DAIEA
Demonstrativo Analítico dos
Investimentos e Enquadramento
das Aplicações
FUNDO DE PENSÃO
PRECIN
1° Semestre / 2006
DAIEA – Demonstrativo Analítico de Investimentos e de
Enquadramentos das Aplicações
1. Relatório do 1° Semestre de 2006 – Comentários
No cenário externo, podemos destacar as freqüentes altas na cotação do petróleo, causadas
principalmente por conflitos nas principais regiões produtoras. Nos EUA, o alto nível da
inflação corrente fizeram com que o FED promovesse novos aumentos na taxa de juros
básica, a, que fechou o semestre em 5,25% ao ano.
Na Zona do Euro, o desconforto em relação à inflação também levou o Banco Central
Europeu a promover aumentos na taxa básica de juros fechando o período em 2,75% a.a.
No mesmo sentido, o Japão, pôs fim à sua política de juros zero, ao aumentar a taxa em
0,25% em julho. O aperto monetário simultâneo nas principais economias do mundo
causaram incerteza e, conseqüentemente, volatilidade nos mercados internacionais.
Internamente, destaca-se inicialmente as sucessivas quedas da taxa Selic, que se encontrava
em 18% a.a em janeiro e fechou o 1º semestre em 14% a.a. O aumento do salário mínimo
para R$ 350,00, assim como a isenção de Imposto de Renda e CPMF para investidores
estrangeiros interessados em adquirir títulos de renda fixa também são destaques. No
campo econômico, a balança comercial continuou apresentando superávits mensais
robustos, mas mostrando uma clara tendência declinante na medida em que as importações
estão crescendo a taxas superiores do que as importações. Os índices de inflação, IGP-M e
IPCA, fecharam o período em 0,75% e -0,21%, acumulando no ano 1,41% e 1,54%,
respectivamente
No mercado de títulos indexados à inflação, observamos um bom desempenho de janeiro a
março, porém em abril e ,principalmente, em maio, o mercado sofreu bastante com o
aumento da volatilidade, devido aos números da inflação no mercado externo,
principalmente nos EUA, com conseqüente aumento da taxa básica de juros dos países
desenvolvidos. A parcela de renda fixa do Icatu Hartford Fundo de Pensão fechou o 1º
semestre com uma rentabilidade de 6,64%.
Os principais indicadores do mercado acionário, IBOVESPA e IBX (utilizado como
benchmark para parcela investida em ações do Icatu Hartford Fundo de Pensão), fecharam
o acumulado do ano em 10,24% e 10,62%, respectivamente. A parcela de renda variável do
Icatu Hartford Fundo de Pensão obteve rentabilidade acumulada de 12,14 % no período,
superando em 14,32% o índice utilizado como benchmark.
Portanto, o Icatu Hartford Fundo de Pensão fechou o 1º semestre com um bom
desempenho da carteira, obtendo rentabilidade acumulada de 7,50%.
2. Distribuição dos Investimentos
De acordo com a política de investimentos e dentro dos limites impostos pela legislação, a
carteira diferenciada do Icatu Hartford Fundo de Pensão manteve aproximadamente 9% dos
recursos investidos em ações, buscando acompanhar a variação do IBX.
Em relação aos títulos de renda fixa, mantivemos a composição entre papéis atrelados a
índices de preços e títulos pós-fixados atrelados à Taxa Selic na proporção de 45,9% e
54,1% da carteira de renda fixa, respectivamente.
Segmento
Renda Fixa
Ações
Investimentos Imobiliários
Empréstimos e Financiamentos
Total da Carteira de Investimentos
Junho/2006 *
R$
17,802,081.42
1,683,948.77
19,486,030.19
%
91%
9%
0%
0%
Dezembro/2005
*
R$
16,547,262.19
1,501,601.44
-
%
92%
8%
0%
0%
100%
18,048,863.63
100%
Limites da Política
de Investimentos
Até 85%
De 15% a 25%
-
* 100% dos recursos são geridos pela Icatu Hartford Administração de Recursos LTDA
CARTEIRA DE RENDA FIXA
Por Emissor
Título Privado
15.7%
Por Indexador
Inflação (IGP-M)
45.9%
Juros (CDI / Selic)
54.1%
Título Público
84.3%
Após Jun/07
(> 1 ano)
67.4%
Por Vencimento
Até Jun/07
(< 1 ano)
32.6%
CARTEIRA DE AÇÕES
Composição Setorial
35.0%
30.0%
25.0%
Fundo de Pensão
20.0%
IBX
15.0%
10.0%
5.0%
DISTRIBUIÇÃO E
DURÁVEIS
SAÚDE
INDUSTRIAIS
UTILIDADE PÚBLICA
CONSUMO BÁSICO
TELECOMUNICAÇÕES
BANCOS
ÓLEO E GÁS
MATERIAIS
0.0%
3. Custos Incorridos com a Administração dos Recursos
Custos Incoridos com a Administração dos Recursos
(jan/06 até jun/06)
R$
Administração
58,483.15
Percentual
do Patrimônio
0.300%
4. Rentabilidade
Segmento
jun/06 mai/06 abr/06 mar/06 fev/06
Renda Fixa
Ações
Total da Carteira de Investimentos
TR + 6% a.a
Recursos de benefícios concedidos
INPC + 6% a.a
jan/06 1° Sem 2006
0.95%
0.68%
0.65%
0.98%
1.80%
1.41%
-1.31% -5.87% 5.81% -2.37% -0.62% 17.58%
0.72% 0.01% 1.21% 0.63% 1.54% 3.19%
0.68%
0.72%
0.58%
0.70%
0.56%
0.72%
0.21% -1.63% -0.60% 0.17% 7.15% 2.32%
0.42%
0.62%
0.61%
0.76%
0.72%
0.87%
* Até Junho/2006
5. Informações Gerais
O patrimônio total do Icatu Hartford Fundo de Pensão, em 06/2006, corresponde a
R$ 86.527.300, estando distribuído da seguinte forma:
Tipo de Carteira
Básica (1)
Diferenciada (2)
R$
67.041.270
19.486.030
6.64%
12.14%
7.50%
4.01%
7.61%
4.05%
(1)
Plano de Benefícios CD do Grupo Icatu Hartford, Plano de Benefícios nº 02, Plano de
Benefícios CMSPREV e Plano de Benefícios Martinsprev
(2)
PRECIN
ADMINISTRADOR ESTATUTÁRIO TECNICAMENTE
RESPONSÁVEL (AETQ)
Nome
Cargo
Carlos Garcia Lorenzo Filho
Diretor