Fundo de Investimento Imobiliário Europar - FII
Relatório Mensal - Junho 2012
Comentário Mensal do Gestor do Fundo
Durante o mês de junho, concluímos a licitação das obras de compartimentação do CDA1. Como foi dito no relatório
anterior, estabelecemos um cronograma das obras com o início previsto para Outubro, afim de conciliar as atividades do
galpão, sem prejudicar a sua utilização pelos atuais inquilinos.
No imóvel Torre de Teste de Elevadores, atualmente alugado à empresa Atlas/Schindler,as obras de manutenção da
fachada e impermeabilização do prédio e de renovação das instalações hidráulicas do 21º andar estão em pleno
andamento. Essas obras são parte do acordo feito com o inquilino quando da renovação do aluguel. A previsão para o
término é até o final da primeira quinzena de agosto.Até o final do mês de junho, já havia sido concluída a obra de
hidráulica no imóvel e iniciado as demais atividades contratadas.
Durante o mês de maio, nenhum dos imóveis apresentou vacância e os respectivos aluguéis dos inquilinos
permaneceram inalterados. Não tivemos nenhum atraso ou inadimplência por parte dos locatários. Também, até o
presente momento não fomos notificados por parte dos inquilinos de que algum deles pretende deixar o imóvel.
Objetivo do Fundo
O fundo tem como objetivo investir na aquisição de bens imóveis comerciais e industriais de alto padrão de
acabamento, destinados à locação de longo prazo, ou direitos a eles relativos, para a construção, incorporação, bem
como para o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou da posterior alienação, à vista ou a prazo, dos bens,
mesmo em construção ou a construir.
Em 29 de junho o fundo possuía valor de mercado de R$85.200.000,00.
Distribuição de Resultados
Os rendimentos auferidos pelo Fundo correspondem aos aluguéis efetivamente recebidos.
As disponibilidades financeiras do Fundo são aplicadas em títulos de renda fixa e/ou cotas de fundos de renda fixa,
respeitado o limite fixado pela regulamentação aplicável.
O Administrador promove a distribuição de, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados positivos
auferidos, ressalvada a hipótese em que a retenção de tais resultados seja necessária para atender aos objetivos do
Fundo.
Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.
Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1700 – 15º Andar – CEP 04543-000 – São Paulo, SP
Telefone: + 55 11 3074 8000
Fax: + 55 11 3074 8140
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No quadro abaixo, apresentamos os principais números do Fundo, bem como o valor patrimonial das cotas, no final de
cada semestre:
Receitas no
Semestre
Período
2º sem/09
1º sem/10
2º sem/10
1º sem/11
2º sem/11
Patrimônio
Líquido Médio
no Semestre (2)
R$ 28.498.799,40
R$ 27.981.738,71
R$ 27.457.344,68
R$ 26.909.617,35
R$ 26.368.556,65
Despesas no
Semestre(1)
R$ 3.353.836,21
R$ 3.258.357,32
R$ 3.328.734,41
R$ 3.441.132,52
R$ 3.659.954,98
R$287.346,40
R$185.607,58
R$990.562,91
R$ 177.364,74
R$ 655.567,07
(1) Não considera depreciação
(2) Média simples dos Patrimônios Líquidos no final de cada mês, durante o semestre analisado
(3) Receitas no Semestre deduzidas das Despesas no Semestre dividida pelo Patrimônio Líquido Médio no Semestre.
Rentabilidade Mensal
Rentabilidade
no Semestre
(%) (3)
10,76%
10,98%
8,52%
12,13%
11,39%
Valor
Patrimonial
das Cotas
R$ 80,28
R$ 78,82
R$ 68,89
R$ 75,80
R$ 73,64
Liquidez
O gráfico abaixo mostra a evolução da cota e do
volume de negociação nos últimos 24 meses:
Comparativo CDI X FII Europar
%
Despesas x PL
Médio no
Semestre
1,01%
0,66%
3,61%
0,66%
2,49%
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
mai-12
jan-12
mar-12
nov-11
jul-11
set-11
mai-11
jan-11
CDI
FII Europar
R$ mil
350
Volume (R$ mil)
300
Cotação
250
200
150
100
50
0
29/06/2010
28/07/2010
25/08/2010
27/09/2010
27/10/2010
29/11/2010
30/12/2010
01/02/2011
02/03/2011
04/04/2011
04/05/2011
31/05/2011
30/06/2011
29/07/2011
26/08/2011
29/09/2011
27/10/2011
25/11/2011
23/12/2011
24/01/2012
01/03/2012
28/03/2012
27/04/2012
28/05/2012
26/06/2012
Fonte CDI: Banco Central
mar-11
nov-10
jul-10
set-10
mai-10
jan-10
mar-10
nov-09
jul-09
set-09
R$/cota
250,00
240,00
230,00
220,00
210,00
200,00
190,00
180,00
170,00
Fonte: Bovespa
Características do Fundo
Nome:
Europar
Lote Padrão:
Quantidade de cotas
emitidas
Tributação:
Código de negociação:
EURO 11
Data do registro na CVM:
10/12/2002
Classificação e Código
CVM:
FII
Cód. 0088-4
Rendimentos:
Isento para pessoas físicas
(lei 11.033 de 21/12/2004)
20% para pessoas jurídicas
Público Alvo:
Investidores em geral
Ganhos de
Capital:
20% na alienação das cotas
Mercado de negociação:
Bovespa
Taxa de Administração:
Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.
Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1700 – 15º Andar – CEP 04543-000 – São Paulo, SP
Telefone: + 55 11 3074 8000
Fax: + 55 11 3074 8140
Ouvidoria: e-mail: [email protected] - 0800-941-0951
1
355.000
2% sobre a receita líquida
mensal do fundo
Composição da carteira do Fundo
O Fundo é constituído por 3 imóveis, sendo dois deles em São Paulo e um no Rio de Janeiro. A seguir temos um breve
histórico de cada imóvel:
CDA - Centro de Distribuição Anhanguera:
O CDA está localizado próximo ao centro expandido da Cidade de São Paulo, na marginal do Km. 17 da Rodovia
Anhanguera, sentido interior. O imóvel possui fácil acesso, tanto para quem vai de São Paulo para o interior como para
quem vem do interior para São Paulo, além de estar a apenas 5 km do Rodoanel, obra viária de grande importância, a
qual permite acessar algumas das principais rodovias que chegam a cidade sem precisar trafegar dentro da cidade de
São Paulo.
O CDA possui dois galpões, CDA1 e 3 com acesso pela Rodovia Anhanguera, e um galpão, CDA2, com acesso
exclusivo pela Avenida Jornalista Paulo Zing, via local paralela a rodovia Anhanguera, localizada atrás do imóvel.
O CDA 1, é divido em 4 módulos, com as seguintes características:
CDA 1 - módulo 1
Encontra-se atualmente alugado para a empresa TNT Mércurio Cargas e
Encomendas, empresa multinacional reconhecida com uma das maiores
empresas de entrega do mundo, com escritório em diversos países.
1
A área real privativa é de 7.034,42m², e tem contrato locação não
residencial com prazo de duração indeterminado junto ao Fundo. O
contrato de aluguel possui reajuste anual em Agosto, representando 20%
da receita mensal total do Fundo.
CDA 1 - módulos 2,3,4
Encontra-se atualmente alugado para a empresa AGV Logística S.A.,
empresa nacional de logística.
A área real privativa é de 17.516,26m², e tem contrato de locação não
residencial com prazo de duração até Abril/2017 junto ao Fundo, tendo a
possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual
em Maio, representando 46% da receita mensal total do Fundo.
2,3 e 4
CDA 2
Encontra-se atualmente alugado para a empresa Kelco Sul Artefatos de
Couro Ltda, empresa nacional produtora de artefatos de couro.
A área real privativa é de 1.929,40 m², e tem contrato de locação não
residencial com prazo de duração até Fevereiro/2014 junto ao Fundo,
tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste
anual em Março, representando 5% da receita mensal total do Fundo.
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CDA 3
Encontra-se atualmente alugado para a empresa Intec TI Logística
Ltda, empresa nacional de logística e gestão de TI.
A área real privativa é de 1.496,50 m², e tem contrato de locação não
residencial com prazo de duração até Agosto/2014 junto ao Fundo,
tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui
reajuste anual em Setembro, representando 5% da receita mensal total
do Fundo.
Torre de Teste de Elevadores
Está localizado no bairro de interlagos, na Cidade de São Paulo. É uma torre para testes
de elevadores de grande porte, alugada para a empresa Atlas Schindler.
A área real privativa é de 3.298,00 m², e tem contrato de locação não residencial com
prazo de duração até Maio/2021 junto ao Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O
contrato de aluguel possui reajuste anual em Dezembro, representando 8% da receita
mensal total do Fundo.
CD RIO - Centro de Distribuição Rio de Janeiro
Está localizado na Cidade do Rio de Janeiro, próximo do aeroporto
do Galeão. É composto por dois galpões: o CDRio1 e CDRio2.
2
1
No CDRio1, foi construído sob a modalidade de Built to Suit,
atendendo as especificações da Federal Express Corporation (Fedex).
O imóvel é destinado exclusivamente a atividade de prestação de
serviços de postagem, seleção e distribuição de correspondências,
com área real privativa de 1.995,10 m².
O contrato atípico de locação terminou em Junho/2010 e foi
renovado como contrato de locação não residencial, com prazo de
duração até Junho/2013 junto ao Fundo, tendo a possibilidade de
renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em Julho, representando 6% da receita mensal total do Fundo.
No CDRio2 o imóvel encontra-se atualmente alugado para a empresa Quick Operadora Logística Ltda, empresa
nacional de logística. O imóvel é destinado a logística, com área real privativa de 4.409,51 m² e tem contrato de locação
não residencial com prazo de duração até Março/2014 junto ao Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato
de aluguel possui reajuste anual em Março, representando 10% da receita mensal total do Fundo.
Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.
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