Cartões de Pagamento:
Um Mercado De Dois Lados
Edson L. Santos
Março / 2007
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Um Mercado de Dois Lados: “Two-Sided Markets”
“Plataform Competition in
Two-Sided Markets”
Jean-Charles Rochet e
Jean Tirole
Institut d'Économie Industrielle (IDEI)
Toulouse, França
Novembro de 2001
2
Um Mercado de Dois Lados: “Two-Sided Markets”
1) Existir dois grupos distintos de clientes;
2) O valor obtido por um tipo de cliente aumentar
com o incremento do número de clientes do
outro tipo – Efeito Rede;
3) Uma entidade intermediária (negócio) for
necessária para internalizar a
interdependência criada entre os dois grupos;
4) As empresas necessitarem adotar estratégias
de preços e investimentos sob medida para
atrair e manter os dois lados do mercado.
3
Um mercado é considerado de dois
lados se, a qualquer momento...
1. Existir dois grupos
distintos de “clientes”
4
Um mercado é considerado de dois
lados se, a qualquer momento...
Uma entidade intermediária é necessária para
internalizar a interdependência criada entre os
grupos
Existir dois grupos
distintos de “clientes”
5
Um mercado é considerado de dois
lados se, a qualquer momento...
Uma entidade intermediária é necessária para
internalizar a interdependência criada entre os
grupos
Existir dois grupos
distintos de “clientes”
Há um efeito de rede onde o valor obtido por um grupo aumenta
com o incremento do número de clientes do outro grupo 6
Imagens de Cartões de Pagamento
7
Algumas questões relacionadas ao
mercado de pagamento com cartões
•
O que leva o portador a preferir utilizar seus cartões como
meio de pagamento?
•
Que razão faz com que os fornecedores aceitem os
cartões como meio de pagamento?
•
Quem surgiu em primeiro lugar? O portador do cartão ou
o estabelecimento?
•
O que tornou este mercado tão atraente para os dois
grupos distintos de clientes? Qual o valor percebido por
ambos os lados ao utilizar o cartão como meio de
pagamento?
A teoria de “mercado de dois lados” auxilia a compreender
melhor a dinâmica do mercado de meios de pagamento com
cartão
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O resultado deste trabalho proporciona uma
nova maneira de ver o mercado de cartões de
pagamento
• De um lado temos um
grupo bem definido de
compradores, dispostos
a utilizar seus cartões
em compras
• De outro, uma classe
distinta de
fornecedores, dispostos
a aceitar este meio de
pagamento.
Quanto maior o número de portadores de cartões, mais
lojas se dispõem a aceitá-los. Da mesma forma, quanto
mais lojas aceitam cartões, mais pessoas se interessam.
9
As partes tem a sua disposição um instrumento
de pagamento eficiente e seguro
•
•
•
Conforto e rapidez na
transação
Aumento do prazo de
pagamento, com possibilidade
de financiamento
Possibilidade de pagar suas
contas em uma única vez
•
•
•
Redução de riscos com
inadimplência e fraude
Automação comercial com
melhoria da gestão
Redução de manuseio e
controle de papéis
De acordo com o Banco Central do Brasil, o custo de
um pagamento eletrônico representa entre 1/3 a 1/2 do
custo de um pagamento em papel
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Indústria de Cartões de Pagamento
Bandeiras
Emissores
Credenciadores
Amex
Hipercard
Unibanco
Citibank
Itau
Portadores de Cartão
Amex
Hipercard
Visanet
Redecard
Estabelecimentos
11
Indústria de Cartões de Pagamento
O sistema proprietário: 3 partes
Emissores
Portadores de Cartão
Bandeiras Credenciadores
Estabelecimentos
12
Indústria de Cartões
O sistema de Associação: 5 partes
“Co-Opetition” – Cooperação e Competição
Bandeiras
Emissores
Credenciadores
Outros
Unibanco
Itau
Visanet
Redecard
Citibank
Portadores de Cartão
Estabelecimentos
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Mercado
Cartões Emitidos e Faturamento
250
CAGR = 21,3%
400
200
Milhões
CAGR = 23,6%
300
150
200
100
100
50
0
R$ Bilhões
500
0
2000
2001
2002
Cartões
2003
2004
2005
2006
Faturamento
147
Mercado Potencial
Cheque, Dinheiro, Outros
Cartões
Consumo Privado 2006
Visa (45,4%)
8,0%
82,4%
17,6%
MasterCard / Diners (33,8%)
% Pagamento c/ Cartão s/
Consumo Privado
6,0%
20%
Private Label (10,4%)
1,8%
R$ 1.402 Bi
Amex / Hipercard / Cheque Eletr. (10,4%)
1,8%
R$ 246 Bi
17,6%
15%
15,7%
14,1%
10%
12,5%
11,8%
5%
0%
2002
2003
2004
2005
2006
158
Para se ter sucesso é preciso criar estratégias
que produzam efeitos positivos para as duas
partes envolvidas
• Manutenção do equilíbrio do valor percebido por cada um
dos lados, onde o preço aplicado a cada lado é apenas mais
um dos componentes desta equação
• Maior foco na avaliação da elasticidade da demanda e menor
enfase ao custo marginal de oferta de serviços
Ações decorrentes da análise isolada de um dos lados,
pode levar ao desequilíbrio da plataforma e perda de
valor para a sociedade
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OBRIGADO !
Edson L. Santos
Março / 2007
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