Demonstrações Financeiras Intermediárias
Algar S.A. Empreendimentos e
Participações
30 de junho de 2015
com Relatório dos Auditores Independentes
sobre a revisão das informações financeiras intermediárias
Algar S.A. Empreendimentos e Participações
Informações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015
Índice
Relatório dos auditores independentes sobre a revisão das demonstrações financeiras
intermediárias ................................................................................................................................. 1
Balanços patrimoniais ..................................................................................................................... 3
Demonstrações dos resultados ....................................................................................................... 5
Demonstrações dos resultados abrangentes .................................................................................. 6
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido ...................................................................... 7
Demonstrações dos fluxos de caixa ................................................................................................ 8
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias ......................................................... 9
Edifício Phelps
Rua Antônio de Albuquerque, 156
10º andar - Savassi
30112-010 – Belo Horizonte, MG, Brasil
Tel: (5531) 3232-2100
Fax: (5531) 3232-2100
www.ey.com.br
Relatório dos auditores independentes sobre a revisão das demonstrações
financeiras intermediárias
Aos
Acionistas, Conselheiros e Administradores da
Algar S.A. Empreendimentos e Participações
Uberlândia - MG
Introdução
Revisamos as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da Algar S.A.
Empreendimentos e Participações (“Companhia”), que compreendem o balanço patrimonial em 30 de
junho de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os
períodos de três e seis meses findos naquela data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos
de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações financeiras
intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) –
Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting,
emitida pelo International Accounting Standards Board – IASB. Nossa responsabilidade é a de
expressar uma conclusão sobre essas informações financeiras intermediárias com base em nossa
revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de
informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo
Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the
Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias
consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos
financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de
revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida
de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de
que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em
uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
1
Conclusão
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que
as informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas acima referidas não foram
elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à
elaboração de informações intermediárias.
Belo Horizonte, 05 de agosto de 2015.
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC 2SP015199/O-6
Flávio de Aquino Machado
Contador CRC-1MG065899/O-2
2
Algar S.A. Empreendimentos e Participações
Balanços patrimoniais
30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014
(Em milhares de reais)
Notas
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Estoques
Ativos biológicos
Tributos a recuperar
Imposto de renda e contribuição social a compensar
Dividendos e juros sobre capital próprio a receber
Despesas antecipadas
Derivativos de moeda
Outros créditos
Total do ativo circulante
Não circulante
Realizável a longo prazo
Títulos a receber
Estoques
Tributos a recuperar
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Depósitos judiciais
Outros créditos
Investimentos
Ativos biológicos
Imobilizado
Intangível
Total do ativo não circulante
Total do ativo
4
5
6
7
8.a
19
6
7
8.b
17
9
10
11
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Individual
30/06/2015
31/12/2014
480.495
14.250
584.905
726.643
14.359
201.878
38.133
10.089
73.963
2.144.715
329.211
31.223
516.064
516.885
22.421
191.033
4.276
20.061
29.625
57.072
1.717.871
78.994
8.577
4.163
838
51
8.774
101.397
45.322
4.661
4.616
34.757
59
9.349
98.764
10.919
79.231
46.123
84.450
29.087
34.420
284.230
10.095
26.087
49.050
85.368
28.958
32.496
232.054
410
410
-
110.522
31.511
2.388.973
636.248
3.451.484
105.874
28.982
2.286.743
640.271
3.293.924
1.340.040
18.954
94.073
1.453.477
1.289.384
18.654
94.303
1.402.341
5.596.199
5.011.795
1.554.874
1.501.105
Notas
Passivo e patrimônio líquido
Circulante
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Fornecedores
Impostos taxas e contribuições
Imposto de renda e contribuição social a pagar
Salários, provisões e encargos sociais
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar
Adiantamento de clientes
Adiantamento de dividendos
Valores a restituir aos acionistas
Derivativos de moedas
Outras obrigações
Total do passivo circulante
Não circulante
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Obrigações por aquisição de controladas
Impostos, taxas e contribuições
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Tributos parcelados
Provisões
Outras obrigações
Total do passivo não circulante
Patrimônio líquido
Capital social
Reserva de lucros
Reserva de reavaliação
Lucros acumulados
Ajuste de avaliação patrimonial
Dividendos adicionais propostos
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas
controladores
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas não
controladores
Total do patrimônio líquido
Total do passivo e do patrimônio líquido
12
13
15
14
8a
16
19
19
12
13
14
8.b
17
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Individual
30/06/2015
31/12/2014
1.007.153
44.073
507.226
91.167
7.025
207.376
25.885
29.175
14.648
9.497
33.241
65.951
2.042.417
867.215
33.504
294.018
91.895
3.270
186.810
39.036
39.140
14.828
9.555
21.001
35.492
1.635.764
4.816
4.634
1.771
9.927
18.525
110
21.048
1.501
62.332
4.861
2.285
953
6.375
27.968
110
27.426
1.589
71.567
911.657
800.133
36.885
163
96.443
6.201
184.392
10.467
2.046.341
1.003.274
584.818
37.782
169
102.639
6.209
183.106
23.331
1.941.328
2.953
36.885
12.965
19.485
5.250
77.538
4.852
37.782
12.965
19.527
5.883
81.009
1.023.757
38.391
16.467
74.280
262.109
-
867.576
195.322
17.171
262.109
6.351
1.023.757
38.391
16.467
74.280
262.109
-
867.576
195.322
17.171
262.109
6.351
1.415.004
1.348.529
1.415.004
1.348.529
92.437
1.507.441
86.174
1.434.703
1.415.004
1.348.529
5.596.199
5.011.795
1.554.874
1.501.105
18
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
4
Algar S.A. Empreendimentos e Participações
Demonstrações dos resultados
Período de seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
Receita de vendas de produtos,
mercadorias e serviços prestados
Custos dos produtos, mercadorias e
serviços prestados
Lucro bruto
Receita (despesas) operacionais:
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Outras receitas (despesas)
operacionais, líquidas
Equivalência patrimonial
Resultado operacional antes do
resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado antes da contribuição
social, do imposto de renda
Contribuição social
Imposto de renda
Resultado líquido do período
Consolidado
01/01/2015 a
01/04/2014 a
30/06/2015
30/06/2014
(reapresentação)
Notas
01/04/2015 a
30/06/2015
20
1.430.255
2.402.917
21
(1.144.895)
285.360
(1.875.549)
527.368
22
23
(88.497)
(71.084)
9
24
24
01/04/2015 a
30/06/2015
Individual
01/01/2015 a
01/04/2014 a
30/06/2015
30/06/2014
01/01/2014 a
30/06/2014
2.051.578
-
-
-
-
(889.378)
277.942
(1.544.637)
506.941
-
-
-
-
(174.808)
(142.932)
(92.058)
(75.443)
(179.057)
(153.992)
993
(1.158)
(1.939)
(1.503)
(2.213)
1.114
(8.100)
5.019
(1.517)
1.120
4.091
4.981
1
61.207
(16)
73.767
(12)
33.699
(62)
23.715
124.680
66.652
(117.566)
206.547
275.522
(379.754)
110.044
163.887
(213.038)
182.964
427.731
(570.415)
62.201
1.095
(420)
72.593
2.122
(757)
31.748
291
(453)
22.150
751
(895)
73.766
(1.982)
(5.679)
66.105
102.315
(6.101)
(16.274)
79.940
60.893
(6.845)
(19.323)
34.725
40.280
(3.933)
(10.350)
25.997
62.876
(77)
(204)
62.595
73.958
(77)
(204)
73.677
31.586
31.586
22.006
22.006
Resultado líquido atribuível aos
acionistas não controladores
(3.510)
(6.263)
(3.139)
(3.991)
Resultado líquido atribuível aos
acionistas controladores
62.595
73.677
31.586
22.006
8.c
8.c
1.167.320
01/01/2014 a
30/06/2014
(reapresentação)
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
-
-
-
-
62.595
73.677
31.586
22.006
Algar S.A. Empreendimentos e Participações
Demonstrações dos resultados abrangentes
Período de seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
01/04/2015 a
30/06/2015
Resultado do período
Outros resultados abrangentes
Resultado abrangente total
Resultado abrangente atribuível aos:
Acionistas controladores
Acionistas não controladores
Resultado abrangente total
Consolidado
01/01/2015 a 01/04/2014 a
30/06/2015
30/06/2014
01/01/2014 a
30/06/2014
01/04/2015 a
30/06/2015
01/01/2014 a
30/06/2014
66.105
(101)
66.004
79.940
79.940
34.725
34.725
25.997
25.997
62.595
(101)
62.494
73.677
73.677
31.586
31.586
22.006
22.006
62.494
3.510
66.004
73.677
6.263
79.940
31.586
3.139
34.725
22.006
3.991
25.997
62.494
62.494
73.677
73.677
31.586
31.586
22.006
22.006
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
6
Individual
01/01/2015 a
01/04/2014 a
30/06/2015
30/06/2014
Algar S.A. Empreendimentos e Participações
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
Capital
social
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Realização de reserva de reavaliação
Realização do custo atribuído
Incorporação de ações em
controladas
Resultado do período
867.576
-
Reserva de
reavaliação
17.461
(407)
-
Reserva
retenção de
lucros
Reserva
incentivos
fiscais
Legal
Ajuste
avaliação
patrimonial
255.684
68.170
47.520
35.006
-
-
-
Dividendos
adicionais
propostos
Lucros
acumulados
Participação
acionistas
controladores
Participação
acionistas não
controladores
Total
-
-
1.291.417
85.369
1.376.786
(1.247)
-
407
1.247
-
-
-
-
-
-
-
-
8.557
-
-
22.006
8.557
22.006
Saldos em 30 de junho de 2014
867.576
17.054
68.170
47.520
35.006
262.994
-
23.660
1.321.980
79.464
1.401.444
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Aumento de capital com reservas
Realização de reserva de reavaliação
Realização do custo atribuído
Dividendos adicionais
Outros resultados abrangentes
Resultado do período
867.576
156.181
17.171
(134)
(570)
-
109.453
(108.661)
47.520
(47.520)
262.109
-
134
570
(101)
73.677
1.348.529
(7.101)
(101)
73.677
86.174
6.263
1.434.703
(7.101)
(101)
79.940
262.109
74.280
1.415.004
92.437
1.507.441
Saldos em 30 de junho de 2015
1.023.757
16.467
(750)
-
-
38.349
-
42
-
38.349
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
7
6.351
(6.351)
-
(9.896)
3.991
(1.339)
25.997
Algar S.A. Empreendimentos e Participações
Demonstrações dos fluxos de caixa
Período de seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
Individual
30/06/2015
30/06/2014
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social
102.315
40.280
73.958
22.006
Ajustes para conciliar o resultado ao caixa aplicado nas atividades
operacionais:
Depreciação e amortização
Equivalência patrimonial
Baixas líquidas de imobilizado e intangível
Ganhos (perdas) com derivativos
Atualização do estoque de commodities
Encargos financeiros
Provisão para redução ao valor recuperável
Provisão para redução ao valor recuperável - estoques
Valor justo dos ativos biológicos
Constituição de provisão para contingências
147.457
(5.019)
4.441
2.231
(50.740)
161.070
16.416
9.835
75
13.134
124.284
(4.981)
(924)
(3.740)
68.549
71.287
17.975
647
14.150
8
(73.767)
(1.365)
-
358
(23.715)
144
-
Total dos ajustes para conciliar o resultado ao caixa aplicado
401.215
327.527
(1.166)
(1.207)
(85.256)
(146.777)
8.062
(3.720)
(129)
(36.796)
238.910
20.566
(734)
29.545
(9.298)
72
(22.389)
(7.944)
(106.648)
(601.725)
4.369
(54.412)
(11.660)
37.093
260.195
26.534
9.014
(50.666)
(5.850)
18.907
(16.484)
(491.333)
(3.916)
453
540
2.349
2.852
818
(764)
2.332
(350)
(368)
(594)
1.079
538
(140)
1.162
1.327
393.271
(163.806)
1.166
120
(7.102)
(2.014)
(267.930)
581
17.009
4.031
(32.411)
(1.519)
(271.074)
1.435
3.654
52.248
(3.181)
18.253
(255.425)
(299.915)
51.579
15.072
603.183
(482.814)
(91.185)
(16)
(15.730)
1.147.932
(576.000)
(74.306)
(20.950)
(1.899)
(631)
(3.213)
(13.330)
(1.899)
(760)
(2.268)
(18.371)
13.438
476.676
(19.073)
(23.298)
Aumento (redução) no saldo de caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no início do período
151.284
329.211
12.955
329.984
33.672
45.322
(8.106)
25.790
Caixa e equivalentes de caixa no final do período
480.495
342.939
78.994
17.684
Variações nos ativos e passivos
(Aumento) redução em contas a receber
Aumento em estoques
Redução em ativos biológicos
(Aumento) redução em impostos a recuperar circulantes e não circulantes
(Aumento) redução em depósitos judiciais
Redução (aumento) em outros ativos circulantes e não circulantes
Aumento em fornecedores
Aumento em salários, provisões e encargos
(Redução) aumento em obrigações fiscais
Liquidação de derivativos
Provisões pagas
(Redução) aumento em outros passivos circulantes e não circulantes
Imposto de renda e contribuição social pagos
Total das variações nos ativos e passivos
Caixa e equivalentes de caixa líquidos (aplicados)
gerados pelas atividades operacionais
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Aquisição de investimentos em controlada
Em ativo biológico não circulante
Em ativo imobilizado e intangível
Venda de ativo imobilizado, intangível e biológico
Aplicações financeiras
Recebimento de dividendos e juros sobre capital próprio
Caixa e equivalentes de caixa líquidos (aplicados)
gerados nas atividades de investimentos
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Adições de empréstimos e debêntures
Pagamento de principal de empréstimos e debêntures
Pagamento de juros/var. cambial empréstimos e debêntures
Pagamento de impostos parcelados
Adiantamento para futuro aumento de capital
Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio
Caixa e equivalentes de caixa líquidos gerados (aplicados)
nas atividades de financiamentos
(669)
-
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
8
-
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
1. Contexto operacional
A Algar S.A. Empreendimentos e Participações (“Companhia”) é uma Companhia de capital
fechado, com sede na Av. Lapa do Lobo, nº 800, na cidade de Uberlândia, Minas Gerais, é
controladora do Grupo Algar, um grupo empresarial empreendedor que atua nos setores:
TIC (Tecnologia das Informações e Comunicações): suas principais atividades compreendem a
prestação de serviços de telefonia fixa e comunicação de dados, de telefonia celular,
telecomunicações e multimídia, Contact Center, Business Process Outsourcing (“BPO”), TI e
consultoria especializada. Abrangem ainda TV a Cabo, serviço de distribuição de sinais de
televisão e de áudio, por assinatura, via satélite (“DTH”), comunicação de dados, internet em
banda larga, Data Center, engenharia de telecomunicações e outros negócios relacionados com
as atividades de telecomunicações, e edição de jornais e listas telefônicas.
Agro: sua principal atividade é atuar no mercado de produção, processamento e comercialização
de soja, tendo ainda um conjunto de fazendas localizadas nos estados de Minas Gerais e Mato
Grosso do Sul, com foco no plantio de grãos (entre eles soja, milho, feijão e outros) e criação de
gado bovino de corte.
Turismo: tem como principal atividade a exploração do parque aquático do complexo turístico-hoteleiro Rio Quente Resorts.
Serviços: suas principais atividades compreendem a exploração de serviços de táxi aéreo, bem
como o comércio de aeronave e seus componentes, em sistemas de segurança, serviços de
vigilância patrimonial de instituições financeiras e de outros estabelecimentos, públicos ou
privados, e a segurança de pessoas físicas; a administração de imóveis; promover o
aprimoramento profissional para os associados do Grupo Algar e disseminar o conhecimento
para as empresas da cadeia de negócios do Grupo Algar e de outras sociedades de mercado em
geral; a administração de terminais urbanos, comercialização de passagens de transportes, bem
como a administração de centros comerciais e a exploração de serviços de consultoria na área
de engenharia e pesquisa e desenvolvimento relativos a projetos de energias renováveis.
A Companhia é controlada pela Árvore S.A. Empreendimentos e Participações (“Árvore S.A.”),
uma empresa de capital fechado, com sede na cidade de Uberlândia, Minas Gerais.
9
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
2. Bases de preparação
a)
Declaração de conformidade (com relação às normas IFRS e às normas do CPC)
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas de
acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - Demonstrações Intermediárias, emitido
pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e com a IAS 34 - Informações
Intermediárias emitida pelo International Accouting Standards Board (“IASB”).
Essas informações financeiras intermediárias não incluem todos os requerimentos de
informações financeiras anuais e, dessa forma, devem ser lidas em conjunto com as
demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia preparadas de acordo
com as normas internacionais de contabilidade (“IFRS”) e práticas contábeis adotadas no
Brasil (“BRGAAP”) para o exercício findo em 31 de dezembro de 2014.
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram aprovadas para
divulgação pela Diretoria Executiva em 5 de agosto de 2015.
b)
Base de mensuração
As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas
considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir a avaliação de
ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado do período.
c)
Moeda funcional e moeda de apresentação
As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas estão apresentadas
em Real (R$), que é a moeda funcional e de apresentação da Companhia e de suas
controladas.
d)
Uso de estimativas e julgamentos
A preparação das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de
acordo com as normas IFRS e as normas do CPC exige que a Administração faça
julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os
valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem
divergir dessas estimativas.
Estimativas e premissas são revistas de maneira contínua. As revisões com relação a
estimativas contábeis são reconhecidas no período em que são realizadas e em quaisquer
exercícios futuros afetados.
10
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
2. Bases de preparação--Continuação
d)
Uso de estimativas e julgamentos--Continuação
As informações sobre julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que
apresentam efeitos sobre os valores reconhecidos nas informações contábeis individuais e
consolidadas estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
· Nota Explicativa nº 5 - Contas a receber
· Nota Explicativa nº 6 - Estoques
· Nota Explicativa nº 8 - Imposto de renda e contribuição social
· Nota Explicativa nº 10 - Imobilizado
· Nota Explicativa nº 11 - Intangível
· Nota Explicativa nº 17 - Provisões
As informações sobre incertezas relacionadas às premissas e estimativas que possuam um
risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro
estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
· Nota Explicativa nº 5 - Contas a receber
· Nota Explicativa nº 6 - Estoques
· Nota Explicativa nº 8 - Imposto de renda e contribuição social
· Nota Explicativa nº 10 - Imobilizado
· Nota Explicativa nº 11 - Intangível
· Nota Explicativa nº 17 - Provisões
No semestre findo em 30 de junho de 2015, não foram emitidas novas normas, alterações e
interpretações de normas além daquelas divulgadas nas demonstrações financeiras da
Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2014, bem como não ocorreram
alterações em relação aos impactos esperados e divulgados nas referidas demonstrações
financeiras que possam afetar as informações contábeis intermediárias do referido período.
11
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
3. Sumário das principais políticas contábeis
As principais políticas contábeis aplicadas na preparação destas demonstrações financeiras
intermediárias estão definidas abaixo. Essas políticas foram adotadas de maneira uniforme em
todos os períodos apresentados, exceto quando indicado.
a)
Bases de consolidação
i)
Controladas
Controladas são as entidades em que a controladora, inclusive de forma indireta, é titular
de direito de sócio que lhe garante preponderância nas deliberações sociais e poder de
eleger a maioria dos administradores.
As controladas são integralmente consolidadas a partir da data em que o controle é
transferido para a Companhia e deixam de ser consolidadas, nos casos aplicáveis, a
partir da data em que o controle deixe de existir.
ii)
Controladas diretas e indiretas incluídas nas demonstrações financeiras intermediárias
consolidadas
30/06/2015
% de participação no capital
Indireta
Direta
Direta
total
votante
Calculada
Setor TI/Telecom:
Algar Telecom
Algar Celular
Algar Multimídia
Engeset
Algar Tecnologia
Asyst
Realeza Informática
Rhealeza Volta Redonda
Algar TI (Synos)
Algar Tecnologia SAS
Image
Algar Mídia
Rede IPPI
Entregas Já
12
31/12/2014
% de participação no capital
Indireta
Direta
Direta
total
votante
Calculada
89,94
7,52
-
96,95
7,52
-
89,94
89,94
83,09
83,18
83,18
83,18
83,18
83,18
83,18
89,94
89,94
80,02
89,94
89,94
-
96,95
-
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
Setor de Agronegócios:
ABC Norte
Algar Agro
Fresh to Go
ABC Inco
ABC A&P
84,90
100,00
100,00
-
98,98
100,00
100,00
-
100,00
100,00
84,90
100,00
100,00
-
98,98
100,00
100,00
-
100,00
100,00
Setor de Serviços
Algar Aviation
Algar Segurança
Algar Vigilância
Space Empreendimentos
Unialgar
Alsol
Renewable Energias
ABC Empreendimentos
99,93
100,00
100,00
100,00
70,00
100,00
100,00
99,93
100,00
100,00
100,00
70,00
100,00
100,00
100,00
-
99,93
100,00
100,00
100,00
100,00
99,93
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
-
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
3. Sumário das principais políticas contábeis--Continuação
a)
Bases de consolidação--Continuação
iii) Controladas diretas e indiretas incluídas nas demonstrações financeiras intermediárias
consolidadas
Reclassificação de saldos nas informações financeiras intermediárias de 30 de junho de
2014
A Administração da controlada Algar Agro, no processo de elaboração das informações
financeiras intermediárias individuais e consolidadas de 30 de junho de 2015, revisou
sua prática contábil para a segregação dos saldos de custo e despesas com venda, das
Notas Explicativas n os 21 e 22. Como consequência, as notas explicativas de custos dos
produtos e mercadorias vendidas e despesas com vendas daquele período, incluídas
como informações comparativas destas informações financeiras, tiveram alterações.
Os saldos reclassificados entre as Notas 21 e 22 dos períodos de três e seis meses
findos em 30 de junho de 2014 foram de R$24.443 e R$32.097, respectivamente, entre
custos dos produtos, mercadorias vendidas e serviços prestados e despesas com
vendas.
A reclassificação não teve qualquer outro impacto sobre as informações financeiras
intermediárias da Companhia.
4. Caixa e equivalentes de caixa
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Caixa e bancos
Aplicações de liquidez imediata
146.362
334.133
480.495
66.300
262.911
329.211
Individual
30/06/2015
31/12/2014
1.938
77.056
78.994
2.034
43.288
45.322
As aplicações financeiras referem-se substancialmente a Certificados de Depósito Bancário
(CDBs), remunerados pela variação da taxa do Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
A exposição da Companhia e suas controladas a riscos de taxas de juros e uma análise de
sensibilidade para ativos e passivos financeiros estão divulgados na Nota Explicativa nº 25.
13
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
5. Contas a receber
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Clientes
Valores faturados
Valores não faturados
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
492.176
204.276
696.452
(111.547)
584.905
444.246
180.810
625.056
(108.992)
516.064
A exposição da Companhia e suas controladas a riscos de crédito e perdas por redução ao valor
recuperável, relacionadas a contas a receber de clientes estão divulgadas na Nota Explicativa
nº 25.
a)
A composição por idade dos valores a receber vencidos é apresentada a seguir:
Consolidado
30/06/2015
30/12/204
Valores a vencer
Vencidos até 30 dias
Vencidos entre 31 e 60 dias
Vencidos entre 61 e 90 dias
Vencidos entre 91 e 120 dias
Vencidos há mais de 120 dias
b)
254.875
71.408
24.964
12.777
8.404
119.748
492.176
223.348
65.782
20.623
13.503
5.933
115.057
444.246
A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é apresentada a seguir:
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Saldo inicial
Constituição de provisão no período
Baixas contra contas a receber
Saldo final
14
(108.992)
(16.342)
13.787
(111.547)
(99.866)
(27.952)
18.826
(108.992)
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
6. Estoques
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Circulante
Matéria-prima
Almoxarifado e outros
Produtos em elaboração
Produtos acabados
Estoque para revenda e obras
Adiantamento a fornecedores
Marcação a mercado (commodities)
Provisão para redução ao valor recuperável
Não circulante
Adiantamento a fornecedores de soja
406.117
22.465
37.738
6.942
13.248
176.134
82.153
744.797
(18.154)
726.643
148.844
13.720
25.060
8.021
23.877
282.979
22.646
525.147
(8.262)
516.885
79.231
79.231
26.087
26.087
A atualização dos estoques de soja, óleo degomado, farelo de soja e milho (commodities) ao
valor justo foi de R$55.632 equivalente a 372 mil toneladas em 30 de junho de 2015 (R$5.538
equivalente a 145 mil toneladas em 31 de dezembro de 2014) e os contratos a termo de soja e
milho foram de R$30.565 equivalente a 279 mil toneladas e R$14.766 equivalente a 166 mil
toneladas respectivamente em 30 de junho de 2015 (R$12.518 equivalente a 234 mil toneladas
de soja em 31 de dezembro de 2014), reconhecidos no resultado no grupo de receitas
(despesas) financeiras.
A controlada Algar Agro possui instrumentos financeiros derivativos como forma de proteção de
estoques (hedge), conforme descrito na Nota Explicativa nº 25.
A controlada Algar Agro possui em 30 de junho de 2015 o montante de R$109.866 referente ao
volume estimado de 126 mil ton de estoque de soja e cédula de crédito rural (CPR) dado em
garantia para um empréstimos sindicalizado tomado no início de 2014 (PPE) - (R$355.960
equivalente a 391 mil ton em 31 de dezembro de 2014).
15
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
7. Tributos a recuperar
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
ICMS - ativo imobilizado (a)
ICMS
COFINS (b)
PIS (b)
IRPJ/CSLL
IRRF
INSS
ICMS a restituir
ISS
Outros
Total
58.018
13.073
86.167
19.107
51.142
9.423
4.186
828
3.431
2.626
248.001
60.890
7.670
87.391
18.698
39.146
14.372
6.566
758
3.227
1.365
240.083
Ativo circulante
Ativo não circulante
201.878
46.123
191.033
49.050
(a) Os valores correspondentes ao “ICMS - ativo imobilizado” referem-se a créditos de ICMS oriundos da aquisição de bens
destinados ao ativo imobilizado, compensáveis à razão de 1/48 por mês, conforme Lei Complementar nº 102/2000.
(b) Os valores correspondem principalmente aos créditos de PIS e COFINS referente à aquisição de matérias-primas (soja), e
ordinários (insumos). A partir de 10 de outubro de 2013, a Lei nº 12.865 possibilitou o pedido de ressarcimentos dos créditos de
PIS e COFINS decorrentes das venda no mercado interno e externo dos produtos: óleo degomado, óleo refinado e farelo de soja
(NCM 2304 e 1507). Essa possibilidade foi regulamentada com a publicação da IN 1.425, de 20 de dezembro de 2013.
8. Imposto de renda e contribuição social
Em 11 de novembro de 2013 foi emitida a Medida Provisória “MP 627” que, entre outras
alterações na legislação tributária federal, revoga o Regime Tributário de Transição (RTT),
instituído pela Lei nº 11.941, de 27 de maio de 2009. A Companhia e suas controladas optaram
por adotar essa norma a partir de janeiro de 2015.
a)
Imposto de renda e contribuição social a compensar (pagar)
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Imposto de renda e contribuição social
Antecipação de imposto de renda e contribuição social
16
(27.047)
20.022
(7.025)
(39.780)
36.510
(3.270)
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
8. Imposto de renda e contribuição social--Continuação
a)
Imposto de renda e contribuição social a compensar (pagar)--Continuação
Ativo
Imposto de renda
Prejuízos fiscais
Provisões e outras
Transações com derivativos
Contribuição social
Base negativa
Provisões e outras
Transações com derivativos
Total do ativo não circulante
Passivo
Imposto de renda
IRPJ diferido
IRPJ sobre exclusões temporárias
Custo atribuído e outros
IRPJ diferido - Lei nº 11638
IRPJ s/ transações com derivativos
Contribuição social
CSLL diferida
CSLL s/ exclusões temporárias
Custo atribuído e outros
CSLL diferido - Lei nº 11638
CSLL s/ transações com derivativos
Total do passivo não circulante
Total líquido
Saldo ativo não circulante
Saldo passivo não circulante
17
Consolidado
30/06/2015
31/12/204
82.416
93.900
559
176.875
79.408
93.359
937
173.704
31.548
31.480
201
63.229
240.104
30.448
31.266
337
62.051
235.755
12.097
29.505
66.393
68.938
8.429
185.362
11.041
27.288
66.602
63.182
17.950
186.063
4.355
10.634
23.893
24.818
3.035
66.735
252.097
(11.993)
3.975
9.836
23.969
22.720
6.463
66.963
253.026
(17.271)
84.450
96.443
85.368
102.639
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
8. Imposto de renda e contribuição social--Continuação
b)
Resultado do período
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
Contribuição social
Corrente
Diferido
Imposto de renda
Corrente
Diferida
(5.287)
(814)
(6.101)
(4.179)
246
(3.933)
(13.454)
(2.820)
(16.274)
(22.375)
(11.140)
790
(10.350)
(14.283)
A conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social calculada pela aplicação
das alíquotas fiscais nominais combinadas com a despesa registrada no resultado está
demonstrada abaixo:
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
Resultado antes dos tributos sobre o lucro e da
equivalência patrimonial
Imposto de renda e contribuição social pela alíquota
fiscal nominal combinada de 34%
IRPJ/CSLL sobre itens de adições (exclusões):
Incentivos fiscais à inovação tecnológica
Tributos diferidos sobre efeitos temporais
Outros
Despesa de imposto de renda e contribuição social
sobre o resultado do período
Alíquota efetiva
18
97.296
35.299
(33.081)
(12.002)
367
8.941
1.398
4.189
(6.470)
(22.375)
23,00%
(14.283)
40,46%
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
9. Investimentos
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Participação em empresas controladas
Outros investimentos
Propriedades para investimentos
Adiantamento para futuro aumento de capital
a)
106.678
783
2.052
1.009
110.522
Individual
30/06/2015
31/12/2014
101.659
1.154
2.052
1.009
105.874
1.338.513
327
1.200
1.340.040
1.279.587
697
9.100
1.289.384
Mutação dos investimentos
Individual
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Variação percentual de participação
Aumento (redução) de capital em
controlada
Aquisição de participação em
controladas
Dividendos e juros sobre capital próprio
Distribuição de lucros
Outras mutações
Dividendos adicionais
Equivalência patrimonial
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Aumento de capital em controlada
Dividendos adicionais
Outras mutações
Equivalência patrimonial
Saldo em 30 de junho de 2015
Algar
Telecom
Algar
Agro
RQ
Empar
Space
Empreendimentos
Outras controladas
e controladas em
conjunto
651.331
30.792
371.192
-
94.759
-
95.973
-
27.654
1.669
1.240.909
32.461
-
-
-
-
1.941
1.941
(29.916)
(11.928)
125.964
766.243
(11.915)
(197)
56.533
810.664
RQ Empar
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Dividendos e juros sobre capital próprio
Dividendos adicionais
Redução de capital
Outras mutações
Equivalência patrimonial
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Equivalência patrimonial
Saldo em 30 de junho de 2015
19
94.759
(3.780)
(4.765)
14.832
101.046
4.896
105.942
183
(3.531)
(97.730)
270.114
491
(4)
7.266
277.867
(3.780)
(4.765)
14.832
101.046
4.896
105.942
(10.274)
17.350
103.049
(12.240)
8.705
99.514
Consolidado
RQ Imob
Comtec
(825)
(7)
(7)
(839)
39
(800)
1.727
(496)
(267)
488
1.452
84
1.536
Total
95.661
(4.276)
(4.765)
(267)
(7)
15.313
101.659
5.019
106.678
13.708
(1.610)
(2.375)
(17)
(115)
(1.720)
39.135
9.596
(445)
(127)
(3.633)
44.526
Total
13.708
(35.306)
(12.649)
166
(20.339)
58.696
1.279.587
10.087
(24.600)
(328)
73.767
1.338.513
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
9. Investimentos--Continuação
b)
Informações sobre as principais controladas, com base nas demonstrações financeiras
intermediárias de 30 de junho de 2014 e 31 de dezembro de 2014
30/06/2015
Total do ativo
Passivo circulante
Passivo não circulante
Patrimônio líquido
Capital social
Receita líquida
Resultado líquido do período
Algar Telecom Algar Agro RQ Empar
2.114.885
280.798
247.196
272.927
140
29.963
940.619
5.350
901.339
280.658
211.883
521.421
159.128
1.721
402.411
62.856
8.784
9.791
Space
Empreendimentos
128.152
3.825
24.813
99.514
28.433
13.457
8.705
Space Tecnologia
18.172
7.800
738
9.634
880
22.185
(1.301)
31/12/2014
Total do ativo
Passivo circulante
Passivo não circulante
Patrimônio líquido
Capital social
Receita líquida
Resultado líquido do período
Algar Telecom Algar Agro RQ Empar
1.904.445
270.741
229.910
288.959
140
22.763
763.662
5.055
851.824
270.601
202.092
421.421
187.432
1.721
379.156
40.565
(26.767)
Space
Empreendimentos
132.011
3.999
24.962
103.050
28.433
30/06/2014
9.494
Space Tecnologia
21.640
6.483
3.982
11.175
880
14.056
8.639
22.427
1.652
10. Imobilizado
a)
Movimentação do custo
Edifícios e benfeitorias
Equipamentos de comutação
Equipamentos de terminais
Equipamentos e meios de transmissão
Máquinas e equipamentos
Equipamentos de energia e climatização
Infraestrutura
Veículos
Móveis e utensílios
Equipamentos de processamento de dados
Terrenos
Obras em andamento e outros
20
31/12/2014
464.636
324.303
287.804
1.200.267
162.813
146.735
143.867
76.728
92.160
491.608
3.390.921
328.070
417.803
4.136.794
Adições
2.649
344
4.550
962
86
1.288
162
312
10.353
211.318
221.671
Consolidado
Baixas
Transferências
(1.987)
17.506
13.452
(6.248)
73.678
(10.798)
93.288
(170)
7.542
(239)
4.918
6.855
(1.400)
2.758
(20)
7.513
(2.941)
54.064
(23.803)
281.574
(2.727)
15
(282.136)
(26.530)
(547)
30/06/2015
482.804
337.755
355.234
1.283.101
174.735
152.376
150.808
79.374
99.815
543.043
3.659.045
325.358
346.985
4.331.388
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
10. Imobilizado--Continuação
b)
Movimentação da depreciação acumulada
.
Edifícios e benfeitorias
Equipamentos de comutação
Equipamentos de terminais
Equipamentos e meios de transmissão
Equipamentos de energia e climatização
Máquinas e equipamentos
Infraestrutura
Veículos
Móveis e utensílios
Equipamentos de processamento de dados
e outros
Saldo líquido
c)
Consolidado
Baixas
Transferências 31/12/2014
(22)
(37)
(124.694)
1
(230.221)
5.626
(704)
(177.873)
7.310
56
(802.289)
237
(1)
(79.031)
(12)
14
(56.787)
(14)
(2)
(69.337)
294
(58)
(23.947)
14
87
(59.807)
31/12/2013
(117.413)
(218.874)
(161.944)
(780.725)
(74.302)
(52.976)
(66.951)
(21.811)
(56.551)
Adições
(7.222)
(11.348)
(20.851)
(28.930)
(4.965)
(3.813)
(2.370)
(2.372)
(3.357)
(298.504)
(1.850.051)
(24.004)
(109.232)
2.888
16.321
2.286.743
112.439
(10.209)
1.191
547
-
(318.429)
(1.942.415)
2.388.973
Imobilizado em andamento
Os principais projetos que compõem o grupo de “Obras em andamento” no consolidado são:
Descrição
Cilos Tupaciguara e Canápolis e outros projetos Algar Agro
Investimento para atendimento de clientes
Investimento na rede 4G Celular
Construção de rede Submarino
Investimento na rede Ultra Banda Larga
Investimento para instalações de clientes
Investimentos de Sistemas Diversos de TI
Investimento de rede de transporte Telecom e Multimídia
Investimentos de Melhorias de Rede
Investimento em Infraestrutura
Projetos de Expansão do Varejo Celular
Investimento para expansão do Banda H (Minas)
Construção de redes próprias para provimento de serviços de telecomunicações para o
segmento Empresas
Outros
d)
30/06/2015
122.693
41.083
32.081
23.200
11.786
11.616
10.610
8.936
6.833
4.800
4.276
1.884
1.282
65.905
346.985
Saldos de custos de empréstimos capitalizados no ativo imobilizado
No período de seis meses findo em 30 de junho de 2015, as controladas Algar Telecom e
Algar Agro capitalizaram custos de empréstimos em itens qualificáveis do ativo imobilizado
no valor de R$11.225 (R$11.416 no 1º semestre de 2014).
21
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
11. Intangível
a)
Movimentação do custo
Marcas e patentes
PPDUR - Preço Público Rádio Frequência
Direito de uso de Backbone
Direito de uso TV por satélite - DTH
Outorgas regulatórias
Sistemas de informação - custo
Ágio em investimento em controladas
Mais-valia na aquisição de controladas
Intangível em andamento
b)
Consolidado
Baixas
Transferências
(9)
635
563
91
(22)
28.982
(30.470)
(22)
(208)
30/06/2015
1.026
9.593
98.747
7.165
65.097
502.075
323.412
37.038
76.105
1.120.258
Consolidado
Baixas
Transferências
(3)
(15)
208
(18)
208
(40)
-
30/06/2015
(921)
(5.388)
(69.683)
(6.289)
(27.175)
(272.084)
(97.154)
(5.316)
(484.010)
636.248
Movimentação da amortização acumulada
Marcas e patentes
PPDUR - Preço Público Rádio Frequência
Direito de uso de Backbone
Direito de uso TV por satélite - DTH
Outorgas regulatórias
Sistemas de informação
Ágio em investimento em controladas
Mais-valia na aquisição de controladas
Saldo líquido
22
31/12/2014 Adições
1.035
8.958
98.184
7.165
65.006
472.336
779
323.412
37.038
73.374
33.201
1.086.508
33.980
31/12/2014 Adições
(921)
(4.986)
(402)
(64.373)
(5.310)
(5.695)
(594)
(24.836)
(2.336)
(244.832) (27.445)
(97.154)
(3.440) (1.876)
(446.237) (37.963)
640.271
(3.983)
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
12. Empréstimos e financiamentos
Esta nota explicativa fornece informações sobre os termos contratuais dos empréstimos e
financiamentos, que são mensurados pelo custo amortizado. Para mais informações sobre a
exposição do grupo a risco de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez, valor de face e fluxo
de caixa, vide Nota Explicativa nº 25.
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Empréstimos:
Em moeda estrangeira
Em moeda nacional
Adiantamento para contrato de câmbio
Financiamento em moeda nacional:
BNB
BDMG
BNDES (1)
Nota de crédito industrial e exportação
Autorização Anatel - 4G
Cédula de crédito bancário
Arrendamento mercantil
Outros
Passivo circulante
Passivo não circulante
339.313
350.876
211.354
508.456
396.695
148.058
69.243
52.530
301.618
522.159
26.910
26.284
18.117
406
1.918.810
1.007.153
911.657
71.725
61.252
304.447
330.916
25.036
5.928
17.396
580
1.870.489
867.215
1.003.274
(1) Os valores correspondem a financiamentos diretos com o BNDES
No 1º semestre de 2015, a controlada direta Algar Telecom e suas controladas não fizeram
captação de recursos no mercado. As necessidades de investimentos em projetos relacionados à
manutenção e crescimento das suas operações foram efetuadas com a própria geração de caixa.
a controlada utilizará os recursos oriundos da 4ª emissão de debêntures (Nota Explicativa nº 13),
realizada no final de junho de 2015, para financiar parte dos investimentos restantes para o ano
de 2015.
Já as controladas indiretas Algar Agro e a controlada Algar Aviation captaram R$403.183 no 1º
semestre de 2015, sendo R$368.027 e R$35.156, respectivamente, para suprir suas
necessidades operacionais.
23
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
12. Empréstimos e financiamentos--Continuação
Os contratos de empréstimos e financiamentos da Companhia e das controladas diretas e
indiretas estão indexados de acordo com a tabela a seguir:
CDI
TJLP
Dólar
Sem indexador
IPCA
IGP-DI (Anatel)
Pré-fixada (PSI)
Consolidado
30/06/2015
873.744
225.781
566.616
157.100
31.960
26.910
36.699
1.918.810
A totalidade do saldo de circulante de empréstimos e financiamentos refere-se à maturação
corrente dos contratos de longo prazo. Os empréstimos e financiamentos de longo prazo
apresentam a seguinte maturidade:
2016
2017
2018
2018 em diante
Consolidado
30/06/2015
506.976
215.531
73.199
115.951
911.657
A Companhia e suas controladas diretas e indiretas oferecem certas garantias para os
empréstimos contratados, sendo as principais delas avais e fianças para os empréstimos da
controlada Algar Telecom e penhor de soja e avais para os empréstimos de capital de giro da
controlada Algar Agro.
Cláusulas contratuais (covenants)
Certos contratos de empréstimos e financiamentos da Companhia e suas controladas
estabelecem índices máximos de endividamento e índices mínimos para cobertura de dívida, os
quais devem ser mantidos durante toda a vigência dos respectivos contratos.
A controlada direta Algar Telecom e as controladas indiretas Algar Celular, Algar Multimídia,
Image, Algar Tecnologia, Asyst, Engeset, Realeza e Algar TI (Synos) têm contratos de
empréstimos e financiamentos e debêntures que contém cláusulas restritivas (“covenants”) que
totalizam R$1.159.742 (R$956.183 em 31/12/2014), vencíveis entre 2017 e 2023. Conforme
cláusulas contratuais, os índices previstos são exigidos em bases consolidadas e são calculados
trimestralmente para verificação de seus cumprimentos.
24
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
12. Empréstimos e financiamentos--Continuação
Cláusulas contratuais (covenants)--Continuação
O não atingimento dos índices acordados implica no vencimento antecipado dos empréstimos e
financiamentos abrangidos por essa previsão contratual.
Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 os índices exigidos foram todos cumpridos e
estão demonstrados na tabela abaixo:
Dívida líquida/EBITDA (*) - realizado
Meta trimestral: IBM e HSBC; Meta Semestral: BNDES
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
=
1,91
=
2,06
<
2,25
<
2,25
EBITDA/Despesa financeira líquida - realizado
Meta trimestral: IBM e HSBC; Meta semestral: BNDES
=
>
4,24
2,00
=
>
4,28
2,00
Índice de capitalização (PL / AT) - realizado
Meta trimestral: IBM; Meta semestral: BNDES
=
>
0,31
0,25
=
>
0,31
0,25
Dívida financeira líquida de curto prazo (**)/EBITDA-realizado
Meta trimestral: IBM; Meta semestral: BNDES
=
<
(0,01)
0,35
=
<
0,15
0,35
(*) Saldo da rubrica “Lucro bruto”, deduzido das despesas com vendas, gerais e administrativas e outras despesas/receitas
operacionais líquidas, somado ao saldo das rubricas “Depreciação” e “Amortização” (incluindo amortização de ágio, líquida de
deságio) e despesas com operações de arrendamento mercantil.
(**) Dívida do passivo circulante composta por empréstimos e financiamentos, debêntures, dívida onerosa com fornecedores e mútuo,
líquida das disponibilidades e mútuo ativo de curto prazo.
A controlada Algar Tecnologia possui cláusulas restritivas quanto ao financiamento realizado
junto ao BNDES. Essas cláusulas estabelecem o cumprimento de certos indicadores financeiros
com base nas suas demonstrações financeiras. Em 30 de junho de 2015, todos os indicadores
foram cumpridos.
A controlada Algar Agro possui contratos de empréstimos e financiamentos que contém cláusulas
restritivas (“covenants”) que estabelecem índices financeiros anuais.
13. Debêntures
Em 23 de junho, de 2015, a controlada Algar Telecom concluiu a quarta emissão pública de
debêntures, nos termos da Instrução CVM nº 476, no valor de R$200.000. Foram emitidas 200
debêntures simples, com valor nominal unitário de R$1.000, não conversíveis em ações, da
espécie quirografária, sem previsão de repactuação programada e/ou de resgate antecipado. A
emissão foi realizada em série única, remunerada a uma taxa de CDI + 2,50% a.a. e com
vigência de oito anos.
25
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
13. Debêntures--Continuação
Os saldos consolidados das debêntures, incluindo as emitidas pela controlada Algar Telecom e
pela controlada Algar Tecnologia, estão demonstrados no quadro abaixo:
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Debêntures
Moeda nacional:
Principal
Juros
825.668
24.875
850.543
(6.337)
844.206
(-) Gastos com emissão de debêntures, a apropriar
Saldo de debêntures
Gastos com emissão de debêntures, a apropriar
Valor líquido
Passivo
circulante
45.337
(1.264)
44.073
30/06/2015
Consolidado
Passivo não
circulante
805.206
(5.073)
800.133
608.898
14.024
622.922
(4.600)
618.322
Total
850.543
(6.337)
844.206
As debêntures, sem a dedução dos gastos com emissão, apresentam a seguinte maturidade:
Jul/15 a jun/16
Jul/16 a jun/17
Jul/17 a jun/18
Jul/18 a jun/19
Após jun/19
Consolidado
45.337
42.684
204.432
183.971
374.119
850.543
14. Impostos, taxas e contribuições
PIS
IRRF
COFINS
ICMS
Funrural
ISS
INSS
Outros
Total
Circulante
Não circulante
26
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
2.397
2.530
6.414
9.172
9.963
11.656
61.578
58.574
2.039
252
2.960
3.821
2.506
2.891
3.473
3.168
91.330
92.064
91.167
91.895
163
169
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
15. Fornecedores
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Fornecedores faturados
Fornecedores soja
Obrigações com tráfego de interconexão
Fornecedores a faturar
187.716
252.882
13.813
52.815
507.226
182.624
53.475
18.532
39.387
294.018
16. Salários, provisões e encargos sociais
Salários e ordenados
Encargos sociais sobre salários e ordenados
Férias e encargos
Gratificações
13º salários e encargos
Obrigações trabalhistas - outros
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
31.733
28.761
16.329
16.585
85.161
84.615
43.531
50.304
27.593
3.029
6.545
207.376
186.810
17. Provisões e depósitos judiciais
A Companhia e suas controladas avaliam periodicamente seus riscos de contingências, com
base em critérios jurídicos, econômicos e contábeis. Esses riscos são classificados com base na
expectativa de perda provável, possível ou remota, conforme o grau de exigibilidade da
contingência, levando-se em consideração as análises de seus assessores jurídicos. Por
determinação legal ou por cautela são efetuados depósitos judiciais, os quais podem estar
vinculados aos processos provisionados ou não provisionados.
27
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
17. Provisões e depósitos judiciais--Continuação
a)
Processos judiciais e administrativos provisionados
Provisões em 31 de dezembro de 2014
Depósitos judiciais
Provisões líquidas (dep. judiciais), líquidas
Saldo em 1º de janeiro de 2015
Adições
Atualização monetária
Baixas
Transferências
Provisões em 31 de março de 2015
Depósitos judiciais
Provisões (depósitos judiciais), líquidas
Trabalhistas
40.530
(12.074)
28.456
40.530
4.265
223
(4.180)
(1.384)
39.454
(13.251)
26.203
Tributários
183.203
(86.078)
97.125
183.203
3.694
6.418
(6.976)
1.384
187.723
(84.998)
102.725
Consolidado
Processos adm.
Anatel
38.203
(1.881)
36.322
38.203
2.010
2.158
(15)
42.356
(1.880)
40.476
Cíveis e
outros
22.672
(1.469)
21.203
22.672
3.791
111
(9.973)
16.601
(1.613)
14.988
Total
284.608
(101.502)
183.106
284.608
13.760
8.910
(21.144)
286.134
(101.742)
184.392
Os processos judiciais e administrativos e demais riscos têm como principais objetos:
Processos cíveis e processos administrativos da ANATEL
(i)
Processos administrativos e judiciais discutindo sanções aplicadas pela ANATEL.
(ii) Ações judiciais movidas por consumidores (inscrição em cadastro de inadimplentes,
habilitação de serviços, contestação de contas e bloqueio de serviços);
(iii) Discussões judiciais com ex-fornecedores e/ou ex-parceiros comerciais.
(iv) Ação Civil Pública questionando alterações em planos de serviços.
(v) Ação judicial discutindo percentual devido ao ECAD a título de direito autoral. Embora a
discussão seja de risco possível, há uma parte que a controlada direta Algar Telecom
reconhece ser devida.
(vi) Processos judiciais contra concessionárias de Energia Elétrica, questionando valores
exigidos pelo compartilhamento de infraestrutura. Embora a discussão seja de risco
possível, há uma parte que a controlada direta Algar Telecom reconhece ser devida.
28
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
17. Provisões e depósitos judiciais--Continuação
a)
Processos judiciais e administrativos provisionados--Continuação
Trabalhistas
(i)
Reclamatórias trabalhistas que discutem vínculos de emprego, horas extras e diferenças
salariais.
Tributárias
(i)
Fundo de Universalização dos Serviços de Telecomunicações (“FUST”): a controlada
direta Algar Telecom e suas controladas, Algar Multimídia e Algar Celular, mantêm
discussão judicial em face das alterações impostas pela Súmula nº 07/2005 da ANATEL,
que vedou a exclusão das receitas de interconexão e EILD da base de cálculo da
contribuição, bem como impôs a sua cobrança retroativamente ao ano de 2000 (valor da
provisão: R$30.476 - depósito judicial vinculado: R$28.505).
(ii) Programa de Integração Social (“PIS”) e Contribuição para o Financiamento da
Seguridade Social (“COFINS”): a controlada direta Algar Telecom e suas controladas,
Algar Multimídia, Algar Celular e Image, discutem a inclusão do ICMS na base de cálculo
do PIS e da COFINS, por essa parcela não representar receita auferida (valor da
provisão: R$38.151 e depósito judicial vinculado: R$38.886).
(iii) PIS, COFINS, IRPJ e CSLL: referem-se a tributos sobre a baixa de valores devidos a
terceiros, que a controlada direta Algar Telecom e suas controladas Algar Celular e Algar
Multimídia efetuaram em dezembro de 2011, em decorrência do decurso do prazo
prescricional aplicável (valor da provisão: R$19.363).
(iv) PIS e COFINS: a controlada direta Algar Telecom e a sua controlada Algar Celular
possuem discussão em relação ao enquadramento de produtos e serviços para
apuração das contribuições (valor da provisão: R$4.704).
(v) ICMS: a controlada direta Algar Telecom e suas controladas, Algar Celular e Algar
Multimídia, reclamam o reconhecimento do direito ao crédito de ICMS relativo a estornos
de débitos realizados decorrentes de erros de faturamento, bem como divergências
quanto à incidência do ICMS em operações não enquadradas no conceito legal de
prestação de serviços de telecomunicações (valor da provisão: R$10.220).
29
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
17. Provisões e depósitos judiciais--Continuação
a)
Processos judiciais e administrativos provisionados--Continuação
Tributárias--Continuação
(vi) Contribuição para o Desenvolvimento da Indústria Cinematográfica Nacional
(CONDECINE): a controlada direta Algar Telecom e as controladas indiretas Algar
Multimídia, Algar Celular e Image questionam a legalidade e constitucionalidade da
exação para as empresas de comunicações, vez que se trata de contribuição destinada
à promoção do audiovisual nacional não havendo pertinência com a prestação de
serviço de comunicação para ensejar a intervenção no referido setor econômico (valor
envolvido: R$12.102).
(vii) Contribuição para o Fomento da Radiodifusão Pública (EBC) em outubro de 2007 foi
editada a Medida Provisória nº 398, posteriormente convertida na Lei nº 11.652/08, que
instituiu a Contribuição à Radiodifusão Pública, sendo que a Companhia e a controlada
Algar Celular questionam judicialmente a inconstitucionalidade da referida Contribuição.
Os valores devidos estão sendo depositados em juízo (valor provisionado: R$8.888 e
depositado judicial vinculado: R$9.134).
(viii) A controlada Algar Tecnologia possui ações questionando a cobrança da Contribuição
Social sobre o Lucro Líquido (CSLL), após decisão transitado em julgado favorável, que
determinou a inconstitucionalidade dessa contribuição (valor provisionado: R$6.552)
(ix) ISS: a Companhia e as suas controladas Algar Celular, Algar Multimídia e Image,
possuem discussões com municípios em relação à definição do sujeito ativo da
obrigação tributária referente a alguns serviços dos seus portfólios, bem como
discussões acerca da obrigação de retenção de ISS em relação a alguns serviços
contratados de terceiros (valor da provisão: R$2.245).
(x) ISS: discussão em relação à definição do sujeito ativo da obrigação tributária (valor da
provisão: R$18.962).
(xi) PIS e COFINS: a controlada indireta Algar Tecnologia possui discussão em relação ao
enquadramento de produtos, serviços e insumos na base de apuração dessas
contribuições (valor provisão: R$4.284).
30
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
17. Provisões e depósitos judiciais--Continuação
b)
Depósitos judiciais
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
Depósitos judiciais sem provisões:
Tributário
Trabalhista
Cível
Pados - ANATEL
Depósitos judiciais com provisões:
Tributário
Trabalhista
Cível
Pados - ANATEL
Total
c)
21.244
2.699
4.967
177
29.087
20.782
3.250
4.749
177
28.958
90.663
7.586
1.613
1.880
101.742
130.829
86.023
12.074
1.468
1.880
101.500
130.458
Processos judiciais não provisionados (risco possível)
Ocupação de faixa de domínio
INSS
TFI
ICMS
FUNTTEL
FUST
ISS
EBC
Tributos federais
Outros
Consolidado
30/06/2015
31/12/2014
24.641
22.700
21.740
21.740
19.550
18.959
21.016
10.002
8.900
4.486
27.716
23.104
36.522
33.870
32
30.257
30.155
68.342
66.491
258.716
231.507
Os principais processos da Companhia e de suas controladas, com grau de risco
considerado pelos seus assessores jurídicos como possível, são os relacionados abaixo,
para os quais não há provisão contábil:
31
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
17. Provisões e depósitos judiciais--Continuação
c)
Processos judiciais não provisionados (risco possível)--Continuação
Tributárias
(i)
Taxa de Fiscalização de Instalação (“TFI”): cobrança em face da controlada Algar
Celular quando da prorrogação da autorização da licença para operação das suas
estações. A cobrança está baseada em Resolução da ANATEL que ampliou a hipótese
de incidência da referida taxa. A Algar Celular ajuizou medida judicial para discussão
dessa cobrança (valor envolvido: R$19.550).
(ii) Fundo para o Desenvolvimento Tecnológico das Telecomunicações (“FUNTTEL”) e
FUST: a Controlada direta Algar Telecom e suas controladas Algar Celular, Algar
Multimídia e Image impugnam lançamentos referentes a diferenças apuradas no
recolhimento das contribuições ao FUNTTEL e FUST em decorrência da inclusão na
base de cálculo da contribuição de receitas de interconexão e de outros serviços que
não constituem serviços de telecomunicações (valor envolvido: R$36.616).
(iii) INSS: autuações pela RFB em face das controladas indiretas Algar Tecnologia e Algar
Mídia que exigiu contribuições previdenciárias sobre o vale transporte consignado em
folha de pagamento e contribuição patronal para a previdência privada. As controladas
quitaram parte e parcelaram o restante dos débitos que entendiam devidos. A Fazenda
Nacional executou a dívida que está sendo discutida por Embargos à Execução Fiscal
(valor envolvido: R$21.134).
(iv) ICMS Importação: execução fiscal movida pelo Estado de MG em desfavor da
controlada indireta Algar Celular para cobrança de ICMS na importação de
equipamentos realizada por fornecedor da referida controlada, o qual promoveu a
entrada dos equipamentos pelo Estado de SP onde é sediada (valor envolvido:
R$8.484).
(v) ICMS: a controlada indireta Algar Multimídia possui discussão relativa à escrituração de
crédito de ICMS em estabelecimento diverso do indicado no documento fiscal (valor
envolvido: R$8.371).
(vi) Demandas judiciais com concessionárias de rodovias discutindo a legalidade da
cobrança de valores para passagem subterrânea de cabos na faixa de domínio a qual é
considerada bem de uso comum, não abarcado no objeto da concessão outorgada às
concessionárias (valor envolvido: R$24.641).
32
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
17. Provisões e depósitos judiciais--Continuação
c)
Processos judiciais não provisionados (risco possível)--Continuação
Tributárias--Continuação
(vii) Contribuição para o Desenvolvimento da Indústria Cinematográfica Nacional
(CONDECINE): a Controlada direta Algar Telecom e as controladas indiretas Algar
Multimídia, Algar Celular e Image questionam a legalidade e constitucionalidade da
exação para as empresas de comunicações. Isto porque se trata de contribuição
destinada à promoção do audiovisual nacional não havendo pertinência com a prestação
de serviço de comunicação para ensejar a intervenção no referido setor econômico,
especificamente quanto a não observância dos princípios da anterioridade e
irretroatividade da contribuição (valor envolvido: R$3.795 - depositado judicialmente).
(viii) ISS: discussão em relação à definição do sujeito ativo da obrigação tributária (Valor
envolvido R$36.522)
Processos cíveis e regulatórios
(i)
Discussões contratuais com ex-fornecedores e/ou ex-parceiros comerciais.
(ii) Processos judiciais contra concessionárias de energia elétrica, questionando valores
exigidos pelo compartilhamento de infraestrutura.
(iii) Ação judicial pautada em direito autoral em virtude de suposta utilização irregular de
serviço patenteado.
(iv) Processos judiciais discutindo a distribuição e comercialização de cartões indutivos de
telefones de uso público.
(v) Ação judicial discutindo percentual devido ao ECAD a título de direito autoral.
(vi) Processos administrativos e judiciais discutindo sanções aplicadas pela ANATEL.
33
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
18. Patrimônio líquido
a)
Capital social
O capital autorizado da Companhia é representado por 150.000.000 de ações ordinárias e
preferenciais, todas nominativas, sem valor nominal.
Em abril de 2015, a Companhia aumentou seu capital social em R$ 156.181, sendo R$
108.661 com reservas de retenção de lucros e R$ 47.520 com reserva de incentivos fiscais
reflexa.
Em 30 de junho de 2015, o capital subscrito e integralizado da Companhia era de
R$1.023.757 (R$867.576 em 31 de dezembro de 2014) representado por 50.682.049 ações,
sendo 50.681.367 ações ordinárias e 682 ações preferenciais.
b) Reserva de incentivos fiscais
A reserva de incentivos fiscais, referente à subvenção para investimento da controlada Algar
Agro no montante de R$47.520 foi utilizada integralmente na absorção de prejuízos
acumulados, que deverá ser reconstituída com a geração de lucros futuros. Adicionalmente,
existe o valor de R$47.616, referente ao complemento da reserva de incentivos fiscais, que
também deverá ser constituída com a geração de lucros futuros, conforme prevê a legislação
contábil fiscal.
34
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
19. Partes relacionadas
Abaixo estão demonstrados os principais saldos ativos e passivos em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro 2014, assim como o
efeitos das transações entre partes relacionadas no resultado desses períodos.
Ativo circulante
Contas a receber (a)
Dividendos a receber
Títulos a receber (b)
Ativo não circulante
Adiantamento para futuro aumento
capital
Passivo circulante
Fornecedores (e)
Títulos a pagar (f)
Adiantamento de dividendos
Dividendos a pagar (g)
35
Individual - 30/06/2015
Space
Engeset
Emp.
Aviation
Algar
Telecom
Algar
Agro
Algar
Segurança
1.716
356
2.072
1.892
127
2.019
838
177
1.015
-
2.181
2.181
6
6
231
47
278
-
-
-
1.009
-
-
21
240
261
-
-
14.648
14.648
-
6.200
6.200
RQ
Empar
Algar
Tech
Outros
Total
-
1.556
2.329
3.885
3.177
1.499
4.676
8.578
838
6.716
16.132
22
-
-
169
1.200
106
106
18.525
18.525
9
9
265
200
465
401
240
21.048
18.525
40.214
Arvore
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
19. Partes relacionadas--Continuação
Algar
Telecom
Ativo circulante
Contas a receber (a)
Dividendos a receber
Títulos a receber
Ativo não circulante
Adiantamento para futuro aumento
capital
Passivo circulante
Fornecedores (e)
Títulos a pagar (f)
Adiantamento de dividendos
Dividendos a pagar (g)
Resultado
Despesas administrativas
36
Algar
Segurança
RQ
Empar
Individual - 31/12/2014
Space
Engeset
Emp.
Aviation
Arvore
Algar
Tech
Outros
Total
1.571
29.881
31.452
659
659
147
599
746
3.780
3.780
93
2.136
2.229
-
18
18
-
802
2.282
3.084
138
497
1.217
3.085
4.661
34.757
5.635
45.053
-
491
491
-
1.009
1.009
-
-
7.424
7.424
-
-
176
176
9.100
9.100
20
235
235
-
-
14.828
14.828
-
12.240
12.240
134
134
27.968
27.968
210
210
85
29
358
472
449
264
27.426
27.968
56.107
Algar
Tech
Outros
(472)
(472)
(658)
(658)
(4.290)
(4.290)
Algar
Tech
(33)
(33)
Outros
(722)
(722)
Total
(4.995)
(4.995)
Algar
Telecom
Resultado
Despesas administrativas
Algar
Agro
(48)
(48)
Algar
Telecom
(91)
(91)
Algar
Agro
-
Algar
Agro
-
Algar
Segurança
(2.097)
(2.097)
Algar
Segurança
(2.486)
(2.486)
RQ
Empar
-
RQ
Empar
-
Individual - 30/06/2015
Space
Engeset
Emp.
Aviation
(3)
(3)
(233)
(233)
(779)
(779)
Individual - 30/06/2014
Space
Engeset
Emp.
Aviation
(381)
(249)
(1.033)
(381)
(249)
(1.033)
Arvore
-
Arvore
-
Total
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
19. Partes relacionadas--Continuação
Algar
Telecom
Ativo não circulante
Adiantamento para futuro aumento
capital
Passivo circulante
Adiantamento de dividendos
Dividendos a pagar (g)
Ativo não circulante
Adiantamento para futuro aumento
capital
Passivo circulante
Fornecedores (e)
Adiantamento de dividendos
Dividendos a pagar (g)
Algar
Segurança
RQ
Empar
Consolidado - 30/06/2015
Space
Engeset
Emp.
Aviation
Arvore
Outros
Total
-
-
1.009
1.009
-
-
-
-
-
-
1.009
1.009
-
-
-
14.648
14.648
-
-
-
18.525
18.525
-
-
14.648
18.525
33.173
Algar
Tech
Outros
Total
Algar
Agro
Algar
Segurança
RQ
Empar
Consolidado - 31/12/2014
Space
Engeset
Emp.
Aviation
Arvore
-
-
-
3.780
3.780
-
-
-
-
-
496
496
4.276
4.276
-
-
-
1.009
1.009
-
-
-
-
-
-
1.009
1.009
-
-
-
14.828
14.828
-
-
-
27.968
27.968
-
-
14.828
27.968
42.796
Os saldos e valores de correntes das transações entre as partes relacionadas são descritos como segue:
(a) Contas a receber pela prestação de serviços relacionados às atividades operacionais da empresas;
(b) Saldos de dividendos a receber pela controladora;
(c) Títulos a receber provenientes de operações das empresas do Grupo;
37
Algar
Tech
-
Algar
Telecom
Ativo circulante
Dividendos a receber
Algar
Agro
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
19. Partes relacionadas--Continuação
(d) Adiantamento para futuro aumento de capital efetuado pela controladora;
(e) Obrigações pelo fornecimento de bens e serviços decorrentes das operações das empresas do Grupo Algar;
(f)
Operação de mútuo com partes relacionadas;
(g) Adiantamento de dividendos efetuados pela controladas;
(h) Saldos de dividendos a pagar à controladora;
(i)
38
Custos e despesas com serviços de telecomunicações; serviço de monitoramento eletrônico comercial, recepção, portaria, manobrista, guarda de documentos, serviços de vigilância e segurança armada;
serviço de administração e armazenagem de estoque, manutenção de redes, instalação de terminais, gestão de almoxarifado e manutenção de terminais públicos; serviço de telemarketing, administração de
call center, locação de pontos de atendimento, cobrança e back office.
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
19. Partes relacionadas--Continuação
Avais e fianças
30/06/2015
Empresa
Algar S/A
Algar Telecom
Garantidor
Algar Telecom
Algar S/A
Algar Celular
Algar S/A e Algar Telecom
Algar Multimídia
Algar S/A
Algar S/A
Algar S/A e Algar Telecom
Image
Algar S/A e Algar Telecom
Algar Tecnologia
Engeset
Algar Agro
Algar S/A
Algar S/A
Algar S/A
Algar S/A e Algar Agroalimentar
Algar S/A
39
ABC A&P
Algar Segurança
Algar S/A
Algar S/A
Algar Aviation
Algar S/A
Unialgar
Space Empreend.
Total
Algar S/A
Algar S/A
Instituição financeira
Itaú BBA
Banco do Brasil
BDMG
BNDES
CEF
Safra
Safra
BDMG
BNDES
BNDES
BNDES
BDMG
BNDES
BDMG
BNDES
BNDES
BNDES
Banco do Brasil
Banco da Amazônia
Santander
Banco do Brasil
BTG Pactual
Banco do Brasil
Banco do Brasil
Banco IBM
Banco IBM
Santander
Banco do Brasil
1st Source Bank
BDMG
Banco Santander
Saldo devedor
7.770
205.699
5.339
141.241
29.167
24.040
14.794
42.632
7.536
4.591
42.407
171
6.400
731
3.055
1.223
36.518
242
5.525
20.489
88.641
159.035
6.834
678
998
40.782
5.818
1.407
15.950
2.721
10.685
Total por
empresa
7.770
405.486
69.553
48.978
5.009
36.518
242
273.690
6.834
1.676
63.957
2.721
10.685
933.119
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
20. Receita de vendas de produtos, mercadorias e serviços prestados
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
Negócio fixo
Serviços de voz fixa
Uso de rede
Dados
TV por assinatura
Outros serviços
844.052
190.024
33.860
516.238
66.323
37.607
800.804
202.765
31.494
456.332
68.835
41.378
Negócio móvel
Serviços de voz móvel
Banda larga
Interconexão
Serviços de valor agregado
Aparelhos e acessórios
217.901
179.647
19.229
9.132
2.849
7.044
187.288
142.518
23.470
10.419
3.309
7.572
Tecnologia processos de negócios
Total setor Telecom e TI
435.164
1.497.117
369.194
1.357.286
Commodities grãos
Commodities óleo degomado e farelo
Óleo envasado
Outras receitas indústria e comércio
Agricultura e pecuária
Total setor Agro
575.574
307.105
205.456
4.617
21.633
1.114.386
383.352
288.098
202.471
4.888
16.046
894.855
60.001
86.472
4.890
151.363
24.511
91.971
1.350
117.832
Receita operacional bruta
Deduções das vendas
2.762.866
(359.949)
2.369.973
(318.395)
Receita operacional líquida
2.402.917
2.051.578
Transporte de passageiros, fretamento, manutenção e venda de aeronaves
Serviços de tecnologia em segurança e vigilância patrimonial
Outros
Total setor serviços
40
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
21. Custos dos produtos, mercadorias vendidas e serviços prestados
Pessoal
Materiais
Serviços de terceiros
Custo de aquisição de matéria-prima e insumos
Custos de interconexão
Meios de conexão - EILD
Depreciação e amortização
Outros
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
(reapresentado)
(381.988)
(347.201)
(19.776)
(16.844)
(178.347)
(154.666)
(1.014.611)
(790.170)
(54.644)
(67.573)
(15.505)
(18.954)
(121.457)
(95.335)
(89.221)
(53.894)
(1.875.549)
(1.544.637)
22. Despesas com vendas
Pessoal
Material
Serviços de terceiros
Depreciação e amortização
Gastos mercadológicos
Provisão para redução ao valor recuperável
Outros
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
(reapresentado)
(71.627)
(67.979)
(987)
(1.284)
(56.338)
(57.820)
(8.705)
(7.181)
(15.179)
(20.143)
(16.476)
(19.411)
(5.496)
(5.239)
(174.808)
(179.057)
23. Despesas gerais e administrativas
Pessoal
Materiais
Depreciação e amortização
Serviços terceiros
Outros
41
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
(63.543)
(69.337)
(878)
(1.080)
(17.294)
(16.520)
(54.827)
(64.738)
(6.390)
(2.317)
(142.932)
(153.992)
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
24. Resultado financeiro, líquido
Receita de aplicações financeiras
Juros e multas sobre contas recebidas em atraso
Variação cambial e monetária ativa
Ganhos com derivativos
Receita com marcação a mercado de ativos
Juros sobre impostos, taxas e contribuições
Outras receitas financeiras
Total das receitas financeiras
Juros e variações monetárias sobre empréstimos
Juros sobre debêntures
Variação cambial e monetária passivas
Descontos concedidos
Encargos sobre contingências, impostos e taxas
Taxa e tarifas bancárias
Perdas com derivativos
Despesas de marcação a mercado de ativos
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Despesas financeiras, líquidas
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
21.071
13.466
2.941
2.171
58.451
22.759
103.092
236.203
57.415
128.449
5.666
6.305
26.886
18.378
275.522
427.731
(77.327)
(48.666)
(119.259)
(4.084)
(8.589)
(6.766)
(105.255)
(6.675)
(3.133)
(379.754)
(104.232)
(68.662)
(31.097)
(1.715)
(3.726)
(6.436)
(7.086)
(250.108)
(196.998)
(4.587)
(570.415)
(142.684)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos
Gerenciamento de riscos
As políticas de gerenciamento de risco da Companhia e suas controladas foram estabelecidas
para identificar e analisar as ameaças aos quais estão expostas. As políticas de riscos e os
sistemas são revistos regularmente para refletir mudanças nas condições de mercado e suas
atividades. Através de treinamentos e procedimentos de gestão, busca-se desenvolver um
ambiente de disciplina e controle no qual os associados tenham essa consciência em suas
atribuições e obrigações.
O Comitê de Auditoria e Gestão de riscos do Grupo Algar supervisiona a forma na qual a
Administração monitora a aderência desses procedimentos às políticas estrutura de riscos
determinada.
O Comitê de Auditoria e Gestão de riscos conta com um time de auditoria interna na execução
dessas atribuições.
42
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Risco de preços de commodities
No curso normal de suas operações, a controlada Algar Agro opera comprando soja em grãos e
vendendo soja em grãos e seus derivados, farelo e óleo. Os preços da soja estão sujeitos à
volatilidade resultante das condições climáticas, rendimento de safra, custos com transporte,
custos de armazenagem, política agrícola do governo, taxas de câmbio e os preços destas
commodities no mercado internacional, entre outros fatores.
Neste contexto, a controlada realiza operações financeiras de “hedge”, sem fins especulativos,
com objetivo único de proteção de seus ativos contra oscilações de preço. Tais operações
incluem contratos futuros, a termo e opções de compra e venda de commodities agrícolas
negociados na CBOT.
Os ganhos e as perdas com essas operações, bem como as variações dos valores justos das
opções são reconhecidos no resultado do período, na rubrica de receitas (despesas) financeiras.
Risco de taxas de câmbio, de juros e operações com instrumentos financeiros derivativos
Decorre da possibilidade de oscilações das taxas de câmbio das moedas estrangeiras utilizadas
pela Companhia e pelas suas controladas para a aquisição de equipamentos, insumos, e a
contratação de instrumentos financeiros.
A controlada Algar Telecom possui contrato com fornecedores estrangeiros para construção de
rede submarina de fibra óptica, que conectará o Brasil ao Estados Unidos, com compromisso, em
30/06/2015, de aproximadamente US$51 milhões, a faturar até 2017. Como garantia desse
projeto, a Companhia firmou fiança com Banco Safra, em montante compatível com o valor
contratado com o fornecedor.
Os preços dos produtos comercializados pela controlada Algar Agro - soja em grãos, óleo e
farelo de soja, são referenciados pela cotação internacional desses produtos e do dólar norte-americano, enquanto uma parte significativa dos custos, despesas, investimentos e
endividamento, são indexados em Reais. Sendo assim, os fluxos de caixa da Companhia e sua
controlada estão continuamente expostos à volatilidade do dólar frente ao Real e das taxas de
juros, especialmente em função da oscilação da moeda americana, já que existe uma parcela de
custos e de despesas em reais.
43
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Risco de taxas de câmbio, de juros e operações com instrumentos financeiros derivativos-Continuação
Para mitigar o risco e diminuir a exposição em relação à volatilidade da moeda estrangeira e
seus efeitos sobre as contas em reais da controlada, a Administração tem utilizado instrumentos
financeiros derivativos, tais como NDFs e swaps de moeda e taxa de juros, cujos objetivos são
cobrir eventuais posições descobertas e sujeitas a efeitos de flutuações cambiais e de taxas de
juros. As operações de derivativos não tem desembolsos iniciais, sendo devidas apenas nos
respectivos vencimentos.
O valor justo é calculado por fluxo de caixa descontado, e os recebimentos e pagamentos
referem-se às previsões de fluxo de caixa no período.
Abaixo, resumo da exposição líquida da controlada Algar Agro ao fator taxa de câmbio em 30 de
junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014:
Contas a receber mercado externo
Caixa e equivalentes de caixa
Contratos de NDFs ativo (bancos)
Estoques pagos e adiantamentos a fornecedor de soja
Contratos soja pré-fixado
Total exposição ativa
Empréstimos e financiamentos
Fornecedores de soja
Contratos de NDFs passivo (bancos)
Contratos soja pré-fixado
Hedge (CBOT)
Total exposição passiva
Exposição líquida
44
Consolidado - Agro
(US$ mil)
(US$ mil)
30/06/2015
31/12/2014
38.238
34.260
3.653
158.890
161.100
196.410
174.497
124.697
84.145
552.495
423.395
175.743
32.315
291.065
43.021
8.245
550.389
244.717
20.132
118.850
34.745
392
418.836
2.106
4.559
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Risco de crédito
Risco de crédito é o risco de prejuízo financeiro para a Companhia e suas controladas, caso um
cliente ou contraparte em um instrumento financeiro descumpra com suas obrigações
contratuais, que surgem principalmente dos recebíveis em títulos de investimento.
Os ativos da Companhia e controladas avaliados como sujeito a risco de crédito, suscetível de
eventual perda, é o contas a receber e, na avaliação da Companhia, não há outros ativos
relevantes sujeitos a risco de crédito.
Contas a receber de clientes
A Companhia e suas controladas monitoram continuamente o crédito concedido aos seus
clientes e o nível de inadimplência. O risco de crédito de contas a receber é proveniente de
valores faturados e a faturar de serviços prestados de telecomunicações, revenda de aparelhos
celulares e distribuição de cartões pré-pagos e cartões indutivos, dentre outros.
O acesso dos clientes de prestação de serviços de telefonia fixa é bloqueado parcialmente
sempre que sua conta não é paga há mais de 30 dias, e com mais de sessenta dias ocorre o
bloqueio total. Exceções compreendem somente serviços de telefonia que devem ser mantidos
por razões de segurança ou defesa nacional.
Contas a receber de clientes
O acesso dos clientes de prestação de serviços de telefonia móvel celular da controlada Algar
Celular é bloqueado parcialmente sempre que sua conta não é paga há mais de 15 dias, e com
mais de 30 dias ocorre o bloqueio total.
A controlada Algar Agro monitora continuamente o crédito concedido aos produtores de soja e
aos seus clientes de óleo e farelo, bem como o nível de inadimplência. O risco de crédito
concentra-se nas contas a receber provenientes da venda do óleo e do farelo e no adiantamento
de recursos aos produtores de soja.
O risco de crédito relativo às prestações de serviços da controlada indireta Algar Tecnologia, bem
como o risco de concentração da receita em poucos clientes são minimizados através de uma
criteriosa análise de crédito. Essa análise é definida com base no potencial de vendas, histórico
de risco, pontualidade de pagamentos e inadimplência de clientes, bem como na distribuição dos
contratos de clientes em diversos tipos de operação.
45
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Risco de crédito--Continuação
Contas a receber de clientes--Continuação
Políticas semelhantes são utilizadas para análise de crédito abrangendo as demais controladas,
sendo definida com base no potencial de vendas, histórico de risco, pontualidade de pagamentos
e inadimplência.
A exposição da Companhia e suas controladas ao risco de crédito é influenciada principalmente
pelas características individuais de cada cliente. Porém, a Administração da Companhia também
considera estes riscos, levando em consideração os riscos por região, através de históricos de
créditos com liquidação duvidosa. O gerenciamento de riscos de crédito do contas a receber
apresenta os seguintes aspectos por empresa:
Risco de liquidez
A Administração da Companhia gerencia riscos de liquidez visando assegurar o cumprimento das
obrigações com passivos financeiros, seja por liquidação em dinheiro ou com outros ativos
financeiros, mantendo, quando possível, o planejamento para atender a estas obrigações em
condições normais de mercado ou em condições específicas, conforme o grau de risco.
As maturidades contratuais de passivos financeiros, incluindo os juros estimados e excluindo o
impacto de acordos de negociação de moedas pela posição líquida estão apresentados abaixo:
Consolidado
30/06/2015
Passivos financeiros não derivativos
Empréstimos bancários
Debêntures
Passivo de arrendamento financeiro
Autorização Anatel 4G
Valor
contábil
1.873.783
850.543
18.117
26.910
2.769.352
Fluxo de caixa
descontado Até 2 anos
2.220.081 1.702.636
1.369.287
255.520
18.504
4.734
54.113
3.661.985 1.962.890
Mais de 2
anos até 5
anos
484.169
873.749
5.174
32.817
1.395.909
Mais de 5
anos
33.276
240.018
8.596
21.296
303.186
A política de aplicações financeiras estabelecida pela Administração elege as instituições
financeiras com as quais os contratos podem ser celebrados, além de definir limites quanto aos
percentuais de alocação de recursos e valores absolutos a serem aplicados em cada uma delas.
46
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Risco de mercado
Os riscos de mercado estão relacionados, principalmente, aos riscos de mudança nos preços dos
produtos e serviços ofertados pela Companhia, assim como em taxas de câmbio, de juros e
outras taxas que possam influenciar a sua receita, bem como os valores dos seus ativos e
passivos. O objetivo da Administração é gerenciar e controlar a exposição da Companhia aos
riscos de mercado, dentro de limites compatíveis, afastando os obstáculos ao crescimento dos
negócios.
A Companhia pode contratar operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, a fim
de gerenciar e diminuir os riscos de exposição às possíveis flutuações nas taxas de câmbio.
Caso aplicável, são registrados em contas patrimoniais, com o objetivo de reduzir sua exposição
a riscos de moeda, bem como manter sua capacidade de investimentos e estratégia de
crescimento.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais são os riscos diretos e indiretos de perdas decorrentes de uma variedade
de causas associadas aos processos das empresas da Companhia, assim como aos
colaboradores, tecnologia e infraestrutura, além de fatores externos de mercado e de liquidez,
como os decorrentes de ações legais e requerimentos regulatórios.
O objetivo da Companhia é gerenciar os riscos operacionais, assim como evitar as perdas
financeiras e danos à reputação das empresas, mediante procedimentos e políticas alinhados
com as atividades e negócios da Companhia.
A responsabilidade de desenvolver, implementar e monitorar controles para endereçar os riscos
operacionais é da Alta Administração da Companhia, sendo auxiliada pela Auditoria Interna,
sobretudo quanto a revisões periódicas desses controles e das políticas internas, a fim de
garantir as implementações e funcionamento adequados.
Valores estimados de mercado
A Companhia utilizou os seguintes métodos e premissas para estimar a divulgação do valor justo
de seus instrumentos financeiros em 30 de junho de 2015:
· Caixa e equivalentes de caixa - estão apresentados ao seu valor de mercado, que equivale ao
seu valor contábil.
47
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Valores estimados de mercado--Continuação
· Contas a receber - decorrem diretamente das operações da Companhia e de suas controladas
e são classificados como empréstimos e recebíveis, e estão registrados pelos seus valores
originais, sujeitos a provisão para perdas. Os valores originais líquidos de provisão se
assemelham aos valores justos na data de encerramento dessas demonstrações financeiras
intermediárias.
· Títulos a receber de partes relacionadas - são apresentados pelos seus valores originais,
atualizados monetariamente, conforme descrito na Nota Explicativa nº 19.
· Fornecedores - os valores contábeis apresentados são considerados equivalentes aos
respectivos valores justos das obrigações registradas nessa rubrica.
· Empréstimos, financiamentos e debêntures (em moeda nacional e estrangeira) - são
mensurados ao custo amortizado, e estão contabilizados pelos seus valores contratuais.
· Instrumentos financeiros derivativos - são mensurados pelos seus valores justos, com
contrapartida no resultado.
O valor justo é calculado por fluxo de caixa descontado, e os recebimentos e pagamentos
referem-se às previsões de fluxo de caixa no período.
Para determinação do valor justo dos empréstimos, financiamentos e debêntures conforme
abaixo, a Companhia utilizou taxas de juros para descontar fluxos de caixa estimados, quando
aplicável, baseadas na curva do CDI no final do período de relatório, e considera o cálculo como
nível 2 de acordo com a hierarquia de valor justo descrita abaixo.
48
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Valores estimados de mercado--Continuação
Segue a classificação dos instrumentos financeiros:
Classificação
Consolidado
30/06/2015
Valor contábil
Valor justo
Ativo
Caixa e bancos
Aplicações financeiras
Contas a receber
Contratos a termo de soja
Adiantamentos a fornecedores de soja
Adiantamentos a terceiros
Derivativos de moedas
Depósitos judiciais
(a)
(a)
(b)
(a)
(c)
(c)
(a)
(a)
146.362
348.383
584.905
26.210
255.084
62.907
10.089
29.087
1.463.027
146.362
348.383
584.905
26.210
255.084
62.907
10.089
29.087
1.463.027
Passivo
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Autorização Anatel - 4G
Adiantamentos de clientes
Derivativos de moedas
Valores a restituir aos acionistas
(c)
(c)
(c)
(c)
(c)
(a)
(c)
493.413
1.873.783
850.543
26.910
29.175
33.241
9.497
3.316.562
493.413
1.839.197
931.849
34.058
29.175
33.241
9.497
3.370.430
(a) Ativos ou passivos financeiros avaliados pelo valor justo com ajuste no resultado;
(b) Empréstimos e recebíveis;
(c) Custo amortizado.
Os cálculos dos valores justos dos instrumentos financeiros derivativos para os períodos findos
em 30 de junho de 2015 e 2014 consideraram os seguintes métodos e premissas:
· Contratos futuros e opções (CBOT): os valores de mercado dos contratos futuros e de opções
de soja, farelo e óleo foram obtidos através de informações disponíveis no mercado ativo
(corretoras) onde esses instrumentos financeiros são negociados.
· Swaps: para os contratos de swaps utilizados para versão dos custos dos empréstimos
contratados em moeda nacional e considerou-se a mesma prática contábil aplicada aos
empréstimos e financiamentos. Os seus valores justos foram obtidos através de informações
disponíveis no mercado financeiro (BMF&Bovespa e CETIP, entres outras) onde esses
instrumentos financeiros são negociados e registrados.
49
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gerenciamento de riscos--Continuação
Valores estimados de mercado--Continuação
· Non Deliverable Forward (“NDF”): os valores de mercado dos contratos de NDF foram obtidos
através de informações disponíveis no mercado ativo onde esses instrumentos financeiros são
negociados.
· Contratos a termo: o valor justo é obtido mediante utilização de dados de mercado na data da
apuração (CBOT) e a sua respectiva Basis, referente aos componentes que formam os preços
de negociação no mercado local.
A Administração entende que os resultados obtidos com estas operações de derivativos atendem
as estratégias de proteção de preços, de taxas de câmbio e de juros estabelecidas pela
Companhia e sua controlada.
Os valores justos dos ativos e passivos financeiros são determinados com base em informações
de mercado disponíveis e metodologias de valorização apropriadas. O uso de diferentes
premissas de mercado e/ou metodologias de estimativa poderiam causar um efeito diferente nos
valores justos estimados.
Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, a controlada Algar Agro possuía as
seguintes posições com instrumentos financeiros derivativos:
Non-deliverable forwards
Total derivativos de moedas
Contratos futuros
Contratos a termo de
commodities
Total de derivativos de
commodities
Objeto de
proteção
Moeda
Consolidado
30/06/2015
Moeda de
Valor
Valor
referência
notional (R$) justo (R$)
1.417.548
2.971
USD
1.417.548
2.971
Commodities
USD
Commodities
USD
(273.383)
31/12/2014
Valor
Valor
notional (R$)
justo (R$)
696.463
9.487
696.463
9.487
(26.123)
81.624
1.145.928
26.210
581.391
17.673
872.545
87
663.015
16.810
(863)
Gestão de capital
A política da Companhia em manter uma base sólida de capital resulta na confiabilidade dos
investidores, credores e mercado, assim como solidifica alicerces para desenvolvimento de
negócios futuros. O constante monitoramento do retorno de capital e o zelo pela política de
distribuição de dividendos são práticas consagradas em respeito ao acionista e ao
empreendimento administrado.
50
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Gestão de capital--Continuação
Ao administrar seu capital, os objetivos das empresas, incluindo a Companhia, são os de
salvaguardar a capacidade de sua continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios
às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal, capaz de promover
a otimização dos custos incorridos.
A Companhia e suas controladas não mantêm operações com instrumentos financeiros
derivativos complexos. A Companhia e suas controladas não efetuam aplicações de caráter
especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco.
Hierarquias de valores justos
A tabela abaixo apresenta os instrumentos financeiros utilizados pela Companhia e suas
controladas, os quais estão registrados pelos seus valores justos. Os diferentes níveis foram
definidos da seguinte forma:
Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos semelhantes.
Nível 2: inputs, exceto preços cotados, incluídas no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou
passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços).
Nível 3: premissas, para o ativo ou passivo, que não são baseadas em dados observáveis de
mercado (inputs não observáveis).
A Companhia e suas controladas evidenciam no quadro abaixo, os seus respectivos
instrumentos financeiros derivativos, bem como suas classificações nos níveis supracitados:
Nível 1
Caixa e bancos
146.362
Aplicações financeiras
Contratos de futuros (commodities) (26.123)
Contratos NDF (bancos)
Contratos swaps
Contratos a termo
Estoque de commodities
120.239
51
Consolidado
30/06/2015
Nível 2
Nível 3
348.382
2.971
26.210
55.623
433.186
Total
-
146.362
348.382
(26.123)
2.971
26.210
55.623
553.425
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Hierarquias de valores justos--Continuação
Os valores justos são calculados para os estoques físicos de commodities agrícolas e para os
contratos a termo de compra e venda de commodities agrícolas que já possuem os preços
fixados e que ainda não foram recebidos pela Companhia e sua controlada. Os ganhos ou
perdas apurados são contabilizados no resultado do período, na linha de receitas (despesas)
financeiras.
Os contratos a termo têm sua mensuração baseada nos valores justos dos estoques de
commodities agrícolas.
A controlada Algar Agro auferiu ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos,
conforme a tabela abaixo:
Consolidado
Efeito no balanço
Efeitos no
Efeito no balanço
Efeitos no
patrimonial
resultado (*)
patrimonial
resultado (*)
30/06/2015
31/12/2014
Ativo
Passivo
Ativo
Passivo
circulante circulante
circulante circulante
Riscos cambiais
NDF (bancos)
Swaps
Opções de moeda
Operações com commodities
Operações a termo
Operações com futuros de
commodities
10.089
10.089
26.210
26.210
36.299
(7.118)
(7.118)
(26.123)
(26.123)
(33.241)
25.896
25.896
29.625
29.625
(20.138)
(20.138)
7.038
17.673
-
(28.127)
(21.089)
4.807
17.673
47.298
(863)
(863)
(21.001)
(11.026)
14.765
3.739
99.178
(17.844)
81.334
85.073
(*) Composto dos resultados das operações realizadas e não realizadas.
Análise de sensibilidade
A controlada Algar Agro realiza suas análises de sensibilidade em três cenários, sendo um
provável e dois que possam representar efeitos adversos com deterioração de 25% e 50% da
variável do risco considerado pela Administração.
A controlada acompanha e analisa somente as variações nos preços de commodities, variação
cambial e variação nas taxas de juros como fatores principais de risco.
52
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Análise de sensibilidade--Continuação
Preços das commodities
A controlada Algar Agro realiza suas análises de sensibilidade dos preços de commodities com
base nos cenários abaixo:
Cenário I - considerado como referencial pela Companhia e sua controlada: são os valores
marcados a mercado das commodities e dos derivativos de preços de commodities agrícolas
negociados pela Companhia e sua controlada e com posições em aberto na data de fechamento.
Com base na compilação de projeções mercadológicas extraídas de relatórios das principais
consultorias e corretoras de origem nacional e internacional.
Cenário II e III - esses cenários consideram oscilações negativas (deterioração) de 25% e 50%
sobre os preços (marcados a mercado) das commodities dos derivativos negociados pela
Companhia e sua controlada e com posições em aberto na data de fechamento.
Os valores de sensibilidade na tabela abaixo são de variações dos instrumentos financeiros
derivativos sob cada cenário.
Operações
Cenário
provável (I)
Contratos de compra/venda a termo
Contratos futuros e opções de commodities
Estoques de commodities
Total
23.442
(11.562)
34.761
46.641
Consolidado
30/06/2015
Cenário (II)
Deterioração de
25%
39.294
53.924
(48.618)
44.600
Cenário (III)
Deterioração de
50%
55.146
119.411
(131.997)
42.560
Taxas de câmbio e de juros
A controlada Algar Agro inclui na análise de sensibilidade das taxas de câmbio e taxas de juros
com base nos cenários abaixo:
Cenário I - considerado como referencial pela Companhia e sua controlada: obtido através da
cotação do câmbio a R$ /US$ e taxas CDI, com base na compilação de projeções
mercadológicas extraídas de relatórios das principais consultorias, instituições financeiras
nacionais e internacionais e do Banco Central do Brasil.
53
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Análise de sensibilidade--Continuação
Taxas de câmbio e de juros--Continuação
Cenário II e III - redução sobre as taxas câmbio e de CDI - esses cenários consideram reduções
(deterioração) de 25% e 50% sobre as taxas de juros (marcados a mercado) atreladas aos
instrumentos financeiros derivativos contratados pela Companhia e sua controlada e com
posições em aberto na data de fechamento.
Os valores de sensibilidade na tabela abaixo são de variações dos instrumentos financeiros
derivativos sob cada cenário da controlada.
Consolidado
30/06/2015
Cenário (II)
Deterioração de
25%
Cenário
provável (I)
Operações
2.971
2.971
NDFs (bancos)
Total
106.621
106.621
Cenário (III)
Deterioração de
50%
210.244
210.244
A controlada Algar Telecom possui exposição decorrente principalmente da variação das taxas
de juros relacionados aos seus empréstimos e debêntures.
Os cenários de exposição dos instrumentos financeiros (empréstimos, financiamentos e
debêntures) indexados à taxa de juros foram montados com base nas curvas apuradas em 30 de
junho de 2015, averiguando-se o impacto nas despesas financeiras, líquido dos rendimentos das
aplicações financeiras para o caso da variável de risco CDI, no período de um ano. O Cenário I
corresponde às taxas de juros apuradas na data acima e, na avaliação da Administração, é o
cenário mais provável de se realizar nas datas de vencimento de cada uma das operações. Para
os Cenários II e III, considerou-se uma elevação de 25% e 50%, respectivamente, nas variáveis
de risco.
Premissas para a análise de sensibilidade
Variável de risco
CDI (%)
Variável de risco
Risco
CDI
Aumento do CDI
Encargos financeiros adicionais em se
confirmando o cenário
54
Cenário I
13,13
Cenário II
16,41
Cenário III
19,70
Cenário I
75.490
Cenário II
94.363
Cenário III
113.235
-
18.873
37.745
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
25. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuação
Análise de sensibilidade--Continuação
Premissas para a análise de sensibilidade
Variável de risco
IPCA (%)
Variável de risco
Risco
IPCA
Aumento do IPCA
Encargos financeiros adicionais em se
confirmando o cenário
Cenário I
8,89
Cenário II
11,11
Cenário III
13,34
Cenário I
29.298
Cenário II
36.622
Cenário III
43.947
-
7.324
14.649
Premissas para a análise de sensibilidade
Variável de risco
TJLP (%)
Variável de risco
Risco
TJLP
Aumento da TJLP
Encargos financeiros adicionais em se
confirmando o cenário
Cenário I
6,00
Cenário II
7,50
Cenário III
9,00
Cenário I
13.384
Cenário II
16.730
Cenário III
20.075
-
3.346
6.691
26. Informações por segmento
a)
Telecom
O segmento Telecom representa a agregação dos resultados e do capital empregado das
unidades de negócio (i) telefonia fixa; (ii) internet banda larga; (iii) comunicação de dados; (iv)
telefonia celular; (v) provedor de internet; (vi) TV por assinatura; (vii) serviços gráficos, edição
de jornais, listas e guias telefônicos.
Este segmento abrange as operações da Companhia e das controladas Algar Celular, Algar
Multimídia, Image e Algar Mídia.
b)
Agronegócios
Processamento e comercialização de soja nos mercados interno e externo tem como
produtos-âncora, de fabricação própria, o óleo de soja ABC de Minas, e o farelo de soja Raça
Fort. O mix de produtos alimentícios voltado ao varejo também contempla azeite de oliva,
óleo composto, extrato e molho de tomate, todos da marca ABC de Minas. Em menor escala,
atua nos segmentos de agricultura (plantio de soja e milho) e pecuária (corte e leite).
55
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
26. Informações por segmento--Continuação
c)
Turismo
Tem como principal atividade a exploração do parque aquático do complexo turísticohoteleiro.
d)
Demais negócios
Inclui as seguintes atividades:
(i)
A exploração de serviços de táxi aéreo, bem como o comércio de aeronave e seus
componentes;
(ii) A exploração de prestação de assessoria técnica e logística no ramo de engenharia civil,
infraestrutura de telecomunicações, em sistemas de segurança, serviços de vigilância
patrimonial de instituições financeiras e de outros estabelecimentos, públicos ou
privados, e a segurança de pessoas físicas;
(iii) Promover o aprimoramento profissional para os associados da Companhia e disseminar
o conhecimento para as empresas da cadeia de negócios.
Ativo circulante
Realizável a longo prazo
Investimentos
Ativos biológicos
Imobilizado
Intangível
Ativo não circulante
Ativo
Passivo circulante
Passivo não circulante
Passivo
Patrimônio líquido
Passivo e patrimônio líquido
56
TI/Telecom
811.013
98.556
29
1.566.325
524.207
2.189.117
3.000.130
734.352
1.348.724
2.083.076
917.054
3.000.130
Agro
1.163.227
164.160
4.827
30.405
651.726
12.249
863.367
2.026.594
1.200.316
545.622
1.745.939
280.655
2.026.594
30/06/2015
Demais
Turismo
negócios
151.974
199.854
23.636
25.246
19.384
1.342.327
1.106
500.174
170.399
2.614
101.520
545.807
1.640.598
697.781
1.840.452
132.732
135.889
322.561
158.370
455.291
294.258
242.490
1.546.194
697.781
1.840.452
Eliminações Consolidado
(181.353)
2.144.715
(27.368)
284.230
(1.256.045)
110.522
31.511
(499.651)
2.388.973
(4.342)
636.248
(1.787.405)
3.451.484
(1.968.758)
5.596.199
(160.872)
2.042.417
(328.936)
2.046.341
(489.806)
4.088.758
(1.478.952)
1.507.441
(1.968.758)
5.596.199
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
26. Informações por segmento--Continuação
Receita bruta de produtos, mercadorias e serviços
prestados
Deduções sobre a receita de vendas (-)
Receita líquida de vendas de produtos, mercadorias e
serviços prestados
Custos de produtos mercadorias e Serviços prestados
Lucro bruto
Despesas com vendas/administrativas e outras
Resultado operacional antes do resultado financeiro e
equivalência patrimonial
Financeiras líquidas
Resultado de equivalência patrimonial
Resultado antes da contribuição social e do imposto
de renda
Contribuição social e imposto de renda
Resultado líquido do exercício
Resultado líquido atribuível aos acionistas não
controladores
Resultado líquido atribuível aos acionistas
controladores
30/06/2015
Demais
Turismo
negócios
TI/Telecom
Agro
1.497.117
(330.491)
1.117.879
(17.035)
130.027
(14.286)
183.432
(12.847)
(165.589)
14.711
2.762.866
(359.948)
1.166.626
(729.382)
437.244
(271.096)
1.100.844
(1.021.810)
79.034
(48.633)
115.741
(58.774)
56.967
(37.773)
170.585
(143.393)
27.192
(19.763)
(150.878)
77.810
(73.068)
51.425
2.402.918
(1.875.549)
527.369
(325.840)
166.148
(75.111)
-
30.401
(26.786)
-
19.194
(704)
-
7.429
(2.305)
73.767
(21.643)
674
(68.748)
201.529
(104.232)
5.019
91.037
(27.516)
63.521
3.615
5.169
8.784
18.490
(7.509)
10.981
78.891
(836)
78.055
(89.717)
8.316
(81.401)
102.316
(22.376)
79.940
(664)
-
(547)
-
(5.052)
(6.263)
78.055
(86.453)
73.677
62.857
8.784
10.434
Eliminações Consolidado
27. Eventos subsequentes
a)
Cessão de direito de exploração comercial e uso de torres de telecomunicações
A controlada Algar Telecom celebrou contrato com a Highline do Brasil Infraestrutura de
Telecomunicações S.A. (cessionária) em 29 de junho de 2015 para ceder o direito de
exploração comercial e de uso de até 125 torres de telecomunicações pelo prazo inicial de
10 (dez) anos, no valor aproximado de R$64.000. Em 30 de junho de 2015, a conclusão
dessa operação estava sujeita a determinadas aprovações regulatórias, concorrenciais e
contratuais.
Foi firmado, pelo mesmo prazo, um contrato de locação de parte das referidas torres pela
para utilização nas operações da controlada Algar Telecom.
57
Algar S.A. Empreendimento e Participações
Notas explicativas às informações financeiras intermediárias--Continuação
30 de junho de 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
27. Eventos subsequentes--Continuação
b)
Reestruturação societária em controladas
Foi aprovada pelas assembleias gerais de acionistas da Algar Tecnologia e Consultoria S/A
(“Algar Tech”), realizadas nos dias 1º, 2 e 3 de julho de 2015, uma reestruturação societária,
ocorrendo, respectivamente nessas datas, (i) a incorporação, pela Algar Tech, das suas
controladas Asyst Internacional Serviços de Informática Ltda. e Rhealeza Volta Redonda
Informática Ltda.; (ii) a cisão da Algar Tech com incorporação pela Algar TI Consultoria S/A
(“Algar TI”) do negócio de TI cindido; (iii) o aporte de capital pela Companhia na Algar TI,
mediante entrega de ações da Algar Tech, passando a Algar TI à condição de controlada
direta da Companhia e Algar Tech como controlada da Algar TI. As operações foram
realizadas com base nos valores contábeis das sociedades envolvidas.
Conselho de Administração:
Luiz Alberto Garcia
Presidente
Membros:
Alexandrino Garcia Neto
Hélio Marcos Machado Graciosa
Walter Fontana Filho
Aguinaldo Diniz Filho
Ozires Silva
Silvio José Genesini Junior
Geraldo Sardinha Pinto Filho
Sergio Alair Barroso
Diretoria Estatutária:
Luiz Alexandre Garcia - Presidente Executivo
Cícero Domingos Penha - Vice-Presidente Corporativo de Talentos Humanos
Eliane Garcia Melgaço - Vice-Presidente Corporativo de Marketing e Sustentabilidade
Marcelo Mafra Bicalho - Vice-Presidente Corporativo de Finanças
Mauri Seiji Ono - Vice-Presidente Corporativo de Estratégia
Carlos Henrique Vilarinho
CRC-MG 092.659/O-3
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