Nossa razão de ser
Quem somos
Nossas áreas de atuação
Soluções Apsis
Destaque
Cases
QUEM SOMOS E
NOSSA RAZÃO DE SER
Há mais de 37 anos no mercado, a Apsis se destaca de forma independente no cenário brasileiro de
consultoria de valor, entregando expertise em avaliações.
A credibilidade e a imparcialidade da Apsis faz com que suas entregas sejam eleitas como
referência para a tomada de decisão de grandes clientes no cenário nacional.
Performance:
Padrão Internacional:
 Mais de 20.000 laudos emitidos
 Mais de R$500 bilhões de reais avaliados nos últimos
3 anos em ativos
 Mais de 18 milhões de ativos inventariados e
conciliados nos últimos 3 anos
 1.200 clientes, sendo 80% empresas de grande
porte
 Somente em 2014, a Apsis emitiu 80 laudos
para fins de alocação de ágio, identificando mais
de R$21 bilhões
Membros:
QUEM SOMOS E
NOSSA RAZÃO DE SER
1.
FOCO NO CLIENTE
2.
AGILIDADE NO ATENDIMENTO
"Foi tudo muito bom. A equipe da Apsis nos
atendeu muito bem, dentro do prazo
esperado. São pessoas muito solícitas e
responsáveis. Pretendo realizar novos
trabalhos com vocês."
(Segmento: Gestão de Recursos)
"O trabalho foi de ótima qualidade, atenderam
as nossas expectativas. Quando surgiram
comentários técnicos da auditoria externa, a
equipe da Apsis soube compreender. Foram
muito profissionais, sempre nos dando um
retorno."
(Segmento: Alimentos e Bebidas)
3.
EXCELÊNCIA NA EXECUÇÃO
"Foi a primeira vez que acionei a Apsis e o
trabalho foi ótimo. Ocorreu tudo bem, dentro
do prazo combinado. Toda a equipe foi muito
atenciosa."
(Segmento: Tecnologia e Informática)
"Atendeu às nossas expectativas e nos
entregou o serviço dentro do prazo
combinado. O atendimento da equipe foi
ótimo, deu tudo certo. Os colaboradores
da Apsis têm muita facilidade em
entender as nossas solicitações."
(Segmento: Saúde)
"O trabalho foi ótimo, fui muito bem
atendido o tempo todo. Superaram as
minhas expectativas em relação ao
prazo de entrega – houve um atraso por
parte da minha empresa na entrega da
documentação solicitada e, mesmo com
este imprevisto, a Apsis me entregou o
serviço antes do prazo combinado. A
equipe se destaca no reconhecimento da
necessidade do cliente."
(Segmento: Ensino)
NOSSAS
ÁREAS DE
ATUAÇÃO
AVALIAÇÃO PARA
REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA
Principais Desafios dos nossos Clientes:
• Atender às leis e normas no prazo exigido
• Minimizar riscos de litígio pós-operação
• Conduzir a operação societária dentro do planejamento
• Imagem e credibilidade junto ao mercado
Principais Causas:
• Atender aos interesses dos acionistas
• Homologação dos órgãos regulatórios
• Necessidade de experiência para execução dos Laudos
AVALIAÇÃO PARA
REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA
A Apsis é reconhecida no mercado pela confecção de laudos de avaliação nas mais
importantes operações de Fusões & Aquisições realizadas no Brasil.
Nossas Soluções
AVALIAÇÃO DE ATIVOS EM FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÃO
E IMOBILIÁRIO
RELATÓRIOS INDEPENDENTES DE AVALIAÇÃO
OFERTA PÚBLICA DE AÇÕES (OPA)
AUMENTO DE CAPITAL
LAUDOS PARA FUSÃO, CISÃO E INCORPORAÇÃO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO A MERCADO (RELAÇÃO DE TROCA)
CIRCULAR BACEN Nº 3.689/13 – CAPITAL ESTRANGEIRO NO PAÍS E CAPITAL
BRASILEIRO NO EXTERIOR
RESOLUÇÃO ALTERNATIVA DE DISPUTAS (ADR)
AVALIAÇÃO PARA
REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA
Principais Impactos nos Resultados
• Cumprimento do planejamento financeiro da operação
• Diminuição do risco e custos associados à operação
• Transparência da operação para o mercado
AVALIAÇÃO PARA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
VALOR JUSTO (FAIR VALUE)
Principais Desafios dos nossos Clientes:
• Garantir a correta aplicação do CPC 46 – Mensuração do Valor Justo

Identificação do mercado principal ou mais vantajoso

Classificação das informações

Reconciliação dos métodos de avaliação adotados
• Independência no julgamento das avaliações
Principais Causas:
• Atendimento das normas contábeis vigentes (CPC/IFRS)
• Exigência de equipe especializada multidisciplinar
AVALIAÇÃO PARA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
VALOR JUSTO (FAIR VALUE)
Elaboramos laudos de avaliação para as demonstrações financeiras de empresas multinacionais com
filiais em território brasileiro e empresas brasileiras negociadas no exterior.
Das dez maiores empresas brasileiras*, sete são clientes Apsis.
Nossas Soluções
COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS
(MAIS-VALIA / ATIVOS INTANGÍVEIS / ÁGIO - GOODWILL)
ALOCAÇÃO DO ÁGIO PARA FINS FISCAIS
TESTE DE IMPAIRMENT
(REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS)
ATIVOS INTANGÍVEIS
(MARCAS, SOFTWARES E OUTROS)
ATIVOS BIOLÓGICOS
ALOCAÇÃO DE PREÇO DE AQUISIÇÃO (PPA – PURCHASE PRICE ALOCATION)
PROPRIEDADE PARA INVESTIMENTO
* Fonte: Maiores e Melhores da Exame 2013
AVALIAÇÃO PARA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
VALOR JUSTO (FAIR VALUE)
Principais Impactos nos Resultados
• Minimiza possibilidade de glosa da Receita Federal
• Aumenta a transparência na divulgação das Demonstrações Financeiras
• Reduz custos de revisão dos laudos de avaliação pela empresa de Auditoria
• Diminui risco e custos associados ao não cumprimento do prazo (S.A. de capital aberto)
GESTÃO DE ATIVO IMOBILIZADO
Principais Desafios dos nossos Clientes:
• Definição e Implantação de Política de Gestão Patrimonial Eficiente
 Custos excessivos com manutenção do imobilizado
 Controle dos bens com segurança
 Rastreamento dos bens ao longo de sua vida útil
 Otimização do processo de compra
• Comprometimento da Imagem, caso haja falta de zelo pelo seu patrimônio
• Determinação do valor de mercado do imobilizado
Principais Causas:
•
Falta de controle do imobilizado
 Grande volume de movimentação do imobilizado
 Possibilidade de glosa da despesa de depreciação pelo fisco
 Risco de furto
•
Reconhecimento do valor de mercado do imobilizado
 Exigência para fins de garantia
•
Atendimento às normas contábeis vigentes
 Depreciação econômica dos bens
GESTÃO DE ATIVO
IMOBILIZADO
Imersão na estrutura do cliente e verificação de seus ativos imobilizados, para a elaboração de
ferramentas e desenvolvimento de procedimentos de controle que proporcione confiabilidade,
efetividade e simplicidade operacional.
Nossas Soluções
INVENTÁRIO COM EMPLAQUETAMENTO
CONCILIAÇÃO CONTÁBIL
INTEGRAÇÃO ENTRE CONTABILIDADE E MANUTENÇÃO
CONFECÇÃO DE CADASTRO CONTÁBIL
AVALIAÇÃO DE ATIVOS IMOBILIZADOS PARA FINS DIVERSOS
TESTE DE IMPAIRMENT (REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS)
VIDA ÚTIL ECONÔMICA, VALOR RESIDUAL E VALOR DE REPOSIÇÃO
GESTÃO DE ATIVO
IMOBILIZADO
Nossas Soluções
CONTROLE PATRIMONIAL DA MOVIMENTAÇÃO DE BENS DURANTE A EXECUÇÃO
DO PROJETO
SISTEMATIZAÇÃO DA BASE DE DADOS PARA SISTEMA UTILIZADO PELO CLIENTE
HIGIENIZAÇÃO DE BASE DE DADOS QUANTO À INCONSISTÊNCIA DOS SEUS
REGISTROS
IMPLANTAÇÃO DE PROCEDIMENTOS, PROCESSOS E ROTINAS PATRIMONIAIS
INVENTÁRIOS E RELATÓRIOS PERIÓDICOS PARA APURAÇÃO DE CONTROLE
OU CUMPRIMENTO DAS ROTINAS IMPLANTADAS
OUTSOURCING PATRIMONIAL
GESTÃO DE ATIVO
IMOBILIZADO
Principais Impactos nos Resultados
• Evita custo com compra de imobilizado desnecessário
• Evita custos excessivos com manutenção do imobilizado
• Fortalece a Imagem da empresa pelo zelo com seu patrimônio
• Diminuição de custos no controle com segurança
• Aumento da Produtividade: menor número de pessoas para controle do imobilizado
• Melhoria do Retorno sobre os ativos
Consultoria
IMOBILIÁRIA
Principais Desafios dos nossos Clientes:
• Negociação pelo valor adequado (compra/venda/locação)
• Controle na depreciação de benfeitorias em imóveis próprios e de terceiros
• Utilização adequada do imóvel, conceito high and best use
• Conhecimento do valor de mercado do imóvel
• Conhecer e manter a rentabilização da carteira de imóveis
Principais Causas:
• Desconhecimento do melhor retorno para o imóvel
• Negociação dos imóveis e de contratos de locação
• Litígios
• Volatilidade do valor de mercado do imóvel
• Identificação do melhor momento para tomada de decisão (venda/locação)
Consultoria
IMOBILIÁRIA
Consultoria Imobiliária para grupos empresariais, cadeias de varejo, bancos e investidores, FII,
com o objetivo de garantir o sucesso em negociações.
Nossas Soluções
ESTUDO DE VIABILIDADE ECONÔMICO-FINANCEIRA
SISTEMA DE GESTÃO IMOBILIÁRIA
VIDA ÚTIL ECONÔMICA, VALOR RESIDUAL E VALOR DE REPOSIÇÃO
ANÁLISE DA RENTABILIDADE DE CARTEIRAS IMOBILIÁRIAS
PERÍCIA JUDICIAL
EXECUÇÃO DE PROJETOS DESTINADOS À REVISÃO DA PLANTA DE VALORES
DE CIDADES/MUNICÍPIOS
Consultoria
IMOBILIÁRIA
Nossas Soluções
AVALIAÇÃO PARA DIVERSOS FINS:
•
SEGURO
•
GARANTIA BANCÁRIA/DAÇÃO EM PAGAMENTO
•
VALOR DE COMPRA E VENDA/ LOCAÇÃO
•
ENGENHARIA ESTRUTURAL
•
REVISÃO DE TRIBUTOS (IPTU/ITBI)
GESTÃO SOBRE A RENEGOCIAÇÃO DE CONTRATOS DE LOCAÇÃO DE BENS
IMÓVEIS
VISTORIA E MEDIÇÃO EM OBRAS
SITE HUNTER
Consultoria
IMOBILIÁRIA
Principais Impactos nos Resultados
• Custos adequados com manutenção e impostos (IPTU /ITBI)
• Impacto positivo no resultado por negociação vantajosa
• Maior retorno dos investimentos com imóveis
• Imagem e Segurança fortalecidas pelo laudo técnico especializado (FII)
CORPORATE
FINANCE
Principais Dificuldades por empresas sem assessoria em processos de M&A:
• Conhecimento do valor do negócio
• Condução no processo de negocial
 Estruturação e montagem da operação/definição da estratégia da operação e
abordagem de mercado
 Preservação da imagem do acionista
 Negociação de acordo de acionistas bem amarrado para proteger os seus interesses
• Identificação de potenciais compradores/vendedores
• Desenho da Estrutura Societária Ótima, após o fechamento da operação
CORPORATE
FINANCE
Assessoramos nossos clientes desde a estruturação e modelagem da operação até o fechamento e
liquidação financeira da transação.
Nossas Soluções
Assessoria Financeira
•
•
•
•
Fusões e Aquisições (M&A – Mergers & Aquisitions)
Compra e Venda de Unidades de Negócio
Negociação de Alianças Estratégicas (Joint Ventures)
Assessoria Financeira em Processo de Recuperação Judicial e Extrajudicial
Mercado de Capitais
•
•
•
Abertura de Capital (IPO – Initial Public Offering)
Colocação Privada (Private Placement)
Emissão / Reestruturação de Dívida
Pesquisa, Planejamento e Avaliação de Negócios
•
•
•
•
•
Estudos de Mercado
Elaboração de Plano de Negócios
Avaliação do Desempenho de Área de Negócios
Avaliação Financeira de Empresas
Estudos Estratégicos e de Viabilidade de Investimentos
CORPORATE
FINANCE
Principais Impactos nos Resultados
• Manutenção do foco do cliente na condução do seu negócio
• Mitigação da exposição e desgaste da figura dos acionistas ao processo negocial
• Operação conduzida com profissionalismo gerando um fortalecimento de imagem da
empresa perante potenciais compradores/vendedores
• Maior número de ofertas qualificadas
• Minimização do risco de contingências e imprevistos
• Maximização do valor do negócio para o cliente através de um processo de venda
conduzido de maneira profissional e organizada
GOVERNANÇA
CORPORATIVA
Principais Desafios dos nossos Clientes:
•
Minimizar os conflitos entre a gestão e a propriedade (acionistas);
•
Ter uma estratégia com uma visão empresarial, de forma sustentável;
•
Profissionalizar o processo de administração da empresa;
•
Separar o patrimônio do negócio, por meio de acordo entre os sócios;
•
Estabelecer um processo sucessório mais claro e lógico;
•
Facilitar eventuais incorporações, alianças estratégicas e parcerias.
Principais Causas:
•
Conflitos decorrentes da relação entre os proprietários (sócios/ acionistas) e a diretoria;
•
Tomada de decisões que definirão os rumos da empresa;
•
Deficiências no processo de gestão empresarial;
•
Impacto de problemas pessoais sobre o negócio;
•
Minimização do impacto da sucessão entre o fundador e as gerações seguintes.
GOVERNANÇA
CORPORATIVA
Nossas Soluções
Consultoria em governança corporativa para alinhamento às melhores práticas, considerando a
realidade individual de cada empresa, tanto no âmbito societário como no setorial;
Implementação dos órgãos de governança através de conselhos consultivo e de
administração, incluindo recrutamento e seleção de membros independentes;
Mediação entre sócios para alinhamento dos principais aspectos do “acordo de sócios”;
Implantação de comitês estratégicos, redação de regimentos internos e acompanhamento de seu
funcionamento nos estágios iniciais;
Preparação da governança da empresa para fins de financiamento de logo prazo (bndes) e/ou m&a
(fusões & aquisições) para acessar investidores institucionais/estratégicos, fundos
de private equity e venture capital;
Monitoramento de desempenho através de indicadores que refletem os benefícios da governança;
Consultoria para estruturação da secretaria de conselho;
Reestruturações estratégicas de conselhos em atuação, incluindo avaliação independente dos
membros.
GOVERNANÇA
CORPORATIVA
Principais Impactos nos Resultados
•
Promove um melhor entendimento entre os acionistas, o conselho e a direção;
•
Reduz conflitos de interesses;
•
Concede maior proteção aos direitos de acionistas (principalmente os minoritários);
•
"Credencia" a empresa a atrair melhores condições de crédito, assim como bons talentos
e investidores;
•
Valoriza a percepção da empresa junto ao mercado no que diz respeito à transparência
da gestão e suas práticas;
•
Valoriza as Companhias: Estudos de transações de M&A mostram que empresas que
adotam boas práticas valem pelo menos 30% (múltiplos) a mais do que os concorrentes
que não as adotam.
CASES
AVALIAÇÃO PARA
REESTRUTURAÇÃO
SOCIETÁRIA
A Gol anunciou uma parceria estratégica, em dezembro de 2011, com a
proposta de viabilizar um aumento de capital através da emissão de
novas ações. O objetivo era fortalecer a sua estrutura financeira, de modo
a sustentar suas metas de crescimento no curto e no longo prazo, bem
como outros investimentos previstos.
O aumento de capital com a emissão de novas ações
(6.825.470 ações ordinárias e 6.619.765 ações preferenciais)
foi possível devido ao aporte de capital realizado por uma das maiores
empresas aéreas americanas, a Delta Air Lines, no valor de US$ 100
milhões, o que resultou na aquisição de 2,9% a 3% das ações da
companhia aérea doméstica.
A empresa americana ofereceu um prêmio de 47% pelos papéis.
A operação, que resultou em um aumento significativo do capital
social da GOL, foi suportada pelo laudo de avaliação da APSIS.
CORPORATE
FINANCE
Empresa de engenharia, líder no mercado espanhol,
com forte atuação nos setores de infraestrutura, telecomunicação, óleo &
gás e mineração. Emprega cerca de 3.000 funcionários ao redor do
mundo e fornece serviços que vão desde manejo da terra e recursos a
operação e manutenção.
Há aproximadamente dois anos, a empresa decidiu
ampliar sua atuação no Brasil, adquirindo uma empresa
de engenharia nacional através de sua subsidiária Ayesa Projetos
Brasil Ltda., e contratou a Apsis Consultoria para assessorá-la na
busca das empresas-alvo.
A Apsis identificou mais de 30 empresas em todo o território nacional com
foco na área industrial. A assessoria da Apsis para a Ayesa se deu também na
elaboração das propostas de aquisição, do Memorandum of Understanding, e
no acompanhamento do processo de due diligence até a negociação final.
CORPORATE
FINANCE
Empresa fundada em 1996, líder no setor de serviços de saúde
ocupacional e medicina do trabalho, com atuação em todo o
território nacional.
A APSIS foi contratada pelos cotistas da RHMED para assessorá-los no
processo de venda de 100% do capital da empresa. A empresa foi
adquirida pelo Axxon Group, gestor de fundos de private equity.
A operação da venda foi conduzida pela equipe da Apsis, que possui longa
experiência no segmento de Fusões & Aquisições.
GESTÃO DE ATIVO
IMOBILIZADO
Credenciadora multibandeira, líder em soluções para meios eletrônicos de
pagamentos no Brasil. A companhia de capital aberto (BM&FBOVESPA: CIEL3 /
OTC: CIOXY) é responsável pelo credenciamento do comércio brasileiro à
sua rede de pagamentos, bem como pela captura, transmissão, processamento e
liquidação financeira das transações realizadas com cartões de plástico.
Possui mais de 1,2 milhão de clientes ativos e está presente em 5.511
municípios brasileiros, cobrindo 99% do território nacional.
A Apsis presta serviços de outsourcing patrimonial para a Cielo
desde 2007 e vem implantando o processo de gestão de ativos em
todos os equipamentos (terminais POS/PIN PAD).
AVALIAÇÃO
IMOBILIÁRIA
Uma das empresas líderes do setor de
Shopping Center no Brasil, atuando como
proprietária e administradora e participando
ativamente de todas as fases do negócio.
Em janeiro de 2012,
anunciou a compra da participação restante
de sua parceira Pargim em cinco
shopping centers nacionais, por
R$ 574,7 milhões. Nessa operação,
a empresa adquiriu porcentagens
de cinco outros shoppings e
o controle total da âncora
C&A do Carioca
Shopping.
A Apsis Consultoria foi responsável por avaliar
todos os ativos imóveis envolvidos nesta
operação e fundamentar o valor do ágio gerado.
A aquisição do controle do Shopping Iguatemi
Salvador por R$ 81,4 milhões foi uma
operação que também contou com
a participação da Apsis.
www.apsis.com.br
SÃO PAULO
RIO DE JANEIRO
Av. Angélica, 2503 - Conj. 42. Consolação.
Tel.: +55 (11) 3662-5453
Rua da Assembleia, 35 - 12º andar. Centro.
Tel.: +55 (21) 2212-6850