RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Acionistas,
Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis da Bradesco Saúde S.A., relativas ao exercício findo em
31 de dezembro de 2012, elaboradas em consonância com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades
supervisionadas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS, as quais abrangem os pronunciamentos emitidos pelo
Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC quando referendadas pela ANS, inclusive as normas instituídas pela própria ANS,
acompanhadas das respectivas Notas Explicativas e do Relatório dos Auditores Independentes.
Desempenho das Operações de Seguros
A Bradesco Saúde S.A. apresentou, no exercício de 2012, arrecadação de R$ 9,037 bilhões (R$ 7,586 bilhões no exercício de 2011).
No exercício de 2012, a arrecadação da Bradesco Saúde, somada à arrecadação de sua Controlada Mediservice - Administradora
de Planos de Saúde S.A., atingiu R$ 9,814 bilhões, alcançando a marca de 3,9 milhões de clientes. A grande participação dos
seguros coletivos no total de suas carteiras traduz o seu elevado nível de especialização e personalização no atendimento aos
planos contratados pelas Empresas.
Resultado do Exercício
O resultado do exercício de 2012 foi de R$ 598,284 milhões (R$ 713,928 milhões no exercício de 2011), representando uma
rentabilidade de 20,04% sobre o Patrimônio Líquido Médio.
Sinistralidade
O desempenho deste segmento do mercado segurador, e integrante do setor de saúde suplementar, permanece afetado pelas
modificações introduzidas pela legislação, que ampliou coberturas e outras garantias, e pelas normas infralegais que vêm
aumentando progressivamente o rol de eventos e procedimentos de saúde, passíveis de atendimento pelo sistema privado. O
desempenho também é impactado pelo crescimento dos custos médicos e hospitalares em níveis superiores aos da inflação
medida pelos índices gerais de preços.
Política de Reinvestimento de Lucros e Política de Distribuição de Dividendos
Os acionistas da Bradesco Saúde, em cada exercício, terão direito a receber, a título de dividendos, o mínimo obrigatório de 25%
do lucro líquido.
Principais Ações Estratégicas Realizadas no Ano
A Bradesco Saúde recebeu, no ano, selo de Acreditação de Operadoras Privadas de Saúde, lançou novos serviços e promoveu
outras ações e projetos com efeitos positivos sobre a sua performance global, destacando-se:
• Acreditação – Primeira Operadora Privada de Planos de Saúde a ser acreditada no Brasil, com nota máxima no nível 1, conforme padrões da Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS. É também a única no mercado brasileiro a obter o Selo de
Acreditação, baseado em padrões internacionais, conferido pela Joint Commission International - JCI. Em ambos os processos, concluídos no mês de maio de 2012, a Bradesco Saúde foi certificada pelo CBA – Consórcio Brasileiro de Acreditação,
instituição homologada pela ANS;
• Desconto Farmácia – em parceria com a CBGS – Companhia Brasileira de Gestão de Serviços, ampliou o acesso de seus
segurados a medicamentos com desconto, passando a oferecer desconto de até 60% em mais de 3.000 medicamentos de
marca e genéricos, em mais de 5.000 farmácias credenciadas, localizadas em mais de 1.000 municípios em todo o País;
• Clube de Vantagens – em parceria com a Europ Assistance Brasil Serviços de Assistência, associada a uma extensa rede de
estabelecimentos credenciados em todo o Brasil, a Bradesco Saúde desenvolveu, especialmente para os seus segurados, um
programa de descontos em produtos e serviços relacionados à saúde, qualidade de vida e bem-estar e pode ser acessado pelo
site da Bradesco Saúde www.bradescosaude.com.br;
• Programa de Gestação Saudável – A Seguradora ampliou junto aos contratantes do Seguro-Saúde Empresarial o programa de
Gestação Saudável. Esse programa tem por finalidade promover medidas preventivas e educativas para as gestantes durante
o pré-natal, parto e puerpério. É integrante do conjunto mais amplo de ações denominado “Programa Juntos Pela Saúde”,
formado por iniciativas de promoção da saúde e prevenção de doenças que a Bradesco Saúde coloca à disposição de seus
segurados e está alinhado às iniciativas propostas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS, através das Resoluções Normativas - RN nos 264 e 265;
• Tarifa do Seguro-Saúde – retarifação de toda a sua linha de produtos coletivos em comercialização, com atualização de valores do prêmio; ampliou a comercialização do produto SPG, que passou a ser disponibilizado para empresas que contratam o
seguro a partir de três vidas seguradas;
• Sinistros – melhorias de sistemas e rotinas de regulação de sinistros, visando incremento do seu controle;
• Planos Administrados – desenvolvimento de diversas iniciativas visando aprimorar os processos voltados para a administração
de planos na modalidade de pós-pagamento, com foco no oferecimento de novos produtos e serviços aos clientes e na geração de resultado;
• Rede Referenciada – ampliação da Rede Referenciada de prestadores de serviços médicos, especialmente de clínicas de
especialidades médicas, bem como da quantidade de transações eletrônicas, para recepção e tratamento de contas médicas
ambulatoriais e hospitalares;
• Acordos com a Rede Referenciada – introdução e repactuação dos procedimentos médicos gerenciados em vários estabelecimentos hospitalares que integram a Rede Referenciada de prestadores médicos. Adicionalmente, de forma pioneira, foram
colocados à disposição dos segurados centros de referência para procedimentos de alta complexidade, como o projeto de
segunda opinião médica para cirurgia de coluna. Essas iniciativas têm alcançado resultados de expressiva melhoria nos indicadores de atenção à saúde, associada à otimização de custos; e
• Colocação de Materiais de Alto Custo – ampliação dos acordos com a Rede Referenciada para a implantação, em vários
hospitais, do programa de colocação de órteses, próteses e materiais especiais (OPME), contribuindo para o controle de
custos hospitalares.
Principais Investimentos Realizados no Ano
Foram realizados investimentos na área de Tecnologia da Informação, entre os quais destacam-se:
• Revisão do sistema de reembolso de despesas médico-hospitalares, com a redução de tempo total entre a entrada do pedido
e o pagamento do reembolso, bem como o aumento da segurança do processo;
• Disponibilização do aplicativo de acesso à legislação da saúde suplementar para o iPad; e
• Ajustes nos sistemas de informação da Bradesco Saúde para atendimento a novas demandas da ANS, entre as quais se destacam a RN no 285 (disponibilização de informações dos prestadores de serviços médicos referenciados no site da Bradesco
Saúde) e a RN no 279 (novas demandas de informações relativas às garantias para demitidos e aposentados).
Marketing
Em parceria com o Ministério da Saúde e com a Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS, a Bradesco Saúde esteve na luta
contra a dengue. No site da empresa (www.bradescosaude.com.br) foi possível conhecer dicas de prevenção contra a doença, ao
acessar o banner disponível que direcionava para o portal da campanha do Ministério da Saúde (www.combatadengue.com.br).
A Bradesco Saúde é a Seguradora dos Colaboradores do Comitê Olímpico Rio 2016, que já conta com o patrocínio do Banco
Bradesco e do Grupo Bradesco Seguros nas categorias “Serviços Financeiros” e “Seguros”, respectivamente.
O Bradesco Saúde Concierge chegou aos Estados Unidos. Para proporcionar mais tranquilidade aos executivos clientes que estão
em viagem, a Bradesco Saúde inaugurou o atendimento exclusivo do Concierge em Nova York. O escritório oferece apoio aos
clientes para obter cuidados médicos durante a viagem.
Reconhecimentos
A Bradesco Saúde conquistou o primeiro lugar no anuário “Melhores e Maiores” da Revista Exame e, pela oitava vez consecutiva,
a Empresa recebeu o Prêmio Top of Mind Estadão de RH, na categoria “Seguro-Saúde”.
Riscos: operacional, crédito, mercado, subscrição e liquidez
O Grupo Bradesco Seguros, em linha com os modelos adotados nos mercados nacional e internacional, e em atendimento à
legislação vigente, estruturou uma área independente de Estudos Atuariais e Gestão de Riscos que atende às melhores práticas
de Governança Corporativa.
Estão inseridas nesse contexto, as disseminações da cultura de gestão de riscos operacionais em vários níveis, a divulgação de
Políticas Corporativas, Normas Internas e Manual de Procedimentos Internos, visando ao monitoramento contínuo da exposição
aos riscos.
O Comitê Executivo de Gestão de Riscos do Grupo Bradesco Seguros reúne-se, trimestralmente, com a atribuição de aprovar
estratégias, definir diretrizes, normas e procedimentos, bem como homologar os assuntos relevantes relacionados à Gestão de
Riscos, visando ao processo de mitigação dos eventos de perdas de acordo com a especificidade de cada risco.
Governança Corporativa
Com o objetivo de estar em linha com as melhores práticas de governança corporativa, agindo com equidade e transparência na
prestação de contas, o Grupo Bradesco Seguros busca permanentemente o aperfeiçoamento do seu sistema de gestão institucional.
Para isso, possui Comitês que dão suporte ao Órgão da Administração na condução do processo de decisão para cumprimento
do direcionamento estratégico, na busca constante de melhores resultados, dentro dos mais elevados padrões éticos. O Grupo
conta também com área de Ouvidoria para acolher opiniões, críticas e reclamações, que são tratadas com confidencialidade, bem
como com Códigos de Conduta Ética, disponibilizados a todos os públicos com os quais se relaciona, resultado do compromisso
constante em promover e definir com clareza as responsabilidades e a postura que devem pautar a atuação dos profissionais que
integram as empresas do Grupo.
Destaca-se o ELC – Entity Level Controls, que se constitui em um conjunto de procedimentos de avaliação do nível de governança
corporativa, com o propósito de mensurar o entendimento, aderência e comunicação dos temas que compõem o ambiente de
controle do Grupo.
Controles Internos e Compliance
No exercício de 2012, com base na política corporativa definida, e visando atender às determinações legais sobre o tema, a
Bradesco Saúde prosseguiu com a avaliação e o aperfeiçoamento dos seus instrumentos, que integram o Sistema de Controles
Internos do Grupo Bradesco Seguros. Os processos são continuamente reavaliados, e os testes de aderência, para aferir a
efetividade dos controles existentes, regularmente aplicados, em conformidade com os principais frameworks de controles, como o
COSO – Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission e o COBIT – Control Objetives for Information and
Related Technology, que abrangem, respectivamente, aspectos de negócios e tecnologia.
Os trabalhos de controles internos são desenvolvidos em conjunto com as diversas áreas gestoras de serviços, produtos e
processos, cujos testes de aderência são aplicados com a periodicidade requerida, sendo os resultados reportados periodicamente
ao Comitê de Controles Internos e Compliance e, sob demanda, ao Comitê de Auditoria da Organização Bradesco.
Quanto à Lei Sarbanes-Oxley, a Bradesco Saúde é certificada anualmente pela Auditoria Independente, que ratifica a efetividade,
eficácia e suficiência dos controles que suportam as Demonstrações Contábeis, resultando na difusão da importância da cultura
de controle.
Para obtenção e manutenção de conformidade às leis e aos regulamentos, o Grupo Bradesco Seguros verifica, diariamente, a
publicação de novos normativos pelos Órgãos reguladores, informa as áreas afetadas e acompanha a implementação tempestiva
das ações necessárias, de forma a garantir que as práticas operacionais estejam em conformidade.
Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento ao Terrorismo
A Bradesco Saúde possui o compromisso permanente de prevenir e combater sistematicamente a Lavagem de Dinheiro, o
Financiamento ao Terrorismo e a Corrupção. Atua constantemente para assegurar a conformidade às leis e normas, editadas
pelos Órgãos competentes, relativas aos temas, cooperando assim com os esforços das autoridades governamentais de controle.
Diante desse compromisso, em 2012 ocorreu a consolidação e o aperfeiçoamento das ferramentas de trabalho, dos controles
e dos sistemas utilizados, que são permanentemente reavaliados e dão suporte ao processo de detecção e comunicação das
operações/ocorrências à Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS. Em conformidade com a Lei no 12.683, de 09.07.2012,
que visa tornar mais eficiente a persecução penal dos crimes de lavagem de dinheiro e a publicação de novas regras pela SUSEP
através da Circular no 445, de 02.07.2012, realizou-se uma revisão nos normativos internos, materiais de apoio e procedimentos. O
assunto também foi enfatizado nos programas de treinamento, objetivando a conscientização e capacitação constante do quadro
de colaboradores.
Prevenção à Fraude
A Bradesco Saúde mantém-se vigilante em desestimular, prevenir, detectar e combater ocorrências que possam caracterizar indícios
de cometimento de fraudes de qualquer natureza, assim como em minimizar riscos operacionais, regulatórios e reputacionais aos
quais a empresa possa estar sujeita, caso venha a ser envolvida em tentativas para negócios ou práticas de fraudes.
Ao longo do exercício, priorizou a revisão e a publicação de materiais relativos ao assunto, com vistas a fomentar e
estimular a tempestiva capacitação e o constante treinamento dos colaboradores da Companhia, aumentando a eficiência
no combate à fraude.
Plano e Gestão de Continuidade de Negócios
A Bradesco Saúde, com a finalidade de assegurar a continuidade de seus processos críticos/essenciais de negócios,
principalmente aqueles voltados para relacionamento e atendimento aos clientes, possui Plano de Continuidade de Negócios –
PCN, implementado e testado. O PCN é um conjunto de estratégias e planos de ação, que são ativados quando da ocorrência de
um evento, independentemente de sua proporção, que interrompa a continuidade de suas operações.
Segurança da Informação
A informação é um dos elementos do negócio mais importante para o Grupo Bradesco Seguros. O zelo pela informação, no
que tange a sua disponibilidade, integridade e confidencialidade, tem sido uma meta constante da governança da informação.
Nessa linha, são realizados trabalhos de revisões periódicas nos Sistemas de Informação, assim como são analisadas
normas e regulamentos de caráter interno e externo, que incidem em alterações nas instruções, riscos e controles de
Segurança da Informação.
Diante desse compromisso, o Grupo tem realizado a disseminação da cultura, por meio da divulgação da Política Corporativa
de Segurança da Informação, da administração de palestras, da disponibilização de cursos e da publicação de matérias nos
canais internos de comunicação disponíveis, abordando os mais diversos temas, com o intuito de garantir a conformidade com as
melhores práticas de Segurança da Informação disponíveis no mercado.
Perspectivas e Planos da Administração para o Ano de 2013
• Fortalecimento da distribuição de produtos nas Regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste;
• Fortalecimento do produto coletivo por adesão, ampliando a base de acordo com administradoras de benefícios;
• Continuidade da ampliação da Rede Referenciada e da base de distribuição de corretores; e
• Reavaliação tarifária dos produtos coletivos para novas vendas.
Agradecimentos
Pelos êxitos obtidos, agradecemos a preferência e a confiança dos nossos segurados e corretores, o apoio recebido dos Órgãos
reguladores e o trabalho dedicado dos nossos funcionários e colaboradores.
Rio de Janeiro, 25 de janeiro de 2013.
Diretoria
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais)
Ativo
Nota
Ativo circulante��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Disponível�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Realizável��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Aplicações���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
4
Créditos de operações com planos de assistência à saúde������������������������������������������
Prêmios a receber��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
6
Outros créditos de operações com planos de assistência à saúde�����������������������������������
Despesas diferidas�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7
Créditos tributários e previdênciários������������������������������������������������������������������������������
8
Bens e títulos a receber������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas antecipadas��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ativo não circulante�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Realizável a longo prazo������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Aplicações������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
4
Créditos tributários e previdênciários���������������������������������������������������������������������������������
8
Títulos e créditos a receber��������������������������������������������������������������������������������������������������
8
Depósitos judiciais e fiscais�������������������������������������������������������������������������������������������������
9
Investimentos�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Participações societárias - Operadora de planos de assistência à saúde������������������������������
10
Participações societárias - Outras entidades��������������������������������������������������������������������������
10
Outros investimentos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Imobilizado����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
11
Imóveis de uso próprio - não hospitalares/não odontológicos�������������������������������������������������
Bens móveis - não hospitalares/não odontológicos�����������������������������������������������������������������
Outras imobilizações - não hospitalares/não odontológicos����������������������������������������������������
Intangível�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
12
Total do ativo������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2012
1.546.074
44.318
1.501.756
838.156
467.794
446.146
21.648
166.793
24.079
4.581
353
9.710.246
9.081.428
7.825.225
464.684
559
790.960
560.906
560.517
31
358
17.692
5.239
6.953
5.500
50.220
11.256.320
2011
2.005.241
34.292
1.970.949
1.431.081
392.046
360.939
31.107
114.211
26.521
6.584
506
6.872.700
6.359.300
5.259.184
401.008
93
699.015
470.846
470.447
38
361
20.127
5.527
7.579
7.021
22.427
8.877.941
Passivo
Nota
Passivo circulante����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisões técnicas de operações de assistência à saúde������������������������������������������������
13
Provisão de benefícios a conceder���������������������������������������������������������������������������������������
Provisão de benefícios concedidos���������������������������������������������������������������������������������������
Provisão de sinistros a liquidar���������������������������������������������������������������������������������������������
Provisão de sinistros ocorridos e não avisados��������������������������������������������������������������������
Débitos das operações de assistência à saúde������������������������������������������������������������������
Prêmios a restituir�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Prêmios faturados antecipadamente������������������������������������������������������������������������������������
Comercialização sobre operações����������������������������������������������������������������������������������������
Outros débitos de operações com planos de assistência à saúde���������������������������������������
Provisões IR e CSLL��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
14
Tributos e encargos sociais a recolher�������������������������������������������������������������������������������
15
Débitos diversos��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
16
Passivo não circulante��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Exigível a longo prazo���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisões técnicas de operações de assistência à saúde������������������������������������������������
13
Provisões de benefícios a conceder������������������������������������������������������������������������������������
Provisões de benefícios a concedidos���������������������������������������������������������������������������������
Provisão de sinistros a liquidar���������������������������������������������������������������������������������������������
Outras provisões�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisões para tributos diferidos�����������������������������������������������������������������������������������������
17
Provisões judiciais ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
18
Débitos diversos��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
16
Patrimônio líquido����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
19
Capital social ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Reservas de lucros������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ajustes de avaliação patrimonial����������������������������������������������������������������������������������������������
Total do passivo e patrimônio líquido��������������������������������������������������������������������������������������
2012
2.321.057
1.700.558
31.707
25.688
1.078.306
564.857
145.892
1.371
114.798
23.236
6.487
45.513
54.967
374.127
5.251.655
5.251.655
3.765.798
794.141
148.430
56.793
2.766.434
446.452
1.011.439
27.966
3.683.608
1.965.019
1.251.171
467.418
11.256.320
2011
1.952.790
1.412.073
27.842
22.829
968.170
393.232
120.229
98.919
15.219
6.091
49.266
42.483
328.739
3.767.263
3.767.263
2.493.187
681.174
115.019
70.773
1.626.221
389.425
858.005
26.646
3.157.888
1.965.019
794.980
397.889
8.877.941
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 2011
(Em milhares de reais, exceto o resultado líquido por ação)
Prêmios ganhos de plano de assistência à saúde�����������������������������������������������������������������
Prêmios retidos ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Variação das provisões técnicas���������������������������������������������������������������������������������������������
Sinistros indenizáveis líquidos������������������������������������������������������������������������������������������������
Sinistros conhecidos ou avisados�������������������������������������������������������������������������������������������
Recuperação de sinistros conhecidos ou avisados����������������������������������������������������������������
Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados���������������������������������������������
Resultado das operações com plano de assistência à saúde����������������������������������������������
Outras receitas operacionais de planos de assistência à saúde�����������������������������������������
Resultado bruto�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas de comercialização��������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas administrativas��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Outras receitas operacionais���������������������������������������������������������������������������������������������������
Outras despesas operacionais������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisão para perdas sobre créditos��������������������������������������������������������������������������������������
Outras ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Resultado financeiro líquido����������������������������������������������������������������������������������������������������
Receitas financeiras����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas financeiras��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Resultado patrimonial���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Receitas patrimoniais��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas patrimoniais������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Resultado antes dos impostos e participações���������������������������������������������������������������������
Imposto de renda��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Contribuição social������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Impostos diferidos�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Participações no resultado������������������������������������������������������������������������������������������������������
Resultado líquido����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Quantidade de ações����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Resultado líquido por ação - R$�����������������������������������������������������������������������������������������������
Nota
23
24a
24b
24c
24d
26b
24f
24f
24f
2012
2011
7.743.811
7.528.652
9.037.128
7.585.961
(1.293.317)
(57.309)
7.805.824
6.438.441
9.773.600
9.745.621
(2.139.401) (2.782.583)
171.625
(524.597)
(62.013)
1.090.211
1.838
3.292
(60.175)
1.093.503
(483.105)
(361.698)
(486.132)
(479.783)
35.177
15.500
(221.547)
(167.255)
1.344
(13.790)
(222.891)
(153.465)
2.106.705
921.658
2.177.585
1.010.094
(70.880)
(88.436)
80.839
114.213
80.850
114.222
(11)
(9)
971.762
1.136.138
(253.457)
(284.648)
(157.262)
(176.713)
53.002
50.095
(15.761)
(10.944)
598.284
713.928
11.911.941 11.911.941
50,23
59,93
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 2011
(Em milhares de reais)
Resultado líquido do exercício�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ajuste de avaliação patrimonial����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Tributos sobre o ajuste a valor justo de instrumentos financeiros�����������������������������������������������������������
Total do resultado abrangente do exercício����������������������������������������������������������������������������������������
Aos acionistas controladores���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
2012
598.284
115.881
(46.352)
667.813
667.813
2011
713.928
663.091
(265.236)
1.111.783
1.111.783
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - MÉTODO INDIRETO
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais)
Resultado líquido do exercício�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ajustes para:
Depreciações e amortizações��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Resultado de equivalência patrimonial ����������������������������������������������������������������������������������������������
Resultado líquido ajustado do exercício����������������������������������������������������������������������������������������������
Variações nas contas patrimoniais (Aumento)/Redução:
Aplicações��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Créditos de operações com planos de assistência à saúde����������������������������������������������������������������
Despesas diferidas�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Créditos tributários e previdênciários���������������������������������������������������������������������������������������������������
Bens e títulos a receber�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas antecipadas�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Depósitos judiciais e fiscais�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisões técnicas de operações de assistência à saúde�������������������������������������������������������������������
Débitos de operações de assistência à saúde �����������������������������������������������������������������������������������
Provisões IR e CSLL����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Tributos e encargos sociais a recolher������������������������������������������������������������������������������������������������
Débitos diversos�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisões para tributos diferidos����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisões judiciais �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ajustes com títulos e valores mobiliários���������������������������������������������������������������������������������������������
Caixa Líquido (Consumido)/Gerado pelas operações������������������������������������������������������������������������
Dividendos e juros sobre capital próprios recebidos ��������������������������������������������������������������������������
Imposto de renda sobre o lucro pago ������������������������������������������������������������������������������������������������
Contribuição de renda sobre o lucro pago �����������������������������������������������������������������������������������������
Caixa Líquido Gerado nas atividades operacionais���������������������������������������������������������������������������
Atividades de Investimento
Aquisição de imobilizado����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Integralização de capital em controlada�����������������������������������������������������������������������������������������������
Ativo intangível desenvolvido internamente�����������������������������������������������������������������������������������������
Caixa Líquido Consumido nas atividades de investimentos�������������������������������������������������������������
Atividades de Financiamento
Dividendos pagos �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Caixa Líquido Consumido nas atividades de financiamento�������������������������������������������������������������
Aumento líquido de caixa e equivalente de caixa�������������������������������������������������������������������������������
Caixa e equivalente de caixa no início do exercício ���������������������������������������������������������������������������
Caixa e equivalente de caixa no final do exercício �����������������������������������������������������������������������������
Aumento líquido de caixa e equivalente de caixa�������������������������������������������������������������������������������
2012
971.762
2011
1.136.138
14.187
(80.701)
905.248
9.271
(114.119)
1.031.290
(1.973.116)
(75.748)
(52.582)
(61.234)
54.705
153
(91.945)
1.561.096
25.663
(3.753)
12.484
124.214
57.027
153.434
69.529
(200.073)
37.470
(256.310)
(159.651)
326.684
(605.445)
(201.746)
(30.642)
(94.108)
28.473
(486)
(92.842)
471.480
11.751
(6.117)
9.268
71.439
282.730
156.069
397.855
397.679
24.538
(288.720)
(179.105)
985.682
(1.949)
(100.000)
(37.593)
(139.542)
(5.606)
(30.000)
(23.952)
(59.558)
(177.116)
(177.116)
10.026
34.292
44.318
10.026
(900.000)
(900.000)
26.124
8.168
34.292
26.124
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
continua
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais)
Saldo em 1º de janeiro de 2011��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ajuste a valor justo de instrumentos financeiros ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Tributos sobre o ajuste a valor justo de instrumentos financeiros �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Combinação de negócio líquido dos efeitos tributários na controlada������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Lucro líquido do exercício ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Dividendos antecipados (R$ 75,55 por ação) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Dividendos propostos (R$ 14,87 por ação) ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Destinação do lucro líquido ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Saldo em 31 de dezembro de 2011 �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ajuste a valor justo de instrumentos financeiros ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Tributos sobre o ajuste a valor justo de instrumentos financeiros �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Lucro líquido do exercício ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Dividendos propostos (R$ 11,93 por ação) ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Proposta para destinação do lucro líquido �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Saldo em 31 de dezembro de 2012 �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Capital
social
1.965.019
1.965.019
1.965.019
Reservas de lucros
Reserva
Reserva
legal
estatutária
74.165
1.052.180
(900.000)
37.288
531.347
111.453
683.527
29.914
426.277
141.367
1.109.804
Outros
Resultados
abrangentes
34
663.091
(265.236)
397.889
115.881
(46.352)
467.418
Lucros
acumulados
31.823
713.928
(177.116)
(568.635)
598.284
(142.093)
(456.191)
-
Total
3.091.398
663.091
(265.236)
31.823
713.928
(900.000)
(177.116)
3.157.888
115.881
(46.352)
598.284
(142.093)
3.683.608
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais)
1
Contexto operacional
A Companhia é parte do Grupo Bradesco Seguros, sociedade anônima de capital fechado, autorizada pela Agência Nacional
de Saúde - ANS a operar em todas as modalidades de seguros no ramo de assistência à saúde em todo o território nacional.
O endereço registrado da sede da Companhia é Rua Barão de Itapagipe, nº 225, parte, Rio de Janeiro.
A Companhia é controlada direta da Bradesco SegPrev Investimentos Ltda. e em última instância pelo Banco Bradesco S.A.
As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas integrantes do Grupo Bradesco Seguros, atuando de
forma integrada no mercado, tendo os custos das estruturas operacional e administrativa comuns, absorvidos segundo a
praticabilidade e a razoabilidade de lhes serem atribuídos, em conjunto ou individualmente.
Essas demonstrações contábeis foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Banco Bradesco S.A., controlador final,
em 25 de janeiro de 2013.
2 Resumo das principais políticas contábeis
As políticas contábeis discriminadas abaixo foram aplicadas em todos os períodos apresentados nas demonstrações
contábeis.
a. Base de preparação
As demonstrações contábeis foram elaboradas com base nas práticas contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações Lei nº 6.404/1976, sendo adotadas, em 31 de dezembro de 2008, as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/2007 e Medida
Provisória nº 449/2008 (convertida na Lei nº 11.941/2009), bem como as normas da ANS e pronunciamentos do Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (CPC) aprovados pela ANS. As demonstrações contábeis estão sendo apresentadas segundo
critérios estabelecidos pelo plano de contas instituído pela Resolução Normativa nº 290/2012.
De acordo com o item 10 do CPC 36, a preparação das demonstrações contábeis consolidada desta Companhia não é
requerida, uma vez que as demonstrações contábeis consolidadas do acionista controlador indireto (Bradesco Seguros S.A.),
entidade domiciliada no Brasil, foram preparadas, e serão encaminhadas ao regulador em 15 de março de 2013.
Conforme permitido pela Resolução Normativa RN n°314, de 23 de novembro de 2012, a Companhia optou por apresentar
as demonstrações dos fluxos de caixa (DFC) pelo método indireto. Para fins de comparabilidade, o exercício findo em 31 de
dezembro de 2011 está sendo apresentado pelo método indireto.
b. Base para avaliação e moeda funcional
A moeda funcional da Companhia é o Real.
As demonstrações contábeis estão apresentadas em milhares de reais e foram elaboradas de acordo com o princípio do custo
histórico, com exceção para:
• Ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado
• Ativos financeiros disponíveis para venda mensurados pelo valor justo.
c. Uso de estimativas e julgamentos
• A preparação das demonstrações contábeis de acordo com as normas do CPC exige que a Administração faça
julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos,
passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são
revistas de uma maneira contínua. Revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no exercício em
que as estimativas são revisadas e em quaisquer exercícios futuros afetados. As notas explicativas 4 – Aplicações; 8 –
Créditos tributários e previdenciários; 13 – Provisões técnicas e 14 – Provisão para IR e CSLL incluem: (i) informações
sobre julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que tem efeitos significativos sobre os valores
reconhecidos nas demonstrações contábeis; (ii) informações sobre incertezas, sobre premissas e estimativas que
possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro.
d. Disponível (Caixa e equivalentes a caixa)
São representados por disponibilidades em moeda nacional, caixa e depósitos bancários, cujo vencimento das operações na
data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de mudança de valor justo e que são
utilizados pela Companhia para o gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.
e.Aplicações
A Companhia determina a classificação inicial de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial sob as seguintes categorias:
mensurados a valor justo por meio do resultado, disponíveis para venda e mantidos até o vencimento. Os ativos de renda fixa
são contabilizados na data da liquidação e as ações são contabilizadas na data da transação.
i. Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado
Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado quando a Companhia gerencia tais investimentos
e toma decisões de compra e venda baseadas em seus valores justos de acordo com a gestão de riscos e estratégia
de investimentos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado são medidos pelo valor justo, e
mudanças no valor justo desses ativos são reconhecidas no resultado do exercício.
ii. Ativos financeiros mantidos até o vencimento
Caso a Administração tenha intenção e a capacidade de manter títulos de dívida até o vencimento, então tais ativos
financeiros são classificados como mantidos até o vencimento. Os investimentos mantidos até o vencimento são
registrados pelo custo amortizado deduzidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável, acrescido dos
rendimentos auferidos, os quais impactam o resultado do exercício.
iii. Ativos financeiros disponíveis para venda
Compreende os ativos financeiros que não são classificados em nenhuma das categorias anteriores. Após o
reconhecimento inicial, eles são medidos pelo valor justo, e as mudanças, que não sejam perdas por redução ao valor
recuperável, são reconhecidas em outros resultados abrangentes e apresentadas dentro do patrimônio líquido. Quando
um investimento é baixado, o resultado acumulado em outros resultados abrangentes é transferido para o resultado.
iv. Determinação do valor justo
O valor das aplicações em fundos de investimentos foi obtido a partir dos valores das quotas divulgadas pelas instituições
financeiras administradoras desses fundos. Os títulos de renda fixa públicos tiveram seu valor justo obtido a partir das
tabelas de referência divulgadas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais
(ANBIMA). Os títulos de renda variável tiveram seus valores de mercado obtidos a partir da última cotação publicada pela
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA). Para os ativos financeiros sem mercado ativo
ou cotação pública, a Companhia estabelece o valor justo por meio de técnicas de avaliação. Essas técnicas incluem o
uso de operações recentes contratadas com terceiros, referência a outros instrumentos que são similares, análise do fluxo
de caixa descontado e contam o mínimo possível com informações geradas pela Administração da própria Companhia.
v. Redução ao valor recuperável (impairment) de ativos financeiros
Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o
reconhecimento inicial do ativo financeiro. A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir
o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de que o devedor ou emissor entrará em
processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para o título.
A Companhia reconhece uma provisão para risco de crédito sobre prêmios a receber com base em estudo que apura o
percentual médio de perda efetiva sobre os valores a receber que permaneceram certo período de tempo em atraso.
As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em conta redutora do ativo correspondente. Quando um evento
subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado.
Perdas de valor (redução ao valor recuperável) nos ativos financeiros disponíveis para venda são reconhecidas pela
reclassificação da perda cumulativa que foi reconhecida em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido para
o resultado. A perda cumulativa que é reclassificada de outros resultados abrangentes para o resultado é a diferença
entre o custo de aquisição, líquido de qualquer reembolso e amortização de principal, e o valor justo atual, decrescido de
qualquer redução por perda de valor recuperável previamente reconhecida no resultado. Todavia, qualquer recuperação
subsequente no valor justo de um ativo financeiro disponível para venda, para o qual tenha sido registrada perda do valor
recuperável, é reconhecida em outros resultados abrangentes.
vi. Instrumentos financeiros derivativos
A Companhia mantém operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos destinados, exclusivamente, à proteção
de riscos associados com a variação de taxas de juros dos investimentos. As operações com derivativos são registradas
e negociadas na BM&FBovespa.
Derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo, e os custos de transação são reconhecidos no resultado
quando incorridos. Após o reconhecimento inicial, os derivativos são mensurados pelo valor justo, e as variações no valor
justo são registradas no resultado do exercício, e estão classificados na categoria ativos financeiros mensurados ao valor
justo por meio do resultado.
Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes
instrumentos. O valor justo dos contratos de futuros é determinado com base em cotações de preços de mercado para
derivativos negociados em bolsa ou utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de
rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas
principalmente na BM&FBovespa e no mercado secundário doméstico. Estas curvas de rendimento são utilizadas para
determinar o valor justo de taxa de juros.
O monitoramento das operações no mercado de derivativos é feito pelo gestor dos fundos, de forma ativa, através da
mensuração do risco por meio do Value at Risk (Var).
f.Imobilizado
O ativo imobilizado de uso próprio compreende imóveis, equipamentos, móveis, máquinas e utensílios.
O imobilizado de uso é demonstrado ao custo histórico, reduzido por depreciação acumulada e perdas de redução de valor
recuperável acumuladas, quando aplicável.
Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são apurados pela comparação entre os recursos advindos da
alienação com o valor contábil do imobilizado, e são reconhecidos líquidos dos custos de transação no resultado do exercício.
Gastos subsequentes são capitalizados somente quando geram benefícios econômicos futuros associados e possam ser
avaliados com confiabilidade.
Gastos de reparo ou manutenção são reconhecidos no resultado do exercício à medida que são incorridos. Gastos com
reformas e melhorias que prolongam a vida útil dos bens são incorporados ao custo do ativo imobilizado.
A depreciação do ativo imobilizado é reconhecida no resultado pelo método linear de acordo com as seguintes taxas anuais
para os exercícios correntes e comparativos; 4% para imóveis; 10 % para móveis, utensílios, máquinas , equipamento, e 20%
para equipamentos de informática e benfeitorias em imóveis de terceiros.
g. Ativos intangíveis
i.Softwares
Softwares adquiridos são registrados ao custo, deduzido da amortização acumulada e eventuais perdas acumuladas
por impairment.
Despesas de desenvolvimento interno de software são reconhecidas como ativo quando é possível demonstrar sua
intenção e capacidade de concluir o desenvolvimento, mensurando seu custo e a utilização dos softwares de modo que
gere benefícios econômicos futuros. Os custos capitalizados de softwares desenvolvidos internamente incluem todos os
custos diretamente atribuíveis ao desenvolvimento, deduzido da amortização acumulada gerada durante a vida útil e são
testados por impairment, caso haja indicativo de perda.
Despesas subsequentes com softwares são capitalizadas somente quando aumentam os benefícios econômicos futuros
incorporados no ativo específico a que se referem. Todas as demais despesas são contabilizadas como despesas à
medida que são incorridas.
ii. Gastos com promoção e prevenção à Saúde
Compreende investimentos aplicados no Programa de Prevenção à Saúde e Prevenção de Riscos e Doenças aprovadas
pela ANS em cumprimento às exigências estabelecidas na Instrução Normativa Conjunta nº 7, de 23 de novembro de 2012.
h. Despesas diferidas
Compõem as despesas de comercialização diferidas os montantes referentes a agenciamentos relativos à comercialização de
planos de saúde, sendo a apropriação ao resultado realizada no período de doze meses.
i.Impairment de ativos não financeiros
Os valores dos ativos não financeiros da Companhia, exceto os valores e bens e créditos tributários, são revistos no
mínimo anualmente para determinar se há alguma indicação de perda considerada permanente, que é reconhecida no
resultado do exercício se o valor contábil de um ativo exceder seu valor recuperável.
j. Provisões técnicas
A provisão para sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) é calculada atuarialmente para quantificar o montante dos
sinistros ocorridos e que não foram avisados pelos segurados/beneficiários. A metodologia tem como fundamento a projeção,
com base no comportamento histórico observado dos últimos 12 meses, dos futuros pagamentos de sinistros relacionados
com ocorrências anteriores à data-base de cálculo. Ao deduzir do valor projetado o total da Provisão de Sinistros a Liquidar
(PSL) contabilizada, obtém-se a provisão IBNR.
A Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) é constituída com base nos avisos de sinistros recebidos até a data do balanço
incluindo os sinistros judiciais e custos relacionados.
Para a carteira de planos de saúde individuais, no que se refere à cobertura de remissão por cinco anos para os dependentes
do titular em caso de falecimento deste, constitui-se a Provisão Matemática de Benefícios a Conceder (PMBAC), cuja
metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto de 5,5% utilizada até agosto de 2012 e após essa
data de 4% ao ano, a expectativa de permanência dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento, e a partir
deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente
pagamento de prêmios.
A Provisão de Benefícios Concedidos (PMBC), da carteira de planos de saúde individuais, é constituída pelas obrigações
decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias referentes à cobertura de assistência à
saúde, tomando-se como base o valor presente das despesas futuras estimadas com os custos de assistência a saúde dos
dependentes dos titulares já falecidos, previsto na Resolução Normativa nº 75/2004 da ANS.
As outras provisões são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às diferenças resultantes entre o
valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras e o valor presente esperado dos prêmios futuros
considerando uma a taxa de desconto de 5,5% até agosto de 2012 e após essa data a taxa de 4% ao ano.
k. Ativos e passivos contingentes (Provisões)
i. Ativos contingentes - não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a Administração possui total controle
da situação ou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos,
caracterizando o ganho como praticamente certo e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento
ou compensação com outro exigível. Os ativos contingentes cuja expectativa de êxito é provável são divulgados,
quando aplicável.
ii. Passivos contingentes - são constituídos levando em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das
ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e o posicionamento dos Tribunais, sempre que a perda for
avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando
os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como de
perdas possíveis não são reconhecidos contabilmente, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas quando
individualmente relevantes, e os classificados como remotos não são divulgados.
iii. Obrigações legais - fiscais e previdenciárias: decorrem de processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo
objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade, que, independente da avaliação acerca da probabilidade
de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos nas demonstrações contábeis.
l. Benefícios a empregados
i. Obrigações de curto prazo
As obrigações de benefícios de curto prazo para empregados são mensuradas e lançadas como despesa à medida que
o serviço respectivo é prestado.
ii. Obrigações por aposentadorias
Plano de contribuição definida
A Companhia é patrocinadora de plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na
modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é um plano de previdência do tipo de contribuição variável,
que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas
por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um Fundo de Investimento Exclusivo
(FIE). As obrigações atuariais do PGBL estão integralmente cobertas pelo FIE correspondente.
O PGBL é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A.
As contribuições dos funcionários e administradores são equivalentes a 4% do salário, exceto para os participantes que
em 2001 optaram em migrar do plano de benefício definido para o PGBL, cujas contribuições foram mantidas nos níveis
que vigoravam no plano de benefício definido quando da transferência de plano, observando-se sempre o mínimo de 4%
do salário.
As obrigações das contribuições para planos de previdência de contribuição definida são reconhecidas como despesa
no resultado quando incorridas. Uma vez pagas as contribuições, a Companhia, na qualidade de empregador, não tem
qualquer obrigação de pagamento adicional.
Além do PGBL anteriormente apresentado, está assegurado aos participantes transferidos do plano de benefício definido
um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados nesse plano até a data da migração.
Para os participantes do plano de benefício definido, transferidos ou não para o PGBL, participantes aposentados e
pensionistas, o valor presente das obrigações atuariais do plano está aplicado nos FIEs.
iii. Outras obrigações pós-emprego
Há custeio do plano de saúde para ex-funcionários por um período de 3 meses a 6 meses da data de desligamento.
iv. Outros benefícios de curto prazo
Outros benefícios de curto prazo, tais como seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes
pessoais e treinamento profissional são oferecidos aos funcionários e administradores e reconhecidos no resultado do
exercício à medida que são incorrridos.
m. Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda é calculado à alíquota de 25% sobre o lucro tributável, acrescido de 10% sobre a parcela do lucro
tributável anual excedente a R$ 240, e a contribuição social sobre o lucro líquido é calculada à alíquota de 15% sobre o lucro
tributável. A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de renda correntes e diferidos. O
imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados a itens diretamente
reconhecidos no patrimônio líquido. O imposto corrente é o imposto a pagar sobre o lucro tributável do exercício calculado com
base nas alíquotas vigentes na data de balanço e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos exercícios anteriores.
O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos
para fins de recolhimento (impostos correntes). Um ativo de imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido por
perdas fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizadas quando é provável que lucros futuros sujeitos
à tributação estejam disponíveis e contra os quais serão utilizados. Ativos de imposto de renda e contribuição social diferido
são revisados a cada data de balanço e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja provável.
n.Resultado
Os prêmios e as respectivas comissões são apropriados ao resultado quando da emissão das respectivas faturas. Os prêmios
são apropriados, em base lineares, no período de cobertura do risco.
As despesas com angariações, classificadas no grupo “Despesas diferidas”, são diferidas e apropriados ao resultado, de forma
linear, pelo prazo de 12 meses.
A participação mínima dos funcionários no resultado é apurada com base na convenção coletiva firmada com o sindicato da
categoria. Complementos adicionais à participação mínima são reconhecidos de acordo com determinadas metas estipuladas
pela Administração.
o. Novas normas e interpretações ainda não adotadas
Diversas normas, alterações de normas e interpretações são efetivas para exercícios iniciados após 1º de janeiro de 2013,
e, portanto, não foram adotadas na preparação destas demonstrações contábeis. Aquelas que podem ser relevantes para a
Companhia estão mencionadas abaixo. A Companhia não planeja adotar estas normas de forma antecipada.
(a) IFRS 9 – Instrumentos financeiros
O IFRS 9 (2009) introduz um novo requerimento para classificação e mensuração de ativos financeiros e, devido a alinhamentos
necessários à fase II do IFRS 4, aos projetos de impairment e hedge accounting (incluindo macro hedging) o comitê do
IASB adiou a data de implantação dessa norma para 01/01/2015. O Comitê de Pronunciamentos Contábeis ainda não emitiu
pronunciamento contábil ou alteração nos pronunciamentos vigentes, correspondentes a esta norma.
(b) CPC 46 – Mensuração do valor justo
O CPC 46 contém uma única fonte de orientação sobre como o valor justo é mensurado, e substitui a orientação de mensuração
de valor justo que atualmente está dispensada em outros CPCs. Sujeito a exceções limitadas, o CPC 46 se aplica quando a
mensuração ou divulgações de valor justo são requeridas ou permitidas por outros CPCs. A Administração avaliou os impactos
da norma e concluiu que não há efeitos relevantes na mensuração do valor justo de seus ativos.
(c) CPC 33 (R1) – Benefícios a empregados
Em 2011, foi finalizada a revisão da norma que foi focada basicamente em benefício pós-emprego. Esta norma é efetiva para
períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2013. A Companhia não possui benefícios de longo prazo e não há
impactos relevantes para os benefícios de curto prazo.
3 Gerenciamento de riscos
a.Introdução
A Companhia está exposta aos riscos de /subscrição, crédito, liquidez, mercado e operacional, provenientes de suas operações
e que poderiam afetar os objetivos estratégicos e financeiros.
Esta nota apresenta informações sobre a exposição a cada um dos riscos acima, os objetivos, as políticas, os processos de
mensuração e o gerenciamento de riscos.
Estrutura de gerenciamento de risco
O gerenciamento de riscos é essencial em todas as atividades, utilizando-o com o objetivo de adicionar valor ao negócio à
medida que proporciona suporte às áreas de negócios no planejamento das atividades, maximizando a utilização de recursos
próprios e de terceiros, em benefício dos acionistas e da Companhia. As atividades relacionadas ao gerenciamento de riscos
são aprimoradas continuamente, buscando as melhores práticas utilizadas internacionalmente, devidamente adaptadas à
realidade do mercado brasileiro.
Consideráveis investimentos nas ações relacionadas ao processo de gerenciamento de riscos são realizados, especialmente
na capacitação do quadro de funcionários. Tem-se o objetivo de elevar a qualidade de gerenciamento de riscos e de garantir o
necessário foco a estas atividades, que produzem forte valor agregado.
No sentido amplo, o processo de Governança Corporativa representa o conjunto de práticas que tem por finalidade otimizar
o desempenho de uma Companhia e proteger os acionistas, investidores, clientes, empregados, fornecedores, etc., bem
como facilitar os níveis de capital requerido, agregar valor à empresa e contribuir para sua sustentabilidade, envolvendo,
principalmente, aspectos voltados à transparência, equidade de tratamento dos acionistas e prestação de contas.
Nesse contexto, o processo de gerenciamento de riscos conta com a participação de todas as camadas contempladas pelo
escopo de Governança Corporativa que abrange desde a Alta Administração até as diversas áreas de negócios e produtos na
identificação dos riscos.
Esta estrutura encontra-se alinhada com as melhores práticas de mercado, contando com políticas, Comitês com funções
específicas e estrutura diretiva, estabelecendo diretrizes e normas, provendo recursos humanos e tecnológicos, voltados a
estas atividades.
O gerenciamento de todos os riscos inerentes às atividades de modo integrado é abordado, dentro de um processo, apoiado
em estrutura independente (no que tange a regulamentos, normas e políticas internas). Essa abordagem proporciona o
aprimoramento contínuo dos modelos de gestão de riscos e minimiza a existência de lacunas que comprometam sua correta
identificação e mensuração.
continua
A estrutura do Processo de Gerenciamento de Riscos permite que os riscos de subscrição, crédito, liquidez, mercado e
operacional sejam efetivamente identificados, avaliados, monitorados, controlados e mitigados de modo unificado.
Para assegurar unicidade ao processo de gerenciamento de riscos, há um fórum de alto nível, permanente, sobre o tema com
o intuito de se obter sinergia entre estas atividades. Essa instância denominada Comitê Executivo de Gestão de Riscos do
Grupo Bradesco Seguros estuda todos os riscos (subscrição, crédito, mercado, liquidez e operacional), define os limites de
tolerância aos seus respectivos riscos e elabora planos de mitigação, entre outras atribuições.
Adicionalmente, existem os Comitês Executivos definidos pelo Banco Bradesco para tratar os assuntos relacionados ao Risco
de Crédito, Mercado, Liquidez e Operacional, que são submetidos ao Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de
Capital que tem por atribuição assessorar o Conselho de Administração na aprovação de políticas institucionais, diretrizes
operacionais e estabelecimento de limites de exposição a riscos.
b. Risco de seguro/subscrição
O risco de seguro é o risco transferido por qualquer contrato de seguro onde há a possibilidade futura de que o evento de sinistro
ocorra e onde há incerteza sobre o valor de indenização resultante do evento de sinistro. Dentro do risco de seguro, destaca-se
também o risco de subscrição que advêm de uma situação econômica adversa que contraria as expectativas da Seguradora no
momento da elaboração de sua política de subscrição no que se refere às incertezas existentes tanto na definição das premissas
atuariais quanto na constituição das provisões técnicas e cálculo de prêmios e contribuições. Em síntese é o risco de que a
frequência ou a severidade de sinistros ou benefícios ocorridos sejam maiores do que aqueles estimados pela /Companhia.
O gerenciamento do risco de subscrição é realizado pela Superintendência de Atuária e Estatística. As políticas de subscrição
e aceitação de riscos são periodicamente avaliadas por meio de grupos de trabalho. Além disso, a Superintendência Executiva
de Estudos Atuariais e Gestão de Riscos, parte integrante da estrutura de gerenciamento de riscos do Grupo Bradesco
Seguros, tem como uma de suas principais atribuições o desenvolvimento de modelo interno para o cálculo do capital adicional
baseado no risco de subscrição.
O processo de gerenciamento busca diversificar as operações de seguros visando primar pelo balanceamento da carteira e se
sustenta no agrupamento de riscos com características similares, de forma a reduzir o impacto de riscos isolados.
Incertezas na estimativa de pagamentos futuros de sinistros
Os sinistros são devidos à medida que ocorridos. A Seguradora deve efetuar a indenização de todos os eventos vigentes
ocorridos durante a vigência da apólice, mesmo que a perda seja descoberta após o término da vigência deste. Como
resultado, os sinistros são avisados ao longo de um período e parte destes sinistros está relacionada à Provisão de Sinistros
Ocorridos mas Não Avisados (IBNR). O custo estimado de sinistro inclui despesas diretas a serem incorridas na sua liquidação.
Considerando as incertezas inerentes ao processo de estimativa das provisões de sinistros, pode acontecer da liquidação final
mostrar-se diferente do passivo inicialmente constituído.
Gerenciamento de ativos e passivos (ALM)
A Seguradora realiza periodicamente a análise dos fluxos de ativos e passivos mantidos em carteira, ALM – Asset Liability
Management. A metodologia da análise compreende a observação de suficiência ou insuficiência do valor presente do fluxo
de ativos em relação ao valor presente do fluxo de passivos, assim como a duração dos ativos em relação à duração dos
passivos. O objetivo é verificar se a situação da carteira de ativos e passivos está equilibrada para honrar os compromissos
futuros da Companhia com seus segurados.
As premissas atuariais utilizadas na geração do fluxo dos passivos estão em linha com as práticas atuariais internacionais e
também com as características da carteira de produtos da Companhia.
Gerenciamento de riscos por segmento de negócios
O monitoramento da carteira de contratos de seguros permite o acompanhamento e a adequação das tarifas praticadas bem
como avaliar a eventual necessidade de alterações. São consideradas, também, outras ferramentas de monitoramento: (i)
análises de sensibilidade; (ii) verificação de algoritmos e alertas dos sistemas corporativos (de subscrição, emissão e sinistros);
(iii) gerenciamento de ativos e passivos (ALM). Além disso, o LAT (Liability Adequacy Test) é realizado semestralmente, com
o objetivo de averiguar a adequação do montante registrado a título de provisões técnicas, considerando as premissas
adequadas à realidade dos negócios em vigor.
Principais riscos associados ao Seguro Saúde
i) Flutuações na ocasião, frequência e gravidade dos sinistros; ii) Sinistros imprevistos resultantes de um risco isolado;
iii) Precificação incorreta ou subscrição inadequada de riscos; iv) Provisões técnicas insuficientes ou supervalorizadas.
Para o seguro saúde individual, onde algumas das suas provisões são calculadas com base na expectativa de fluxo de caixa
futuro (diferença de sinistros esperados futuros e prêmios esperados futuros), além dos riscos citados acima, existe o risco
biométrico, que inclui a experiência de mortalidade e longevidade, o risco do comportamento do segurado, que inclui a sua
experiência de persistência e o risco de taxa de juros que são gerenciados como parte do risco de mercado.
Gerenciamento dos riscos associados ao seguro saúde
• A Companhia monitora e avalia a exposição ao risco sendo responsável pelo desenvolvimento, implementação e revisão
das políticas referentes à subscrição, tratamento de sinistros e provisões técnicas. A implementação dessas políticas e o
gerenciamento desses riscos são apoiados pela Superintendência de Atuária e Estatística.
• A Superintendência de Atuária e Estatística desenvolveu mecanismos, tais como, boletins estatísticos de sinistralidade
e desempenho por ramo, que identificam, quantificam e gerenciam exposições acumuladas para contê-las dentro dos
limites definidos nas políticas internas.
• O risco de longevidade é monitorado em relação aos mais recentes dados e às tendências do ambiente que o Grupo
Bradesco Seguros opera. A Administração monitora a exposição a este risco e as implicações de capital para gerenciar os
possíveis impactos, bem como a captação de capital que os negócios poderão exigir.
• O risco de persistência é gerenciado através do monitoramento frequente da experiência da Companhia. A Administração
também estabeleceu diretrizes sobre o gerenciamento da persistência para monitorar e implementar iniciativas específicas
para melhorar a retenção de apólices que possam prescrever.
• O risco de um elevado nível de despesas é monitorado principalmente pela avaliação da rentabilidade das unidades de
negócio e o monitoramento frequente dos níveis de despesas.
• O risco de taxa de juros é monitorado como parte do risco de mercado.
Resultados da análise de sensibilidade
Para cada cenário de sensibilidade, é demonstrado o impacto no resultado da Companhia de uma mudança razoável e
possível em apenas um único fator. Ressaltamos que nas operações de seguros não existem risco cambial significativo.
Para o Seguro Saúde, caso houvesse aumento na sinistralidade em 1 ponto percentual nos últimos 12 meses da data-base do
cálculo, o impacto no resultado e patrimônio líquido após impostos seria de R$ (46.194).
Limitações da análise de sensibilidade
As análises de sensibilidade demonstram o efeito de uma mudança em uma premissa importante enquanto as outras
premissas permanecem inalteradas. Na realidade, existe uma correlação entre as premissas e outros fatores. Deve-se
também ser observado que essas sensibilidades não são lineares, impactos maiores ou menores não devem ser interpolados
ou extrapolados a partir desses resultados.
As análises de sensibilidade não levam em consideração que os ativos e passivos são altamente gerenciados e controlados.
Além disso, a posição financeira da Companhia poderá variar na ocasião em que qualquer movimentação no mercado ocorra.
Por exemplo, a estratégia de gerenciamento de risco visa gerenciar a exposição a flutuações no mercado. A medida que os
mercados de investimentos se movimentam através de diversos níveis, as ações de gerenciamento poderiam incluir a venda
de investimentos, mudança na alocação da carteira, entre outras medidas de proteção.
Outras limitações nas análises de sensibilidade incluem o uso de movimentações hipotéticas no mercado para demonstrar
o risco potencial que somente representa a visão da Administração de possíveis mudanças no mercado no futuro próximo
que não podem ser previstas com qualquer certeza, além de considerar como premissa, que todas as taxas de juros se
movimentam de forma idêntica.
Concentração de riscos
Potenciais exposições são monitoradas analisando determinadas concentrações em alguns segmentos de negócio. O quadro
abaixo mostra a concentração de risco no âmbito do negócio por segmento baseada no valor de prêmios.
Cerca de 86% da produção da Companhia é representada por contratos corporativos. Os riscos relacionados a esses contratos
são minimizados por constantes revisões do equilíbrio atuarial que é aplicado na renovação dos mesmos ou até durante
a vigência quando aportes são necessários. Embora 14% da produção seja representada por contratos individuais o risco
relacionado a ocorrência de sinistros vis-à-vis a precificação, que nesses produto é balizada pela ANS, esta minimizado por
constituição de provisão técnica.
c. Risco de crédito
O risco de crédito consiste na possibilidade de ocorrer perdas associadas ao não cumprimento, pelo tomador ou contraparte,
de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, bem como à desvalorização de contrato decorrente da
deterioração na classificação de risco do tomador, e a outros valores relativos ao descumprimento de obrigações financeiras
da contraparte.
Gerenciamento do risco de crédito
O gerenciamento do risco de crédito da Companhia é um processo contínuo e evolutivo de mapeamento, desenvolvimento,
aferição e diagnóstico através de modelos, instrumentos e procedimentos vigentes, exigindo alto grau de disciplina e controle
nas análises das operações efetuadas, preservando a integridade e a independência dos processos.
Esse gerenciamento de risco inclui o monitoramento de exposições ao risco de crédito de contrapartes individuais em
relação às classificações de crédito por companhias avaliadoras de riscos, tais como Fitch Ratings, Standard & Poor’s,
Moody’s entre outras.
Conforme exposto acima, o gerenciamento de risco de crédito é realizado de forma corporativa mediante procedimentos internos
estruturados, independentes, e embasados em documentação e relatórios próprios, devidamente avaliados pelas estruturas
de gestão de riscos da Companhia e do Banco Bradesco, e baseado em modelos internos, em fase de implementação gradual,
visando à apuração, à mensuração e ao cálculo do capital.
No que tange as aplicações financeiras, a Administração avalia o risco de crédito como baixo visto que a maior parte do total
da carteira de investimentos está concentrada em Títulos de Renda Fixa Público como demonstrado abaixo:
2012
Sem Exposto exclusivamente
Ativos Financeiros / Rating
AAA
AA
A BBB
rating
a risco de mercado
Total
Valor justo por meio do resultado��� 746.319 25.231 64.635
3
3
836.191
Título de renda fixa privado�����������������
87 25.231 64.635
3
3
89.959
Título de renda fixa público����������������� 746.232
746.232
Disponível para venda���������������������� 7.827.136
54 7.827.190
Título de renda fixa público����������������� 7.827.136
- 7.827.136
Título de renda variável�����������������������
54
54
A Administração classificou os títulos públicos na categoria de rating AAA uma vez que a contraparte é o governo federal.
Trimestralmente, são realizadas as reuniões dos Comitês Executivos de Gestão de Riscos do Grupo Bradesco Seguros e de
Gestão de Risco de Crédito do Banco Bradesco, para as tratativas deliberativas, possuindo as atribuições necessárias para o
atendimento regulatório e o aprimoramento nos processos de gestão.
Exposições ao crédito de seguro
A exposição máxima de risco de crédito originado de prêmios de seguros é substancialmente reduzida (e considerada
como baixa) onde em certos casos a cobertura de sinistros pode ser cancelada (segundo regulamentação da ANS) caso os
pagamentos dos prêmios não sejam efetuados na data de vencimento.
d. Risco de liquidez
Risco de Liquidez é a possibilidade da não existência de recursos financeiros suficientes para que a companhia honre seus
compromissos em razão dos descasamentos entre pagamentos e recebimentos, considerando as diferentes moedas e prazos
de liquidação de seus direitos e obrigações.
O conhecimento e o acompanhamento deste risco são cruciais, sobretudo para que a Companhia possa liquidar as operações
em tempo hábil e de modo seguro.
Exposição ao risco de liquidez
O risco de liquidez é gerenciado pela reconciliação do fluxo de caixa da carteira de investimentos com os respectivos passivos.
Para tanto, são empregados métodos atuariais para estimar os passivos oriundos de contratos de seguro. A qualidade dos
investimentos também garante a capacidade de cobrimos alta exigência de liquidez.
ATIVO
Disponível�������������������������������������������������������������������������������
Aplicações �������������������������������������������������������������������������������
Créditos de operações com planos de assistência à saúde����
Títulos e créditos a receber������������������������������������������������������
Despesas antecipadas�������������������������������������������������������������
Custos de aquisição diferidos��������������������������������������������������
Total Ativo�������������������������������������������������������������������������������
PASSIVO
Provisões técnicas�������������������������������������������������������������������
Contas a pagar�������������������������������������������������������������������������
Tributos diferidos����������������������������������������������������������������������
Provisões judiciais��������������������������������������������������������������������
Total Passivo��������������������������������������������������������������������������
Até 1 ano
44.318
720.079
467.794
158.957
353
166.793
1.558.294
Até1ano
1.695.371
620.501
18
201.207
2.517.097
Prazo estimado de realização
1 a 5 anos Acima de 5 anos
28.224
7.915.078
1.125.906
1.154.130
7.915.078
Prazo estimado de realização
1 a 5 anos Acima de 5 anos
298.135
3.472.850
27.964
134.840
311.594
810.232
1.271.171
3.784.445
Total
44.318
8.663.381
467.794
1.284.863
353
166.793
10.627.502
Total
5.466.356
648.465
446.452
1.011.439
7.572.712
Gerenciamento do risco de liquidez
O gerenciamento do risco de liquidez é exercido de forma corporativa, envolvendo um conjunto de controles, principalmente
no que diz respeito ao estabelecimento de limites técnicos, com permanente avaliação das posições assumidas e instrumentos
financeiros utilizados.
A política corporativa de gestão de riscos de mercado e liquidez tem por objetivo assegurar a existência de normas,
critérios e monitoramento contínuo no processo, bem como a existência de estratégia e de planos de ação para situações
de crise de liquidez.
e. Risco de mercado
O risco de mercado é representado pela possibilidade de perda financeira por oscilação de preços e taxas de juros dos
instrumentos financeiros da Companhia, uma vez que suas carteiras ativas e passivas podem apresentar descasamentos de
prazos, moedas e indexadores.
Este risco é identificado, mensurado, mitigado e gerenciado, sendo as diretrizes e limites monitorados diariamente, de maneira
independente.
O controle do risco de mercado é realizado para todas as empresas do Grupo Bradesco Seguros. As atividades expostas
a risco de mercado são mapeadas, mensuradas e classificadas quanto à probabilidade e magnitude, com seus respectivos
planos de mitigação devidamente aprovados pela estrutura de governança.
Gerenciamento de risco de mercado
O processo, realizado de forma corporativa, é aprovado pelo Conselho de Administração e reavaliado anualmente pelos
comitês específicos, bem como pelo próprio Conselho de Administração.
Definição de limites
As propostas de limites de risco de mercado são validadas em Comitês específicos de negócios, bem como pelos Comitês
Executivos de Investimentos e de Gestão de Riscos do Grupo Bradesco Seguros quando os limites são relacionados ao
segmento de seguros. Posteriormente, são submetidas à aprovação do Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de
Capital, observando os limites definidos pelo Conselho de Administração, conforme as características das operações.
A carteira da Companhia consiste em operações estruturais provenientes das diversas linhas de negócio de uma Companhia
considerando, ainda, os seus respectivos hedges. Nesse tipo de operação a intenção não é a negociação no curto prazo, que
visa se beneficiar de oscilações de mercado, mas sim a manutenção do investimento pelo período necessário ao seu tipo de
negócio e demanda, atendendo suas necessidades específicas.
Os principais riscos monitorados são os riscos de taxa de juros e de carteira de ações. Exposições de moedas estrangeiras
não são significativas nas operações da Companhia e o risco é acompanhado de forma consolidada com as demais empresas
do Grupo Bradesco Seguros.
Modelos de mensuração do risco de mercado
As posições são mensuradas mediante a metodologia de VaR Delta-Normal para o horizonte de 1 dia, com nível de confiança
de 99% e volatilidades e correlações calculadas a partir de métodos estatísticos que atribuem maior peso aos retornos recentes.
A mensuração e o controle do risco de taxa de juros são feitos a partir da metodologia EVE (Economic Value Equity), que mede
o impacto econômico sobre as posições, de acordo com os cenários elaborados pela área econômica do Banco Bradesco.
Nesses cenários são determinados movimentos positivos e negativos que podem ocorrer nas curvas de taxas de juros, com
impactos sobre os ativos e passivos ao longo da vida das operações, não representando necessariamente prejuízo contábil.
Análise de sensibilidade de risco de mercado
Cenário
Choque de 1 ponto base para taxa de juros e 1% de variação para preços
Fator de Risco
Índice Bovespa em pontos���������������������������
60.343
Taxa Prefixada de 1 ano������������������������������
7,15%
Cupom de IPCA de 1 ano����������������������������
1,23%
Os impactos, líquidos de efeitos fiscais, desse cenário sobre as posições seriam os seguintes:
Fatores de riscos
Período
Taxa de juros em Reais
Índices de preços
Renda variável
Dez/12�������������������������������
(57)
(3.030)
Definição�������������������������� Exposições sujeitas à variações Exposições sujeitas à variação Exposições sujeitas
de taxas de juros prefixadas e
da taxa dos cupons de
à variação do preço
cupons de taxas de juros
índices de preços
de ações
f.
Risco operacional
O risco operacional é representado pela perda resultante de processos internos, pessoas e sistemas inadequados ou falhos e
de eventos externos. Essa definição inclui o Risco Legal, mas exclui o Estratégico e o de Imagem.
Gerenciamento de risco operacional
A Companhia aborda o gerenciamento do risco operacional num processo de aprimoramento contínuo, visando
acompanhar a evolução dinâmica dos negócios e minimizar a existência de lacunas que possam comprometer a qualidade
deste gerenciamento.
Todo o processo de Governança Corporativa para gerenciamento do risco operacional é acompanhado trimestralmente pelos
comitês executivos do Grupo Bradesco Seguros e do Banco Bradesco, cada qual com a sua especificidade, possuindo as
seguintes atribuições:
• Garantir o cumprimento das Políticas de Gestão de Risco Operacional e de Continuidade de Negócios da companhia;
• Assegurar a efetividade do processo de gerenciamento de risco operacional e de continuidade de negócios da companhia;
• Aprovar e revisar, as definições e critérios, modelagens matemáticas e estatísticas e cálculos referentes ao montante da
alocação de capital;
• Avaliar e submeter à validação do Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, com reporte aos comitês
específicos, a política, estrutura, papéis, procedimentos e responsabilidades das dependências envolvidas no processo,
bem como as revisões executadas anualmente.
Mecanismos de controle e monitoramento contínuo
• Identificar junto às dependências interna e externa da Companhia os eventos de perdas decorrentes de risco operacional
e consequente abertura e/ou manutenção de rubricas contábeis específicas para registro, contabilização e consolidação
dessas perdas;
• Assegurar o levantamento e tratamento das perdas identificadas mediante as origens/causas, para a avaliação,
monitoramento, controle e mitigação do processo, possibilitando a redução dos impactos, ao menor custo;
•· Estabelecer reuniões com os gestores e executivos quanto ao tratamento das perdas junto às áreas, visando melhoria
contínua das ações corretivas e preventivas do risco operacional.
g. Gerenciamento de capital
O processo de gerenciamento de capital é realizado de forma corporativa, visando proporcionar condições para o alcance dos
objetivos estratégicos do Grupo Bradesco Seguros, levando em consideração o ambiente econômico e comercial onde atua.
Este processo é compatível com a natureza das operações, complexidade e especificidade de cada produto e serviços no
mercado securitário e com a dimensão da exposição a riscos do Grupo.
O processo de adequação e gerenciamento de capital é acompanhado diariamente de forma contínua e visa assegurar que
o Grupo Bradesco Seguros mantenha uma sólida base de capital para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face
aos riscos, seja em situações de normalidade de mercado, ou em condições extremas, em atendimento aos requerimentos
regulatórios e/ou aos aspectos de Governança Corporativa.
A Companhia deve manter, permanentemente, capital compatível com os riscos de suas atividades e operações conforme as
características e peculiaridades, representado por níveis adequados de capital em linha com o modelo interno.
O Grupo Bradesco Seguros acompanha de maneira permanente os limites requeridos (margem de solvência, capital mínimo
requerido e capital adicional) pelo respectivo órgão regulador.
4Aplicações
a. Resumo da classificação das aplicações
2012
%
2011
%
Valor justo por meio do resultado���������������������������������������������������
836.191
9.65
1.391.814
20,80
Títulos de renda fixa - fundos de investimento������������������������������������
746.360
8,62
1.318.262
19,70
Títulos de renda fixa - certificados de recebíveis imobiliários�������������
89.831
1,04
73.552
1,10
Disponível para venda����������������������������������������������������������������������
7.827.190
90,35
5.298.451
79,20
Títulos de renda fixa - fundos de investimento������������������������������������
1.118.880
12,92
5.298.413
79,20
Títulos de renda variável - ações �������������������������������������������������������
54
38
Títulos de renda fixa - notas do tesouro nacional�������������������������������
6.708.256
77,43
Total����������������������������������������������������������������������������������������������������
8.663.381
100,00
6.690.265
100,00
b. Composição das aplicações por prazo e por título
Apresentamos a seguir a composição das aplicações financeiras por prazo e por título, incluindo os títulos que compõem as
carteiras dos fundos de investimentos. Os títulos a “valor justo por meio do resultado” estão apresentados no ativo circulante,
independentemente dos prazos de vencimento.
2012
1 a 30 dias ou
sem vencimen- 31 a 180 Acima de Valor contábil/
Valor
Ajuste a
to definido
dias
360 dias
Valor justo atualizado valor justo
Valor justo por meio do resultado
717.227
887
118.077
836.191
820.914
15.277
Letras do tesouro nacional – operação
compromissada������������������������������������
717.128
717.128
717.128
Certificados de recebíveis imobiliários���
89.831
89.831
75.176
14.655
Notas do tesouro nacional����������������������
23.241
23.241
22.650
591
Letras financeiras do tesouro ����������������
886
4.526
5.412
5.412
Letras do tesouro nacional���������������������
354
354
324
30
Notas do tesouro nacional – operação
compromissada������������������������������������
97
97
97
Letras financeiras�����������������������������������
91
91
91
Debêntures���������������������������������������������
18
18
18
Certificados de depósitos bancários������
13
13
13
Depósito em garantia especial���������������
3
3
2
1
Quotas de fundos de investimento ��������
2
2
2
Notas comerciais������������������������������������
1
1
1
Disponíveis para venda
1.965
- 7.825.225
7.827.190 7.048.160
779.030
Notas do tesouro nacional����������������������
- 7.825.225
7.825.225 7.046.240
778.985
Notas do tesouro nacional – operação
compromissada������������������������������������
1.911
1.911
1.911
Ações�����������������������������������������������������
54
54
9
45
Total ������������������������������������������������������
719.192
887 7.943.302
8.663.381 7.869.074
794.307
Valor justo por meio do resultado
Notas do tesouro nacional – operação
compromissada������������������������������������
Letras do tesouro nacional – operação
compromissada������������������������������������
Certificados de recebíveis imobiliários���
Notas do tesouro nacional����������������������
Letras financeiras de emissores privados
Certificados de depósitos bancários������
Debêntures – operação compromissada
Quotas de fundos de investimento ��������
Depósito em garantia especial���������������
Debêntures���������������������������������������������
Disponível para venda�������������������������
Notas do tesouro nacional����������������������
Notas do tesouro nacional-operação
compromissada������������������������������������
Letras do tesouro nacional-operação
compromissada������������������������������������
Ações�����������������������������������������������������
Total�������������������������������������������������������
2011
1 a 30 dias ou
sem vencimento definido
1.312.114
181 a
360 dias
95
Acima de
360 dias
79.605
1.053.145
-
-
1.053.145
1.053.145
-
258.962
-
68
26
1
-
73.552
6.012
33
6
2
5.259.184
5.259.184
258.962
73.552
6.012
68
33
26
7
6
3
5.298.451
5.259.184
258.962
67.342
5.782
68
33
26
7
6
3
4.635.303
4.596.065
6.210
230
663.148
663.119
38.937
-
-
38.937
38.937
-
292
38
1.351.381
95
5.338.789
292
38
6.690.265
292
9
6.020.677
29
669.588
7
39.267
Valor contábil/
Valor
Ajuste a
Valor justo atualizado valor justo
1.391.814 1.385.374
6.440
c. Cobertura das provisões técnicas
Os valores dos bens e direitos oferecidos em cobertura das provisões técnicas são os seguintes:
Total das provisões técnicas���������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total a ser coberto��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Títulos públicos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Títulos privados ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total dado em cobertura�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Suficiência���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2012
5.466.356
5.466.356
5.856.638
89.831
5.946.469
480.113
2011
3.905.260
3.905.260
4.118.581
23.394
4.141.975
236.715
d. Hierarquia do valor justo
A tabela abaixo apresenta instrumentos financeiros registrados pelo valor justo, utilizando um método de avaliação. Os
diferentes níveis foram definidos como se segue:
• Nível 1: Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos;
• Nível 2: Inputs, exceto preços cotados, incluídas no Nível 1 que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente
(preços) ou indiretamente (derivado de preços);
• Nível 3: Premissas, para o ativo, que não são baseadas em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis).
continua
2012
Nível 1 Nível 2
Total
Valor justo por meio do resultado�����������������������������
29.007 807.184 836.191
Letras do tesouro nacional – operação compromissada
- 717.128 717.128
Certificados de recebíveis imobiliários��������������������������
- 89.831
89.831
Notas do tesouro nacional ��������������������������������������������
23.241
23.241
Letras financeiras do tesouro����������������������������������������
5.412
5.412
Letras do tesouro nacional �������������������������������������������
354
354
Notas do tesouro nacional – operação compromissada
97
97
Letras financeiras ���������������������������������������������������������
91
91
Debêntures��������������������������������������������������������������������
18
18
Certificados de depósitos bancários�����������������������������
13
13
Depósito em garantia especial��������������������������������������
3
3
Quotas de fundos de investimento��������������������������������
2
2
Notas comerciais ����������������������������������������������������������
1
1
Debêntures – operação compromissada����������������������
Disponível para venda������������������������������������������������ 7.825.279
1.911 7.827.190
Notas do tesouro nacional ������������������������������������������� 7.825.225
- 7.825.225
Notas do tesouro nacional - operação compromissada
1.911
1.911
Letras do tesouro nacional - operação compromissada
Ações����������������������������������������������������������������������������
54
54
Total������������������������������������������������������������������������������ 7.854.286 809.095 8.663.381
2011
Nível 1
Nível 2
- 1.391.814
258.962
73.552
- 1.059.157
68
33
6
7
29
5.259.222
39.229
5.259.184
38.937
292
38
5.259.222 1.431.043
10 Investimentos - Participações societárias
Total
1.391.814
258.962
73.552
1.059.157
68
33
6
7
29
5.298.451
5.259.184
38.937
292
38
6.690.265
e. Movimentação das aplicações financeira
2012
Saldo em 1º janeiro�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
6.690.265
(+) Aplicações������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 11.240.927
(-) Resgates��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� (11.504.413)
(+) Rendimentos �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2.120.721
(+/-) Ajuste a valor justo��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
115.881
Saldo em 31 de dezembro��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
8.663.381
2011
6.084.820
6.277.797
(7.288.731)
953.288
663.091
6.690.265
f.Desempenho
A Administração mensura a rentabilidade de seus investimentos utilizando como parâmetro a variação das taxas de rentabilidade
dos Certificados de Depósitos Interbancários (CDI). Em 31 de dezembro de 2012, o desempenho global dos ativos financeiros
em renda fixa que compõem a carteira de aplicações financeiras, atingiu 137,20% do CDI no acumulado do exercício.
5. Instrumentos financeiros derivativos
Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia possuía fundos de investimentos contratos futuros de DI sendo que os diferenciais
a pagar ou a receber dos contratos futuros são liquidados diariamente. O objetivo de atuação no mercado de derivativos, seja
através de posições ativas ou proteção (hedge), visa administrar a exposição a riscos de mercado, de moeda ou taxa de juros
e proteção das posições detidas à vista.
Mercadoria(*)
Ano de
Tipo de
Valor de
Quantidade
vencimento
compromisso
referência 2012
Fundo de investimento
Bradesco FIF RF Negocial �������������������
DI1
1
2013
Compra
71
Bradesco FIF RF Negocial��������������������
DI1
10
2014
Compra
915
Bradesco FIF RF Negocial��������������������
DI1
4
2015
Venda
Bradesco FI RF Memorial���������������������
DI1
26
2013
Compra
2.557
Bradesco FI RF Memorial���������������������
DI1
5
2013
Compra
483
Bradesco FI RF Memorial���������������������
DI1
619
2014
Compra
57.722
(356)
Total FIF RF Negocial��������������������������
630
Total FI RF Memorial ��������������������������
60.762
Total �����������������������������������������������������
61.392
O resultado do exercício foi de R$ 380 e o montante a pagar, em 31 de dezembro de 2012, é de R$ 5.
(*) DI1- Contrato futuro de taxa média de depósitos interfinanceiros de 1 dia.
6 Prêmios a receber
a.Ramos
Saúde coletivo����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Saúde individual�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2012
432.229
13.917
446.146
2011
353.237
7.702
360.939
2012
2011
219.819
75.640
158
295.617
296.299
15.521
311.820
115.017
68.584
57.541
241.142
(90.613)
446.146
41.467
24.706
50.282
116.455
(67.336)
360.939
2012
360.939
9.037.128
218.584
(9.173.493)
26.265
(23.277)
446.146
2011
166.201
7.585.961
177.024
(7.567.254)
8.587
(9.580)
360.939
2012
114.211
302.432
(249.850)
166.793
2011
83.569
210.339
(179.697)
114.211
b. Faixas de vencimento
A vencer:
Até 30 dias�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
De 31 a 120 dias���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Acima de 121 dias�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total a vencer������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Vencidos:
Até 30 dias�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
De 31 a 120 dias���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Acima de 121 dias�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total de vencidos������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisão para risco sobre crédito��������������������������������������������������������������������������������������������������
Total�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
c. Movimentação dos prêmios a receber
Saldo em 1º janeiro�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(+) Prêmios emitidos�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(+) IOF�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(-) Recebimentos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(+) Faturamento antecipado/prêmios recebidos �������������������������������������������������������������������������������
Constituição de provisão para perda sobre crédito���������������������������������������������������������������������������
Saldo em 31 de dezembro��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7
Despesas diferidas
Saldo em 1º janeiro������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(+) Constituição��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(-) Reversões������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Saldo em 31 de dezembro�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
8
Créditos tributários e previdenciários
Tributos diferidos (i)��������������������������
Impostos a compensar���������������������
Total�������������������������������������������������
Circulante
24.079
24.079
2012
Não
circulante
464.645
39
464.684
Total
464.645
24.118
488.763
Circulante
26.521
26.521
2011
Não
circulante
400.969
39
401.008
Total
400.969
26.560
427.529
(i) Movimentação de tributos diferidos
Provisão judicial - fiscais�������������������������������������������������
Provisão judicial - cíveis��������������������������������������������������
Provisão para riscos de crédito���������������������������������������
Provisão para desvalorização de títulos e investimentos
Provisão judicial - trabalhistas�����������������������������������������
Outros������������������������������������������������������������������������������
Total �������������������������������������������������������������������������������
Provisão judicial - fiscais�������������������������������������������������
Provisão judicial - cíveis��������������������������������������������������
Provisão para riscos de crédito���������������������������������������
Provisão para desvalorização de títulos e investimentos
Provisão judicial - trabalhistas�����������������������������������������
Outros������������������������������������������������������������������������������
Total �������������������������������������������������������������������������������
Saldo em 2011
245.019
75.848
39.593
2.973
641
36.895
400.969
Saldo em 2010
210.272
47.753
35.567
3.008
246
36.535
333.381
Constituição
28.546
91.276
13.147
628
6.198
139.795
Constituição
34.747
63.754
13.565
548
4.759
117.373
Realização
(57.176)
(13.755)
(641)
(4.547)
(76.119)
Saldo em 2012
273.565
109.948
38.985
2.973
628
38.546
464.645
Realização Saldo em 2011
245.019
(35.659)
75.848
(9.539)
39.593
(35)
2.973
(153)
641
(4.399)
36.895
(49.785)
400.969
(ii) Previsão de reavaliação dos créditos tributários sobre diferenças temporárias
Diferenças temporárias
Imposto de renda
Contribuição social
2013��������������������������������������������������������������������������������������������������
66.361
40.252
2014��������������������������������������������������������������������������������������������������
24.938
14.952
2015��������������������������������������������������������������������������������������������������
26.291
15.764
2016��������������������������������������������������������������������������������������������������
989
594
2017��������������������������������������������������������������������������������������������������
184.217
90.287
302.796
161.849
9
Total
106.613
39.890
42.055
1.583
274.504
464.645
A projeção de realização dos créditos tributários é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa
de lucros contábeis.
O valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários
monta a R$ 431.196.
Depósitos judiciais e fiscais
2012
2011
INSS��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
745.288
659.139
Sinistros���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
31.928
24.492
Cíveis e trabalhistas��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7.113
4.621
IR e CSLL �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
1.605
1.493
Outros������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
5.026
9.270
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
790.960
699.015
Dados das investidas em 31 de dezembro de 2012
Capital social�����������������������������������������������������������������
Quantidade de ações possuídas:
ON���������������������������������������������������������������������������������
Percentual de participação��������������������������������������������
Total de ativos���������������������������������������������������������������
Total de passivos líquido de provisões judiciais������������
Total das provisões judiciais�����������������������������������������
Patrimônio líquido����������������������������������������������������������
Total de receitas �����������������������������������������������������������
Lucro (prejuízo) líquido do exercício�����������������������������
Saldo em 1º janeiro de 2011���������������������������������������
Aumento de capital��������������������������������������������������������
Dividendos/juros sobre o capital próprio�����������������������
Resultado de equivalência patrimonial��������������������������
Combinação de negócio na investida���������������������������
Saldo em 31 de dezembro de 2011����������������������������
Aumento de capital��������������������������������������������������������
Dividendos/juros sobre o capital próprio�����������������������
Resultado de equivalência patrimonial��������������������������
Saldo em 31 de dezembro de 2012����������������������������
Mediservice
Administradora de
Planos de Saúde
Aicas
Holding S.A.
Odontoprev
S.A.(a)
204.500
66
506.557
78.197.262
100,00
383.591
128.022
9.464
246.105
791.648
17.147
88.414
30.000
(103)
10.810
129.121
100.000
(163)
17.147
246.105
66.000
100,00
32
1
31
1
(7)
44
(6)
38
(7)
31
(a) Equivalência patrimonial com base no balanço de 30 de novembro de 2012.
11Imobilizado
Saldo em 2011 Aquisição
Terrenos e imóveis��������������������������������������������������������
5.527
Equipamentos���������������������������������������������������������������
7.579
1.023
Outras imobilizações�����������������������������������������������������
7.021
926
Total������������������������������������������������������������������������������
20.127
1.949
Total
77.037.744
43,50
981.810
180.884
110.164
690.762
1.090.838
95.989
243.555
(37.367)
103.315
31.823
341.326
(90.475)
63.561
314.412
332.013
30.000
(37.470)
114.119
31.823
470.485
100.00
(90.638)
80.701
560.548
Depreciação
(288)
(1.649)
(2.447)
(4.384)
Saldo em 2012
5.239
6.953
5.500
17.692
Saldo em 2010
5.815
7.226
5.395
18.436
Aquisição
1.943
3.663
5.606
Depreciação
(288)
(1.590)
(2.037)
(3.915)
Saldo em 2011
5.527
7.579
7.021
20.127
Sistema de computação (desenvolvido internamente)�
Gastos com promoção e prevenção à saúde����������������
Total������������������������������������������������������������������������������
Saldo em 2011
20.632
1.795
22.427
Aquisição
34.889
2.704
37.593
Amortização
(6.742)
(3.058)
(9.800)
Saldo em 2012
48.779
1.441
50.220
Sistema de computação (desenvolvido internamente)�
Gastos com promoção e prevenção à saúde����������������
Total������������������������������������������������������������������������������
Saldo em 2010
2.358
1.470
3.828
Aquisição
20.424
3.528
23.952
Amortização
(2.150)
(3.203)
(5.353)
Saldo em 2011
20.632
1.795
22.427
Terrenos e imóveis��������������������������������������������������������
Equipamentos���������������������������������������������������������������
Outras imobilizações�����������������������������������������������������
Total������������������������������������������������������������������������������
12Intangível
13 Provisões técnicas
a.Composição
Provisão de sinistros a liquidar���������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisão matemática de benefícios a conceder ������������������������������������������������������������������������������
Provisão de IBNR ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Provisão matemática de benefícios concedidos �����������������������������������������������������������������������������
Outras provisões������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2012
1.135.099
825.848
564.857
174.118
2.766.434
5.466.356
2011
1.038.943
709.016
393.232
137.848
1.626.221
3.905.260
2012
3.905.260
7.774.017
(7.630.765)
1.464.942
(45.307)
(1.791)
5.466.356
2011
3.433.780
7.095.938
(6.116.743)
(467.288)
(39.773)
(654)
3.905.260
b. Movimentação das provisões técnicas
Saldo em 1º de janeiro ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Sinistros avisados líquidos de glosa(*)���������������������������������������������������������������������������������������������
Sinistros pagos���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Constituição/(reversão) de provisões (PMBAC, PBC, IBNR e outras)���������������������������������������������
Constituição de provisão judicial (INSS autônomo)�������������������������������������������������������������������������
Atualização monetária����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Saldo em 31 de dezembro�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(*) Sinistros avisados está bruto de recuperação de coparticipação, no montante de R$ 139.818 (R$ 132.900, em 2011).
14 Provisões para IR e CSLL
2012
2011
Imposto de renda������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
252.061
284.290
Antecipação de imposto de renda�����������������������������������������������������������������������������������������������������
(224.083)
(254.335)
Contribuição social����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
156.424
176.641
Antecipação contribuição social��������������������������������������������������������������������������������������������������������
(138.889)
(157.330)
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
45.513
49.266
15 Tributos e encargos sociais a recolher
Imposto sobre operações financeiras�����������������������������������������������������������������������������������������������
Retenções de impostos e contribuições��������������������������������������������������������������������������������������������
COFINS e PIS�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Contribuições previdenciárias�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
FGTS a recolher��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Outros �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
16 Débitos diversos
Circulante
Valores a pagar a partes relacionadas (nota 22)������������������������������������������������������������������������������
Depósitos de terceiros ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Prêmios e emolumentos�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Cobrança antecipada de prêmios���������������������������������������������������������������������������������������������������
Outros depósitos����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Obrigações com pessoal�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Fornecedores������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Outros débitos�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Não circulante
Contas a pagar - SUS�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2012
25.423
14.362
12.840
1.788
551
3
54.967
2011
19.025
10.149
11.100
1.707
502
42.483
2012
155.870
87.234
69.145
15.315
2.774
24.322
3.728
102.973
374.127
2011
188.011
46.468
39.409
3.959
3.100
20.097
57
74.106
328.739
27.966
27.966
26.646
26.646
Prazos de vencimento (aging)
Prêmios e emolumentos����������������������������������
Cobrança antecipada de prêmios�������������������
Outros depósitos���������������������������������������������
Total����������������������������������������������������������������
2012
Até 30 dias 31 a 180 dias 181 a 365 dias
65.736
2.741
667
13.904
1.411
2.775
82.415
4.152
667
Acima de 365 dias
-
Total
69.144
15.315
2.775
87.234
Prêmios e emolumentos����������������������������������
Cobrança antecipada de prêmios�������������������
Outros depósitos���������������������������������������������
Total����������������������������������������������������������������
2011
Até 30 dias 31 a 180 dias 181 a 365 dias
30.577
5.980
2.616
3.352
607
3.099
1
37.028
6.588
2.616
Acima de 365 dias
236
­236
Total
39.409
3.959
3.100
46.468
17 Tributos diferidos
Ajuste a valor justo de títulos e valores mobiliários���������������������������������������������������������������������������
Atualização monetária de depósitos judiciais������������������������������������������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2012
317.474
128.978
446.452
2011
271.075
118.350
389.425
18 Provisões judiciais
A Administração entende que as provisões constituídas são suficientes para fazer face a eventuais perdas decorrentes dos
respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até definição da ação,
representado por decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos.
i. Obrigações legais - Fiscais e previdenciárias
A Companhia vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão
totalmente provisionados. A principal questão é:
INSS - Contribuição previdenciária de corretores de seguro e médicos referenciados (LCnº84/1996 e artigo 22, inciso I, da Lei
nº8.212/1991) - O saldo provisionado em 31 de dezembro de 2012 monta a R$ 729.654 (R$ 663.030 em 2011), onde se discute
a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas a corretores de seguro e médicos referenciados,
instituída, inicialmente, pela LC nº84/1996, após, pela Lei nº 9.876/1999 (nova redação dada ao artigo 22, inciso I, da Lei
nº8.212/1991), à alíquota de 20% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras,
mas aos segurados, estando desta forma fora do campo de incidência da referida contribuição. A Companhia deposita e provisiona
os valores mensalmente. O valor do depósito, em 31 de dezembro de 2012, monta a R$ 742.539 (R$ 659.140 em 2011).
ii. Processos trabalhistas
São ações ajuizadas por ex-empregados, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”.
Nos processos em que é exigido depósito judicial, o valor das contingências trabalhistas é constituído considerando a efetiva
perspectiva de perda destes depósitos. Para os demais processos, a provisão é constituída com base no valor médio apurado
pela totalidade dos pagamentos efetuados de processos encerrados nos últimos 12 meses, considerando o ano de ajuizamento.
iii. Processos cíveis
Referem-se à estimativa global de perdas com ações decorrentes do curso normal das operações, cujos valores estão sendo
discutidos judicialmente pela Companhia.
Não existem em curso, passivos contingentes relevantes, para os quais as chances de perdas sejam prováveis, que não
tenham sido razoavelmente estimados.
continua
iv. Movimentação das provisões constituídas
Saldo em 31 de dezembro de 2011����������������������������������������
Constituições�����������������������������������������������������������������������������
Reversões���������������������������������������������������������������������������������
Atualização monetária���������������������������������������������������������������
Saldo em 31 de dezembro de 2012 ���������������������������������������
Fiscais
669.209
49.909
(18.373)
35.221
735.966
Trabalhistas
1.594
1.205
(1.647)
1.152
Cíveis
187.202
206.663
(119.544)
274.321
Total
858.005
257.777
(139.564)
35.221
1.011.439
Saldo em 31 de dezembro de 2010����������������������������������������
Constituições�����������������������������������������������������������������������������
Reversões���������������������������������������������������������������������������������
Atualização monetária���������������������������������������������������������������
Saldo em 31 de dezembro de 2011 ���������������������������������������
Fiscais
583.411
45.483
(638)
40.953
669.209
Trabalhistas
584
1.392
(382)
1.594
Cíveis
117.941
147.626
(78.365)
187.202
Total
701.936
194.501
(79.385)
40.953
858.005
19 Patrimônio líquido
a. Capital social e dividendos
O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é representado por 11.911.941 ações escriturais, ordinárias e nominativas,
sem valor nominal.
De acordo com as disposições estatutárias, a cada ação corresponde um voto na Assembleia Geral, sendo garantido aos
acionistas um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido de cada exercício, ajustado nos termos da legislação societária brasileira.
b. Reserva legal
Constituída, ao final do exercício, na forma prevista na legislação societária brasileira, podendo ser utilizada para a
compensação de prejuízos ou para aumento do capital social.
c. Reserva estatutária
Constituída por até 100% do lucro líquido remanescente após as deduções legais e a constituição de reserva legal, é
efetuada ao final de cada exercício social, até atingir o limite de 95% do capital social, estando sujeita à deliberação em
Assembleia Geral.
20 Patrimônio líquido ajustado e margem de solvência
2012
Patrimônio líquido contábil������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 3.683.608
(-) Participações societárias diretas em empresas financeiras���������������������������������������������������������������������������������
560.517
(-) Despesas diferidas�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
166.793
(-) Outros valores e bens (despesas antecipadas)���������������������������������������������������������������������������������������������������
353
(-) Intangível��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
48.779
Patrimônio líquido ajustado (PLA)������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 2.907.166
Margem de solvência
(A) 0,20 vezes dos prêmios - últimos 12 meses������������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.566.577
(B) 0,33 vezes da média dos sinistros - últimos 36 meses��������������������������������������������������������������������������������������� 1.812.176
Nos casos de planos administrados, na modalidade de preço pós-estabelecido, o percentual ponderador é de 10%.
Maior entre (A) e (B)������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 1.812.176
Suficiência �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 1.094.990
a. Remuneração do pessoal-chave da Administração
Anualmente na Assembleia Geral Ordinária são fixados:
• O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é distribuída em Reunião de Diretoria, conforme determina o Estatuto Social.
• A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores do Grupo Bradesco Seguros.
Em 2012, foi determinado o valor máximo de R$ 11.100, líquido de encargos sociais, para remuneração dos Administradores
e de R$ 11.100 para custear planos de previdência complementar de contribuição definida.
Benefícios a Administradores
2012
2011
Proventos������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
10.918
10.667
Encargos sociais ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
2.457
2.400
Planos de previdência complementar de contribuição definida��������������������������������������������������������
10.257
10.649
Total �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
23.632
23.716
A Companhia não possui benefícios de longo prazo, de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração baseada em ações
para seu pessoal-chave da Administração.
b.Outros
As operações compromissadas indicadas na nota explicativa nº4 tem como contraparte o Banco Bradesco.
23 Principais ramos de atuação
2012
2011
2012
2011
341
103
Receitas���������������������������������������������������
123
97
Disponibilidades����������������������������������
178
-
Receitas com aluguéis���������������������������
123
97
Banco Bradesco S.A. (controlador final)
178
-
Banco Bradesco S.A. (controlador final)��
123
97
Dividendos a receber��������������������������
163
103
Despesas ������������������������������������������������ 244.379 284.484
163
103
Comissões ���������������������������������������������
209
191
(empresa ligada)�������������������������������������
209
191
Despesas com aluguéis ������������������������
6.637
6.109
Bradesco Corretora de Seguros Ltda.
Participações. (empresa ligada)�������������
760
716
Danúbio Holding Ltda. (empresa ligada)��
1.257
1.475
Reno Holdings Ltda.(empresa ligada)������
2.414
2.195
27
25
-
100
116
-
13.777
10.895
Bradesco Seguros S.A. (controladora
indireta) (i)�������������������������������������������
10.895
2.435
-
Europ Assistence Brasil Serviços de
Assistência S.A. (empresa ligada)�������
Participações Ltda. (empresa ligada)�����
d. Resultado financeiro
Receitas financeiras
Receitas com títulos de renda fixa����������������������������������������������������������������������������������������������������
Atualização monetária de depósitos judiciais e fiscais����������������������������������������������������������������������
Outras receitas financeiras����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Subtotal��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas financeiras
Despesa com títulos de renda fixa����������������������������������������������������������������������������������������������������
Tributação sobre operações financeiras�������������������������������������������������������������������������������������������
Atualização monetária de contingências passivas����������������������������������������������������������������������������
Atualização monetária sobre impostos���������������������������������������������������������������������������������������������
Outras despesas financeiras�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Subtotal��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Caboquenas Holding Ltda.
(empresa ligada)�������������������������������������
Niagara Participações e
Dividendos a pagar����������������������������� 142.093 177.116
Empreendimentos Ltda.(empresa ligada)
Bradesco Segprev Investimento Ltda.
Finasa Promotora de Vendas Ltda.
(controlador direto)������������������������������ 142.093 177.116
(empresa ligada)�������������������������������������
6
-
Banco Bradesco S.A. (controlador final)��
1.968
1.513
89
85
Bradesco Seguros S.A. (controladora
Sinistros a pagar���������������������������������
16.115
36.995
669
1.345
administrativas (i)���������������������������������
83.842
97.916
83.842
97.916
Bradesco Seguros S.A. (controladora
Fleury S.A. (empresa ligada)�����������������
e. Resultado financeiro por categoria
Rateio das despesas
Clinica Luiz Felippe Mattoso Ltda.
(empresa ligada)����������������������������������
indireta)���������������������������������������������������
15.446
35.650
indireta)���������������������������������������������������
Outras despesas (ii)�������������������������������
16
14
Banco Bradesco S.A. (controlador final)��
16
14
Ativos disponiveis para venda�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ativos a valor justo por meio do resultado����������������������������������������������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
f.
de serviços (iii)��������������������������������������������
38.090
32.567
1.609
131
30.970
28.974
5.511
3.462
Prevsaúde Com. Prod. Benefícios de
Farmácia Ltda (empresa ligada)�������������
Companhia Brasileira de Gestão de
Serviços (empresa ligada)����������������������
Europ Assistence Brasil Serviços de
Assistência S.A. (empresa ligada)����������
Sinistros pagos�������������������������������������� 115.585 147.687
Clinica Luiz Felippe Mattoso Ltda.
(empresa ligada)�������������������������������������
5.283
5.310
Fleury S. A. (Investida do
Grupo Bradesco)������������������������������������ 110.302 142.377
Total (Receitas - Despesas)������������������� (244.256) (284.387)
(i) O rateio das despesas administrativas compartilhadas é efetuado a partir de aplicações de percentuais de alocação para
cada sociedade filiada, sobre o total de despesas incorridas pela sociedade de comando do Grupo Bradesco Seguros, no
desenvolvimento de atividades de: a) administração financeira; b) tecnologia da informação; c) administração; d) jurídico; e)
recursos humanos; f) marketing e g) corporativo, percentuais estes definidos com base em medidores de atividades e critérios
estabelecidos na Convenção do Grupo Bradesco Seguros.
(ii) Despesas com taxa de custódia e serviços de ações escriturais.
(iii) Refere-se à prestação de serviços de processamento de informações relacionados a sinistros, benefícios de farmácia e
assistência de viagens.
2012
(163.372)
(10.918)
(82.458)
(30.752)
(14.788)
(24.456)
(128.765)
(67.274)
(21.708)
(10.126)
(5.032)
(396.277)
2011
(156.773)
(10.667)
(81.672)
(28.845)
(14.909)
(20.680)
(125.323)
(73.336)
(21.141)
(11.125)
(7.352)
(395.050)
(69.062)
(11.223)
(8.386)
(1.184)
(89.855)
(486.132)
(63.065)
(10.248)
(9.468)
(1.862)
(90)
(84.733)
(479.783)
2012
(94.885)
(38.053)
(2.718)
(87.235)
1.344
(221.547)
2011
(48.005)
(32.567)
(3.632)
(69.261)
(13.790)
(167.255)
2012
2011
2.121.402
38.402
17.781
2.177.585
953.288
42.877
13.929
1.010.094
(681)
(33.202)
(35.221)
(207)
(1.569)
(70.880)
2.106.705
(45.350)
(40.953)
(47)
(2.086)
(88.436)
921.658
2012
2.012.643
108.078
2.120.721
2011
1.436
951.852
953.288
2012
2011
53.002
53.002
50.095
50.095
(410.719)
(357.717)
(461.361)
(411.266)
2012
971.762
(388.705)
2011
1.136.138
(454.455)
23.632
6.304
(4.742)
(700)
8.728
(2.234)
(357.717)
36,81%
41.557
4.378
(5.460)
(663)
3.806
(429)
(411.266)
36,20%
Despesas de imposto de renda e contribuição social
Impostos diferidos
Constituição/(realização) no exercício sobre adições temporárias���������������������������������������������������
Subtotal��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Impostos correntes
Imposto de renda e contribuição social devidos�������������������������������������������������������������������������������
Imposto de renda e contribuição social devidos�������������������������������������������������������������������������������
25 Reconciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social
Despesas com prestação
Total (Ativo - Passivo)������������������������� (171.644) (224.903)
Comercialização %
5,580
0,33
Despesas com seguros���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas de prestação de serviços - partes relacionadas (nota 22)�����������������������������������������������
Despesas com confecção de carteira e livro de credenciamento�����������������������������������������������������
(Constituição)/reversão de provisão para contingências cíveis��������������������������������������������������������
Reversão/(constituição) de provisão para perdas sobre créditos�����������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Tamisa Empreendimentos e
11.342
2011
Sinistralidade %
84,15
93,41
c. Outras despesas operacionais
Bréscia Empreendimentos e
Obrigações a pagar ����������������������������
Prêmios ganhos
6.416.247
1.112.405
7.528.652
Comercialização %
6,15
(8,74)
Despesas com pessoal próprio���������������������������������������������������������������������������������������������������������
Honorários da Administração���������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ordenados��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
INSS/FGTS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Planos de previdência privada�������������������������������������������������������������������������������������������������������
Outras���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas com serviços de terceiros�������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas com localização e funcionamento������������������������������������������������������������������������������������
Despesas com publicidade e propaganda institucional��������������������������������������������������������������������
Despesas com donativos e contribuições�����������������������������������������������������������������������������������������
Despesas administrativas diversas���������������������������������������������������������������������������������������������������
Subtotal��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas com tributos
Despesas com COFINS �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesas com PIS����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Despesa com taxa de saúde suplementar ���������������������������������������������������������������������������������������
Impostos federais/estaduais/municipais��������������������������������������������������������������������������������������������
Outras �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Subtotal��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Passivo������������������������������������������������� 171.985 225.006
Valores a pagar������������������������������������ 155.870 188.011
Ramos
Saúde coletivo ������������������������������������������������������������
Saúde individual ���������������������������������������������������������
Total����������������������������������������������������������������������������
2012
Sinistralidade %
85,05
(2.553,30)
b. Despesas administrativas
Mediservice Administradora de Plano
de Saúde S.A. (controlada direta) �����
Prêmios ganhos
7.790.038
(46.227)
7.743.811
(*) Inclui o montante de R$ 1.205.194 reconhecido na rubrica “Variação das provisões técnicas” referente a redução na taxa de
desconto conforme mencionado na nota explicativa 2j.
24 Detalhamento das contas de resultado
a. Despesas de comercialização
2012
2011
Comissões sobre prêmios emitidos��������������������������������������������������������������������������������������������������
(203.362)
(155.293)
Despesas de agenciamento �������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(271.075)
(197.566)
Despesas com encargos sociais ������������������������������������������������������������������������������������������������������
(4.532)
(2.827)
Outras despesas de comercialização�����������������������������������������������������������������������������������������������
(4.136)
(6.012)
Total��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(483.105)
(361.698)
21 Benefícios a empregados
Planos de Previdência Complementar
A contribuição para os planos durante o exercício de 2012 foi de R$ 14.788 (R$ 14.909 em 2011), que estão integralmente
cobertos por Fundo de Investimento Especialmente Constituído (FIE) na empresa ligada Bradesco Vida e Previdência S.A.
Além desse benefício, a Companhia oferece aos seus funcionários e administradores também seguro saúde, assistência
odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional.
22 Transações e saldos com partes relacionadas
Ativo������������������������������������������������������
Ramos
Saúde coletivo ������������������������������������������������������������
Saúde individual ��������������������������������������������������������� (*)
Total����������������������������������������������������������������������������
Resultado antes de impostos��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Imposto de renda e contribuição social às alíquotas de 25% e 15%������������������������������������������������
Efeito das adições e exclusões no cálculo dos tributos:
Equivalência patrimonial tributada nas controladas��������������������������������������������������������������������������
Participações no lucro�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Doações e patrocínios�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Contribuição entidades de classe�����������������������������������������������������������������������������������������������������
Outros valores�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Ajuste efetuado na declaração de rendimentos��������������������������������������������������������������������������������
Imposto de renda e contribuição social����������������������������������������������������������������������������������������
Alíquota efetiva��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
26 Informações complementares
a. Relatório do Comitê de Auditoria
O resumo do relatório do Comitê de Auditoria foi divulgado junto com as demonstrações contábeis do Banco Bradesco S.A.
(acionista controlador final) em 6 de fevereiro de 2013, no Diário Oficial do Estado de São Paulo.
b. Resultado Patrimonial
O saldo da rubrica “Resultado patrimonial”, apresentado da Demonstração de Resultados, é composto por resultado de
equivalência patrimonial R$ 59.079 (R$ 103.893 em 2011) e receitas e despesas patrimoniais de R$ 138 (R$ 94 em 2011).
c. Eventos subsequentes
Em 31 de janeiro de 2013, foi concluída, pela investida OdontoPrev, a operação de aquisição Grupo Papaiz, mediante o
cumprimento das condições precedentes das partes e a aprovação, sem restrições, da operação pelo CADE. Com a conclusão
da operação, foi assinado Acordo de Acionistas da Papaiz Associados Diagnósticos por Imagem S.A. celebrado entre Fleury
CPMA e Clidec, no qual Fleury e OdontoPrev figuram como intervenientes anuentes, tendo como objetivo regular determinados
aspectos de suas relações na qualidade de acionistas da Papaiz.
DIRETORIA
Marcio Serôa de Araujo Coriolano
-
Diretor-Presidente
Jackson Fujii
-
Diretor
Ana Lúcia Fernandez André Riboli
Ivan Luiz Gontijo Júnior
-
Diretor-Gerente
Manoel Antonio Peres
-
Diretor
Atuária - MIBA nº 754
Enrique Adan Y Coello
-
Diretor
Mauro Silvério Figueiredo
-
Diretor
Flávio Bitter
-
Diretor
Sérgio Azoury Galvão
-
Diretor
Getúlio Antônio Guidini
Haydewaldo Roberto Chamberlain da Costa
-
Diretor
Tarcísio José Massote de Godoy
-
Diretor
Contador - CRC RS 034447/O-7-T-RJ
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS
Aos
Administradores e Acionistas da
Bradesco Saúde S.A.
Rio de Janeiro - RJ
Examinamos as demonstrações contábeis individuais da Bradesco Saúde S.A. (“Companhia”), que compreendem o balanço
patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do
patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis
e demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis individuais
A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis
individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Agência Nacional
de Saúde Suplementar - ANS e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de
demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis individuais com base em nossa
auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de
exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que
as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das
divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor,
incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por
fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada
apresentação das demonstrações contábeis da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados
nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma
auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis
feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis individuais acima referidas apresentam, adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira da Bradesco Saúde S.A. em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas
operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil,
aplicáveis às entidades supervisionadas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS.
Rio de Janeiro, 26 de fevereiro de 2013
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-RJ
Luciene Teixeira Magalhães
Contadora
CRC RJ079849/O-3
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Em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro