VALUE BRAZIL FUND
Sumário - Junho/06
FUNDO
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
O Value Brazil Fund Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de
Investimento – Multimercado (“Value Brazil Fund”) é um fundo de investimento
regulamentado pela Instrução nº 409 da CVM, constituído sob a forma de
condomínio fechado, com prazo determinado de duração e cotas negociadas
na Bovespa, sob o código “VLUE11”.
Taxa de Administração:
O Value Brazil Fund realizará seus investimentos através dos fundos Value Brazil
Fund Fundo de Investimento em Ações – Exclusivo (“VBF FIA”) e do Value
Brazil Fund Fundo de Investimento em Renda Fixa – Exclusivo (“VBF FIRF”),
respectivamente, os veículos para investimentos em renda variável e renda fixa dos
quais será o único cotista. O Value Brazil Fund poderá ainda realizar investimentos
em empresas não-listadas na Bovespa através de Fundos de Investimento em
Participações (“VBF FIPs” e, em conjunto com VBF FIA e VBF FIRF, “Fundos”).
VALUE BRAZIL FUND
Fundo de fundos (FIC)
• 2,5% sobre o patrimônio líquido do Fundo na data da primeira
integralização de cotas, incidente uma única vez para fazer frente aos
custos de distribuição; e
• 2% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo, apurada diariamente e
paga mensalmente.
Taxa de Performance:
• Calculada sobre o ganho que exceder o IPCA + 9% a.a., com marca
d’água, de forma cumulativa, conforme abaixo:
I. zero se a valorização da cota do Fundo for menor que a variação do
IPCA + 9% a.a. inclusive;
II. 100% da valorização da cota do Fundo que se situar no intervalo entre
a variação do IPCA + 9% a.a. e a variação do IPCA + 10% a.a. inclusive; e
III. 20% da valorização da cota do Fundo que superar a variação do
IPCA + 10% a.a..
• Apurada diariamente e paga semestralmente.
Tributação (cotistas residentes e domiciliados no Brasil):
Fundo fechado listado na Bovespa
• IR na alienação de cotas do Value Brazil Fund na BOVESPA: 15%
(somente sobre o ganho apurado).
Fundo de Renda Fixa (FIRF)
Fundo de Ações (FIA)
Aberto exclusivo
Aberto exclusivo
Fundo Inv. Part.
(FIP) #1
Fundo Inv. Part.
(FIP) #2
Fundo Inv. Part.
(FIP) #n
O prazo de duração do Fundo será de 20 anos, prorrogável por igual período,
por deliberação da maioria dos cotistas do Fundo reunidos em Assembléia Geral.
OBJETIVO
O objetivo do Value Brazil Fund, por intermédio dos Fundos, é obter elevados
retornos no longo prazo provenientes de ganhos de capital, dividendos e
receita de juros, advindos principalmente de ações negociadas na Bovespa.
E S T R AT É G I A
A estratégia do Value Brazil Fund, por intermédio dos Fundos, é identificar e
investir em companhias cujo preço de suas ações não esteja refletindo seu valor
intrínseco e manter tais investimentos até que o valor justo esteja refletido
nos preços de mercado. Enquanto os Fundos podem investir em qualquer
valor mobiliário que o gestor julgar que atenda aos seus objetivos, eles
devem se focar, principalmente, em adquirir ações de pequenas e médias
empresas. O gestor, quando julgar conveniente, adotará postura colaborativa
em relação às empresas nas quais os Fundos efetuarem investimentos.
Os Fundos vão procurar implementar suas estratégias investindo,
principalmente, em ações que apresentem as melhores combinações de:
(i) negócio atrativo;
(ii) administração competente e transparente;
(iii) alinhamento de interesses entre todos os stakeholders; e
(iv) preço descontado em relação ao seu valor justo.
Os Fundos podem também investir em papéis de renda fixa brasileiros
denominados em Reais, seguindo regulamentação específica do CMN.
Em função da estratégia a ser seguida, espera-se que as cotas do Value Brazil Fund
apresentem pouca correlação com o mercado, definindo-se este como o IBOVESPA.
P Ú B L I C O A LV O
Investidores qualificados nos termos do artigo 109 da Instrução CVM409,
que visam níveis de rentabilidade no longo prazo, e que entendam os
riscos envolvidos nas operações do mercado de ações.
C AT E G O R I A A N B I D
Fundo de investimento em cotas de fundos de investimento - Multimercado
• IR no resgate ou amortização de cotas do Value Brazil Fund (somente no
momento da liquidação do Value Brazil Fund ou na hipótese de aprovação
específica da Assembléia Geral ou da Administradora, respectivamente):
- FIC de FIA: 15%
- FIC de FIP: 15%
- FIC (Outros): 15% a 22,5% (dependendo do prazo médio da carteira
do Fundo)
• IOF/TVM: Aplicável apenas a FIC de FIP e FIC (Outros), exclusivamente
sobre os recursos investidos há menos de 30 dias no Value Brazil Fund,
inclusive, na data de sua liquidação.
Para maiores informações acerca da tributação aplicável ao Value Brazil Fund,
ver o Regulamento do Fundo, disponível no site www.valuebrazilfund.com.br
O F E R TA
P Ú B L I C A D E D I S T R I B U I Ç Ã O I N I C I A L D E C O TA S
O Fundo está atualmente realizando sua Oferta Inicial de Cotas, por meio
da distribuição de 18 milhões a 34 milhões de cotas a investidores
qualificados, ao preço de R$ 20,00 por cota.
As cotas devem ser subscritas por meio do preenchimento de boletim de subscrição,
sendo que, no caso de investidores não institucionais, é necessária a realização
de pedido de reserva de cotas, no período de 7 de julho de 2006 a 18 de julho
de 2006. A integralização das cotas se dará à vista, em moeda corrente nacional.
A distribuição terá início no dia 30 de junho de 2006, encerrando-se em
25 de julho de 2006.
Maiores informações e cópias do regulamento do Fundo podem ser obtidas
com o Coordenador Líder da Oferta, ou no site da CVM (www.cvm.gov.br).
“A concessão do registro da presente distribuição não implica, por parte da
CVM, garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre
a qualidade do fundo, de seu administrador ou das cotas a serem distribuídas.”
Para informações mais detalhadas sobre a Oferta, ver “Procedimentos da
Oferta”, disponível no endereço eletrônico www.valuebrazilfund.com.br
I N F O R M A Ç Õ E S C O M P L E M E N TA R E S
Gestor: Investidor Profissional Gestão de Recursos Ltda.
Av. Ataulfo de Paiva, nº 255, 9º andar, Rio de Janeiro – RJ
Tel: (21) 2104 0506 / Fax: (21) 2104-0561
www.investidorprofissional.com.br / [email protected]
Administrador: Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A.
Av. Presidente Wilson, nº 231, 11º andar, Rio de Janeiro – RJ
Tel: (21) 3974 4601 / Fax: (21) 3974 4501
www.mellonbrasil.com.br / [email protected]
Distribuidor e Coordenador Líder da Oferta Inicial: Banco UBS S.A.
Av. Juscelino Kubitschek, nº 50, 6º andar, São Paulo – SP
Tel: (11) 3048 5200/Fax: (11) 3078-7926
www.ubs-brasil.com.br
Custodiante: Banco Bradesco S.A.
Auditor: KPMG Auditores Independentes
Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Investidor Profissional, não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de investimento ou de qualquer
título ou valor mobiliário e não constitui o prospecto previsto na Instrução CVM 409 ou no Código de Auto-Regulação da ANBID. Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira,
de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance do fundo de investimento,
é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Nos fundos geridos pela Investidor Profissional a data de conversão de
cotas é diversa da data de resgate e a data de pagamento do resgate é diversa da data do pedido de resgate. Os fundos geridos pela Investidor Profissional utilizam estratégias com derivativos
como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive
acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura
cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar os seus recursos. A Investidor Profissional não se responsabiliza pela publicação acidental de informações
incorretas, nem por decisões de investimento tomadas com base neste material.