lucros) e capital de
terceiros que a Companhia e suas controladas fazem para financiar suas operações. Para mitigar
os riscos de liquidez e a otimização do custo médio ponderado do capital, a Companhia e suas
controladas monitoram permanentemente os níveis de endividamento de acordo com os padrões
de mercado.
Instrumentos financeiros
Todas as operações com instrumentos financeiros e derivativos estão reconhecidas na
demonstração financeira da Companhia e suas controladas, conforme quadros abaixo:
Valor justo através
do resultado
Controladora
2012
Empréstimos e
Recebíveis
8
9
10
11
14
32
150.091
17.268
2.689
28.083
36.162
17.890
-
-
21
22
(47.571)
( 9.245)
113.232
82.135
(96.605)
(401.393)
(2.017)
(15.015)
(27.259)
(542.289)
Nota
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Financiamentos - Cooperativa
Outras contas a pagar
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Total
14
32
80
Passivos pelo
custo amortizado
-
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Valor justo através
do resultado
Controladora
2011
Empréstimos e
Recebíveis
Passivos pelo
custo amortizado
8
9
10
11
14
32
10.796
2.047
2.184
3.197
34.068
20.683
-
-
21
22
( 3.728)
14.496
54.751
(128.312)
(1.177.240)
(3.209)
(24.122)
(1.332.883)
Valor justo através
do resultado
Consolidado
2012
Empréstimos e
Recebíveis
Passivos pelo
custo amortizado
171.801
17.268
5.430
95
1.868
35.700
43.361
-
-
(47.571)
( 11.664)
135.264
-
(103.739)
(847.317)
(2.017)
(2.470)
(10.212)
(965.755)
Nota
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Fianciamentos e empréstimos
Financiamentos – Cooperativa
Contas correntes – Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Total
14
32
Nota
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas correntes - Copersucar
Contas correntes - Associadas
Contas a receber
Outras contas a receber
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Financiamentos - Cooperativa
Contas correntes - Associadas
Outras contas a pagar
Instrumentos financeiros derivativos
Total
8
9
14
10
11
32
21
22
14
32
81
81.024
-
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Nota
Valor justo através
do resultado
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Financiamentos - Cooperativa
Contas correntes - Associadas
Outras contas a pagar
Instrumentos financeiros derivativos
Total
Consolidado
2011
Empréstimos e
Recebíveis
Passivos pelo
custo amortizado
8
9
10
11
14
32
12.955
2.047
2.041
3.197
35.558
20.902
-
-
-
21
22
( 3.728)
16.512
56.460
(133.188)
(1.181.417)
(3.209)
(523)
(300)
(1.318.637)
14
32
Durante o exercício não houve nenhuma reclassificação entre as categorias apresentadas no
quadro acima.
Riscos de crédito
O valor contábil dos ativos financeiros representam a exposição máxima do crédito. A exposição
máxima do risco do crédito na data das demonstrações financeiras era:
Nota
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas correntes - Copersucar
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
8
9
Controladora
Valor contábil
2012
2011
150.091
17.268
28.083
36.162
17.890
2.689
10
11
14
32
82
10.796
2.047
34.068
20.683
2.184
3.197
Consolidado
Valor contábil
2012
171.801
17.268
95
35.700
43.361
1.868
5.430
2011
12.955
2.047
95
35.558
20.902
2.041
3.197
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Os ativos financeiros acima não apresentam risco de crédito significativo.
Risco de liquidez
A seguir, estão as maturidades contratuais de ativos e passivos financeiros, incluindo pagamentos
de juros estimados e excluindo o impacto de acordos de negociação de moedas pela posição
líquida.
Valor Contábil
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Financiamentos - Cooperativa
Outras contas a pagar
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
2 - 5 anos
Mais que 5 anos
150.091
17.268
28.083
36.162
17.890
2.689
150.091
17.268
28.083
36.162
2.689
17.890
-
-
-
(96.605)
(448.964)
(2.017)
(15.015)
(27.259)
(9.245)
(96.605)
(146.535)
(12.293)
(4.338)
(58.891)
(2.017)
(1.219)
(27.259)
(2.063)
(243.538)
(1.503)
(2.844)
-
2 - 5 anos
Mais que 5 anos
Valor Contábil
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Financiamentos - Cooperativa
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Controladora
2012
1 ano
1 - 2 anos
Controladora
2011
1 ano
1 - 2 anos
10.796
2.047
34.068
20.683
2.184
3.197
10.796
2.047
34.068
18.152
3.197
2.531
2.184
-
-
-
(128.312)
(1.177.240)
(3.209)
(24.122)
(3.728)
(128.312)
(565.064)
(965)
(3.728)
(211.751)
(3.209)
(3.129)
-
(377.224)
(2.895)
-
(23.201)
(17.113)
-
83
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Contas correntes - Copersucar
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Financiamentos - Cooperativa
Contas correntes - Associadas
Outras contas a pagar
Instrumentos financeiros derivativos
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Financiamentos - Cooperativa
Contas correntes - Associadas
Outras contas a pagar
Instrumentos financeiros derivativos
Valor Contábil
1 ano
171.801
17.268
35.700
43.361
1.868
95
5.430
171.801
17.268
35.700
43.088
95
4.850
(103.379)
(894.888)
(2.017)
(2.470)
(10.212)
(11.664)
(103.379)
(206.734)
(7.490)
(6.757)
Consolidado
2012
1 - 2 anos
2 - 5 anos
Mais que 5 anos
273
1.868
(1.423)
534
1.469
(140.778)
(2.017)
(2.470)
(1.219)
(2.063)
(441.567)
(1.503)
(2.844)
(105.809)
-
2 - 5 anos
Mais que 5 anos
Consolidado
2011
1 - 2 anos
Valor Contábil
1 ano
12.955
2.047
35.558
20.902
2.041
3.197
12.955
2.047
35.558
20.852
3.197
50
2.041
-
-
-
(133.188)
(1.181.417)
(3.209)
(523)
(300)
(3.728)
(133.188)
(569.069)
(300)
(3.728)
(211.757)
(3.209)
(523)
-
(377.298)
-
(23.293)
-
Não é esperado que fluxos de caixa, incluídos nas análises de maturidade da Companhia e suas
controladas, possam ocorrer significantemente mais cedo ou em montantes significantemente
diferentes
84
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Risco cambial
A exposição liquida em moeda estrangeira está demonstrada no quadro a seguir, pelos montantes
de principal (notional em R$mil):
Controladora
Empréstimos e financiamentos
Derivativos - Futuros de açúcar - (vendida)
Derivativos - Futuros de açúcar - (comprada)
Derivativos - Opções de açúcar - (vendida)
Derivativos - Opções de açúcar - (comprada)
Derivativos – NDF de dólar (vendido)
Exposição Cambial Líquida
2012
USD
(134.206)
(4.034)
5.043
6.444
( 14.577)
(141.330)
2011
USD
(472.091)
(28.239)
28.731
(1.072)
352
(472.319)
2012
USD
(429.645)
(4.034)
5.043
(49.394)
6.444
(105.682)
164.900
(412.368)
2011
USD
(472.091)
(28.239)
28.731
(1.072)
352
(472.319)
Consolidado
Empréstimos e financiamentos
Derivativos - Futuros de açúcar - (vendida)
Derivativos - Futuros de açúcar - (comprada)
Derivativos - Opções de açúcar - (vendida)
Derivativos - Opções de açúcar - (comprada)
Derivativos - NDF de dólar - (vendida)
Derivativos - NDF de dólar - (comprada)
Exposição Cambial Líquida
Na data das demonstrações financeiras, a composição dos instrumentos financeiros derivativos
utilizados para hedge de risco da variação cambial do dólar e as respectivas maturidades
contratuais era:
85
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Controladora
Valor de referência
31/03/2012
de 3 a 12 meses
Valor justo
Passivos
Posições de NDF
Dólar – vendido
14.577
268
268
Consolidado
Valor de referência
31/03/2012
Até 3 meses de 3 a 12 meses
Valor justo
Ativos
Posições de NDF
Dólar comprado
Passivos
Posições de NDF
Dólar comprado
Dólar vendido
Total
163.989
-
1.790
1.790
165.811
196.787
362.598
2.594
1.246
3.840
7
877
884
2.601
2.123
4.724
Análise de sensibilidade
O cenário provável adotado pela administração reflete as projeções de mercado para a variação
cambial do dólar, esperada para o próximo exercício, considerando o vencimento de cada
operação. Para os cenários I e II foram considerados um aumento de 25% e 50% respectivamente
sobre as taxas utilizadas para o cenário provável. A tabela abaixo demonstra os eventuais
impactos no resultado, considerados para os cenários provável, I e II:
Controladora
Cenários
Passivos Financeiros
Empréstimos e financiamentos
Exposição
R$ mil
(134.206)
Risco
Alta do dólar
86
Provável
(7.996)
Alta
I
(35.551)
II
(71.101)
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Consolidado
Cenários
Passivos Financeiros
Empréstimos e financiamentos
Instrumentos financeiros
Derivativos
NDF (posição comprada)
NDF (posição vendida)
Exposição
R$ mil
(429.645)
Risco
Alta do dólar
Exposição
164.900
(91.050)
Provável
Risco
Baixa do dólar
Alta do dólar
(28.390)
Alta
I
(114.509)
Provável
(405)
(927)
I
(42.085)
(22.871)
II
(229.018)
Deterioração
II
(84.170)
(45.743)
Hedge Accounting – Cash Flow Hedge
A SJC Bionergia Ltda. designa certos instrumentos financeiros como instrumentos de proteção
para se proteger da volatilidade dos fluxos de caixa decorrente das flutuações do dólar norteamericano de suas exportações de açúcar VHP, caracterizadas como transações altamente
prováveis de realização.
Segue a relação dos instrumentos de proteção designados pela SJC Bionergia Ltda. até 31 de
março de 2012:
87
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Consolidado
Tipo de Instrumento
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Pré-pagamento de exportação
Total
Nocional
Instrumento
(US$)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
( 6.667)
(160.008)
Nocional
Objeto
(US$)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
(6.667)
( 6.667)
(160.008)
Data da
designação
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
01/11/2011
Data do
vencimento (*)
22/09/2013
22/10/2013
22/11/2013
22/12/2013
22/06/2014
22/07/2014
22/08/2014
22/09/2014
22/06/2014
22/07/2015
22/08/2015
22/09/2015
22/06/2016
22/07/2016
22/08/2016
22/09/2016
22/06/2017
22/07/2017
22/08/2017
22/09/2017
22/06/2018
22/07/2018
22/08/2018
22/09/2018
Valor justo
(saldo PL)**
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(294)
(293)
( 293)
(7.054)
* data esperada para a realização do objeto de hedge.
** saldo líquido do imposto de renda diferido.
A SJC Bionergia Ltda. optou por mensurar a efetividade do hedge prospectiva utilizando o
método critical terms match. Na data da designação e ao final de cada trimestre, o teste é
considerado efetivo se:
- as moedas contratadas para os instrumentos de hedge forem iguais às moedas do item objeto de
hedge;
88
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
- os montantes designados no item objeto de hedge forem iguais ou superiores ao valor nocional
do instrumento de hedge;
- as datas determinadas ou previstas de realização do item objeto de hedge forem iguais às datas
de liquidação do instrumento de hedge.
A entidade optou por mensurar a efetividade do hedge retrospectiva utilizando o método dollar
offset spot-to-spot que consiste na comparação da variação cambial incorrida desde a data da
designação da relação de hedge até a data da realização do teste entre o item objeto e
instrumento de hedge. Para ser considerado efetivo, o resultado da correlação deve estar entre
80% e 125%. Caso a correlação exceda esse parâmetro, a relação de hedge é descontinuada.
Todas as transações previstas foram consideradas como altamente prováveis de realização.
Risco de preço de commodities agrícolas
Na data das demonstrações financeiras, a composição dos instrumentos financeiros derivativos
utilizados para hedge de risco de preço de commodities agrícolas e as respectivas maturidades
contratuais era:
Controladora
31/03/2012
Valor de
referência
até 3 meses
de 3 a 12
meses
Valor
justo
4.034
2.017
72
26
-
72
26
2.570
8.621
228
326
2.363
2.363
2.591
2.689
3.026
67
-
67
3.874
6.900
259
326
1.160
1.160
1.419
1.486
Ativos
Posições de Futuros
Futuros de bolsa vendidos (açúcar)
Futuros de bolsa comprados (açúcar)
Posições em opções
Opções de bolsa compradas (açúcar)
Passivos
Posições de Futuros
Futuros de bolsa compradas (açúcar)
Posições em opções
Opções de bolsa compradas (açúcar)
89
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Ativos
Posições de Futuros
Futuros de bolsa vendidas (açúcar)
Futuros de bolsa vendidas (etanol)
Posições em opções
Opções de bolsa compradas (açúcar)
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
Passivos
Posições de Futuros
Futuros de bolsa compradas (açúcar)
Futuros de bolsa vendidas (etanol)
Posições em opções
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
Consolidado
Valor de referência
Valor de referência
31/03/2011
Até 6 meses
Valor justo
28.239
4.976
3.117
59
3.117
59
352
331
33.898
5
16
3.197
5
16
3.197
28.731
11.330
(2.908)
(229)
(2.908)
(229)
741
40.802
( 591)
(3.728)
( 591)
(3.728)
31/03/2012
até 3 meses
de 3 a 12 meses
Valor justo
Ativos
Posições de Futuros
Futuros de bolsa vendidos (etanol)
Futuros de bolsa vendidos (açúcar)
Futuros de bolsa comprados (açúcar)
1.784
4.034
2.017
72
26
7
-
7
72
26
Posições em opções
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
Opções de bolsa compradas (açúcar)
Total
50.394
2.570
60.799
915
228
1.241
344
2.363
2.714
1.259
2.591
3.955
Posições de Futuros
Futuros de bolsa compradas (açúcar)
3.026
67
-
67
Posições em opções
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
Opções de bolsa compradas (açúcar)
Total
9.275
3.874
16.175
39
259
365
152
1.160
1.312
191
1.419
1.677
Passivos
90
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Valor de referência
31/03/2011
Até 6 meses
Valor justo
28.239
4.976
3.117
59
3.117
59
352
331
33.898
5
16
3.197
5
16
3.197
28.731
11.330
(2.908)
(229)
(2.908)
(229)
741
40.802
( 591)
(3.728)
( 591)
(3.728)
Ativos
Posições de Futuros
Futuros de bolsa vendidas (açúcar)
Futuros de bolsa vendidas (etanol)
Posições em opções
Opções de bolsa compradas (açúcar)
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
Passivos
Posições de Futuros
Futuros de bolsa compradas (açúcar)
Futuros de bolsa vendidas (etanol)
Posições em opções
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
Os depósitos efetuados junto às bolsas (BM&F Bovespa e NY) por intermédio das corretoras
referentes a margens de garantia totalizaram em 31 de março de 2012 o valor de R$ 160 mil (R$
1.510 - 31 de março de 2011) na controladora e de R$ 180 mil (R$ 1.510 - 31 de março de 2011)
o consolidado, sendo o valor contabilizado em “Outras contas a receber” no ativo circulante.
Análise de sensibilidade
A Companhia utiliza-se de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo de se proteger de
riscos decorrentes da variação do preço do açúcar e do etanol.
A administração adotou como cenário provável as curvas de mercado futuro de açúcar e de etanol
em 31 de março de 2012, as mesmas utilizadas para determinar o saldo do valor justo dos
derivativos na data. Para os cenários I e II foram considerados um aumento de 25% e 50%
respectivamente sobre as curvas utilizadas no cenário provável e para os cenários III e IV foram
consideradas uma redução de 25% e 50% respectivamente sobre as curvas utilizadas no cenário
provável. A tabela abaixo demonstra os eventuais impactos no resultado, considerados para os
cenários de I a IV.
91
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Controladora
Instrumentos Financeiros
Provável
Alta
I
II
Baixa
III
IV
Futuros de bolsas comprados (açúcar)
(41)
1.324
2.647
(1.324)
(2.647)
Futuros de bolsas vendidos (açúcar)
(72)
(1.009)
(2.017)
1.009
2.017
Opções de bolsa compradas (açúcar)
(1.419)
405
405
12.993
25.144
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
(2.591)
(9.600)
(27.206)
991)
( 6.045)
(4.123)
(8.880)
(26.171)
11.687
18.469
(
Consolidado
Instrumentos Financeiros
Provável
Alta
I
II
Baixa
III
IV
Futuros de bolsas comprados (açúcar)
(41)
1.324
2.647
(1.324)
(2.647)
Futuros de bolsas vendidos (açúcar)
(72)
(1.009)
(2.017)
1.009
2.017
Futuros de bolsas vendidos (etanol)
7
(453)
(899)
440
886
Opções de bolsa compradas (açúcar)
(1.419)
405
405
12.993
25.144
Opções de bolsa vendidas (açúcar)
(1.523)
(31.234)
(70.473)
9.373
14.683
(3.048)
(30.967)
(70.337)
22.491
40.083
Risco de taxa de juros
Na data das demonstrações financeiras, a composição dos instrumentos financeiros derivativos
utilizados para hedge da variação da taxa libor e as respectivas maturidades contratuais era:
92
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Controladora
Valor de
referência
até 3
meses
54.663
928
31/03/2012
3 a 12
meses
1a2
anos
2a5
anos
Valor
justo
1.656
2.063
2.844
7.491
de 2 a 5
anos
Acima
de 5
anos
Valor
justo
Passivos
Posições de swaps
Ativo: Libor + 5% a.a
Passivo: 10,50% a.a.
Consolidado
31/03/2012
Valor de
referência
até 3
meses
de 3 a 12
meses
de 1 a 2
anos
235.667
-
-
(1.423)
534
1.468
579
54.663
928
1.656
2.063
2.844
-
7.491
Ativos
Posições de swaps
Ativo: Libor / Passivo: Pré
Passivos
Posições de swaps
Ativo: Libor / Passivo: Pré
Análise de sensibilidade
A Companhia e suas controladas estão expostas a risco de taxa de juros pós-fixadas,
principalmente no que tange as operações de empréstimos e financiamentos. A administração
considerou como riscos significativos as operações indexadas às taxas CDI.
O cenário provável adotado pela administração reflete as projeções de mercado do CDI para o
próximo exercício, ou seja, 8,73% a.a. Para os cenários I e II foram considerados um aumento de
25% e 50% respectivamente sobre as taxas utilizadas para o cenário provável. A tabela abaixo
demonstra o eventual impacto no resultado, considerado para o cenário provável, e os eventuais
impactos adicionais no resultado considerados para os cenários I e II:
93
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Instrumentos
Instrumentos financeiros passivos
Empréstimos e financiamentos
Risco
variação CDI
Exposição
Provável
II
III
(258.712)
(19.702)
(4.912)
(9.818)
As informações utilizadas para a apuração das análises de sensibilidade apresentadas acima
(riscos cambial, commodities agrícolas e taxas de juros), foram obtidas juntos as fontes externas
de mercado, como BM&F Bovespa e Bloomberg.
Valor justo
Valor justo versus valor contábil
Os valores justos dos ativos e passivos financeiros, juntamente com os valores contábeis
apresentados no balanço patrimonial, são os seguintes:
2012
Controladora
Valor contábil
Valor justo
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Contas correntes - Associadas
Outras contas a receber
Contas correntes - Copersucar
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores e outras contas a pagar
Empréstimos e financiamentos
Financiamentos - Cooperativa
Instrumentos financeiros derivativos
Outras contas a pagar
Contas correntes - Associadas
Consolidado
Valor contábil
Valor justo
150.091
17.268
28.083
17.890
36.162
2.689
249.183
150.091
17.268
28.083
17.890
36.162
2.689
249.183
171.801
17.268
35.700
1.868
43.361
95
5.430
275.523
171.801
17.268
35.700
1.868
43.361
95
5.430
275.523
(96.605)
(448.964)
(2.017)
(9.245)
(15.015)
( 27.259)
(599.105)
(96.605)
(465.866)
(2.017)
(9.245)
(15.015)
( 27.259)
(616.007)
(103.739)
(894.888)
(2.017)
(11.664)
(10.212)
(
2.470)
(1.024.990)
(103.739)
(917.473)
(2.017)
(11.664)
(10.212)
(
2.470)
(1.047.575)
94
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
2011
Controladora
Valor contábil
Valor justo
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Outras contas a receber
Contas correntes - Associadas
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Fornecedores e outras contas a pagar
Empréstimos e financiamentos
Financiamentos - Cooperativa
Instrumentos financeiros derivativos
Outras contas a pagar
Contas correntes - Associadas
Consolidado
Valor contábil
Valor justo
10.796
2.047
34.068
20.683
1.868
3.197
72.659
10.796
2.047
34.068
20.683
1.868
3.197
72.659
12.955
2.047
35.558
20.902
2.041
3.197
76.700
12.955
2.047
35.558
20.902
2.041
3.197
76.700
(128.312)
(1.177.240)
(3.209)
(3.728)
( 24.122)
(1.336.427)
(128.312)
(1.181.594)
(3.209)
(3.728)
( 24.122)
(1.340.965)
(133.188)
(1.181.417)
(3.209)
(3.728)
(300)
(
523)
(1.322.542)
(133.188)
(1.185.771)
(3.209)
(3.728)
(300)
(
523)
(1.326.719)
Para todas as operações apresentadas no quadro acima, exceto para a classe de Empréstimos e
Financiamentos, classificadas na modalidade capital de giro e pré-pagamento de exportação, a
administração da Companhia e suas controladas consideram que o valor justo equipara-se ao
valor contábil, uma vez que para essas operações, o valor contábil reflete o valor de liquidação
naquela data.
Para as operações de empréstimos e financiamentos, classificadas na modalidade capital de giro e
pré-pagamento de exportação, o valor justo foi apurado por meio de um modelo de precificação,
aplicados individualmente para cada transação, levando em consideração os fluxos futuros de
pagamento, com base nas condições contratuais, descontados a valor presente por taxas obtidas
através das curvas de juros de mercado, tendo como base, sempre que disponível, informações
obtidas pelo site da BM&F Bovespa.
Hierarquia de valor justo
A tabela abaixo apresenta instrumentos financeiros registrados pelo valor justo, utilizando um
método de avaliação.
95
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Os diferentes níveis foram definidos como a seguir:
 Nível 1 - Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos

Nível 2 - Inputs, exceto preços cotados, incluídos no Nível 1 que são observáveis para o
ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços);

Nível 3 - Inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em variáveis observáveis de
mercado (inputs não observáveis).
Controladora
Valor contábil em 31
Nível 1
de março de 2012
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Financiamentos e empréstimos
Instrumentos financeiros derivativos
Consolidado
Valor contábil em
Nível 1
31 de março de 2012
Nível 2
150.091
17.268
2.689
150.091
2.689
17.268
-
171.801
17.268
5.430
171.801
17.268
3.955
1.475
(47.571)
(9.245)
(1.486)
(47.571)
(7.759)
(47.571)
(11.664)
(1.677)
(47.571)
(9.987)
Controladora
Valor contábil em 31
Nível 1
de março de 2011
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos
Instrumentos financeiros derivativos
Nível 2
Nível 2
Consolidado
Valor contábil em
Nível 1
31 de março de 2011
Nível 2
10.796
2.047
3.197
10.796
3.197
2.047
-
12.955
2.047
3.197
12.955
3.197
2.047
-
(3.728)
(3.728)
-
(3.728)
(3.728)
-
Nível 1: são classificados nesse nível, caixa e bancos, registrados pelo valor depositado nas
instituições financeiras, contratos futuros de Açúcar e Etanol e opções de açúcar, ambos
negociados nas bolsas de valores (BMF & Bovespa e Nybot), mensurados pela cotação de
mercado, divulgados pelas respectivas bolsas.
96
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
Nível 2: são classificados nesse nível CDB – Certificados de Depósitos Bancários, emitidos por
instituições financeiras, sendo o valor justo representado pelo juros da operação, apropriado pro
rata dias; NDF – Non Deliverable Forwards, operações de swap e de empréstimo, contratadas
junto a instituições financeiras, sendo o valor justo representado pelo método de fluxo de caixa
futuro da operação, descontado a valor presente por taxas obtidas através das curvas de juros de
mercado, extraídas da BMF & Bovespa.
Nível 3: não foi classificado nenhum instrumento financeiros nesse nível.
33
Resultado por unidade industrial
O resultado do período de 12 meses encerrados em 31 de março de 2012 por unidade industrial
Usina São João - Araras - SP (U.S.J.), Usina São Francisco – Quirinópolis – GO (USF) e Usina
Cachoeira Dourada – Cachoeira Dourada – GO (UCD) está assim apresentado:
Receita operacional
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas com vendas
Administrativas e gerais
Outras receitas operacionais
Lucro antes das receitas (despesas) financeiras líquidas,
equivalência patrimonial e impostos
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Variação cambial líquida
Financeiras líquidas
Resultado da equivalência patrimonial
Resultado antes dos impostos
Imposto de renda e contribuição social
Imposto de renda e contribuição social corrente
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Lucro (prejuízo) líquido do exercício
34
Araras
344.407
(254.965)
89.442
(23.155)
(35.889)
23.597
Quirinópolis
329.208
(214.460)
114.748
(15.753)
(24.416)
15.072
Cachoeira Dourada
246
( 3)
243
(514)
(797)
1.899
53.995
89.651
831
144.477
22.990
(70.779)
( 1.244)
(49.033)
47.552
52.514
7.075
(80.991)
(14.396)
(88.312)
1.339
299
(2.805)
(2.506)
(1.675)
30.364
(154.575)
( 15.640)
(139.851)
47.552
52.178
(3.049)
( 29.563)
19.902
( 4.577)
( 3.238)
( 946)
(2.621)
(3.049)
( 35.086)
14.043
Compromissos futuros
A Companhia possui diversos compromissos de compra de cana-de-açúcar com terceiros para
garantir parte de sua produção para os próximos períodos de colheita. A quantidade de cana-deaçúcar a ser adquirida é calculada com base em uma estimativa de colheita de cana-de-açúcar por
97
Total
673.861
(469.428)
204.433
(39.422)
(61.102)
40.568
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
área geográfica. A quantia a ser paga pela Companhia é determinada ao término de cada período
de colheita de acordo com a sistemática de pagamento da cana-de-açúcar adotado pelo
CONSECANA.
Além dos compromissos de compra, a Companhia possui contratos de comercialização de 79 mil
metros cúbicos álcool e 146 mil toneladas de açúcar para entrega após 31 de março de 2012.
35
Cobertura de seguros (não auditado)
A Companhia e suas controladas adotam a política de contratar cobertura de seguros para os bens
sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros,
considerando a natureza de sua atividade. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza,
não fazem parte do escopo de uma auditoria de demonstrações financeiras, consequentemente,
não foram examinadas pelos nossos auditores independentes.
Em 31 de março de 2012, a cobertura de seguros contra riscos operacionais era composta,
conforme abaixo:
Cobertura Máxima (*)
Controladora
Consolidado
Riscos cobertos
Seguro Auto
Prédios, maquinismos, móveis e utensílios, mercadorias e matérias primas
Implementos agrícolas
Responsabilidade Civil D&O
Garantia
Executante construtor
Responsabilidade Civil Obras
Vida em grupo
662
210.200
9.740
14.776
-
778
440.900
10.3400
1.000
14.776
14.776
2.000
14.373
(*) Correspondente ao valor máximo das coberturas para diversos bens e localidades seguradas.
98
U.S.J. – Açúcar e Álcool S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
36
Eventos subsequentes
A Companhia após o fechamento do exercício findo em 31 de março de 2012, contratou
empréstimos para capital de giro apresentados no quadro abaixo:
Instituição financeira
Banco BBM S.A.
Banco Santander Brasil S.A.
Banco Votorantim S.A.
Banco Votorantim S.A.
37
Data de
emissão
18/04/2012
10/05/2012
13/01/2012
13/01/2012
Carência
12 meses
24 meses
24 meses
24 meses
Vencimento
30/03/2015
10/05/2017
12/01/2018
12/01/2018
Data de
liberação
18/04/2012
10/05/2012
04/06/2012
04/06/2012
Valores –
R$
4.591
35.000
5.000
5.000
49.591
Avais, fianças e garantias
A Companhia prestou garantias à sua controlada em conjunto S.J.C. Bioenergia Ltda. no
montante de R$ 170.027 sendo que tais valores são baseados no valor contábil dos bens dados
em garantia, 1.900 mil toneladas de cana-de-açúcar avaliadas em R$ 133.390 e 35.950 mil
toneladas de Açúcar Cristal avaliadas em R$ 41.781, baseados em índices do Centro de Estudos
Avançados em Economia Aplicada - CEPEA.
As garantias prestadas em favor da controlada em conjunto SJC Bioenergia Ltda. são de caráter
transitório, até que sejam concluídos os trabalhos junto aos Credores de substituição pelas novas
garantias a serem prestadas pela SJC Bioenergia Ltda., resultando na liberação das garantias
originais da U.S.J. Açúcar e Álcool S.A.
*
*
99
*