Fundo de Investimento Imobiliário Europar - FII
Relatório Mensal - Outubro 2012
Comentário Mensal do Gestor do Fundo
Durante o mês de outubro, finalizamos as obras no imóvel Torre de Testes de Elevadores. Com isso concluímos as
obras de manutenção preventiva iniciadas em 2011, acordadas na renovação do contrato de locação.
No imóvel CDA1 foram iniciadas as obras para a compartimentação do imóvel. Tanto a Volo Logística como a AGV
Logística já elaboraram um cronograma de atividades de modo a minimizar os impactos na utilização das áreas
afetadas.
Essa obra de compartimentação do CDA1 está sendo executada para adequar seu uso à legislação do corpo de
bombeiros, com previsão de conclusão para final de março/2013. Essa compartimentação traz a vantagem de permitir
que o imóvel seja locado para mais de um inquilino, aumentando o interesse de potenciais locatários e diminuindo a
concentração das receitas de aluguéis.
Durante o mês de outubro, nenhum dos imóveis apresentou vacância e os respectivos aluguéis dos demais inquilinos
permaneceram inalterados, não havendo nenhum atraso ou inadimplência por parte dos locatários. Também, até o
presente momento não fomos notificados por parte dos inquilinos de que algum deles pretende deixar o imóvel.
Objetivo do Fundo
O fundo tem como objetivo investir na aquisição de bens imóveis comerciais e industriais de alto padrão de
acabamento, destinados à locação de longo prazo, ou direitos a eles relativos, para a construção, incorporação, bem
como para o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou da posterior alienação, à vista ou a prazo, dos bens,
mesmo em construção ou a construir.
Em 31 de outubro o fundo possuía valor de mercado de R$ 84.135.000,00.
Distribuição de Resultados
Os rendimentos auferidos pelo Fundo correspondem aos aluguéis efetivamente recebidos.
As disponibilidades financeiras do Fundo são aplicadas em títulos de renda fixa e/ou cotas de fundos de renda fixa,
respeitado o limite fixado pela regulamentação aplicável.
O Administrador promove a distribuição de, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados positivos
auferidos, ressalvada a hipótese em que a retenção de tais resultados seja necessária para atender aos objetivos do
Fundo.
Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.
Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1700 – 15º Andar – CEP 04543-000 – São Paulo, SP
Telefone: + 55 11 3074 8000
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No quadro abaixo, apresentamos os principais números do Fundo, bem como o valor patrimonial das cotas, no final de
cada semestre:
Receitas no
Semestre
Período
1º sem/10
2º sem/10
1º sem/11
2º sem/11
1º sem/12
R$ 3.258.357,32
R$ 3.328.734,41
R$ 3.441.132,52
R$ 3.659.954,98
R$ 3.729.917,10
Despesas no
Semestre(1)
R$185.607,58
R$990.562,91
R$ 177.364,74
R$ 655.567,07
R$ 699.351,94
Patrimônio
Líquido Médio
no Semestre (2)
R$ 27.981.738,71
R$ 27.457.344,68
R$ 26.909.617,35
R$ 26.368.556,65
R$ 25.827.495,95
(1) Não considera depreciação
(2) Média simples dos Patrimônios Líquidos no final de cada mês, durante o semestre analisado
(3) Receitas no Semestre deduzidas das Despesas no Semestre dividida pelo Patrimônio Líquido Médio no Semestre.
Rentabilidade Mensal
Rentabilidade
no Semestre
(%) (3)
10,98%
8,52%
12,13%
11,39%
11,73%
Valor
Patrimonial
das Cotas
R$ 78,82
R$ 68,89
R$ 75,80
R$ 73,64
R$ 72,12
Liquidez
O gráfico abaixo mostra a evolução da cota e do
volume de negociação nos últimos 12 meses:
Comparativo CDI X FII Europar
%
Despesas x PL
Médio no
Semestre
0,66%
3,61%
0,66%
2,49%
2,70%
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
R$ mil
Volume (R$ mil)
R$/cota
Cotação
jan-11
fev-11
mar-11
abr-11
mai-11
jun-11
jul-11
ago-11
set-11
out-11
nov-11
dez-11
jan-12
fev-12
mar-12
abr-12
mai-12
jun-12
jul-12
ago-12
set-12
out-12
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
CDI
FII Europar
01/11/2011
18/11/2011
05/12/2011
21/12/2011
09/01/2012
26/01/2012
16/02/2012
07/03/2012
22/03/2012
09/04/2012
26/04/2012
14/05/2012
30/05/2012
15/06/2012
03/07/2012
19/07/2012
07/08/2012
23/08/2012
11/09/2012
26/09/2012
15/10/2012
30/10/2012
Fonte CDI: Banco Central
260,00
250,00
240,00
230,00
220,00
210,00
200,00
190,00
180,00
170,00
Fonte: Bovespa
Características do Fundo
Nome:
Europar
Lote Padrão:
Quantidade de cotas
emitidas
Tributação:
Código de negociação:
EURO 11
Data do registro na CVM:
10/12/2002
Classificação e Código
CVM:
FII
Cód. 0088-4
Rendimentos:
Isento para pessoas físicas
(lei 11.033 de 21/12/2004)
20% para pessoas jurídicas
Público Alvo:
Investidores em geral
Ganhos de
Capital:
20% na alienação das cotas
Mercado de negociação:
Bovespa
Taxa de Administração:
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Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1700 – 15º Andar – CEP 04543-000 – São Paulo, SP
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1
355.000
2% sobre a receita líquida
mensal do fundo
Composição da carteira do Fundo
O Fundo é constituído por 3 imóveis, sendo dois deles em São Paulo e um no Rio de Janeiro. A seguir temos um breve
histórico de cada imóvel:
CDA - Centro de Distribuição Anhanguera:
O CDA está localizado próximo ao centro expandido da Cidade de São Paulo, na marginal do Km. 17 da Rodovia
Anhanguera, sentido interior. O imóvel possui fácil acesso, tanto para quem vai de São Paulo para o interior como para
quem vem do interior para São Paulo, além de estar a apenas 5 km do Rodoanel, obra viária de grande importância, que
permite acessar algumas das principais rodovias que chegam a cidade sem precisar trafegar dentro da cidade de São
Paulo.
O CDA possui dois galpões, CDA1 e 3 com acesso pela Rodovia Anhanguera, e um galpão, o CDA2, com acesso
exclusivo pela Avenida Jornalista Paulo Zing, via local paralela a rodovia Anhanguera, localizada atrás do imóvel.
O CDA1, é divido em 4 módulos, com as seguintes características:
CDA1 - módulo 1
Encontra-se atualmente alugado para a empresa Única Volo
Armazenagem e Logística Ltda., empresa nacional do segmento de
logística integrada.
1
A área real privativa é de 7.034,42m², e tem contrato locação não
residencial com prazo de duração até outubro/2015 com o Fundo. O
contrato de aluguel possui reajuste anual em outubro, representando 25%
da receita mensal total do Fundo.
CDA 1 - módulos 2,3,4
Encontra-se atualmente alugado para a empresa AGV Logística S.A.,
empresa nacional de logística.
A área real privativa é de 17.516,26m², e tem contrato de locação não
residencial com prazo de duração até abril/2017 com o Fundo, tendo a
possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual
em maio, representando 43% da receita mensal total do Fundo.
2,3 e 4
CDA 2
Encontra-se atualmente alugado para a empresa Kelco Sul Artefatos de
Couro Ltda, empresa nacional produtora de artefatos de couro.
A área real privativa é de 1.929,40 m², e tem contrato de locação não
residencial com prazo de duração até fevereiro/2014 com o Fundo, tendo
a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual
em março, representando 5% da receita mensal total do Fundo.
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CDA 3
Encontra-se atualmente alugado para a empresa Intec TI Logística
Ltda, empresa nacional de logística e gestão de TI.
A área real privativa é de 1.496,50 m², e tem contrato de locação não
residencial com prazo de duração até agosto/2014 com o Fundo, tendo
a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste
anual em setembro, representando 5% da receita mensal total do
Fundo.
Torre de Teste de Elevadores
Está localizado no bairro de Interlagos, na Cidade de São Paulo. É uma torre para testes
de elevadores de grande porte, alugada para a empresa Atlas Schindler.
A área real privativa é de 3.298,00 m², e tem contrato de locação não residencial com
prazo de duração até maio/2021 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O
contrato de aluguel possui reajuste anual em dezembro, representando 7% da receita
mensal total do Fundo.
CD RIO - Centro de Distribuição Rio de Janeiro
Está localizado na Cidade do Rio de Janeiro, próximo do aeroporto
do Galeão. É composto por dois galpões: o CDRio1 e CDRio2.
2
1
No CDRio1, foi construído sob a modalidade de Built to Suit,
atendendo as especificações da Federal Express Corporation (Fedex).
O imóvel é destinado exclusivamente a atividade de prestação de
serviços de postagem, seleção e distribuição de correspondências,
com área real privativa de 1.995,10 m².
O contrato atípico de locação terminou em junho/2010 e foi
renovado como contrato de locação não residencial, com prazo de
duração até junho/2013 com o Fundo, tendo a possibilidade de
renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em julho, representando 6% da receita mensal total do Fundo.
No CDRio2 encontra-se atualmente alugado para a empresa Quick Operadora Logística Ltda, empresa nacional de
logística. O imóvel é destinado a logística, com área real privativa de 4.409,51 m² e tem contrato de locação não
residencial com prazo de duração até março/2014 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato de
aluguel possui reajuste anual em março, representando 9% da receita mensal total do Fundo.
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