APLICAÇÕES FINANCEIRAS NOS ÚLTIMOS 12 ANOS
Os últimos 12 anos foram marcados por movimentos nos mercados
financeiros que fizeram as aplicações financeiras e os investidores a
entenderem e sofrerem com as oscilações dos rendimentos mais arriscados.
No período de 2001 a 2012 tivemos no Brasil diversos movimentos como
apagão energético, dólar chegando a R$ 4,00, escândalos e sofremos as
conseqüências indiretas de movimentos internacionais como atentado
terrorista em 2001, ataque ao Iraque, Crise Argentina, Sub-Prime e mais
recentemente a Crise do Euro, e as aplicações financeiras foram sensíveis a
esses movimentos.
O ano de 2012 foi marcado pela alta do dólar em 8,94%(dólar comercial) e
da Bolsa brasileira após queda de pouco mais de 18% em 2011. Alterações
nas regras da caderneta de poupança que fizeram com que o ganho
acumulado da nova poupança de julho a dezembro chegasse a 2,75%.
Destaca-se ainda a alta dos títulos públicos com rentabilidade média de
26,13%, o maior valor nominal nos últimos 12 anos para esta modalidade
de aplicação. Este valor se refere apenas as médias das NTN-B, conforme
metodologia adotada nos anos anteriores.
Os rendimentos das principais aplicações financeiras nos últimos cinco anos
são dados a seguir:
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Poupança
8,59%
9,27%
11,10%
8,12%
9,18%
8,23%
7,63%
7,88%
6,92%
6,90%
7,50%
6,58%
FONTE:
Poupança
CDB
DI
Ouro
Dólar
Bolsa
Imóveis
Títulos Públicos
Inflação
CDB
17,72%
14,00%
18,42%
12,50%
17,56%
13,76%
10,49%
11,82%
9,14%
7,92%
11,80%
7,82%
Valores Nominais
Renda Fixa Ouro
Dólar
Bolsa
17,07%
21,47% 18,66% -11,02%
13,49%
71,37% 43,46% -17,00%
21,23%
-3,66% -20,57% 97,34%
11,80%
-8,11% -2,84% 17,81%
18,48%
2,93% -11,82% 27,71%
14,89%
12,69% -8,66% 32,93%
11,31%
11,27% -17,15% 43,65%
12,20%
32,13% 31,94% -41,22%
10,02%
-3,05% -25,49% 82,66%
9,97%
32,26% -4,31% 1,04%
11,60%
15,90% 13,20% -18,11%
8,40%
15,26% 8,94%
7,40%
Imóveis
8,80%
11,36%
16,18%
10,94%
6,85%
5,05%
6,03%
11,97%
3,21%
7,57%
7,58%
7,26%
Título Público
17,20%
16,79%
17,53%
18,09%
18,08%
19,04%
19,44%
19,69%
14,15%
15,25%
14,29%
26,13%
BACEN – Considerou a poupança antes da Medida Provisória 567/2012
BACEN - 2011 – Folha de São Paulo
DI CETIP
BACEN – 2011 – Folha de São Paulo
BACEN - Dólar comercial
BM&FBOVESPA
Portal Brasil – INCC
Tesouro Direto - Média das NTN – B
IPCA – BACEN
Inflação
7,67%
12,53%
9,30%
7,60%
5,69%
3,14%
4,46%
5,90%
4,31%
5,91%
6,50%
5,84%
Gráfico 1: Rendimentos acumulados em valores nominais
OBS: Não foram computados tributos incidentes nas operações as quais há incidência.
A aplicação financeira de maior rendimento foi a NTN-B, ou seja, os títulos
públicos representados pela média das NTN-B – Notas do Tesouro Nacional
que oferecem rendimentos pós fixados atrelados a um indexador de preços
da economia sendo geralmente de longo prazo.
Depois dos títulos públicos o melhor investimento foi o ouro. O investimento
em metais preciosos como o ouro também é uma forma de poupança e
investimento. Embora já tenha sido símbolo de ostentação de riqueza, o
ouro está acessível aos investidores através do mercado de balcão e para os
investidores mais sofisticados principalmente através de contratos
negociados na BM&FBOVESPA. O investimento ganhou força mais
precisamente com as crises americana e européia.
Em seguida, vieram os investimentos em fundos atrelados ao DI. Logo
depois, os Certificados de Depósitos Bancários tiveram rentabilidade pouco
abaixo dos fundos.
Somente em 5º lugar aparecem os investimentos em ações. Representado
aqui pelo Ibovespa que revela o desempenho médio das cotações do
mercado de ações brasileiro, porque retrata o comportamento dos principais
papéis negociados na BM&FBOVESPA. Cabe ressaltar que o desempenho
ruim dos últimos anos é reflexo principalmente da instabilidade dos
mercados financeiros globais do que do desempenho das empresas.
Os imóveis também foram considerados no estudo. Geralmente a avaliação
do valor do bem é feita com base mo valor por metro quadrado da
construção. O indicador escolhido nesta pesquisa foi o Índice Nacional de
Custo da Construção Civil (INCC), que afere a evolução dos custos de
construções habitacionais.
O dólar se recuperou do prejuízo acumulado nos últimos 11 anos com a alta
de 8,94% de 2012. Embora não seja um título propriamente dito, e só
pode ser adquirido em espécie sob restrições, mas é popularmente
considerado como uma alternativa para preservação de valor,
principalmente quando as incertezas econômicas do país aumentam. O
mercado paralelo de dólar representa uma alternativa, ilegal, é bom
lembrar, para os investidores pessoas física e jurídica. Há, contudo, muitas
alternativas legais para investimentos em fundos e contratos baseados na
moeda americana, como os contratos derivativos, negociados nos mercados
futuros e de opções.
A inflação pode ser vista de uma maneira ampla como um aumento
contínuo e generalizado no nível geral de preço. O indicador usado como
padrão pelo Governo Brasileiro é IPCA (Índice de Preços ao Consumidor
Amplo). O IPCA acumulado no período de 2001 a 2012 chegou a 113,98%.
O gráfico a seguir ilustra o desepenho real (descontada a inflação) das
aplicações financeiras.
Gráfico 2: Rendimentos reais acumulados
Instituto Assaf
www.institutoassaf.com.br